如何通过限价单、市价单、止损限价单和区间委托单进行交易

什么是订单簿？

定义

订单簿是显示特定资产当前买单（也称为“买价”）和卖单（也称为“卖价”）的列表。它不仅记录买卖双方愿意成交的价格，还展示各价格档位对应的买卖数量（如代币数量）。

在主流加密货币交易所，数十亿美元的买卖委托不断在数百万用户间撮合成交。每种可交易的加密货币在交易平台上都有专属订单簿，用户可通过买单（“买价”，绿色显示）和卖单（“卖价”，红色显示）实时洞察市场行情。

例如，若 BTC 报价约 $62,000/枚，卖单从高到低排列，买单则从低到高排序。两者之间的数值为价差（Spread），即买卖报价之差。

鉴于比特币价格波动性强，许多投资者会采用比简单市价买入更细致的策略。如果你认为 BTC 当前 $62,000 的价格过高，可在高级交易界面下达限价单，例如以 $59,000/枚买入 10 枚 BTC。

也有交易者预期价格上涨，可能以 $65,000 的价格设置限价单，卖出 10 枚 BTC。当然，市场价格未必会触及这些档位，因此这些订单可能不会被成交。你还可设置订单的有效时长（Time-in-Force），指定订单持续有效的期限。

掌握订单簿信息对评估市场深度和流动性至关重要。分析不同价位的买卖单分布，交易者能识别潜在支撑/阻力区，预测价格变化趋势，做出更明智的交易决策。订单簿本质上就是市场情绪和供需状况的实时映射。

什么是市价单？

定义

市价单是指以当前市场最佳价格立即成交的买单或卖单。

如果你更关注交易的即时成交速度，而不是精准的价格，适合使用市价单。市价单通常让你以当下市场最优价买入或卖出。买入时，通常以最低卖价成交；卖出时，则以最高买价成交。市价单适合行情波动大、需快速进出时使用。

但市价单并不一定保证最优价格，尤其在大额交易场景下。当市场当前可成交数量不足以完全满足市价单时，就会产生滑点。对买方来说，部分订单可能以更高价成交。

大额委托（如买卖 1,000 枚 BTC）可能会显著推高成交价，导致部分订单成本大幅高于原始价格。

市价单在高流动性市场、买卖价差较小的情况下效果最佳。但在波动剧烈或流动性不足时，实际成交价可能与预期有较大出入。为控制风险，建议在委托大额市价单前，先查阅订单簿深度，评估可能的价格冲击。

若你希望在特定价格买卖资产、无需频繁盯盘，则限价单更为合适。

什么是限价单？

定义

限价单允许你为订单设置最高买入价或最低卖出价，仅在市场达到或优于该价格时成交。

比如，比特币当前约 $62,000，但你预计价格将下跌。你可设置买入限价单，如以 $60,000 买入 0.1 枚 BTC——即你仅支付 $6,000（加手续费），而不是用市价单按 $6,200 买入。

限价单会按进入订单簿的顺序依次撮合成交。只有当交易所有卖家愿意以 $60,000 或更低价格出售时，订单才会成交。市场未必会回到该价位，因此限价单可能不会成交。

限价单适合大额交易，因为它确保只有在理想价格成交。劣势在于市场价格若未触及指定价，订单可能无法成交。

限价单为交易者提供了更大的进出场控制权，便于执行特定策略。价值投资者可用它分批建仓，或在目标价止盈。通过设置限价单，交易者可自动执行策略，避免实时行情下的情绪决策。

此外，限价单有助于避免行情剧烈变动时高位买入。近年来，限价单被个人与机构投资者广泛采用，以优化交易执行、降低成本。

什么是止损限价单？

定义

止损限价单是在资产价格达到指定触发价（止损价）时，自动提交买或卖的限价单，用于保护利润或限制损失。

止损限价单需设定两个价格：止损价和限价，两者可不同，常用于风险管理。

止损价根据市场最优价判定，不一定等于你设定的价。限价则为交易设定了精确的价格约束。只有当市场达到你希望的价格或更优价时，止损限价单才会成交，但不能保证执行。

比如，你以 $62,000 买入 0.1 枚 BTC。分析后认为 BTC 或跌破 $55,000，这时你希望在跌破该价时止损。可设置止损价为 $55,000。

同时，若限价设为 $54,950，则一旦触发止损价，限价单将在 $54,950 或更高价卖出。在行情剧烈或流动性差时，这能防止不利成交。若持仓价值下跌，通过止损限价单卖出 BTC，可阻止进一步亏损。

又如，买入后 BTC 飙升至 $69,000，你预期后市回落，可设置止损限价单在 $65,000 卖出锁定收益。若限价同为 $65,000，则只会在 $65,000 或以上成交；若市场低于此价，订单可能未成交。

止损限价单结合止损触发和限价控制，是高级风险管理工具。它在高波动市场尤为有用，但极端行情下也可能出现价格直接穿越止损价和限价、订单未成交的情况。

有经验的交易者通常会用止损限价单搭配追踪止损、分段止损等多种策略。正确应用止损限价单，是高效管理投资组合风险的关键。

加密市场波动大，不同订单类型没有绝对优选。每种类型有自身优缺点，投资者应结合实际需求选择。

什么是括号单？

定义

括号单是一种高级订单类型，允许你为已持有资产同时设定“限价”和“止损价”，即分别在价格上涨和下跌方向各配置一个限价单。

括号单便于你锁定有利头寸，或在行情波动时迅速止损。假如你持有 1 枚 BTC，当前报价 $62,000，为降低风险可对其下达括号单。先设限价 $65,000，即若 BTC 涨至 $65,000，则以该价或更高价卖出。再设止损价 $59,000，若 BTC 跌至 $59,000，则以市价卖出 1 枚 BTC，从而限制亏损。无论先触发哪一单，另一单将自动撤销，实现风险自动化管理。

括号单集成止盈、止损功能，是极为先进的自动化交易工具。它适合无法实时盯盘或希望消除情绪影响的投资者，属于“设定即忘”型策略。

括号单的优势是能同时设定盈利目标和止损保护，为每笔交易建立固定的风险回报结构。如设置 $5,000 盈利目标、$3,000 止损，则风险回报比约为 1.67:1，符合专业交易员的风控标准。

近年来，括号单广受加密市场日内和波段交易者青睐：日内交易者借此捕捉波动，防止突变反转；波段交易者则可多日自动管理持仓。

止损限价单仅设定一个方向的止损和价格，而括号单则双向保护，适合实现全面自动化风险管理。

使用括号单时，需根据市场波动性、流动性和个人策略合理设定参数。参数过紧或过宽都会影响保护效果。只有结合市场行情与自身风险偏好科学设置，括号单才能充分发挥风险管理作用。

常见问题

什么是限价单？如何在交易中使用？

限价单让你以自定价格买卖加密货币。市场达标后自动成交，无需盯盘，实现精准进出场。

市价单和限价单有何区别？

市价单即时成交但价格不可控，限价单价格可控但不一定成交。市价单适合追求成交速度，限价单适合追求价格精准。

止损限价单如何运作？何时适用？

止损限价单在触及止损价时自动触发限价单，能精确定义进出场价并规避滑点，适用于需价格保护但可接受极端行情下不成交风险的场景。

什么是括号单？如何实现风险管理？

括号单结合主订单和两个条件单（止盈、止损）。主订单成交后，这两单自动激活，帮你自动止盈止损，实现纪律化风险管理，无需人工干预。

何时用市价单而非限价单？

需快速成交且接受现价时用市价单，适合高流动性、行情波动大的场景。希望以特定价格成交则用限价单。

限价单会无法成交吗？原因是什么？

会。如果市场价格未达到你的限价，或该价位流动性不足，限价单就不会成交。行情大幅波动也可能导致订单无法执行。

各类订单类型有何优缺点？

限价单：价格精准但可能不成交。市价单：即刻成交但价格不稳。止损限价单：风险可控但有不执行风险。括号单：自动化盈亏控制但设置复杂。

如何设置括号单保护持仓？

设置括号单时，主订单成交后同步设定一个高于入场价的止盈限价单和一个低于入场价的止损单，二者自动触发，帮助你锁定利润、控制损失。

什么是滑点？对市价单有何影响？

滑点是期望成交价与实际成交价的差距。市价单即时成交，若价格剧烈波动，滑点随之增大。市场越不活跃或波动越大，滑点越明显，实际成交价可能显著偏离预期。