DeFiトークン：初心者でも分かるガイド

分散型金融（DeFi）は、従来の中央集権的な仲介者を介さずに、デジタル資産の取引・貸付・借入を実現する革新的な金融システムです。まだ発展途上ながら、DeFiの利用は急速に拡大しています。実際、2020年1月から2023年1月までの間に、DeFi活動に参加したユニークな暗号資産ウォレットの数は10万超から660万超へと大幅に増加しました。Chainalysisのデータによれば、2021年から2022年にかけて、DeFiのオンチェーン取引量は中央集権型暗号資産取引所を上回り、取引高は2,240億ドルに達しています。この成長を活かし、より強固なオンラインコミュニティを形成するため、多くのDeFiプロトコルはEthereumなどのブロックチェーン上で、独自の暗号資産であるDeFiトークン（またはDeFiアルトコイン）を発行しています。

DeFiとは？

分散型金融（DeFi）は、仲介者なしで金融商品やサービスを提供することに特化した暗号資産業界の一分野です。従来の金融機関では、銀行や証券会社、フィンテック企業など中央集権的組織に個人情報を提出する必要がありますが、DeFiアプリケーションではユーザー同士が直接暗号資産の取引・貸付・借入を行えます。これらのプロトコルはEthereumをはじめとするブロックチェーン上に構築されており、Ethereumはその中でも主要なプラットフォームの一つです。

DeFiアプリケーションの中核となるのがスマートコントラクトです。スマートコントラクトは、特定の条件が成立した際に自動でプログラムを実行するブロックチェーン上の自己実行型コードです。例えばユーザーが分散型プラットフォームでETHをUSDCなどのステーブルコインに交換したい場合、スマートコントラクトがETHの入金を検知し、相当額のUSDCを自動でユーザーのウォレットに送付します。この自動化によって、人手を介さず安全なP2Pでの暗号資産移転が可能となり、DeFiアプリケーションは「分散型アプリケーション（dApps）」とも呼ばれます。

DeFiコインとトークンとは？

DeFi暗号資産とは、DeFiアプリケーション内で利用されるすべてのデジタル資産を指し、コインとトークンに分類されます。DeFiアルトコインとは何かを理解するには、これら2つの用語の違いを明確にする必要があります。両者は暗号資産エコシステム内で異なる役割を持っています。

コインは独立したブロックチェーンネットワークの基盤となる暗号資産です。例えばEthereumのネイティブ暗号資産であるETHは、Ethereumブロックチェーン上で公式の決済手段として機能しており、コインに分類されます。Ethereum上のDeFiプロトコルを利用する際は、取引手数料（ガス代）を支払うためにETHが必要です。ETHはDeFi専用ではありませんが、UniswapやAave、SushiなどEthereumベースのdAppで中心的な役割を果たしているため、DeFiコインとみなされることもあります。

一方、DeFiトークンやDeFiアルトコインはEthereumやCardano、Solanaなどの既存ブロックチェーン上で発行され、特定のDeFiプロジェクトと連動した暗号資産です。開発者は、ガバナンス投票権や報酬機能など、プラットフォームに独自の機能を持たせるためにDeFiアルトコインを設計します。これらトークンは、Web3エコシステム内で実際に機能を持つことから、一般にユーティリティトークンとして分類されます。DeFiアルトコインは様々な暗号資産取引所で価格変動のもと取引されますが、主な価値はそれぞれのエコシステム内での実用性にあります。

代表的なDeFi暗号資産

DeFi分野は新規プロジェクトが絶えず登場しているため、すべてのDeFiコインやトークンを網羅するのは難しい状況です。しかし、既に高い知名度を持ち、DeFi分野で強い影響力を持つDeFiアルトコインも存在します。

Sushi（SUSHI）はEthereum上に構築された分散型プラットフォームで、Uniswapの設計をベースに開発されました。Chef Nomiと0xMakiという匿名の開発者により、Uniswapのコードを利用してSUSHIトークンによる高額な報酬でユーザーを呼び込みました。SUSHIはインセンティブだけでなく、Sushi DeFiプラットフォームのガバナンス提案への投票権も持ちます。これは、ガバナンストークンがコミュニティ参加を促す好例です。

Aave（AAVE）はEthereumブロックチェーン上でP2P型の暗号資産貸付・借入プロトコルとして機能しています。AAVEの主な用途は、プロトコルのガバナンス提案への投票権を保有者に与えることです。また「セーフティモジュール」では、コミュニティがAAVEトークンを預け入れ、報酬を得ることができます。Aaveは非常時に参加者のステークの最大30%を削減する権限も持ち、プロトコルの安全性を守っています。AAVEは多面的な機能を持つDeFiアルトコインの一例です。

Lido DAO（LDO）はEthereumなどのプルーフ・オブ・ステーク型暗号資産の利息獲得を支援するDeFiプラットフォームです。プルーフ・オブ・ステークは、ネットワーク上のコンピュータが暗号資産をステークして報酬を得る仕組みです。Lidoは預け入れ資産を表すデリバティブトークン（例：Lido Staked Ethereum＝StETH）も発行しており、預金者の領収証となります。LDOはLido DAOのガバナンストークンで、プロトコルのアップグレードや改善案への投票が可能です。

Curve Finance（CRV）はEthereumベースの分散型プラットフォームで、安定した価格変動の少ない暗号資産取引ペアを専門としています。他のプラットフォームが投機的なアルトコインを扱うのに対し、Curveは主にステーブルコインやラップドトークンを上場しています。CRVガバナンストークンは、コミュニティが今後のプロトコル方針決定に参加できるよう発行されました。

DeFi暗号資産の購入方法

DeFiアルトコインはDeFiプラットフォームだけでなく、幅広い方法で入手できます。分散型プラットフォームやウォレット、その他のDeFi dAppで直接獲得・購入することもできますが、多くの大手暗号資産取引所でもDeFi関連銘柄が取り扱われています。

まずはCoinMarketCapやCoinGeckoなどの暗号資産価格アグリゲーターサイトを利用しましょう。ここでは様々な暗号資産やDeFiアルトコインの情報を詳細に取得できます。DeFiトークンタブや特定のティッカーシンボルを検索して、狙いのDeFi暗号資産について調査できます。興味がある銘柄が見つかったら、公式ウェブサイトで時価総額やトークノミクス、ユースケースなどを確認しましょう。

暗号資産情報サイトには通常、そのトークンを扱う中央集権型・分散型の全取引所をまとめた「取引所」タブがあります。取引所を比較検討し、使いやすい取引所を選択した上で、中央集権型の場合はアカウント作成、分散型取引所ならウォレット接続を行い、希望の取引を完了できます。

まとめ

DeFiトークンやDeFiアルトコインは、分散型金融エコシステムの中心的な要素であり、単なる価格投機に留まらない多様な価値をもたらします。DeFiアルトコインとは何か、DeFiコインとトークンの違いを理解することは、急成長するこの分野で活躍するための基本です。ETHのようなコインがブロックチェーンネットワークの基盤を支える一方、DeFiアルトコインは各プロトコルごとにガバナンスや報酬などの実用的な機能を提供します。SUSHI、AAVE、LDO、CRVなどの代表的なDeFi暗号資産は、DeFiアルトコインが持つ多様なユースケースと価値を実証しています。DeFi分野の成長とともに、取引量やユーザー数も増加を続けており、DeFiアルトコインは分散型金融サービスの未来を切り拓く重要な役割を担っていくでしょう。これらのDeFiアルトコインは分散型プラットフォームおよび主要な暗号資産取引所の双方で取得でき、ガバナンス参加や報酬獲得、よりオープンな金融システムの実現に貢献できます。

FAQ

DeFiアルトコインとは？

DeFiアルトコインは分散型金融アプリケーション向けに設計された暗号資産であり、仲介者なしで貸付・借入・取引などの金融サービスを提供します。スマートコントラクト機能を備えたブロックチェーン上で動作します。

アルトコインとDeFiの違いは？

アルトコインはBitcoin以外の暗号資産全般を指し、さまざまな用途や投機目的のものが含まれます。DeFi（分散型金融）は仲介者なしで貸付・取引・資産管理を可能にするブロックチェーンベースの金融プロトコルであり、DeFiは実用性や金融インフラに特化したアルトコインのカテゴリーです。

DeFiコインは投資対象として有望ですか？

はい。DeFiコインは高利回りやユーザー拡大、革新的な金融プロトコルによって高い投資成長性を持っています。DeFi市場が拡大し取引量が増加する中、初期投資家が大きなリターンを得る例も増えています。

DeFiは米国で違法ですか？

いいえ。DeFiは米国で違法ではありません。現行の法規制下で運用されており、規制当局も監督ルールを整備しつつあります。ユーザーは合法的にDeFiに参加できます。

DeFiアルトコインの仕組みと主なユースケースは？

DeFiアルトコインはブロックチェーン上で分散型金融サービスを実現します。主なユースケースは貸付・借入、イールドファーミング、流動性提供、ガバナンス、決済です。仲介者を排除し、高いリターンや銀行口座不要での金融アクセスを提供します。

DeFiアルトコイン投資のリスクは？

DeFiアルトコインは、スマートコントラクトの脆弱性やハッキング、規制の不透明さ、極端な価格変動などのリスクを抱えます。インパーマネントロスは流動性提供者に影響し、ラグプルやフラッシュローン攻撃も深刻な脅威です。必ず十分なリサーチを行いましょう。