加密资产（虚拟货币）是什么 │ 数字时代的新型资产

加密资产（虚拟货币）基础知识

加密资产（虚拟货币）究竟是什么？

很多人可能听过比特币、以太坊等名称，但对其本质仍较为模糊。近年来，随着比特币单价突破1500万日元等高位，加密资产备受瞩目，但真正理解其本质与机制的人其实并不多。

本文将以简明易懂的方式，介绍虚拟货币的基本属性，以及与法定货币、电子货币的区别。虚拟货币拥有区别于法定货币的独立价值体系，并可实现全球24小时交易，正推动金融理念的深刻变革。

加密资产的定义与法律地位

加密资产（虚拟货币）是在互联网上流通的数字资产，与传统纸币和硬币不同，没有实体，仅以电子数据存在。

日本《资金结算法》将加密资产定义为满足以下三项特征：

1. 可用于支付，并可与法定货币（如日元、美元等）兑换，具有财产价值
2. 可通过电脑或智能手机等以电子方式记录与转账
3. 区别于国家发行的法定货币或电子货币

过去通常称为“虚拟货币”，但自2020年5月法律修订后，正式名称改为“加密资产”，以与国际惯例“Crypto-Asset”接轨。日常交流和新闻中，“虚拟货币”依然常用，两种名称并行。

“加密资产”名称体现了其以加密技术保障交易安全的特性，这正是虚拟货币运行的核心基础。

虚拟货币与法定货币的区别

虚拟货币与法定货币（如日元、美元等）最大的区别，体现在发行主体与价值保障方式。法定货币由国家或中央银行发行，其价值基于国家经济实力与信用。

大部分虚拟货币没有特定发行者，而是由网络参与者共同维护，价值由市场供需决定，不受政府担保。

虚拟货币脱离国家和银行集中管控，不易受政策直接影响。由此，其不易受特定国家经济、金融政策波动牵制。但价格波动大，作为投资时应保持警觉。

此外，法定货币可具备实体纸币、硬币形态，虚拟货币完全数字化，需依赖互联网环境使用。

与电子货币的区别

虚拟货币和电子货币虽同为数字化货币，但本质区别明显。电子货币是法定货币的数字化版本，虚拟货币则为独立的全新资产类别。

以Suica、PASMO、nanaco等为代表的电子货币由特定公司发行，价值由法定货币（如日元）保障，1,000日元电子货币始终等值1,000日元，价格不变。

虚拟货币价格由市场供需决定，许多人将其作为投资工具。例如，今日比特币1枚为100万日元，明日可能涨至110万，也可能跌至90万日元。

电子货币仅能在加盟商户等特定场所使用，属封闭系统；虚拟货币为开放系统，全球支持地区均可使用，反映出两者设计理念的根本差异。

支撑加密资产（虚拟货币）的核心技术

虚拟货币的运作机制是什么？

其核心依赖于“区块链”技术。尽管表面复杂，其基本原理并不难。正是这项创新技术，使得无需中央管理者也能构建安全可信的交易体系。

本文将以简明方式，介绍支撑虚拟货币的主要技术。了解这些技术，有助于把握虚拟货币受瞩目的根本原因和价值。

区块链技术概述

大多数虚拟货币依托“区块链”技术。区块链是一类数据库，将交易记录存入“区块”单元，并以链式结构连接保存。

每个区块包含多笔交易记录及前一区块信息，使得数据篡改极为困难。篡改某一区块信息需同步修改后续所有区块，几乎不可能实现。

简言之，区块链是“群体共同核查记录以提升信任”的机制。传统银行体系由银行等第三方担保交易，区块链则以技术机制保障信任。

区块链的突破在于，无中央管理者情况下，所有参与者可共享同一记录并互相验证，实现了不依赖特定组织的透明公平体系。

分布式账本机制

传统银行系统中，交易和余额记录由银行集中管理，所有数据集中于银行服务器，一旦宕机系统即停摆。

区块链采用“分布式账本”，全球大量计算机共同持有相同记录，实时同步。

分布式账本优势：

• 单点故障不致系统停摆（高可用性）
• 难以被个人随意篡改（高防篡改性）
• 交易记录公开透明（高透明度）
• 无单一故障节点，系统更稳健

即“多人共同共享记录，使系统更安全可信”。这一分布式机制被认为是克服传统中心化脆弱性的创新方案。

分布式账本还具备抗审查能力，技术上难以被政府或组织阻断交易或删除记录，是虚拟货币的重要特性之一。

安全性与信任机制

区块链中的交易确认通过“共识算法”实现，即分布式网络参与者就交易合法性达成共识的机制。

例如，比特币采用“工作量证明（PoW）”，通过解决复杂计算题获得新区块生成权，称为“挖矿”，成功者获得新发行比特币奖励。

因此，恶意攻击需掌控全网超半数算力，实际操作难以实现。比特币网络遍布全球，总算力巨大，攻击成本远超潜在收益。

以太坊等则采用“权益证明（PoS）”，即持有并质押虚拟货币后可成为交易验证者。与PoW相比，PoS能耗更低，环保有优势。

通过这些技术，无需中央管理者即可实现用户安心使用的系统。即“群体协作监督，防止不正当行为”。

区块链加密技术还实现了交易双方认证、数据完整性保障及隐私保护，多重技术保障高度安全与信任。

主要加密资产（虚拟货币）类型

虚拟货币种类丰富，代表有比特币、以太坊。即便在新闻中出现，许多人仍不了解各自特点。

近年来虚拟货币类型增至数万种，各具目标与技术特性。这里将简明介绍主要虚拟货币的特点与区别。

比特币（BTC）

比特币由Satoshi Nakamoto于2008年提出，2009年上线，是全球首个虚拟货币。《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》论文首次提出无需银行等中介实现点对点转账的方案。

该论文发布于2008年金融危机后，正值对中心化金融系统信任下滑。比特币在这一背景下，作为去中心化新型货币系统诞生。

比特币主要特性：

• 总发行量固定为2100万枚，稀缺性突出
• 约每10分钟生成一个新区块
• 大约每4年发行量减半（减半周期）
• 最知名、市值最大虚拟货币
• 运行历史最长，安全性被证实

比特币被誉为“数字黄金”，因稀缺性被视为价值储藏手段。发行上限赋予其抗通胀属性。

同时，比特币流动性极强，是全球虚拟货币市场的风向标，被称为“虚拟货币基准币”。

以太坊（ETH）

以太坊由Vitalik Buterin于2015年创立，既是虚拟货币也是平台。与比特币专注转账不同，以太坊引入了智能合约功能。

智能合约是“如满足A就自动执行B”的合约，以代码形式编写，无需人工干预即可自动执行。

如“商品到货即自动支付”“达成条件即支付保险金”等，均可用智能合约实现，支持多样化分布式应用（DApps）开发。

以太坊主要特性：

• 智能合约功能支持多元应用开发
• 是DeFi、NFT等生态基础
• 无发行上限，发行量动态变化
• 虚拟货币中市值排名第二
• 开发者社区活跃，持续升级

以太坊不仅是货币，更是分布式应用平台，被誉为“世界计算机”，为互联网提供去中心化计算环境。

为降低能耗，近年来以太坊已从PoW迁移至PoS，即“The Merge”，大幅提升能效。

其他主流虚拟货币（山寨币）

比特币以外的虚拟货币统称“山寨币（Altcoin）”，各具特色与用途。Altcoin意为“Alternative Coin”，即比特币的替代币。

• XRP（瑞波币）：由Ripple公司开发，专注国际汇款。比传统银行汇款更快更便宜，通常几十秒至几分钟到账。重视与金融机构合作，已有多家银行试点采用XRP跨境汇款。

• Solana（索拉纳）：以高性能和低手续费著称的区块链，单秒可处理数万笔交易。凭高速性能，成为DeFi、NFT平台热门，被称为“以太坊杀手”，采用独特“历史证明”共识机制。

• Cardano（卡尔达诺）：基于学术研究开发的第三代区块链，重视安全与可持续性。所有设计经同行评审，采用形式化验证，目标高可靠性，采用环保的权益证明机制，能效高。

• Dogecoin（狗狗币）：最初为网络梗设计，后因名人推介价值飙升。以柴犬为吉祥物，社区凝聚力强。技术类似比特币，但区块生成更快且无发行上限。

这些虚拟货币各具特色，丰富了虚拟货币生态，覆盖汇款、智能合约、行业应用等多样场景。

此外，亦有稳定币（锚定法定货币）、隐私币（重视匿名性）、治理代币（参与项目治理）等多类型加密资产。

加密资产（虚拟货币）的特性与优势

与法定货币相比，虚拟货币有哪些优势？

本文结合日常生活，介绍虚拟货币的便利性与吸引力。许多银行或现金难以实现的功能，虚拟货币可轻松完成。

了解这些优势，有助于理解虚拟货币全球热议的原因。

全球转账与支付

虚拟货币最大亮点之一是便捷的全球转账。传统国际汇款需经多家金融机构，手续费高且到账慢。

如日本向美国汇款，需支付多项费用，合计数千日元并不罕见，遇节假日到账甚至需一周以上。

虚拟货币转账优势：

• 全球范围几分钟至数小时到账
• 中介少，手续费低（有时仅数百日元）
• 无银行账户者也可用
• 全年无休24小时可转账
• 汇兑手续费低或无需支付

因此被广泛用于国际汇款和海外家庭汇款，特别是在银行体系不发达国家作用突出。

部分实体及线上商户已支持虚拟货币支付。与信用卡支付手续费（3-5%）相比，虚拟货币支付手续费更低，对商户有利。

24小时全年无休交易

传统金融产品如股票、债券仅在交易所营业时间买卖，如日本股市9:00-15:00，美股9:30-16:00（当地时间）。

虚拟货币支持24小时、全球范围交易，无论节假日市场均开放。

优势有：

• 投资不受时间、地点限制
• 实时响应全球市场动态
• 灵活安排交易时间
• 可及时应对突发情况

对全球投资者及不同作息人群极具吸引力。兼职投资者下班或周末亦可交易，同样受益。

但需注意，全天候交易也意味着价格持续波动，投资者需长期关注市场，心理压力较大。

去中心化系统

传统金融体系由中央银行或政府管理货币，银行、支付公司作为中介，拥有发行、审批等权力。

虚拟货币则无中央管理者，由分布式网络共同维护。以比特币为例，全球众多节点共同维护网络，单一组织难以控制系统。

优势有：

• 不易直接受政策影响
• 难以遭遇审查或冻结
• 系统整体故障风险低
• 不受特定国家地区政治经济波动影响
• 人人平等参与，无歧视

部分国家因政治原因冻结账户或限制资金流动，虚拟货币技术上难以被干预。在高通胀国家，持有虚拟货币有助于分散风险。

但分布式特性也意味着，发生问题时缺乏责任主体。如误转账，银行尚可追回，虚拟货币基本无法撤销。

降低交易成本

虚拟货币可实现点对点交易，降低传统金融服务成本。传统体系涉及多层中介，各自收取手续费。

成本降低体现在：

• 国际汇款手续费从数千元降至数百元
• 支付基础设施成本下降
• 交易记录管理验证成本降低
• 汇兑手续费下降或消除
• 减少中介手续费

跨境交易中，虚拟货币成本优势突出。传统国际汇款需多家金融机构分摊费用，虚拟货币可直连降低成本。

商家角度，虚拟货币手续费低于信用卡（3-5%），对小微企业和新兴市场尤为有利。

但在网络拥堵时，如比特币、以太坊主流币种手续费也可能大幅上涨。交易量大时，有限区块空间需竞争，高手续费交易优先处理，导致手续费飙升。

为解决该问题，开发了如“闪电网络”（比特币）、“Layer2方案”（以太坊）等链下扩容技术。

加密资产（虚拟货币）的风险与注意事项

虚拟货币虽有诸多优势，但也存在风险，对“稳赚不赔”应高度警惕。

本文介绍投资或使用虚拟货币时需注意事项。了解风险，有助于安全参与市场。

投资或使用前，应充分认识这些风险。

价格波动风险

虚拟货币价格极易波动，短期涨跌剧烈。高波动性是虚拟货币显著特征。

如比特币曾单日下跌超20%，亦有数月内价格翻番的情况。这类波动在股票市场难以见到。

主要原因如下：

• 市场规模较小，易受大额交易影响
• 对监管、技术新闻高度敏感
• 投机性强，情绪波动大
• 名人言论或社交媒体可影响价格
• 交易量低于股市，价格易被操纵

投资时应量力而行，警惕暴跌风险，遵循“仅用余钱投资”“不动用生活费”“不举债投资”等基本原则。

价格上涨时易追加投入，但也可能急跌。需保持理性，避免情绪化决策。

安全风险（如黑客攻击）

虚拟货币系统本身安全，但交易所或个人钱包可能被黑客攻击。区块链技术安全性极高，但相关系统（交易所、钱包、个人终端）可能存在漏洞。

历史上曾发生大型交易所被盗事件。如2018年日本某大所损失约580亿日元虚拟货币。

主要安全风险：

• 交易所被黑客攻击导致资产损失
• 钓鱼欺诈窃取账户信息
• 恶意软件窃取钱包私钥
• SIM卡劫持突破两步验证
• 社交工程攻击

建议如下防范措施：

• 启用双重认证（建议使用App）
• 使用复杂强密码，不与其他服务共用
• 大额资产离线存储（如硬件钱包）
• 定期更新安全软件
• 不点非官网链接
• 选择安全措施完善的交易所

切记“私钥”绝不能泄露，相当于银行密码，一旦外泄资产即被盗。业内有言：“Not your keys, not your coins.”（没有私钥就不是你的币）。

法规变动风险

全球虚拟货币监管政策差异大且变动频繁。有些国家全面禁止，监管变动可影响虚拟货币价格和可用性。

常见变动如下：

• 中国禁挖矿（2021年）：比特币价格短时大跌，矿工出海
• 日本2020年修法：名称变更为“加密资产”，托管业务监管加强
• 各国税制变化：转让所得税制各异，常有调整

监管变动可能对价格和使用带来显著影响，主要国家政策调整尤为敏感。

监管模糊时，企业和个人都面临法律风险，后续判定为违法的可能性存在。

投资或使用前须了解本国政策，关注未来监管趋势。跨国时还需了解各国规定。

诈骗与非法招揽

虚拟货币走红带动相关诈骗增加，特别是社交媒体、交友软件上的投资骗局频发，损失金额不断攀升。

常见骗术包括：

• “稳赚不赔”“必涨”等夸大宣传：投资无绝对，这类说辞多为骗局
• 庞氏骗局：用新投资者资金支付前期收益，后续资金断裂即崩溃
• 推荐虚构虚拟货币：投资于并不存在的币种
• 以“税费”等名义多次索款但无法提现
• 冒充名人招揽投资

对“稳赚不赔”等承诺保持警觉，勿参与无注册资质或可疑项目。日本规定，加密资产业务需金融厅、财务局注册，可在官网查验名单。

即便亲友推荐也需核实，疑虑时及时咨询专业机构或消费者中心。虚拟货币一旦转账极难追回。

加密资产（虚拟货币）监管与发展趋势

各国如何监管虚拟货币，未来行业趋势如何？

本文介绍日本及全球虚拟货币法规与发展前景。虚拟货币技术已由金融向多行业延伸。

了解监管与技术进化，有助于把握未来发展脉络。

日本监管现状

日本是全球虚拟货币立法最完善国家之一。2017年《资金结算法》修订，实行交易所注册制，首次将虚拟货币作为“支付手段”法律认可。

2020年再次修法，将“虚拟货币”更名为“加密资产”，严格管理客户资产，强化投资者保护，与国际惯例接轨。

日本主要监管措施：

• 加密资产交易所注册制（金融厅、财务局），无证经营属违法
• 反洗钱规定（实名制），开户需提交身份证明
• 客户资产需大部分离线（冷钱包）管理，防范被盗
• 转让所得纳入杂项所得征税，最高税率55%
• 广告及招揽规定，禁止夸大宣传，须明示风险

近年来，拟将加密资产纳入金融商品交易法体系，明确其独立资产类别地位，进一步强化投资者保护与行业规范。

税制方面，加密资产转让所得按杂项所得征税，最高可达55%，负担重于股票投资所得（20%），引发改革呼声。

全球监管动态

各国虚拟货币监管态度差异明显，有积极推进、谨慎观望和全面禁止等多种模式。

• 美国：SEC、CFTC等多部门监管，加密货币ETF获批，机构投资加速。但联邦与州监管并存，法规较复杂。

• 欧盟：MiCA法规打造统一监管框架，加强消费者保护。

• 中国：全面禁止虚拟货币交易与挖矿，推广数字人民币。国家主导数字货币战略。

• 萨尔瓦多：2021年将比特币定为法币，推官方钱包“Chivo”。全球首例，实际效果仍在观察。

• 新加坡：营造友好监管环境，吸引加密企业落户，明确信息披露，兼顾创新。

各国监管重点不同，或侧重消费者保护、金融稳定、或促进创新。国际协调日益重要，G20、FATF等组织正积极讨论。

Web3、DeFi等新趋势

虚拟货币技术已超越支付和投资，正成为新型数字经济基础。区块链应用范围扩展，影响多行业。

• Web3：推动互联网由中心化（Web2）向去中心化（Web3）转型，Web3致力于还权于用户，减少平台依赖，实现更公平数字经济。

• DeFi（去中心化金融）：无需传统金融机构即可实现借贷、交易、保险等服务，智能合约实现自动化管理，人人可参与。DeFi锁仓量激增，但安全漏洞等问题需关注。

• NFT（非同质化代币）：用于证明数字资产所有权，成为创作者新盈利模式，艺术品高价交易频现，但投机与版权争议亦多。

• DAO（去中心化自治组织）：无中央管理者，持币即投票，集体决策，提升民主和透明度。

• 元宇宙：虚拟现实经济活动大量采用虚拟货币与NFT，新经济圈逐步形成。

这些技术有望深刻变革各行业，推动金融、娱乐、房地产、供应链、投票等创新。

但仍面临技术复杂、监管不确定、安全与扩展性等挑战，发展仍需时间。

总结

虚拟货币作为新兴资产，伴随技术进步不断演变。从比特币问世至今，虚拟货币已由实验性技术成长为全球认可的金融资产。

其创新特性有望变革传统金融。无国界即时转账、全年无休交易、去中心化等优势显著。

但同时需警惕价格波动、安全、监管不确定性、骗局等多重风险。忽视风险可能导致重大损失。

投资或使用虚拟货币前，务必充分了解机制和风险，坚持自负盈亏原则。切勿轻信“稳赚不赔”，应独立获取信息，理性决策。

虚拟货币不仅是投资标的，更已成为Web3、DeFi、NFT等数字经济基础。未来这些技术如何渗透社会、改变生活，值得持续关注。

虚拟货币领域变化迅速，建议持续学习新技术、监管和市场动态，获取权威信息，深化理解。

常见问题

什么是加密资产（虚拟货币）？

加密资产（虚拟货币）是可在互联网上流通的数字资产。可与法定货币兑换，并通过区块链技术安全管理。可通过金融厅注册交易所获得。

加密资产与普通法定货币有何区别？

加密资产价值由供需决定，采用分布式技术且无政府管控。法定货币由政府发行和管理，价值与物价挂钩，是主要区别所在。

加密资产如何运作？区块链是什么？

加密资产运行依托区块链技术。区块链是分布式账本，由多个计算机共享和管理交易记录，具备极强防篡改能力，无需中央管理者，是创新性的系统。

加密资产有哪些类型？

加密资产种类数万，代表有比特币、以太坊、XRP、狗狗币、卡尔达诺等。除比特币外其他均称“山寨币”，各具技术和特色。还包括稳定币等主打价格稳定的币种。

如何购买加密资产？

购买加密资产需先在交易所注册账户，实名认证后通过银行转账或信用卡充值，选择币种和数量下单。具体流程因平台而异。

加密资产安全吗？存在哪些风险？

加密资产安全性因使用方式而异。主要风险有黑客攻击、私钥丢失、市场波动、监管不确定。妥善管理钱包，强化安全措施可降低风险。

加密资产主要用途有哪些？

加密资产既可用于国际汇款和支付，也可作为投资标的买卖，助力资产增值，还作为智能合约和DeFi等金融服务基础。

加密资产价格为何波动？

加密资产价格由供需关系决定，受投资者信心、市场规模、交易量、技术进展和监管变化等多因素影响。

加密资产需要纳税吗？

需要，加密资产交易所得需纳税。个人所得税为累进税率最高45%，加上地方税最高55%。出售、资产置换、质押收益等情形均需纳税，须申报。

加密资产未来展望如何？

加密资产前景广阔，技术进步和数字经济扩张推动市场规模到2032年有望达320万亿美元。比特币和以太坊地位稳固，机构投资者加速入场。