マーケットメーカーとマーケットテイカー

はじめに

活発な取引プラットフォームでは、マーケットメーカーとマーケットテイカーという2種類のトレーダーが重要な役割を担っています。マーケットメーカーは、即時に約定しない注文を出すことで流動性を供給し、市場の厚みを増やします。一方で、マーケットテイカーは即時に約定する注文を出して流動性を消費し、市場の厚みを減少させます。

メーカーとテイカー：ファーマーズマーケットの例え

マーケットメーカーとテイカーの概念を理解するために、ファーマーズマーケットを例に挙げます。出店者はマーケットメーカーとして、商品の価格を設定し流動性を供給します。顧客はマーケットテイカーとして、出店者の価格で売買することで市場の流動性や価格に影響を与えます。この例えは、両者の役割が市場の活性化と効率化に不可欠であることを示しています。

取引プラットフォームにおけるマーケットメーカーとテイカー

デジタル取引プラットフォームでは、注文板とマッチングエンジンの仕組みによってマーケットメーカーとテイカーの役割が実現されています。マーケットメーカーの注文は注文板に掲載され、テイカーはこれらの注文と取引します。多くのプラットフォームでは流動性向上を目的にマーケットメーカーへインセンティブを提供し、競争力のある価格や効率的な市場を示す狭いビッド・アスクスプレッドが実現します。

メーカー手数料とテイカー手数料について

取引プラットフォームでは、メーカー注文とテイカー注文で異なる手数料体系が採用されています。テイカー注文は即時約定して流動性を消費するため、メーカー注文に比べて高い手数料が課されます。メーカー注文は注文板に追加されて流動性を供給するため、低い手数料が適用されます。手数料率は取引量や、トークン保有者やNFTオーナーなどの条件による割引適用により変動することがあります。

まとめ

マーケットメーカーとテイカーは、健全な取引エコシステムの中核を成します。メーカーは注文板に注文を残して流動性と市場の厚みをもたらし、テイカーはその注文と取引することで市場の厚みと流動性を減少させます。メーカー・テイカーモデルは異なる手数料体系によって両者の役割を調整し、効率的で流動性の高い市場維持を目指します。

FAQ

マーケットテイカーとは？

マーケットテイカーは、注文板上の既存注文と即時に約定する注文を出し、市場から流動性を消費するトレーダーです。

マーケットメーカーとマーケットテイカーの違いは？

マーケットメーカーは指値注文によって流動性を供給し、テイカーは既存注文と取引することで市場から流動性を取り除きます。

マーケットメーカーとリスクテイカーの違いは？

マーケットメーカーは売買注文を提示して流動性を供給し、リスクテイカーは価格変動による利益獲得を目指して積極的に取引し、市場リスクを多く取ります。