Aster DEX：次世代Perpetual Futures取引プロトコル

Asterとは？

Asterは、BNB Chain上に構築され、YZi Labsがインキュベートする分散型パーペチュアル・デリバティブ取引所（Perp DEX）です。2024年末、AstherusとAPX Financeが合併し誕生。現行デリバティブ市場のトップを競う次世代Perp DEXとして展開しています。

Aster DEXのミッションは、利回り型プロダクトを組み合わせて、ユーザーの資本効率を最大化し、DeFi体験をシンプルかつ高度にすることです。2025年9月、Token Generation Event（TGE）を実施し、ティッカーはASTER。ローンチ直後、業界リーダーのSNS投稿が話題となり、暗号資産コミュニティで大きな注目を集め、Perp DEXへの関心とAster価格の大幅上昇を牽引しました。

ローンチ以降、Asterは力強い市場浸透を示しています。短期間で大規模な取引高を達成し、競合他社より早く主要マイルストーンに到達。現在、Asterは高水準のTotal Value Locked（TVL）と堅調な30日間取引高で、分散型デリバティブ市場の注目銘柄となっています。

Asterの主な特徴とプロダクト

中心となるプロダクトはPerp DEXで、Earnと利回り型ステーブルコインUSDFを加えた統合DeFiエコシステムを構築しています。これらが一体となったユーザー体験を提供します。

Aster Perpetual DEX

Aster Perp DEXは、BNB Chain、Solana、Ethereum、Arbitrumなど複数チェーンでパーペチュアル取引を展開。流動性をチェーン横断で集約し、第三者ブリッジ不要で多様な暗号資産に対応。DEXは、ユーザー層に合わせた2つのモードを実装しています：

Simple Modeは、初心者も扱いやすい直感的UIを提供。初期証拠金不要で最大1,001倍レバレッジに対応。MEV保護を搭載し、Pyth、Chainlinkなど主要オラクルによる価格集約、価格変動1%以上時に作動するサーキットブレーカーを備えます。利益上限はレバレッジごとに設定され、500倍で500% ROI、1,001倍で300% ROIです。

Pro Modeは上級トレーダー向け。リアルタイムオーダーブック、テクニカルチャート、高度なポジション管理ツールを搭載。マルチチェーン実行に対応し、メイカー0.01%、テイカー0.035%という低手数料が特徴です。

Aster Spot

Aster Spotは、USDTで各種トークンを直接購入できるサービス。従来の取引所に近い操作感で、主要暗号資産とAster独自トークンに対応しています。

Aster Earn

Earnは、資産ステーキングによる利回り獲得を可能にし、遊休資本をパッシブインカム源へ転換します。リキッドステーキングトークンとUSDFが対応資産。リキッドステーキングトークンは基盤資産をステーキングしてデリバティブトークンを受け取り、さらに利回りやDeFi戦略に活用できます。

USDF 利回り型ステーブルコイン

USDFはAsterが発行するUSDTペッグ型利回りステーブルコイン。従来型ステーブルコインが価値保存・流動性提供に留まるのに対し、USDFは担保資産が継続的に利回りを生む設計で資本効率を追求しています。

USDFは、以下3要素を組み合わせたデルタニュートラル戦略で1:1ペッグを維持しつつ利回りを生み出します：

担保化：USDTやBNB等の暗号資産を預け入れ、USDFをミント。預けた資産は担保としてロックされます。

デルタニュートラル戦略：価格変動リスクを最小化し、アービトラージやファンディングレートの機会を活用、安定したペッグを維持します。

利回り生成：担保資産をDeFiプロトコルでレンディング・ステーキングし、Perp DEXでのファンディングレート（例：ファンディングがプラス時のショート）を獲得します。

この仕組みで、USDFは安定したドルペッグを保ちながら高APYを実現します。

Aster Chain

Asterは独自ブロックチェーン「Aster Chain」を開発中。オンチェーン透明性とユーザープライバシーの両立を目指しています。現在テストネットで限定公開中。Aster Chainは、実行意図と実行自体を分離する独自設計を採用：

• すべての取引はオンチェーンで公開され透明性を確保
• 取引詳細はゼロ知識証明でオフチェーン暗号化・検証

これにより、トレーダー情報を保護し、分散型取引所で課題となるスナイピングリスクを低減します。

トークノミクス

ASTER トークン情報

• 名称：Aster
• シンボル：ASTER
• チェーン：BNB Chain
• 総供給量：8,000,000,000トークン
• コントラクト：0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

トークン割当

トークン配分は、エコシステム成長と関係者へのインセンティブを両立させた構成です：

• エアドロップ – 53.5%：TGEで一部解除、残りは80カ月でベスティング
• エコシステム＆コミュニティ – 30%：20カ月で線形ベスティング
• トレジャリー – 7%：ガバナンス承認までロック
• チーム – 5%：1年クリフ後、40カ月で線形ベスティング
• 流動性＆上場 – 4.5%：TGEで解除

加えて、Asterはプラットフォーム収益の一部でASTERトークンを市場から買い戻します。

トークンユーティリティ

ASTERトークンは次の機能を持ちます：

• コミュニティ・ユーザー報酬
• ステーキングによる利回り獲得
• プラットフォームガバナンス

チーム・投資家・パートナー

プロジェクトチーム

Asterはコア開発チームの詳細を公開していませんが、戦略的展開とプロダクト品質から、DeFi・デリバティブ取引分野に専門性の高い開発陣によるものと推察されます。

投資家

Aster（旧Astherus）はYZi Labsのインキュベーションプログラムに採択され、技術力とビジネスモデルが評価されています。

パートナー

CeffuはAster Earnの資産カストディサービスを担い、CeDeFi運用資産の安全性を最大限確保します。

オラクルはPyth Network、Chainlinkなど複数の主要プロバイダーを統合。マルチオラクルによる高精度・高透明性・価格操作耐性を実現しています。

マルチチェーン展開は、BNB Chain（ネイティブ）とArbitrum（主要Ethereum Layer 2）で稼働、今後EthereumやSolanaにも拡大予定です。

ロードマップ

Asterは、Perp DEXから総合DeFiエコシステム、そしてデリバティブ最適化Layer-1への進化を目指す野心的なロードマップを掲げています。

2024年第4四半期 – AstherusとAPX Financeの合併：Astherusの利回り型プロダクトとAPXのパーペチュアル取引技術を融合しAsterを設立。

2025年第1四半期 – BNB Chain上でAster Simple & Proモードローンチ：Simple Modeは高レバレッジ・証拠金不要・マルチオラクル対応・簡易UX。Pro Modeはオーダーブック、低手数料、高度なリスク管理ツールを提供。

2025年第2四半期 – Arbitrum統合＆報酬プログラム開始：Arbitrum展開で手数料低減・決済高速化。Earn・ステーキング・Perpトレーダー向けポイントでASTERエアドロップ獲得設計。

2025年第3四半期 – ASTERトークンローンチ＆Ethereum/Solana展開：ASTERトークンで手数料・ステーキング・ガバナンス・エアドロップ。Ethereum・Solanaへ展開し流動性拡大。

2025年第4四半期 – Aster Chain（Layer-1）ローンチ：デリバティブ・利回り最適化型Layer-1。ゼロ知識証明統合でスケーラビリティ・セキュリティ強化、ネイティブエクスプローラーによるUX・透明性向上。

競合環境

主要オンチェーンPerp DEXは高速オーダーブックとプロ向けUIで優位ですが、チェーン依存の弱点があり、Asterのマルチチェーン戦略に展開余地があります。

2022〜2023年の既存プラットフォームはプール型モデルと高LP利回りで台頭しましたが、ボラティリティでLPリスクと利回り低下が表面化。Asterは持続性ある流動性メカニズムで差別化可能です。

新興勢力はUX/UIでリテール層を獲得。流動性が浅い面もあるが、UX向上でAsterは「シンプル競争」か「プロ特化」かの選択が迫られます。

インフラ層ソリューションはB2B流動性供給モデルで多フロントエンドに展開。AsterがB2C専業に留まるとシェア低下リスクがあり、B2C+B2B両立が現実的です。

パーミッションレス上場型は急速な商品拡大が可能だが、流動性分散や低品質資産増加の課題も。Asterは高品質Perpペアの厳選で差別化できます。

複数デリバティブ商品を統合する高度な取引所はプロ向け機能が充実していますが、複雑さがリテール離れの要因となる場合も。Asterは「使いやすく高度」な中間領域を目指します。

まとめ

Asterは、取引基盤に加えEarnや利回り型ステーブルコインも統合し、Perp DEX分野の有力プレイヤーとして台頭しています。先行プロジェクトの強みを生かしつつ独自Layer-1を構築、多チェーン戦略と革新的利回りメカニズム、専用ブロックチェーンへのロードマップを通じて、分散型デリバティブ取引とDeFi資本効率の未来像を示します。

FAQ

Asterの意味は？

Asterは、革新的なブロックチェーンソリューションを提供する分散型暗号資産プロジェクトです。この名は、暗号資産エコシステムにおいて星のような存在を象徴し、成長・指針・Web3領域での卓越性を意味します。