DeFiトークン：初心者向けガイド

分散型金融（DeFi）は、中央集権的な仲介機関を介さずにデジタル資産の取引、貸付、借入を実現する、革新的な金融サービスの枠組みです。この分野は著しい成長を遂げ、特に2021年にはDeFiコインが主流の関心を集め、大きく拡大しました。DeFi取引に参加する暗号資産ウォレットは、2020年初頭の約100,000件から、数年で数百万件へと急増しています。この劇的な拡大は、ブロックチェーンベースの金融サービスの普及を示しています。2021年〜2022年には、DeFiプラットフォームのオンチェーン取引量が中央集権型取引所を上回り、2,240億ドル相当の暗号資産取引が処理されました。この成長とコミュニティの活性化を後押しするため、多くのDeFiプロトコルがEthereumなどのブロックチェーン上で独自のDeFiトークンを発行しています。2021年以降のDeFiコインを理解することは、今日の分散型金融の全体像を把握する上で重要です。

DeFiとは？

DeFi（分散型金融）は、中央集権的な仲介者なしで金融商品やサービスを提供する暗号資産分野の一領域です。従来の金融システムのように、銀行や証券会社、フィンテック企業に個人情報を提供する必要はなく、DeFiアプリケーションはブロックチェーンと呼ばれる分散型ネットワーク上で動作します。これらのプロトコルは、Ethereumなどのブロックチェーン上で稼働し、ユーザー同士による直接のP2P取引を可能にします。

DeFiの技術基盤はスマートコントラクトに大きく依存しています。スマートコントラクトは、事前に設定された条件を自動で実行するプログラムです。例えば、ユーザーが分散型取引所でETHからUSDCへのスワップを行うと、スマートコントラクトがETHの入金を検知し、自動的に同額のUSDCをユーザーのウォレットへ送付します。この自動化された信頼不要な仕組みにより、仲介者が不要となりつつ高いセキュリティを実現します。こうした理由から、DeFiアプリケーションは分散型アプリケーション（dApp）とも呼ばれ、スマートコントラクトによる分散運用が特徴です。

DeFiコインとトークンとは？

DeFiコインとトークンの違いを理解することは、特に2021年に確立された基準となるDeFiコインを評価する際、分散型金融を理解する上で重要です。広義には、DeFiアプリケーションで利用されるすべてのデジタル資産がDeFi暗号資産にあたりますが、その呼称はブロックチェーンとの関係性で分かれます。

コインは、独自のブロックチェーンネットワークのネイティブ暗号資産を指します。EthereumのETHがその代表例で、Ethereumブロックチェーンの基盤的な存在であり、Ethereum上のdApp利用時の手数料（ガス代）決済手段となっています。ETHはDeFi専用ではありませんが、主要なDeFiプラットフォームに不可欠なため、DeFiコインに分類されます。

一方、DeFiトークンはEthereumやCardano、Solanaなどの既存ブロックチェーンを基盤に、特定のDeFiプロジェクトに紐付いて発行される暗号資産です。開発者は、ガバナンス投票や報酬分配といった独自機能を追加するためにトークンを発行します。DeFiトークンは一般的にユーティリティトークンに分類され、Web3環境で明確な役割を持ちます。これらのトークンは複数の暗号資産取引所で流通し価格が変動しますが、本質的な価値はプロジェクト独自の実用性にあります。

代表的なDeFi暗号資産とは？

DeFi分野は絶えず新たなプロジェクトが誕生しており、すべての暗号資産を把握するのは困難です。2021年に登場した主要なDeFiコインの多くは、今もなお大きな影響力を持ち、分散型金融を理解する指標となっています。

Sushi（SUSHI）は、Ethereum上で他のプラットフォームの設計を模倣して誕生した分散型取引所です。Chef Nomiと0xMakiという仮名の開発者が、オープンソースコードを複製し、多額のSUSHIトークン報酬でユーザーの移行を促しました。この戦略は2021年のDeFiブームで大きな反響を呼びました。SUSHIトークンはインセンティブにとどまらず、保有者にガバナンス権を付与し、プロトコルの開発や方針決定への参加を可能にします。

Aave（AAVE）は、Ethereum上で構築されたP2P型の暗号資産レンディング・借入プロトコルです。Aaveは2021年に主要なDeFiコインとして台頭し、分散型レンディングの基盤となりました。AAVEトークンは、保有者がプラットフォームの進化に関するガバナンス提案に投票できる仕組みを持ちます。プロトコルにはSafety Moduleが設けられ、コミュニティメンバーがAAVEトークンを預けてセキュリティ強化に貢献できます。貢献者は報酬を受け取れますが、緊急時には最大30%までステークがカットされる場合もあります。

Lido DAO（LDO）は、EthereumのようなPoS（プルーフ・オブ・ステーク）型暗号資産の保有者が利回りを得るためのプロジェクトです。PoSはネットワーク参加者が暗号資産をステークし、取引の検証や報酬を受け取る仕組みです。LidoはLido Staked Ethereum（StETH）などのデリバティブトークンを発行し、ステークされた資産の受領証となります。LDOトークンはLido DAOのガバナンストークンとして、プロトコルのアップグレードや修正案の提案・投票が可能です。

Curve Finance（CRV）は、Ethereum上で低ボラティリティの暗号資産ペアを扱う分散型取引所として独自の地位を築いています。他のプラットフォームと違い、Curveは主にステーブルコインやラップドトークンに特化し、安定した取引を求めるユーザーを対象としています。CRVは2021年のDeFiコインの中でも、独自の流動性提供モデルで注目を集めました。CRVガバナンストークンは、コミュニティによる投票を通じてプロトコル戦略を決定し、ユーザー主導の分散型意思決定を実現します。

DeFi暗号資産はどこで購入できるか？

DeFi暗号資産は、必ずしもDeFiプロトコルとの直接取引が必要ではありません。分散型取引所や分散型ウォレット、その他のDeFi dAppで直接トークンを獲得・購入できますが、多くの主流暗号資産取引所でもDeFi関連資産を手軽に取引可能です。

取引者はまず、CoinMarketCapやCoinGeckoなどの暗号資産価格アグリゲーターでマーケットデータを参照します。これらにはDeFiトークン専用セクションや、ティッカーシンボルによる検索機能があり、必要な暗号資産を特定できます。2021年の主要なDeFiコインも、現在これらのプラットフォームで活発に取引されています。希望するDeFiトークンが見つかったら、公式サイトで詳細情報や時価総額、トークノミクス（配布・ユーティリティ）、エコシステム内での実用性などを調べます。

多くの暗号資産リストページには「Exchanges」タブがあり、そのトークンを扱う中央集権型・分散型取引所が掲載されています。これにより、どこで取引が可能かを容易に把握できます。最終的に、セキュリティや流動性、手数料、使いやすさなどを考慮して取引所を選定します。取引所によっては、中央集権サービスでアカウント作成、あるいは互換性のある暗号資産ウォレットを分散型取引所に接続してDeFiトークンを購入します。

まとめ

DeFiトークンは分散型金融の根幹を成し、単なる価格投機を超えた多様な機能を持ちます。2021年に登場した主要なDeFiコインは、今もエコシステムに影響するガバナンスモデルやユーティリティの枠組みを築きました。これらの暗号資産はガバナンス参加、報酬分配、プロトコルの機能強化を可能にします。コインはブロックチェーンの基礎、トークンはその上に構築されるという違いを理解することで、DeFi全体像を深く把握できます。代表的なプロジェクトは、ガバナンストークンがコミュニティ参加や分散型意思決定を実現する仕組みを示しています。DeFiの拡大が続き、数百万のウォレットと巨額の取引量が記録される中、これらのトークンは今後の金融の姿を形作る役割を担い続けます。分散型プラットフォームや主流取引サービスを通じて取得できるDeFiトークンは、透明性・アクセス性・ユーザー主導を重視する新しい金融システムへの参加機会を提供します。2021年以降のDeFiコインの進化を理解することは、現在と今後の分散型金融分野の機会を評価するうえで重要な視点となります。

FAQ

主要なDeFiコインは？

Chainlink、Aave、Uniswapは時価総額でトップのDeFiコインです。いずれも従来の仲介者なしで分散型レンディング、取引、オラクルサービスを提供しています。

2021年に急騰した暗号資産は？

DogecoinとShiba Inuが2021年に大幅な成長を記録しました。DogecoinはSNSでの盛り上がりと著名人の支持で急騰し、Shiba Inuも高い人気と取引量を獲得しました。

1,000倍成長が期待されるコインは？

BTC Bull Token、Portuma、Fantasy PEPE、Solaxyなど、1,000倍成長の可能性を持つ新興コインが登場しています。これらのプロジェクトはDeFiやゲーム分野で革新的な機能を提供し、2025年までに大幅な成長を見越した強固なトークノミクスを備えています。

2030年にはDeFi市場はどのくらい拡大する？

世界のDeFi市場規模は、2021年の119.6億ドルから2030年には2,322億ドルに拡大すると予測されています。この著しい成長は、分散型金融サービスとブロックチェーン技術の普及が背景にあります。