史上初のLSD Earn Zoneが、保有利息付きで提供開始

LSDとは何か、その重要性

LSD（Liquid Staking Derivatives）は、DeFi分野を革新する技術であり、従来型ステーキングの最大の課題を解決します。従来、ETHやSOLなどの資産をステーキングする際は、資産を長期間ロックしなければならず、流動性と柔軟性が失われていました。そのため、ステーキング中は資本を活用できず、機会損失が発生していました。

Liquid Staking Derivativesは、この状況を抜本的に変えます。LSDプロトコルを利用して資産をステーキングすると、ユーザーはstETH（Ethereum）やJitoSOL（Solana）など、ステーク資産に連動したデリバティブトークンを受け取ります。これらのトークンは元資産の価値に連動し、流動性を保持します。ユーザーは、これらのトークンを他のDeFiプロトコルで売買・運用しつつ、元のステークから継続して報酬を得られます。

この仕組みにより、暗号資産保有者は効率的な資産運用が可能になります。ネットワークバリデーションによるステーキング報酬に加え、デリバティブトークンを使って流動性マイニング、レンディング、トレードなど、さらなる収益機会にも参加できます。二重の収益機会により、LSDは現代DeFiで最も資本効率の高い戦略となっています。

LSDの主な利点

Liquid Staking Derivativesは単なる利便性だけでなく、保守的・積極的双方の投資家に戦略的な価値を提供します。

• 重複収益：ネットワークバリデーションによる報酬を得ながら、デリバティブトークンをAaveやCompoundなどレンディングプロトコルや分散型取引所で再投資できます。これにより、1つの投資から複数の収益源が生まれます。

• 即時流動性：従来のステーキングはアンロックまで7～21日必要ですが、LSDトークンは分散型取引所で即時に売却や交換が可能です。これにより、報酬を維持したまま、市場変化や緊急対応ができます。

• 市場耐性：ベアマーケットでは安定したステーキング報酬を得つつ、ブルマーケットでは価格上昇による資産増加も期待できます。デリバティブトークンは元資産に連動し、インカム・キャピタルゲイン両方を得られます。

• 資本効率：従来型ステーキングで資産をロックして遊休化させることなく、複数のDeFiプロトコルで同時運用することで投資効率を最大化できます。

考慮すべき主なリスク

LSDは多くの利点がありますが、投資家は関連リスクも理解しておく必要があります。

• プロトコルのセキュリティ：LSDプロトコルのスマートコントラクトに脆弱性や攻撃が発生すると資金損失のリスクがあります。監査済みで信頼性の高いプロトコルを選択し、主要プラットフォームでは複数回のセキュリティ監査や保険を備えたLSDプロトコルのみ統合しています。

• 市場の変動性：デリバティブトークンは市場ストレスや急な償還時に元資産と一時的な価格乖離が生じる場合がありますが、アービトラージ機能により、価格は徐々に元資産価値に収束します。一時的な乖離を理解し、適切な取引判断を行いましょう。

• 流動性リスク：極端な市場状況では、デリバティブトークンの流動性が低下して大口償還が難しくなる場合があります。複数のLSDプロトコルへ分散投資し、適切なポジションサイズを維持することでリスクを軽減できます。

対応LSD収益プロダクト

主要Web3プラットフォームはEthereum、BNB Chain、SolanaのLSDプロトコルを集約し、異なるリスクとリターン目標に応じて4種類の収益オプションを提供しています。

1. sUSDe（約3.72% APY）

sUSDeはEthenaがEthereum上で発行するUSD建てステーブルコインです。高い安定性と低ボラティリティで、安定したリターンを求める投資家に向いています。デルタニュートラル戦略により市場リスクをヘッジし、ファンディングレートやベーシストレードで利回りを獲得します。クロスチェーン機能により、ネットワーク間で資産を移動しつつ収益を継続的に得られます。

2. USDY（約4.35% APY）

USDYは米国債や短期国債で裏付けられたReal World Asset（RWA）トークンです。従来金融とDeFiを融合し、コンプライアンスと高いセキュリティを備えます。利回りは実際の米国債利回りに連動し、透明性のあるリターンが得られます。USDYは、暗号資産で伝統的な債券収益を得たい投資家に最適です。

3. sUSDS（約6.5% APY）

sUSDSはマルチチェーン型イールドアグリゲーターと連動したステーブルコインで、最適な利回りを狙い複数ブロックチェーンのプロトコルに自動で資産を配分します。アルゴリズムによりレンディング、流動性プール等の間で収益を最大化します。複雑な運用不要でプロフェッショナルなポートフォリオ管理が可能です。

4. JitoSOL（約7.68% APY）

JitoSOLはSolana最大級のリキッドステーキングプロトコルJitoのデリバティブです。Maximum Extractable Value（MEV）最適化により、トランザクション順序やブロック生成から追加収益を獲得し、Solanaステーキング報酬を向上させます。JitoSOL保有者はMEV報酬を含む複数の収益源を得られ、即時流動性も維持できます。トークンは取引、担保、他DeFi運用にも利用可能です。

LSD収益プロダクトの利用方法

最新Web3ウォレットを使えば、LSD収益の開始は簡単です。手順は以下の通りです。

収益セクションへのアクセス： Web3ウォレットを起動し、メイン画面から「Earn」セクションにアクセスしてください。ここでは全ての収益機会が確認できます。「Hold to Earn」カテゴリに進むとLSD専用ゾーンが表示され、リアルタイムAPYと各プロダクトの詳細が確認可能です。

LSDプロダクトの購入： LSDオプションを比較し、APY、基礎資産、リスクプロファイルなどを確認します。各プロダクトには提供プロトコル、現APY、預かり資産、過去パフォーマンスなどが表示されます。希望のプロダクトを選択したら「Continue Buying」または「Invest」をクリックし、投資額を入力、ガス代などを確認後スワップを承認します。ウォレットが自動で資産をLSDトークンに交換します。

収益の監視と償還： LSDトークン購入後は保有するだけで報酬が自動発生し、ウォレット画面でリアルタイムに残高と収益が表示されます。追加のステーキング操作は不要です。

償還する場合は「Swap」ページでLSDトークンを送信元資産に選択し、受取通貨（ステーブルコインやネイティブトークン等）を指定、償還額を入力して取引を確定します。LSDポジションと累積報酬が即座に流動資産へ変換されます。従来のアンロック期間も不要です。

オンチェーン収益の未来拡張

LSD収益ゾーンの登場はオンチェーン資産運用の進化で、多層的な収益戦略の普及を促進します。これにより、以前は複雑だった機関投資家レベルのDeFi戦略も誰でも活用できるようになります。

今後はTron、Base、Sonic、Suiなど新興ブロックチェーンにもLSDを展開予定です。マルチチェーン化で全てのユーザーが最適な収益機会にアクセス可能となります。追加のDeFiプロトコルとの提携も進み、より多様な資産・リスクプロファイルに対応したLSDプロダクトが拡充されます。

安定収益を求める投資家から高利回りを狙う上級DeFiユーザーまで、LSD収益ゾーンは様々な投資ニーズに柔軟に対応します。流動性・高利回り・簡単な操作性により、LSDステーキングは暗号資産成長の強力なツールです。

利用開始にはWeb3ウォレットを最新バージョンにアップデートし、LSD収益インターフェースと統合プロトコルを利用可能にしてください。まずは小額から始め、操作に慣れたら投資規模を拡大しましょう。

FAQ

LSD（Liquid Staking Derivatives）とは？従来のステーキングとの違いは？

LSDはPoS資産を取引可能なトークンとして保有し、ロックアップ不要で流動性を確保します。従来のステーキングは資産がロックされますが、LSDなら報酬を得ながらトークンを自由に運用できます。

LSD Earn Zoneとは？Earn Zoneで保有利息を得る方法は？

LSD Earn ZoneはLSDトークン保有者向けのパッシブ収益プラットフォームです。LSDトークンをEarn Zoneに保有するだけで自動的に利息が発生します。保有期間に応じて利息が増加します。

LSD Earn Zoneの保有利息機能利用条件は？

ユーザーはLiquid Staking Derivatives（LSD）を保有し、プラットフォームの最低保有要件を満たす必要があります。アカウントの有効状態も条件です。

LSD Earn Zone的持有利息收益率是多少？如何计算？

LSD Earn Zoneの保有利息年利は5%～10%です。計算方法は月次・四半期収益÷初期投資額×12または4で、ロック期間や市場状況によって変動します。

LSD Earn Zone参加のリスクと注意点は？

LSD Earn Zoneにはスマートコントラクトリスクと流動性リスクがあります。ポジションを定期的に監視し、プロトコルの仕組みを理解し、余裕資金のみを投資してください。市場変動やプロトコル情報も随時確認しましょう。

LSD Earn Zoneの利用開始方法と具体的操作手順は？

LSDトークンをLSD Earn Zoneに入金し、希望のステーキング期間を選択して取引を確定します。資産は流動性を維持しながらオンチェーンで利息を獲得できます。