dYdX: Hướng dẫn giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung cho người mới

Sàn giao dịch phi tập trung dYdX là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung dYdX (Decentralized Exchange - DEX) là một nền tảng giao dịch tiền điện tử chuyên cung cấp các lựa chọn giao dịch nâng cao như hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giao dịch ký quỹ. Ra mắt vào năm 2017, dYdX ban đầu hoạt động trên blockchain Ethereum nhưng đã bắt đầu chuyển đổi sang dYdX Chain của riêng mình vào tháng 10 năm 2023. Động thái này giúp sàn dYdX trở thành sàn dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi (tài chính phi tập trung) với khối lượng giao dịch trọn đời hơn 1 nghìn tỷ USD tính đến những tháng cuối năm 2023.

Khác với các sàn DEX truyền thống thường sử dụng mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM - Automated Market Maker), sàn dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh (Order Book). Mô hình này cho phép người dùng thực hiện giao dịch ở các mức giá chính xác, bạn có thể đặt lệnh giới hạn (limit orders) ở các mức giá cụ thể, mang lại khả năng kiểm soát và độ chính xác cao hơn cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm.

dYdX Chain, được xây dựng trên Cosmos SDK, là một blockchain layer 2 tùy chỉnh được thiết kế phù hợp cho các giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp. Nền tảng này tận dụng tính mô đun (modularity) và khả năng tương tác để đảm bảo chủ quyền blockchain. Kiến trúc của dYdX Chain sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint để đạt được kết quả cuối cùng (finality) nhanh chóng, nâng cao thông lượng giao dịch và giảm độ trễ so với hệ thống dựa trên Ethereum trước đây.

dYdX v4 trên dYdX Chain cung cấp tính năng stake, được thiết kế để khuyến khích người dùng đóng góp vào tính bảo mật và quản trị nền tảng. Bằng cách stake token dYdX, người dùng có thể tham gia quản trị giao thức và kiếm phần thưởng dưới dạng token dYdX bổ sung. Ngoài ra, "Hedgies" là bộ sưu tập NFT độc đáo do sàn dYdX phát hành, hoạt động như một dạng sưu tập kỹ thuật số đặc biệt trong hệ sinh thái dYdX với các tính năng nghệ thuật độc đáo và mang lại nhiều lợi ích khác nhau trên nền tảng.

Các loại giao dịch trên sàn dYdX

Sàn dYdX cung cấp nhiều tùy chọn giao dịch cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm đang tìm kiếm các công cụ tài chính phức tạp. Các tùy chọn giao dịch chính bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perpetual Futures), đây là lựa chọn chính của sàn dYdX cho phép giao dịch mua (long) hoặc bán (short) với giá tiền điện tử mà không có ngày hết hạn. Bạn có thể suy đoán về biến động giá trong tương lai bằng đòn bẩy, khuếch đại lợi nhuận (và thua lỗ).

Giao dịch ký quỹ (Margin Trading) là một lựa chọn khác cho phép vay tiền từ nền tảng để tăng sức mua và kiểm soát các vị thế lớn hơn. Điều này có thể giúp tăng lợi nhuận nếu thị trường diễn biến theo hướng có lợi, nhưng nó cũng làm tăng các khoản lỗ tiềm năng. Người giao dịch cần thận trọng và quản lý rủi ro cẩn thận khi sử dụng giao dịch ký quỹ.

Đối với những người thích giao dịch đơn giản hơn, sàn dYdX cung cấp tùy chọn giao dịch giao ngay (Spot Trading) cơ bản cho phép mua và bán tiền điện tử trực tiếp theo giá thị trường hiện tại khi đặt lệnh thị trường (market order).

Ngoài những dịch vụ cốt lõi này, sàn dYdX còn cung cấp các công cụ giao dịch nâng cao như lệnh cắt lỗ (Stop-loss orders) tự động hóa các chiến lược rút lui để giảm thiểu tổn thất nếu thị trường di chuyển theo hướng bất lợi. Lệnh giới hạn (Limit Orders) cho phép đặt mục tiêu giá cụ thể để mua hoặc bán, giúp kiểm soát tốt hơn các giao dịch. Độ trễ thấp và tốc độ giao dịch nhanh của dYdX Chain phù hợp với các chiến lược giao dịch lướt sóng (scalping) và tần số cao (high-frequency trading).

Phí giao dịch trên sàn dYdX thay đổi tùy thuộc vào loại giao dịch và khối lượng giao dịch, dao động trong khoảng từ 0,01% đến 0,05%, ngoài ra phí mạng trên dYdX Chain cũng có thể được áp dụng. Cần lưu ý rằng sàn giao dịch phi tập trung dYdX phục vụ cho các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, những người hiểu rõ rủi ro của các công cụ tài chính phức tạp như các sản phẩm phái sinh và giao dịch ký quỹ. Nếu bạn là người mới hoặc chưa quen với những khái niệm này, bạn cần trang bị kiến thức một cách kỹ lưỡng và thực hành với số vốn nhỏ hơn trước khi đi sâu vào các lựa chọn giao dịch nâng cao.

Hướng dẫn giao dịch trên sàn dYdX cho người mới

Trước khi bắt đầu giao dịch trên sàn dYdX, người dùng cần phải hiểu rõ và chuẩn bị kỹ lưỡng vì các tính năng của sàn dYdX có thể phức tạp và dành cho những người có kinh nghiệm. Quá trình bắt đầu giao dịch bao gồm các bước quan trọng cần tuân theo.

Bước đầu tiên là tạo tài khoản và nạp tiền vào tài khoản. Truy cập trang web sàn dYdX và kết nối ví web3 tương thích như MetaMask, ví Coinbase hoặc Ledger Live. Làm theo lời nhắc để xác minh danh tính thông qua thủ tục Định danh khách hàng (KYC). Sau đó chuyển các loại tiền điện tử được hỗ trợ như ETH, USDC, hoặc USDT vào tài khoản dYdX của bạn.

Bước tiếp theo là chọn loại giao dịch bạn muốn. Bạn có thể chọn hợp đồng tương lai vĩnh cửu để giao dịch mua hoặc bán với giá tiền điện tử không có ngày hết hạn, sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận (và thua lỗ). Hoặc chọn giao dịch ký quỹ để vay tiền tăng sức mua và kiểm soát các vị thế lớn hơn, nhưng hãy cẩn trọng với những rủi ro thua lỗ liên quan đến đòn bẩy. Bạn cũng có thể chọn giao dịch giao ngay để mua và bán tiền điện tử trực tiếp bằng cách sử dụng lệnh thị trường hoặc loại lệnh giới hạn.

Bước thứ ba là tìm hiểu về phí giao dịch sàn dYdX. Phí tùy thuộc vào loại giao dịch và khối lượng giao dịch, dao động từ 0,01% đến 0,05%. Nhìn chung phí thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung khác nhưng phí mạng có thể được áp dụng trên dYdX Chain. Bạn cũng cần lưu ý rằng chênh lệch giữa giá chào mua (bid price) và giá chào bán (ask price) có thể ảnh hưởng đến chi phí giao dịch của bạn.

Khi đặt giao dịch đầu tiên trên sàn dYdX, bạn cần chọn cặp giao dịch của bạn, chẳng hạn như ETH/USDC. Tiếp theo chọn loại lệnh của bạn - lệnh giới hạn cho phép đặt mục tiêu giá cụ thể, trong khi lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có. Nếu sử dụng đòn bẩy (tùy chọn), hãy cẩn thận và tính toán kỹ lưỡng vì nó có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Cuối cùng, kiểm tra kỹ tất cả các chi tiết trước khi thực hiện giao dịch của bạn.

Quản lý rủi ro là yếu tố cực kỳ quan trọng khi giao dịch trên sàn dYdX. Bắt đầu với số vốn nhỏ để làm quen với nền tảng và hiểu những rủi ro liên quan. Sử dụng các công cụ như lệnh cắt lỗ để quản lý rủi ro và tránh tổn thất đáng kể. Luôn nghiên cứu các loại tiền điện tử mà bạn dự định giao dịch và tìm hiểu kỹ lưỡng về các khái niệm giao dịch nâng cao. Sàn dYdX cung cấp tài liệu, hướng dẫn toàn diện và cộng đồng hỗ trợ để giúp bạn tìm hiểu và sử dụng nền tảng một cách hiệu quả.

Sự phát triển từ dYdX Chain V3 sang dYdX Chain

Quá trình chuyển đổi đáng chú ý sang dYdX Chain bắt đầu vào tháng 10 năm 2023. Cả hai nền tảng hiện cùng tồn tại nhưng phiên bản dYdX Chain (dYdX v4) đang ngày càng thu hút người dùng hơn. Sàn dYdX không chuyển trực tiếp từ Ethereum sang dYdX Chain mà thay vào đó tung ra blockchain của riêng mình cùng với sản phẩm v3 hiện có trên Ethereum. Mạng Layer 2 được thiết kế mang tính đột phá này cho phép sàn dYdX hoạt động với thông lượng giao dịch tăng và giảm độ trễ so với hệ thống dựa trên Ethereum trước đây trong khi vẫn đảm bảo môi trường giao dịch phi tập trung và an toàn.

Quá trình chuyển đổi dần dần này bao gồm hai giai đoạn chính. Vào ngày 26 tháng 10 năm 2023, phần mềm dYdX Chain đã được triển khai và khối đầu tiên của dYdX Chain được tạo bởi những trình xác thực. Vào ngày 30 tháng 10 năm 2023, dYdX Operations subDAO triển khai Mã giao diện người dùng (User Interface Code), cho phép người dùng chuyển token ethDYDX (token quản trị trên Ethereum) sang token wethDYDX (phiên bản token được bao bọc trên dYdX Chain).

Cách tiếp cận hai giai đoạn này giúp giảm thiểu sự gián đoạn cho người dùng trong khi giới thiệu những lợi ích của blockchain tùy chỉnh. Hiện nay, người dùng có thể chọn giao dịch trên nền tảng v3 trên Ethereum hoặc phiên bản dYdX Chain mới hơn, nhưng phần lớn khối lượng giao dịch đã chuyển sang phiên bản mới hơn này do ưu điểm tốc độ nhanh và phí thấp hơn.

So sánh sàn dYdX và sàn Uniswap

Khối lượng giao dịch trọn đời của sàn dYdX đã vượt qua thị trường 1 nghìn tỷ USD. Sàn dYdX cũng đã tạo ra những con số giao dịch hàng ngày ấn tượng so với các sàn giao dịch phi tập trung khác, mặc dù khối lượng này biến động theo các điều kiện thị trường. Khi so sánh sàn dYdX với các nền tảng như Uniswap, chúng ta có thể thấy những điểm khác biệt chính rõ ràng.

Uniswap, được biết đến với tính đơn giản và mô hình nhà tạo lập tự động (AMM), chủ yếu phục vụ cho người mới bắt đầu sử dụng DeFi với TVL là 3,43 tỷ USD và khối lượng giao dịch khoảng 708 triệu USD. Nền tảng này được xây dựng chủ yếu cho giao dịch giao ngay với hàng chục nghìn cặp được hỗ trợ để giao dịch trực tiếp token này với token khác. Mô hình AMM cung cấp giao diện đơn giản hơn nhưng ít kiểm soát giá giao dịch hơn, cho phép người dùng cung cấp tính thanh khoản và kiếm phí. Cơ cấu chi phí của Uniswap có phí Taker thường là 0,3%, nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí từ các giao dịch. Uniswap cũng tích hợp rộng hơn với hệ sinh thái, tương thích với nhiều giao thức DeFi khác nhau.

Ngược lại, sàn dYdX thu hút các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm bằng các tính năng nâng cao với TVL khoảng 295 triệu USD và khối lượng giao dịch khoảng 534 triệu USD. Tùy chọn giao dịch tập trung vào các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai vĩnh cửu, giao dịch ký quỹ và các vị thế có hỗ trợ đòn bẩy, với khả năng giao dịch giao ngay hạn chế. Sàn cung cấp hàng trăm cặp tiền điện tử để giao dịch phái sinh, tập trung vào các hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Dữ liệu chi tiết cho thấy sàn dYdX sử dụng mẫu sổ lệnh cho phép kiểm soát giá chính xác với các lệnh giới hạn. Tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp hơn được kích hoạt bởi dYdX Chain chuyên dụng. Nền tảng cung cấp công cụ giao dịch nâng cao như lệnh cắt lỗ và chiến lược ký quỹ. Cơ cấu chi phí thay đổi tùy thuộc vào loại và khối lượng giao dịch, thường thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung nhưng cao hơn Uniswap đối với các giao dịch hoán đổi cơ bản.

Việc lựa chọn giữa sàn dYdX và Uniswap tùy thuộc vào mức độ kinh nghiệm và mục tiêu giao dịch của bạn. Sàn dYdX phục vụ cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm đang tìm kiếm các công cụ phái sinh và đòn bẩy phức tạp, trong khi Uniswap cung cấp một nền tảng sở hữu giao diện đơn giản hơn và lựa chọn token rộng hơn cho các giao dịch hoán đổi cơ bản. DEX tốt nhất sẽ tùy thuộc vào nhu cầu cá nhân và khả năng chịu rủi ro của bạn.

dYdX có thể định hình lại bối cảnh giao dịch không?

Sàn dYdX có khả năng tác động đáng kể đến bối cảnh giao dịch, đặc biệt là trong lĩnh vực DeFi. Các yếu tố chính có khả năng tác động bao gồm sàn giao dịch phi tập trung sáng tạo chuyên về giao dịch phái sinh trên chuỗi, quá trình chuyển đổi gần đây từ Giai đoạn Beta (Beta Stage) sang Giao dịch đầy đủ (Full Trading) và việc chuyển từ Ethereum sang Cosmos đã đánh dấu sự độc lập ngày càng tăng của nền tảng.

Token DYDX ban đầu được sử dụng chủ yếu để quản trị, đã được mở rộng tính năng trong v4 dYdX Chain để bao gồm cả chức năng staking và đóng góp vào an niên và quản trị của mạng lưới. Sự thay đổi này đã bổ sung thêm một ứng dụng mới cho token trong hệ sinh thái.

Lộ trình sàn dYdX trong thời gian tới chủ yếu tập trung vào việc thiết lập và cải thiện nhiều subDAO (tổ chức tự trị phi tập trung) trong hệ sinh thái. Hoạt động subDAO quản lý các nhiệm vụ hoạt động như quản lý tài khoản ngân hàng và mối quan hệ với nhà cung cấp. Phát triển sản phẩm subDAO điều chỉnh chiến lược sản phẩm phù hợp với xu hướng thị trường và nhu cầu của cộng đồng, tập trung vào phát triển tính năng và hiệu suất nền tảng. Tiếp thị & Truyền thông subDAO xử lý các chiến lược tiếp thị, tiếp cận cộng đồng và phát triển quan hệ đối tác.

Quản lý rủi ro subDAO theo dõi các điều kiện thị trường, phát triển các mô hình rủi ro và thiết lập các chính sách rủi ro. SubDAO quản lý kho bạc giám sát chiến lược tài chính, phân bổ vốn và minh bạch tài chính. Giải quyết tranh chấp subDAO hoạt động như một "tòa án" phi tập trung để giải quyết tranh chấp. Nhà tạo lập thị trường hoặc trình xác thực phát triển kinh doanh subDAO quản lý mối quan hệ với các nhà tạo lập thị trường và trình xác thực. Các subDAO này thể hiện sự cống hiến của sàn dYdX trong việc phân cấp, trao quyền cho cộng đồng và cải thiện hoạt động.

Kết luận

Sàn giao dịch phi tập trung dYdX cung cấp nền tảng toàn diện và nâng cao cho các nhà giao dịch muốn tìm kiếm những chức năng vượt xa các khả năng của DEX truyền thống. Sự phát triển vượt bậc, lợi thế cạnh tranh so với các nền tảng như Uniswap và triển vọng tương lai đầy hứa hẹn giúp sàn dYdX trở thành một đối thủ nặng ký trên thị trường DeFi. Nền tảng này không chỉ cung cấp các công cụ giao dịch phái sinh tiên tiến mà còn cam kết phân cấp thông qua hệ thống subDAO đa chức năng. Cho dù bạn là một nhà giao dịch dày dạn hay mới làm quen với DeFi, sàn dYdX là sàn giao dịch lý tưởng vì khả năng định nghĩa lại giao dịch phi tập trung và mang tới những cơ hội mới trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số.

FAQ

dYdX là gì？Nó có những chức năng và đặc điểm chính nào？

dYdX là một sàn giao dịch phi tập trung cung cấp hợp đồng vĩnh viễn、margin và dịch vụ cho vay。Nền tảng sử dụng mô hình sổ lệnh truyền thống、áp dụng công nghệ zero-knowledge proof để bảo vệ quyền riêng tư，và dự định chuyển sang blockchain riêng trên mạng Cosmos để cải thiện khả năng mở rộng。

Làm thế nào để giao dịch trên dYdX？Cần những điều kiện và bước nào？

Bạn cần một ví tiền điện tử，một ít ETH để thanh toán phí giao dịch，và các tài sản được hỗ trợ。Đăng ký tài khoản，hoàn thành xác minh KYC，rồi bắt đầu giao dịch ngay lập tức với giao diện trực quan và công cụ quản lý rủi ro hiệu quả。

dYdX的DYDX代币có những công dụng gì？Làm thế nào để có được nó？

DYDX dùng để thanh toán phí giao dịch và tham gia quản trị nền tảng dYdX。Bạn có thể nhận DYDX qua mua sắm hoặc tham gia các hoạt động trên nền tảng。

Giao dịch trên dYdX có những rủi ro nào？cần lưu ý gì？

dYdX giao dịch có rủi ro biến động cao và đòn bẩy，có thể phóng đại lợi nhuận và tổn thất。Hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ yêu cầu hiểu biết sâu sắc về thị trường。Quản lý rủi ro hiệu quả là quan trọng。

dYdX với các nền tảng DeFi khác（như Uniswap、Aave）có điểm khác biệt gì？

dYdX cung cấp giao dịch và cho vay phi tập trung trong một nền tảng，trong khi Uniswap và Aave chuyên biệt từng lĩnh vực。dYdX nổi bật với tính năng meta-transaction tích hợp，cho phép người dùng thực hiện nhiều hoạt động thông qua một giao diện duy nhất।

Cơ chế giao dịch hợp đồng perpetual của dYdX như thế nào？Có giới hạn về tỷ lệ đòn bẩy không？

dYdX cung cấp hợp đồng perpetual với tỷ lệ đòn bẩy tối đa 25x。Giao dịch viên sử dụng cơ chế ký quỹ cách ly để phân tán rủi ro và tối ưu hóa vốn giao dịch।