Aave vs. Compound：DeFiレンディングプラットフォーム比較

分散型金融（DeFi）は暗号資産業界に革新をもたらし、レンディングプラットフォームが主要な活用例として注目されています。本記事では、代表的なDeFiレンディングプラットフォームのAaveとCompoundを比較します。

DeFiレンディング・借り入れの仕組み

DeFiレンディング・借り入れは、従来型金融機関を介さず資金を調達できる新しい金融システムです。ブロックチェーン上のスマートコントラクトによって分散型レンディングプロトコルが構築されます。特徴はレンディングプールの存在で、ユーザーが資産をスマートコントラクトに預け入れ、他ユーザーがそれを借りられます。金利はプール内の需給動向によって決まります。

Aaveとは

AaveはEthereumブロックチェーンに構築された分散型レンディングプラットフォームです。EthereumやERC-20トークンなど複数の暗号資産の貸し借りが可能です。Aave最大の特徴は、1トランザクションブロック内で借入と返済が完結するフラッシュローンの提供です。プラットフォームでは、ユーザー預入資産を表すaTokensと、ガバナンス用「AAVE」トークンの2種類の主要ガバナンストークンを採用しています。

Aaveのフラッシュローン仕組み

Aaveのフラッシュローンは、担保なしで極めて短時間（通常1トランザクションブロック内）資産を借りられる仕組みです。リスクもリターンも高く、Ethereumメインネットのみで利用可能なため、慎重な運用が求められます。

Aaveの主なメリット

Aaveのメリットは次の通りです。

• 独自戦略に活用できるフラッシュローン
• 多様な資産対応
• 信用調査不要
• 需給に応じて変動する金利
• 分散型ガバナンス
• 預入資産の表現・利息獲得にaTokens
• 高い安全性を誇るEthereumブロックチェーン上で運用

Aaveの主なデメリット

Aaveのデメリットは次の通りです。

• Ethereumネットワーク依存による混雑・高額手数料の発生リスク
• 一部資産の流動性リスク
• 金融規制や監督機関の不在

Compound Financeとは

Compound FinanceはEthereum上のもう一つの分散型貸借プラットフォームです。ユーザーは資産の預入で利息を得たり、レンディングプールから借り入れたりできます。特徴は「COMP」トークンを使ったトークンベースのガバナンス体制です。動的な金利や、特定レンディングプールに預けた資産を表すcTokensも採用しています。

Compound financeの主なメリット

Compound Financeのメリットは次の通りです。

• 分散型トークンガバナンス
• 需給に応じて変動する金利
• 多様な資産対応
• 預入資産の表現・利息獲得にcTokens
• 資産プールの高い流動性
• 信用調査不要

Compound financeの主なデメリット

Compound Financeのデメリットは次の通りです。

• 資産貸出時にインパーマネントロスが発生するリスク
• 他プラットフォームよりもシステムが複雑
• ブロックチェーン特有のスマートコントラクトリスク

Aave vs. Compound：どちらが優れているか

Aave・Compoundともに独自性と機能性を持ちます。Aaveはフラッシュローンと分散型ガバナンスが強み、Compoundはトークンガバナンス・動的金利に秀でています。選択はユーザーの目的や好みによります。両プラットフォームとも高い流動性、多資産対応、Ethereumブロックチェーン運用、第三者セキュリティ監査など共通点があります。

まとめ

Aave・CompoundはDeFiレンディング分野で存在感を示し、各々独自の強みを持っています。Aaveのフラッシュローン、Compoundのトークンガバナンスは市場で際立っています。両者とも分散型貸借の機会を提供する一方で、DeFi特有のリスクも内在します。2025年現在、Aave・Compoundは分散型金融の未来形成に向けて、各エコシステムで発展と改善を続けています。

FAQ

Compound DeFiとは

Compound DeFiはEthereum上の分散型レンディングプロトコルです。ユーザーは暗号資産を貸し出して利息を得たり、仲介なしで担保を用いて借り入れが可能です。

Compoundは優れた暗号資産か

Compoundは暗号資産貸借に適した信頼性の高いDeFiプロトコルです。利息収益やCOMPトークン報酬が得られるため資産運用に有利ですが、潜在的なリスクも必ず考慮してください。

暗号資産の複利運用の仕組み

暗号資産の複利運用は、収益を再投資してリターンを拡大します。高利回り・短期サイクルで、従来投資より速い資産成長が期待できます。継続的な再投資によって資産拡大が加速します。