暗号資産の現状：Fortune 500企業がオンチェーンへ移行

Fortune 100企業における暗号資産、ブロックチェーン、Web3技術の導入は急速に拡大しており、Coinbase向けにThe Blockが実施した調査によれば、関連プロジェクトは前年比39%増となり、2024年初頭には過去最高に達しました。Fortune 500の経営幹部への詳細な調査では、全体の56%が消費者向け決済アプリやブロックチェーンインフラの開発など、オンチェーンプロジェクトを積極的に推進していることが判明しました。企業によるブロックチェーン導入の急増は、米国の暗号資産イノベーションを支援し、開発者流出の防止、金融アクセスの向上、グローバルな暗号資産市場での米国の主導的地位維持に向けた、明確な規制枠組みの必要性を強調しています。

伝統的金融の有力ブランドや製品もブロックチェーン技術や暗号資産を積極的に導入しており、金融業界全体に革新をもたらし、機関投資家・個人投資家双方に普及促進のためのアクセス手段を提供しています:

スポットビットコインETFと市場拡大

スポットビットコインETFは、暗号資産へのアクセスを大きく広げ、機関投資家の需要に応える重要な役割を果たしています。スポットビットコインETFの承認・上場は、暗号資産の一般普及における大きな転換点となりました。現在、スポットビットコインETFの運用資産総額は$63億を超え、暗号資産投資商品への機関投資家の信頼の高さを示しています。最近、SECはスポットイーサETFの上場・取引申請を承認（最終S-1承認待ち）し、信頼性の高い金融商品を通じてスポット暗号資産へのアクセスがさらに広がりつつあります。この規制上の進展により、直接暗号資産を保有するよりも規制された投資商品を好む投資家層の導入が加速しています。

これらの動きは、機関投資家がデジタル資産へのエクスポージャーを獲得する方法に大きな変化をもたらしています。ETF構造は、規制・安全性・税制効率に優れ、直接的なデジタル資産保有に伴う管理やセキュリティ上の課題を回避しつつ、暗号資産市場への参入を実現します。

オンチェーン国債とリアルワールド資産のトークン化

ETFだけでなく、オンチェーン国債がリアルワールド資産のトークン化分野で新たな関心を集めており、ブロックチェーン活用の新たなステージとなっています。最近の高金利環境により、オンチェーンで流通する安全・高利回りの米国債への需要が急増し、2023年初頭からトークン化米国債の総価値は1,000%以上増加し、累計$12億9,000万に達しました。この急成長は、ブロックチェーンベースの伝統的金融商品への市場ニーズの高まりを示しています。

BlackRockのトークン化米国債ファンドBUIDL（評価額$3億8,200万）は、Franklin Templetonの$3億6,800万ファンドを上回り、市場最大のトークン化国債商品となりました。暗号資産ヘッジファンドやマーケットメイカーはBUIDLを様々なコインやトークンの取引担保として活用し、伝統的金融と分散型金融の統合が進展しています。業界では、トークン化資産市場が今後$16兆規模に拡大する可能性があり、これは現在のEU域内GDPに匹敵する規模です。ブロックチェーン技術が伝統的資産市場を大きく変革しうるポテンシャルが浮き彫りとなっています。

ステーブルコインと決済イノベーション

Coinbaseとともに、PayPalやStripeといったグローバル決済大手は、ステーブルコインの普段使い・国際送金での利便性を大幅に向上させています。StripeはCircleと提携し、Ethereum・Solana・Polygon上でUSDC決済の受け入れを加盟店に提供、決済は自動で法定通貨へ変換され、既存ビジネスへの統合もスムーズです。このイノベーションにより、主流加盟店が暗号資産決済を受け入れる際の技術的障壁が取り除かれています。

PayPalは約160か国でステーブルコイン利用者向けの国際送金を手数料無料で提供し、$8,600億規模のグローバル送金市場における平均4.45%〜6.39%の手数料と比較して大きなメリットがあります。コスト削減効果は、個人・企業の国際送金に大きな恩恵をもたらします。ステーブルコインの年間決済額は2023年に$10兆に達し、世界の従来型送金総額の10倍以上という圧倒的な規模と効率性を誇ります。

中小企業の導入と金融イノベーション

暗号資産導入は、機関投資家主導の動きだけでなく、現場レベルの広がりも大きく進展しています。米国で最も信頼される機関とされる中小企業が、暗号資産やブロックチェーン技術の活用を拡大しています。中小企業オーナーの約70%が、暗号資産が財務上の重要課題の少なくとも1つに有効だと考えており、主な懸念は高額な手数料や処理時間の長さによるキャッシュフローや業務効率への影響です。

中小企業は、暗号資産によって決済コスト削減や取引の迅速化、新規顧客層へのアプローチが可能になることを認識し始めています。こうした草の根レベルの導入は、投機や投資だけでなく暗号資産の実用性を裏付ける重要な動きです。

米国暗号資産リーダーシップの重要課題

Coinbaseは、伝統的金融がブロックチェーン統合によって金融システムを刷新する進展を高く評価しており、調査結果からいくつかの重要なポイントが浮かび上がっています:

暗号資産人材の育成と定着

米国が必要不可欠なブロックチェーン人材の海外流出を防ぎ、積極的な育成を進めることが極めて重要です。米国の暗号資産開発者シェアは過去5年で14ポイント低下し、現在米国拠点の開発者は全体の26%にとどまっています。これは重要な技術分野における深刻な人材流出を示します。Fortune 500の経営幹部は、信頼できる人材の確保がブロックチェーン導入の最大障壁となっており、規制不確実性を上回る主要課題として認識しています。中小企業の半数は、次回の財務・法務・IT/技術職採用時に暗号資産やブロックチェーン技術に精通した人材を求める意向です。

暗号資産の明確な規制枠組みは、米国内での開発者定着と、米国が技術イノベーションの世界的リーダーであり続けるために不可欠です。支援的な政策がなければ、米国はブロックチェーン開発における優位性をより暗号資産フレンドリーな国々に奪われるリスクがあります。

金融アクセスと包摂性の確保

ブロックチェーン技術が金融アクセス拡大という約束を実現することも不可欠です。これは暗号資産活用企業の金融サービスニーズだけでなく、銀行サービスが十分に行き届いていない層への対応にも重要です。銀行口座を持たない／十分に持てない人々について、Fortune 500の経営幹部の約半数は、暗号資産が金融システムへのアクセス拡大や、社会的に疎外されたコミュニティの資産形成機会向上に大きな可能性を持つと認識しています。

暗号資産利用企業に関しては、Fortune 500経営幹部からは、従来型銀行がブロックチェーン企業を排除するのではなく、協業の方法を模索することでイノベーションを後押しできるとの指摘があります。こうしたパートナーシップは、適切なリスク管理を保ちつつ、さらなる革新を促進します。

米国のグローバルリーダーシップ維持

米国は暗号資産・ブロックチェーン分野において決定的なリーダーシップを発揮する必要があります。Fortune 500の経営幹部は米国の主導的役割に強い関心を示しており、79%が米国拠点パートナーとのブロックチェーン関連プロジェクトを希望（前年比73%から増加）、72%が米ドル裏付けのデジタル通貨（デジタル円など代替案との比較）が米国経済の競争力維持とドルの基軸通貨地位保持に不可欠と考えています。

本調査は、暗号資産イノベーションにおける米国のリーダーシップ維持が、技術だけでなく経済・地政学上の重要課題であることを明確に示しています。

結論

暗号資産はマネーと金融インフラの未来を担います。本調査レポートは、2023年6月以降4回目の包括的調査であり、企業のブロックチェーン導入に関する前年比分析として、Coinbaseがグローバル金融システム刷新における暗号資産・ブロックチェーン・Web3技術の変革的役割に関する啓発活動へ最新の貢献を果たすものです。Fortune 500企業・中小企業・金融機関は、ブロックチェーンの実社会課題解決力・コスト削減・金融アクセス拡大の可能性を高く評価しており、これらのイノベーションを支える規制枠組みの整備が不可欠です。

よくある質問

Fortune 500企業はなぜブロックチェーンや暗号資産へ移行しているのですか？

Fortune 500企業は、業務効率の向上、取引コスト削減、データセキュリティ強化、拡大するデジタル資産市場での成長機会獲得のために、ブロックチェーンや暗号資産を導入しています。

暗号資産分野に参入・オンチェーン化した主なFortune 500企業は？

Walmart、Amazon、ExxonMobilは暗号資産分野に参入し、ブロックチェーン技術を導入しています。Appleもエンタープライズ用途でのブロックチェーン活用を模索しています。

大企業によるブロックチェーン技術活用の主な応用例は？

大企業は、サプライチェーンの透明化、スマートコントラクト自動化、本人確認、決済、資産管理などでブロックチェーンを活用しています。これらの用途は業務効率向上、仲介コスト削減、決済速度改善、データの不可逆性とセキュリティ確保に寄与します。

企業がオンチェーン化する際の主な課題・リスクは？

主な課題は、規制遵守、技術統合の複雑さ、スマートコントラクトのセキュリティリスク、拡張性制限です。また、データプライバシー、異なるブロックチェーン間の相互運用性、ブロックチェーン開発や運用の専門人材確保も重要です。

企業による暗号資産・ブロックチェーン活用は、伝統的金融やビジネスモデルをどう変革しますか？

企業によるブロックチェーン導入は、権利関係の明確化、仲介者と信頼コスト削減、スマートコントラクトによる自動執行、ネットワーク間での直接価値移転を実現し、取引決済や業務プロセスを根本的に変革します。