永续合约是什么？

永续合约已经成为加密货币市场中最受欢迎的交易方式之一。本文将深入说明永续合约的定义、运作机制、优势与风险。

加密货币衍生品是什么？

加密货币衍生品是基于底层加密资产价值所设计的金融商品。透过这些合约，交易者无需实际持有加密资产，也能从其价格波动中获利。衍生品广泛应用于风险控管与投机操作。

加密货币永续合约是什么？

永续合约（俗称“永续”或“perps”）是一种没有到期日的期货合约。与传统期货不同，永续合约没有结算期限。交易者可以持续持有合约，直到主动平仓为止，因此可实现更灵活的交易策略。

加密货币永续合约的运作机制

永续合约的主要特色包括：

1. 保证金交易：交易者可用最低保证金（初始保证金）开仓。
2. 维持保证金：维持持仓所需的最低保证金额。
3. 杠杆：透过借贷资金放大持仓规模。
4. 资金费率机制：用于让永续合约价格贴近标的资产价格。

永续合约的优势

永续合约具备以下优势：

1. 无需存放加密资产
2. 可做多亦可做空
3. 便于对现有持仓进行避险
4. 杠杆操作更为简便
5. 横盘行情也有获利机会

加密货币永续合约的风险

永续合约可能面临以下风险：

1. 杠杆导致亏损扩大
2. 强制平仓风险
3. 资金费率带来额外成本

交易者务必充分了解上述风险，并采取适当的风险管理措施。

结论

永续合约（perps）是加密货币市场中极具威力的交易工具，但正确操作需具备充足知识与经验。新手交易者建议谨慎评估风险，逐步积累实际经验。若合理运用永续合约，有助于投资组合多元化与风险控管。不过，务必密切关注市场变化，并定期检视自身交易策略。2025年，加密货币市场持续迈向成熟，永续合约在其中扮演着愈发关键的角色。

FAQ

永续合约与期货合约的区别是什么？

期货合约有到期日，永续合约则可持续交易无期限。两者都利用价格波动，但永续合约会以资金费率机制调整价格。

为什么选择永续合约而非现货交易？

永续合约可使用杠杆，无论市场上涨或下跌都有获利机会，且所需资金通常低于现货交易。

DeFi中的Perps是什么？

Perps是没有结算期限的永续合约。交易者可预测资产价格，合约每日结算，支持杠杆操作，能进行做多或做空布局。