dYdX：去中心化交易所新手指南

dYdX 去中心化交易所简介

dYdX 是专注于永续合约和杠杆交易等高级功能的去中心化交易所（DEX）。依托庞大交易量和迅速扩张的用户基础，dYdX 已成为去中心化交易领域的领军平台。

dYdX 于 2017 年创立，最初基于以太坊区块链运行，2023 年 10 月开始迁移至自主链 dYdX Chain。此举强化了 dYdX 在 DeFi 赛道的领先地位，带来了更快的交易速度和更低的 Gas 费用等优势。

dYdX 交易所运作机制

dYdX 与主流采用自动化做市商（AMM）机制的 DEX 不同，采用订单簿模型，使用户能够以精确价格成交。用户可在指定价位挂单，交易过程更加可控和精准，尤其适合专业交易者。

dYdX Chain 基于 Cosmos SDK，依托其模块化和互操作性实现链的自主性。平台采用 Tendermint 共识机制，提升交易终结速度，吞吐量和延迟均较以太坊显著优化。

dYdX v4 在 dYdX Chain 上推出质押功能，用户可通过质押 dYdX 代币参与协议治理并获得奖励，助力平台安全与社区管理。

平台还推出了“Hedgies”NFT 收藏系列，作为 dYdX 生态内的数字藏品，持有者可享平台赋能权益。

dYdX DEX 交易功能概览

dYdX 交易类型丰富，专为专业用户提供高级交易体验。

核心交易工具：

永续合约是 dYdX 的核心产品，交易者可无到期限制做多或做空加密货币，支持杠杆操作，灵活应对多种市场策略。

杠杆交易允许用户借入资金，提升购买力和持仓规模，有助于最大化资本利用效率。

现货交易方便用户以实时市场价买卖加密资产，操作简便，适合快速交易需求。

高级交易工具：

止损单可自动止损，降低极端行情下损失。限价单让用户设置明确的进出点。平台低延迟架构支持高频和量化交易策略。

费用结构：

交易手续费根据类型和成交量在 0.01% 至 0.05% 之间浮动，所有交易还将产生网络手续费。

dYdX 交易入门流程

步骤一：创建账户并充值

访问 dYdX 官网，连接以太坊兼容 Web3 钱包（如 MetaMask、Coinbase Wallet、Ledger Live），完成 KYC 身份认证。将 ETH、USDC 或 USDT 等支持币种转入 dYdX 账户。

步骤二：选择交易类型

用户可根据自身风险偏好与投资策略，选择永续合约、杠杆交易或现货交易，各有特色，满足不同交易需求。

步骤三：了解 dYdX 交易费用

交易手续费在 0.01%~0.05% 之间，具体随交易类型和细节而定。市场点差亦会影响整体成本，建议用户合理估算。

步骤四：执行首笔 dYdX DEX 交易

选择目标交易对，并根据需求选用限价单或市价单，设定杠杆参数（如适用）。请在提交前仔细核查交易信息。

步骤五：风险管理策略

建议以小额交易逐步积累经验，合理控制仓位。利用止损工具自动防范风险，开仓前应充分调研相关加密资产。积极参与 dYdX 社区，获取前沿教育和行情洞察。

dYdX V3 到 dYdX Chain 的演进

dYdX Chain 迁移于 2023 年 10 月启动，推动平台迈向新阶段。迁移期间，旧链与 dYdX Chain（dYdX v4）并行运行，后者交易量和用户活跃度不断提升。

迁移时间节点：

2023 年 10 月 26 日，dYdX Chain 软件上线，验证人创建首个区块，网络正式启动。2023 年 10 月 30 日，dYdX 推出定制界面，用户可将代币兑换至新链。

分阶段迁移方案有效降低用户影响，独立区块链架构带来更快交易速度和更低 Gas 成本。大部分交易量已迁移至 dYdX Chain。

dYdX 与 Uniswap 对比分析

dYdX 已成为去中心化交易平台的重要参与者。

dYdX 核心特性

dYdX 在总锁仓量（TVL）和日交易额上表现突出。平台以衍生品交易为主，现货功能有限，支持数百种衍生品交易对。订单簿机制、极速成交和专业交易工具突出竞争优势。费用结构随交易类型和量变化，服务于专业交易群体。

Uniswap 主要特性

Uniswap 总锁仓量和日交易额居领先，主打现货交易，衍生品支持有限，支持数万个交易对。采用自动做市商（AMM）机制，流动性池驱动去中心化做市。标准手续费让成本可预测。Uniswap 面向初中级用户，界面友好上手快。

平台选择建议：

选择 dYdX 或 Uniswap 应结合用户经验和目标。专业用户偏向 dYdX 衍生品交易，初级用户更适合 Uniswap 现货交易。

dYdX 未来展望

dYdX 依托创新架构和衍生品专长，有望深度影响 DeFi 交易生态。

最新路线图提出设立多类 subDAO，推动治理和运营彻底去中心化：

1. 运营 subDAO — 负责平台运营与管理
2. 产品开发 subDAO — 协调产品战略
3. 市场与传播 subDAO — 负责市场营销与社区互动
4. 风险管理 subDAO — 监控风险并完善风控模型
5. 财务管理 subDAO — 负责资金战略与配置
6. 争议解决 subDAO — 推进去中心化纠纷解决
7. 做市商业务拓展 subDAO — 深化做市商合作

这些 subDAO 体现 dYdX 对治理去中心化和社区赋权的坚定承诺。

总结

dYdX 为追求超越传统 DEX 体验的交易者打造了专业且高效的平台。无论是 DeFi 资深玩家还是新手，dYdX 都值得关注。凭借先进衍生品市场、高效架构和社区治理，dYdX 正积极重塑去中心化交易格局。平台迁移至专属链，进一步提升市场竞争力和增长潜力。

常见问题

dYdX 是什么？

dYdX 是领先的去中心化交易所，支持现货、杠杆和永续合约交易，手续费极低，基于 StarkEx 扩容方案构建，用户可享交易奖励与流动性质押。

dYdX 是美国公司吗？

是的，dYdX 成立于美国，专注于美国市场，运营去中心化交易平台。

dYdX 是值得投资的吗？

dYdX 具备良好成长潜力，机构关注度高，交易量不断攀升。其去中心化协议和治理代币有望助力 DeFi 领域长期发展。

如何用 dYdX 交易？

连接加密钱包至 dYdX，充值 USDC、ETH 或 POLY，立即参与 200+ 市场交易。点击 Deposit 按钮即可将资金转入 dYdX 钱包地址。

dYdX 安全性如何，风险有哪些？

dYdX 是去中心化协议，已通过智能合约审计并设有安全机制，但用户依然需警惕智能合约漏洞、市场波动和运营风险。建议交易前充分调研。

dYdX 与其他 DEX 有何不同？

dYdX 提供深度流动性的高级永续合约交易，低费率、专业级功能。订单簿机制实现更精确的价格发现和更优成交，区别于主流 AMM 机制 DEX。