Perpetual Protocol（PERP）とは

Perpetual Protocol（通称PERP）は、Ethereumブロックチェーン上に構築されたオンチェーン型のパーペチュアル・フューチャーズ分散型取引所です。従来の中央集権型取引所とは異なり、Perpetual Protocolでは、分散性を維持しつつ、低スリッページでレバレッジを用いたデリバティブ取引が可能です。基礎資産を保有せずに価格変動を予測・取引できるツールを提供し、分散型金融（DeFi）に革新をもたらしています。

仕組み

Perpetual Protocolは、現物取引ではなくデリバティブ取引に特化した先進的なフューチャーズ取引プラットフォームです。仮想Automated Market Maker（vAMM）とインシュランスファンドの2つのメカニズムが連携し、システムの安定性と効率的な価格発見を実現します。この設計により、トレーダーはレバレッジ取引を安全かつ確実に行うことができ、プロトコルの健全性や極端な市場変動時の保護が維持されます。

Perpetual Protocolは、スマートコントラクトで構成されており、Clear House（クリアリングハウス）とCollateralization Vault（担保保管庫）の役割を果たします。トレーダーが資金を入金すると、Clear Houseがマージン額やレバレッジ比率を記録し、その情報をCollateralization Vaultに送信します。Vaultは取引ポジションを保護し、価格更新シグナルをvAMMに伝達することで、正確な価格情報と安全なポジション管理を実現します。

Virtual Automated Market Maker（vAMM）

従来のAutomated Market Maker（AMM）は、流動性提供者が暗号資産をプールに預け入れ、取引のカウンターパーティとなりますが、Perpetual Protocolの仮想Automated Market Makerは、流動性プールを必要としない新たな仕組みです。実際の資産をプールに保管する代わりに、vAMMは高度な数理関数によってアルゴリズム的にトークン価格を決定します。

vAMMは、従来型AMMに見られる非効率性を排除します。物理的資産の預託が不要なため、流動性提供に必要な資本を削減し、リスクも最小限に抑えられます。vAMMに組み込まれた数理関数は、需給に応じて価格を常時算出し、市場状況に迅速に対応します。これにより、トレーダーは予測可能な価格でレバレッジポジションを取ることができ、プールにロックされた担保がなくても、アルゴリズム制約によりシステムの安定性が保たれます。

インシュランスファンド

インシュランスファンドは、Perpetual Protocolエコシステム内の重要な保護機構であり、市場急変や予期せぬ清算時のセーフティネットとして機能します。プロトコルは全取引手数料の50%をインシュランスファンドに割り当て、ネットワーク活動に応じて自己成長型のリスク管理を実現しています。取引量が増加するほど、インシュランス準備金も比例して強化されます。

インシュランス機構には、資金枯渇を防ぐ自動セーフガードが組み込まれています。インシュランスファンドが危険水準に近づくと、スマートコントラクトがPERPトークンの新規発行を自動で開始し、準備金を補充します。発行されたトークンはCollateralization Vaultで担保として売却され、予期せぬ市場ショックにも対応できる資源が確保されます。この設計により、破産リスクを防ぎ、極端な市場環境でもプロトコル運営の健全性が保たれます。これにより、トレーダーはプラットフォームの長期安定性に安心して参加でき、システムリスクが低減します。

Perpetual Protocol（PERP）のパフォーマンス

Perpetual ProtocolのネイティブトークンPERPは、エコシステム内のガバナンストークン兼ユーティリティトークンです。市場価値は時期により変動しており、時価総額がエコシステムの成長・普及度を示します。流通しているPERPトークンの供給量は総供給量の大部分を占めており、市場参加が活発で、コミュニティ内で広範に分布しています。

まとめ

Perpetual Protocolは、洗練された技術アーキテクチャとユーザー中心設計を融合した効率的なパーペチュアル・フューチャーズ取引プラットフォームです。仮想AMMと包括的な保険メカニズムによって、価格発見、資本効率、システムリスク管理など、分散型デリバティブ取引の主要課題に対応しています。プラットフォームの継続的な開発とガバナンストークンの導入は、分散型パーペチュアル・フューチャーズ取引所がDeFiエコシステムの重要な構成要素として十分機能することを示しています。ブロックチェーン技術と分散型金融の成熟に伴い、Perpetual Protocolは、革新的プロトコルが従来型金融商品の機能を再現・拡張しながら、透明性・安全性・分散性を兼ね備えることを証明しています。

FAQ

スラングでのperpの意味は？

perpはperpetual（パーペチュアル）の略称で、主に暗号資産取引で用いられるパーペチュアル・フューチャーズ契約を指します。これらは満期なしで価格変動を予測・取引できるデリバティブであり、レバレッジによりリターン拡大の可能性があります。

perpの別名は？

perpはパーペチュアル契約の略です。perpetual futures、perpetuals、またはperpsなどの呼称も一般的です。満期なしで暗号資産価格変動をレバレッジでロング・ショートポジションを取れるデリバティブ契約を指します。

「in perp」とは？

「in perp」はパーペチュアル・フューチャーズ契約を指し、満期なしで暗号資産価格を予測・取引できるデリバティブです。従来型フューチャーズと異なり、パーペチュアル契約ではファンディングレートを使ってスポット市場価格に合わせ、無期限にレバレッジ取引が可能です。