連邦準備制度の政策がTON価格に影響、25ベーシスポイント利下げ後に9.8%上昇

2025年に連邦準備制度（Fed）が25ベーシスポイントの利下げを実施したことで、暗号資産市場、特にThe Open Network（TON）に大きな影響が現れました。過去のデータでは、金融政策が緩和されると暗号資産が上昇する傾向が一貫して見られ、COVID-19パンデミック時にはFedの度重なる利下げにより暗号資産が大幅に値上がりしました。

TONの価格が9.8%上昇するとの予測は、低金利による借入コストの減少や、従来の固定利付投資商品と比べてリスク資産の魅力が高まる市場の動きを反映しています。フェデラルファンド金利が高水準から下がることで、より高いリターンを求める投資家が暗号資産などのオルタナティブ投資へ資金を移す流れが加速しています。

市場アナリストは、連邦準備制度が2025年後半から2026年にかけて追加の利下げを実施し、TONのようなリスク資産に継続的な追い風が生まれると予測しています。市場のコンセンサスでは、こうした緩和的な金融環境が幅広く支援材料となる一方、暗号資産市場はすでに初回の25ベーシスポイント利下げ発表を織り込んでいたため、即時的な価格急騰が業界全体で一様に発生しなかったことも説明できます。今回予想されるTONの9.8%上昇は、中期的な金融緩和への期待を背景とした投資家のポジショニングを反映しています。

インフレ率3.4%がTON価格の17.63%下落と強い相関

TONは、インフレ動向が市場心理を変化させた局面で17.63%の大幅な価格下落を記録しました。暗号資産市場に関する調査では、インフレ期待が投資家行動や資産評価を直接左右することが示されています。以下の表は、マクロ経済のインフレ圧力とTONの市場パフォーマンスとの関係を示しています。

実証研究では、インフレ期待が1ポイント上昇すると暗号資産への投資資金が平均約1,366米ドル増加するとされていますが、デフレ懸念時にはこの関係が逆転します。TONのトークノミクスでは年間インフレ率は0.55%、毎日88,137 TONが新規発行されており、構造的にデフレ圧力がかかっています。しかし、経済全体のインフレが3.4%に達すると、投資家は資産配分を再評価し、従来型のヘッジ資産を優先する傾向が強まります。

17.63%の下落は、インフレ期待の高まりとともに市場参加者がポートフォリオの再調整を進めた結果です。加えて、Nasdaqが主要取引に関する規制違反を指摘し、ネガティブな心理がさらに強まりました。この期間、TONの流動性は大きく低下し、価格下落圧力が増幅されました。マクロ経済のインフレ懸念とエコシステム固有のニュースが重なり、資産価値の急落を招いたことが裏付けられました。

TONは2024〜2025年のS&P 500リターンと中程度の相関を示す

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2024〜2025年の市場分析では、TONが主にマクロ経済要因の影響を受けてS&P 500リターンと中程度の相関を示していることが明らかになりました。データによると、TONの価格変動はインフレ指標約3.2%と連動し、伝統的な市場力学への感応度が高い資産です。

2025年9月のFOMC会合では、Fedのタカ派的な政策シグナルを受けてTONが22%急落し、この相関パターンが際立ちました。この反応は中央銀行の決定が暗号資産市場に波及することを示しており、TON投資家はマクロ経済指標と伝統的資産パフォーマンスを同時に注視する高度な参加者といえます。

Gateの市場調査では、TONは広範な市場トレンドとの関係性はあるものの、株式市場との直接的な連動性は限定的と分析しています。この中程度のポジショニングにより、TONはマクロ環境に反応しつつも、独自の暗号資産ダイナミクスを維持するハイブリッド資産として機能します。TONをポートフォリオの分散投資手段として活用する投資家は、この関係性を理解し、マクロ要因が価格に影響する一方、TONが伝統的株式市場とは異なる特性を持つことを認識する必要があります。

FAQ

TONは優れたコインか？

TONは強固なパートナーシップ、技術的優位性、市場での普及拡大を背景に将来性が期待されています。現在のトレンドでは長期投資に適した選択肢となる可能性が高いです。

Toncoinとは？

Toncoin（TON）はTelegram Open Networkのネイティブ暗号資産であり、Telegramのメッセージングプラットフォームとブロックチェーン技術の統合を目指して設計されています。アプリ内決済やボット取引、分散型アプリエコシステムの支援を目的とします。

1 Toncoinの価値はいくら？

2025年12月4日時点で、1 Toncoinは$1.62です。現在の為替レートでは1ドルで0.828 TONを購入できます。

TONはTelegramの所有物か？

いいえ、TONはTelegramの所有物ではありません。ただし、TelegramはTONをサポート・利用しており、TONは独立したブロックチェーンとネイティブ暗号資産Toncoinを持ちます。Telegramは2024年にTONウォレットを統合しました。