DeFiトークン：初心者のためのガイド

分散型金融（DeFi）は、銀行や証券会社などの従来の仲介機関を介さずに、ユーザーがデジタル資産を取引・貸付・借入できる革新的な金融サービスの形態です。DeFi分野は登場以来急速に成長しており、2020年初頭にはおよそ100,000の暗号資産ウォレットから、2023年には660万以上にまで利用者が拡大しました。さらに、近年DeFiのオンチェーン取引量は中央集権型暗号資産取引プラットフォームを上回り、ブロックチェーン分析によれば数千億ドル規模に達しています。DeFiプロトコルの拡大とともに、多くのプロジェクトがEthereumなどのブロックチェーン上で独自のDeFiトークンを発行しています。本ガイドでは、DeFi暗号資産の基本概念や代表的な事例、そして新規参入者のための実用的なポイントを解説します。

DeFiとは？

DeFi（分散型金融）は、暗号資産エコシステムにおける金融サービスの提供方法を大きく変える新しい枠組みです。DeFi暗号資産を理解するには、まずDeFiの仕組みを知ることが重要です。従来の金融システムが中央集権的な機関を前提とするのに対して、DeFiはブロックチェーン技術上に構築された分散型アプリケーション（dApps）によって展開されます。DeFiの核となるのは、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行型プログラムで、事前に定められた条件を人手を介さず自動で実行します。

たとえば、分散型取引所でEthereum（ETH）をUSDCといったステーブルコインに交換したい場合、スマートコントラクトがETHの入金を自動的に感知し、同額のUSDCをユーザーのウォレットへ送金します。これにより仲介者が不要となり、取引コストが抑えられ、ユーザー同士が直接取引できる環境が実現します。こうしたブロックチェーンベースのアプリケーションは「分散型アプリケーション（dApps）」と総称され、DeFiエコシステムの基盤となっています。

DeFiコインとDeFiトークンの違いとは？

DeFi暗号資産を理解するには、DeFiコインとトークンの違いを知ることが不可欠です。どちらもDeFiアプリケーションで使われる暗号資産ですが、技術的な構造やブロックチェーンとの関係性に違いがあります。

DeFiコインは独自のブロックチェーンのネイティブ暗号資産です。EthereumのETHはその代表例で、Ethereumネットワークでの基軸通貨として機能し、Ethereum上のDeFiアプリ利用時には取引手数料（ガス代）の支払いにも使われます。ETH自体はDeFi専用に設計されたわけではありませんが、UniswapやAave、Sushiなど主要なDeFiプロトコルを支える存在です。

これに対し、DeFiトークンは既存のブロックチェーン上で発行され、特定のDeFiプロジェクトのために設計された暗号資産です。多くはユーティリティトークンとして、プロジェクト内の投票権や参加者への報酬付与などの機能を持ちます。DeFiトークンは複数の暗号資産取引プラットフォームで売買され、市場価値も変動しますが、本質的な価値は投機を超えてDeFiプラットフォーム内での機能や参加にあります。これらの点を押さえることで、DeFi暗号資産の役割と仕組みが理解できます。

主要なDeFi暗号資産の例

DeFi分野にはさまざまなプロジェクトがありますが、特に市場で存在感が大きく、分野を牽引する暗号資産もいくつか存在します。以下はその代表例です。

Sushi（SUSHI）は、Ethereum上に構築された分散型取引所SushiSwapから始まりました。Chef Nomiと0xMakiという匿名開発者によるUniswapのフォークとしてスタートし、流動性提供者へのSUSHIトークン報酬によって独自性を確立しました。SUSHIトークンはインセンティブだけでなく、保有者にプロトコルのガバナンス権限も付与します。

Aave（AAVE）はEthereum上に構築されたピアツーピア型のレンディング・借入プロトコルです。預け入れた暗号資産で利息を得たり、保有資産を担保に借入も可能です。AAVEトークンは主にガバナンス機能を持ち、プロトコル提案への投票権を付与します。さらに「セーフティモジュール」によって、AAVEトークンのステーキングで報酬を得つつ、セキュリティリスクへの保険機能も果たします。

Lido DAO（LDO）は、特にEthereum向けのリキッドステーキングに特化しています。ユーザーは暗号資産をステークしながらLido Staked Ethereum（StETH）などのデリバティブトークンで流動性と報酬を両立できます。LDOガバナンストークンにより、コミュニティはプロトコルのアップグレードや運用方針に参加可能です。

Curve Finance（CRV）は、ステーブルコインやラップドトークンなど低ボラティリティの取引ペアに特化した分散型取引所です。安定資産に特化することでスリッページを抑え、効率的な取引を実現します。CRVガバナンストークンは、Curveの今後の方針や開発を保有者が投票で決定するためのものです。

DeFi暗号資産の購入方法

DeFi暗号資産は、新規ユーザーから経験豊富なトレーダーまで、さまざまなチャネルで簡単に取得可能です。DeFiトークンは分散型プラットフォームで直接取得することもできますが、多くのユーザーは中央集権型暗号資産取引所の利便性や使い慣れた環境を好みます。

まず、CoinMarketCapやCoinGeckoなどの価格情報サイトでリサーチを行い、DeFi暗号資産専用のセクションからトークンのティッカーシンボルで検索することで、時価総額やトークノミクス、実用例などの詳細情報を確認できます。

希望するDeFiトークンを見つけたら、必ず公式サイトでユーティリティや供給メカニズム、開発ロードマップなどを詳しく調べ、十分な情報をもとに判断します。

多くの暗号資産プロジェクトのサイトには「Exchanges」や「Markets」タブがあり、トークンが上場している中央集権型取引所や分散型取引プロトコルの一覧が見られます。手数料や流動性、セキュリティ、使いやすさなどを比較し、希望するプラットフォームでアカウント開設またはウォレット接続後、取引を通じてDeFiトークンをポートフォリオに追加できます。

まとめ

DeFiトークンは分散型金融エコシステムの中核を担い、単なる価格投機だけでなく、ガバナンスやインセンティブ、金融サービスの実現など多様な役割を果たします。コインとトークンの違いを理解することはDeFi暗号資産の本質的な理解に不可欠であり、SushiやAave、Lido DAO、Curve Financeといった人気プロジェクトを知ることで、DeFiトークンの多様な用途も把握できます。

2020年初頭の100,000ウォレットから2023年の660万超にまで拡大したDeFiの成長は、分野の主流化と伝統的金融の変革力を示しています。今後もDeFiトークンは分散型金融取引やコミュニティガバナンス、革新的な経済モデルの推進において、より重要な役割を果たしていくでしょう。DeFi分野に参加するには、DeFi暗号資産の仕組みと機能をしっかり理解することが、急成長する金融エコシステムを戦略的に活用する第一歩です。レンディングプロトコルや分散型取引所、リキッドステーキングなどを検討する際も、DeFi暗号資産への理解が正しい意思決定を後押しします。

FAQ

DeFi暗号資産とは？

DeFi暗号資産は、ブロックチェーン技術を活用した分散型金融サービスであり、ユーザーは分散型アプリを通じて仲介者なしで貸付・借入・取引・利息獲得が可能です。

DeFi暗号資産は投資として魅力的？

DeFi暗号資産は分散型金融による高リターンと低手数料を実現し、多くの投資家に支持されています。革新的な技術と普及拡大の見込みから、次世代金融システムの投資先として注目されています。

DeFiはアメリカで違法？

いいえ、DeFiはアメリカで違法ではありません。ただし、DeFiプロトコルやプラットフォームは既存の金融規制や証券法の遵守が求められます。SECもDeFi関連の活動を規制適合性の観点から監視しています。

DeFiコインの役割は？

DeFiコインは仲介者なしの分散型金融サービスを実現し、ブロックチェーン上で貸付・借入・取引・利回り獲得を可能にします。透明性・安全性・グローバルなアクセス・効率性を備えたピアツーピア金融取引を提供します。