什么是山寨币？必须了解的十大山寨币

理解山寨币：它们是什么，与比特币有何不同

想像一个比特币只是数位货币起点的世界，这正是加密货币领域的发展历程。虽然比特币依然是先驱且市值最大的加密货币，自2009年比特币诞生以来，市场上已诞生了成千上万种其他数位货币，这些替代品统称为“山寨币（Altcoin）”。

“Altcoin”一词结合了“替代（Alternative）”与“币（Coin）”，泛指所有非比特币的加密货币。就像我们有不同类型的汽车因应不同需求，山寨币被创造出来，是为了回应比特币无法满足的需求或带来比特币没有的新功能。

第一个山寨币Litecoin于2011年问世，目的是让交易处理速度比比特币更快。如今，加密货币生态系中有超过16,500种加密货币，每一种都具备独特特色与定位。尽管比特币目前市值约占加密货币市场一半，另一半则由山寨币组成，显示它们在数位经济中的影响力持续提升。

要真正理解山寨币，必须先厘清加密货币领域的几个基本概念。

“币（Coin）”指的是在其自有区块链网络上运作的加密货币。例如比特币运作在比特币区块链、以太坊运作在以太坊区块链等，这些都是各自网络的原生币。

“山寨币（Altcoin）”泛指所有非比特币的加密货币。但有些人认为，只有那些非比特币和非以太坊的币种才算山寨币，因为这两者规模最大且最成熟。

“代币（Token）”则是在其他加密货币区块链上运作、没有属于自己区块链的加密货币。例如，许多代币仰赖以太坊区块链基础架构，但有各自不同的用途。

山寨币通常可分为两大类：

1. 与比特币有相似基础代码，但经过调整以加入新功能的币种
2. 完全从零开发、拥有不同代码与运作机制的币种

多数山寨币意在解决比特币的某些限制，例如交易速度、能源消耗、隐私特性或应用多样性。每种山寨币都有独特价值主张，区别于比特币及其他币种。

山寨币类型：从稳定币到迷因币

山寨币宇宙极为丰富，多种类别在加密货币生态系统中扮演不同角色。

稳定币

稳定币设计目的是将币值锚定于美元或黄金等稳定资产，以降低价格波动。代表例子有USDC、USDT（Tether）和DAI。与大多数加密货币不同，稳定币追求币值稳定，适合日常交易，也是市场波动时的资产避险选择。

功能型代币

功能型代币让用户能在特定区块链网络内使用相关服务。它们类似数位钥匙，能开启或启用平台上的特定功能。像以跨境支付为主的XRP、协助Polygon平台手续费支付的MATIC，都是功能型代币代表。

支付型代币

这些山寨币专为价值交换而生，目标是成为高效率的交易媒介，强调快速完成交易与低手续费。

治理型代币

治理型代币赋予持有人对区块链项目治理决策的表决权。拥有这些代币即可表决协议变更，类似持有公司股份可参与股东会。Maker（MKR）就是典型案例，持有人能决定MakerDAO平台的发展方向。

证券型代币

证券型代币代表外部资产的所有权，类似传统证券。可能代表公司股份、不动产或其他投资，这类代币通常受证券法规约束。

迷因币

迷因币原本多是网络玩笑或社群现象，但因社群支持而意外暴红。Dogecoin（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）是代表性案例，最初源自网络迷因，却发展出庞大粉丝群。这类币常有极大或无限供应量，导致单价较低。

Play-to-Earn 代币

这类代币支撑区块链游戏生态，玩家可透过游戏过程获得加密货币奖励。Axie Infinity是核心代表，玩家可养成、培育、对战虚拟生物，赚取可兑换成其他货币的代币。

市场领导山寨币与应用案例

尽管市面上山寨币众多，真正以实用性、接受度与市值跻身市场领导者的只有极少数。以下是加密生态系统中最具代表性的山寨币：

1. Ethereum（ETH）

以太坊是最大山寨币，市值极高。与主打数位货币的比特币不同，以太坊引入可编程的“智能合约”，能在条件成立时自动执行。这项创新催生了数千种应用，从金融服务到游戏、艺术品交易市场皆有。

2. XRP

XRP由Ripple Labs开发，专注于快速、低成本的国际汇款。主要协助金融机构提升跨境支付效率，为如SWIFT等传统银行系统提供替代方案。

3. Solana（SOL）

Solana以极高交易速度与低成本广受欢迎。其区块链每秒可处理数千笔交易，适合高交易量需求的应用，如链上交易平台及游戏。

4. Cardano（ADA）

Cardano以学术研究为基础开发区块链，极度重视安全与永续性。采用权益证明机制，相较比特币工作量证明大幅降低能源消耗。

5. Litecoin（LTC）

被称为“比特币的白银”，Litecoin 2011年即推出，是最早的山寨币之一。提供更快的交易确认时间及不同加密算法。多年来声誉良好，因手续费低、接受度高，仍是日常支付的重要选择。

6. Dogecoin（DOGE）

起初源自网络迷因玩笑，如今已成全球知名加密货币。Dogecoin拥有热情社群，也因名人加持而声量大增。价格亲民且无发行上限，适合网络小额打赏与微支付。

7. Tether（USDT）

作为市值最大的稳定币，Tether锚定美元。每枚USDT由相应储备支撑，力求维持1美元价值，成为交易者在加密资产与稳定资产间切换的关键工具，无需转换回法币。日交易量在加密市场中居前。

8. USD Coin（USDC）

USDC是成长迅速、受监管的稳定币，锚定美元。由Centre（Circle和Coinbase共同创立）发行，定期公布美元储备审计，透明度高，是DeFi与跨境支付基础设施的重要一环。

9. Shiba Inu（SHIB）

2020年以Dogecoin替代品形象登场，迅速引发大众关注。虽以迷因币起家，项目已拓展至去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等多元领域。单价极低，散户可持有大量代币，极受市场欢迎。

10. Uniswap（UNI）

Uniswap以自动化做市机制革新加密货币交易。作为最大去中心化交易所之一，用户可直接用钱包交易代币，无需中介；UNI持有者还能参与协议治理决策。

这些山寨币各有特色与优势，满足比特币以外的特定应用与市场需求。

山寨币主导率与市值：加密投资者不可忽略的重要指标

要进行山寨币投资决策，需理解两项核心市场指标：山寨币主导率与市值。

山寨币主导率

山寨币主导率指所有山寨币在加密货币市场总值中的占比，计算公式如下：

山寨币主导率 =（加密货币总市值 — 比特币市值）/ 加密货币总市值 × 100%

当比特币主导率下降，山寨币主导率就会上升，代表更多资金转向其他加密货币。

山寨币主导率图表能协助投资人辨识市场动能：

• 主导率上升（通常在55%以上）往往代表山寨币表现优于比特币，即“山寨币季”来临
• 主导率下降则显示市场重心回到比特币，投资人偏好主流币

历史上，山寨币主导率在2017-2018年牛市高达近67%，2021年中再度逼近60%，这两段时期都伴随山寨币价格爆发性成长。

山寨币市值

山寨币市值是所有流通中山寨币的总价值，计算方式为各币价格乘以流通量再加总（不含比特币）。

近年来，山寨币总市值已成长至加密市场约一半的规模。

追踪山寨币市值图表能提供以下洞见：

• 持续成长的总市值代表市场对加密生态有持续兴趣
• 突然暴涨可能预示过度投机或市场泡沫
• 个别山寨币市值对比可评估其市场地位与采用度

许多投资人会关注比特币与山寨币市值的比率，判断资金是否有自比特币流向山寨币。当资本转向山寨币，常带动整体山寨币价格上涨。

山寨币季指数：何时及为何替代币会跑赢比特币

加密市场中有个现象称为“山寨币季”或“Altseason”，意指山寨币整体表现优于比特币、价格短期大涨的阶段。

山寨币季的触发因素

山寨币季通常发生在比特币大幅上涨后，价格进入盘整期。投资人追求更高回报，部分资金流入山寨币，致使比特币主导率下降，山寨币价格上扬。

如何判断山寨币季

山寨币季指数协助投资人判断市场是否处于山寨币季，考量因素包含：

1. 相对表现：若大部分山寨币在一段期间内优于比特币，可能代表山寨币季开启。
2. 比特币主导率：比特币市值占比下降，通常代表资金流向山寨币。
3. 交易量：山寨币交易量超越比特币时，常见于山寨币季。
4. 社群情绪：社群对某些山寨币讨论度提升，往往预示价格上涨。

历史山寨币牛市与模式

典型的山寨币季包括：

• 2017-2018年：比特币主导率自86.3%降至38.69%，与ICO热潮同期。
• 2020-2021年：全球经济挑战下，散户投资人寻求比特币以外机会，催生迷因币（如Dogecoin）和NFT市场崛起。

山寨币季的持续时间

山寨币季通常持续数周至数月，取决于市场环境、投资人情绪与宏观经济因素。其结束往往和开始一样突然，价格也可能急速回落。

投资山寨币：潜在报酬与风险因素

如同其他投资，山寨币既有潜在报酬，也伴随高风险，投资人务必充分评估。

山寨币投资的优点

1. 功能超越比特币：许多山寨币专为补足比特币局限（如交易速度、能源消耗、功能性）而开发，在特定场景展现技术优势。
2. 成长潜力高：山寨币市值普遍低于比特币，若项目成功，报酬率可能更高。小型山寨币若崛起，涨幅可能远超相同金额比特币投资。
3. 多元投资选择：数千种山寨币让投资人可依技术、产业或议题偏好挑选标的。
4. 超越货币的功能：许多山寨币除储值外，还能支持去中心化应用、链上治理等多元用途。

山寨币投资的缺点

1. 风险高：山寨币普遍风险高于比特币，许多项目失败导致投资损失。体量越小风险越高。
2. 价格波动剧烈：山寨币价格单日波动可达20-30%，增添投资压力与操作难度。
3. 流动性较低：大多数山寨币交易量远低于比特币，交易大额时易冲击价格。
4. 监管不确定性：加密货币法规未定，未来政策可能冲击部分山寨币，尤其证券型代币。
5. 诈骗与烂尾项目：山寨币领域爆发过许多诈骗与失败项目。若未深入研究，易陷入拉抬出货或无法兑现承诺的项目。

山寨币研究架构：评估加密项目的必备指南

鉴于山寨币投资风险高，投入资金前必须做足研究。评估潜在山寨币投资时，需留意以下重点：

1. 理解项目目标与解决的问题

• 山寨币解决了什么实际问题？
• 市场是否真的需要这个方案，还是伪需求？
• 与现有同业及链外方案相比有何优势？

2. 评估团队背景

• 调查开发团队背景与经验
• 重视成员身分与资格透明度
• 检视团队过往项目执行力
• 了解项目有多少活跃开发者参与

3. 阅读白皮书

White paper为说明项目技术、目标与落地策略的重要文件。评估时应注意：

• 技术说明是否清楚具体
• 是否有实际且明确的开发路线图
• 代币经济模型是否透明
• 警觉描述模糊、不切实际承诺或表现不佳的内容

4. 分析代币经济模型

• 总发行量是多少？
• 代币如何分配（团队、公开销售等）？
• 有无通膨抑制机制？
• 团队代币是否设置锁仓期？

5. 评估市场指标

• 市值：所有流通代币的总价值
• 流动性：买卖代币对价格影响的难易程度
• 交易量：每日代币成交数量
• 价格历史：代币长期市场表现

6. 社群与采用度

• 社群规模与活跃度（社群平台、论坛等）
• 与知名企业或机构的合作关系
• 实际应用与采用量
• 团队沟通品质与透明度

7. 安全性与审计

• 代码是否经权威安全公司审查？
• 项目是否发生过安全漏洞？
• 网络去中心化程度如何？

详尽研究上述面向，有助你辨识值得投资的山寨币，并避开高风险项目。

山寨币钱包指南：守护你的加密资产

妥善储存山寨币对保障资产安全至关重要。不同钱包类型在安全性与便利性上各有优势。

加密货币钱包类型

硬体钱包（冷储存）

• 实体装置，私钥离线保存
• 例：Ledger、Trezor、Tangem
• 安全性最高，适合大额资产
• 可防范线上攻击
• 价格约为50至200美元

软体钱包

• 桌面钱包：安装于电脑（如Exodus、Electrum）
• 行动钱包：手机APP钱包（如Trust Wallet、MetaMask行动版）
• 网页钱包：浏览器外挂钱包（如MetaMask扩充功能）
• 较硬体钱包便利，但安全性逊色

交易所钱包

• 资产直接存放于购买的交易所
• 最方便，但安全性最低
• 仅适合小额或短期存放
• 私钥由交易所掌控

纸钱包

• 实体纸本纪录私钥
• 完全离线储存
• 正确生成时极为安全，但操作复杂
• 不建议新手使用

安全最佳实践

1. 绝不与任何人分享私钥或助记词
2. 助记词请用纸本记录并妥善保管（避免数位存放）
3. 所有加密相关帐号设定强大且独特的密码
4. 开启两阶段验证（2FA），优先使用验证器APP而非短信
5. 热钱包适合日常操作，冷储存则适合长期持有
6. 钱包软体定期更新，强化安全
7. 警惕钓鱼攻击，防范资产被盗
8. 可考虑专用设备执行加密交易
9. 依照钱包厂商建议备份钱包资料
10. 转移大额资产前先进行小额测试

加密圈常说：“Not your keys, not your coins.”，资产安全必须自我负责。

结论

自2011年问世以来，山寨币市场持续演进。随着加密领域日益成熟，拥有真实用途与实际应用的项目更易脱颖而出，反之则可能淘汰出局。

对于新手投资人，投资山寨币前务必做足功课，了解市场关键指标，并采取完善安全措施保护资产。

不论是透过主导率指标洞察市场趋势，还是布局多元化的高潜力项目组合，山寨币投资都应以充分资讯与谨慎态度为依归。

FAQ

什么是山寨币，与比特币有何不同？

山寨币是比特币以外的所有加密货币，在共识机制、功能与用途上皆有别于比特币，常带来创新解决方案或专属功能。

市值前十大的山寨币有哪些？

市值前十大的山寨币包括市值约900亿美元的Binance Coin（BNB）、Dogecoin（DOGE）及其他大型项目，皆为2026年交易量与市值领先的主流币种。

如何挑选具潜力的山寨币？

分析项目团队、技术与实际应用，查阅交易量与市值，研究发展路线图及生态系，同时关注产业动态与市场趋势。

投资山寨币存在哪些风险？

山寨币价格波动剧烈，市价可能大幅变动，亦有监管与流动性风险，对项目理解不足更增亏损风险。投资前必须详尽分析。

Ethereum、Ripple、Litecoin属于哪些山寨币，有何特色？

Ethereum是智能合约平台，Ripple为国际支付解决方案，Litecoin强调交易速度快、手续费低。三者均与比特币竞争，长期处于市场领先地位。

如何在加密货币交易所购买山寨币？

注册交易所帐号、充值、选择目标山寨币交易对，输入数量与价格，确认下单，山寨币即会到账钱包。

山寨币的发展历程及其在加密市场的角色为何？

山寨币在比特币成功后出现，迅速扩展加密货币市场。它们带来新技术与功能，与比特币展开竞争。如今数千种山寨币在区块链发展中扮演关键角色，并吸引大量交易量。