加密貨幣恐懼與貪婪指數：概念解析、運作原理與線上查詢方法

什麼是恐懼與貪婪指數

簡明說明

恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）是一項用來衡量加密貨幣市場情緒狀態的數值指標，範圍介於0至100之間，其意義如下：

• 0 — 極度恐懼，象徵市場恐慌性拋售，資產可能被低估。
• 100 — 極度貪婪，代表市場高估，存在顯著回調風險。

此指數最初由CNNMoney於傳統資本市場創立，後來被導入加密貨幣領域。在加密市場中，該指數以比特幣（BTC）為主導，因其價格波動往往決定整體市場情緒。這項工具有助於交易者辨識市場情緒極端，提供趨勢反轉訊號參考。

恐懼與貪婪指數整合多項指標分析計算，包括波動率、交易量、社群媒體活躍度等，反映市場參與者的心理狀態。透過指數，交易者可獲得客觀的市場情緒評價，協助做出理性決策。

「恐懼」與「貪婪」在市場中的意義

• 恐懼：市場處於恐懼時，投資人擔心價格下跌，出現大量拋售，需求減弱，資產被低估。恐懼常被視為超賣訊號，可能帶來買進機會。例如行情劇烈修正、消息面極度悲觀時，許多投資人急於離場，為逆勢操作創造窗口。

• 貪婪：市場貪婪時，交易者因FOMO（害怕錯過）心理積極進場，資產價格被推高，預示回調風險。此時投資人常忽略風險，盲目追求獲利，容易導致行情急劇反轉。

恐懼與貪婪影響交易者行為，使指數成為重要的市場心理參考。理解情緒變化，有助於避免情緒化決策帶來的常見錯誤。

對加密貨幣交易者及投資人的重要性

恐懼與貪婪指數的主要功能包括：

• 辨識市場趨勢：低數值（恐懼）提示潛在買點，高數值（貪婪）提示可能的賣出時機，於高波動市場尤為關鍵。

• 控制情緒：協助交易者避免因FOMO或FUD（恐懼、不確定、懷疑）情緒而衝動交易，保持冷靜執行策略。

• 逆勢操作：參照華倫·巴菲特「別人恐懼時貪婪，別人貪婪時恐懼」原則，利用指數進行反向交易，即極度恐懼時買進，極度貪婪時賣出。

• 優化交易時機：協助判斷最佳進出場時間，提升獲利並降低風險。

加密貨幣恐懼與貪婪指數的運作機制

主要計算指標

指數由多項關鍵指標加權計算，權重分配如下：

• 波動率（25%）：衡量比特幣在特定期間內的價格波動幅度及與30天、90天均值的最大回檔。高波動反映市場恐懼，低波動則顯示穩定與貪婪。

• 交易量（25%）：比較近期與30天、90天均值的交易量。交易量增加顯示買盤活絡、市場貪婪，減少則可能預示恐懼。

• 社群媒體（15%）：統計Twitter（X）、Reddit、Telegram等平臺中比特幣及其他加密貨幣的討論熱度。高活躍度及正面討論反映貪婪，負面討論及活躍度下降則顯示恐懼。

• 市場調查（15%）：部分平臺透過問卷調查交易者，直接獲得市場情緒回饋。

• 比特幣主導率（10%）：BTC市值占比上升顯示恐懼，投資人轉向「避險」資產；下降則顯示貪婪，資金流向高風險資產。

• Google Trends（10%）：分析與比特幣和加密貨幣相關的搜尋熱度變化，「比特幣崩盤」搜尋量提升反映恐懼，「買進比特幣」則顯示貪婪，反映大眾關注度。

所有指標依權重加總，得出最終指數數值。

資料來源

指數所用資料來自多項權威渠道：

• 市場資料：如Coinbase、Kraken等主流交易所的價格、交易量與波動率，皆即時更新。

• 社群媒體：分析X（Twitter）、Reddit、Telegram等平臺上的貼文，採用自然語言處理（NLP）判斷情緒。

• 搜尋引擎：Google Trends用於分析加密貨幣相關搜尋熱度，評估大眾興趣。

• 市場調查：部分平臺透過線上問卷直接收集交易者情緒。

多元資料結合，形塑立體的市場情緒全貌。

指數更新頻率

指數通常每日更新，部分平臺每12小時更新一次，方便交易者即時掌握市場情緒。高波動時期，頻繁更新尤其重要。

部分進階平臺提供指數歷史資料查詢，交易者可據此分析指數與歷史價格的關聯，協助優化策略。

線上查詢恐懼與貪婪指數的方法

主流網站

以下平臺廣受信賴，可即時查詢恐懼與貪婪指數：

• Alternative.me：最受歡迎的比特幣指數網站，每日更新，含歷史數據及趨勢圖表，支援API整合。

• CoinMarketCap：自有恐懼與貪婪指數、開發者API，每日更新，提供歷史趨勢及更多市場分析。

• CoinStats：每12小時更新，支援BTC及其他幣種走勢圖，另有行動版App方便隨時監控。

這些平臺被全球交易者廣泛採用，除指數外亦提供多種市場分析工具。

在TradingView上如何追蹤指數

TradingView未內建恐懼與貪婪指數，但可採取以下方式：

• 利用自訂腳本，透過API整合指數數據。許多開發者已將Alternative.me等平臺數據製作成指標，可加在TradingView圖表中。

• 分析相關指標，如波動率（ATR）、交易量或相對強弱指數（RSI），間接反映市場情緒。

• 關注新聞流及社群討論，間接評估市場情緒。TradingView內建觀點與討論區，便於追蹤市場看法。

雖無法直接整合該指數，但上述方法同樣有助於納入情緒分析。

行動應用程式與小工具

主流行動端工具包括：

• CoinStats：iOS與Android版App，整合恐懼與貪婪指數小工具，支援主畫面快速瀏覽市場情緒。

• Blockfolio（FTX）：顯示市場情緒，支援指數劇烈波動提醒，內建投資組合追蹤與新聞推播。

• 小工具：如Alternative.me等網站，提供HTML小工具，可嵌入個人網站或部落格，方便分享指數數據。

這些工具顯著提升指數的便利性與可及性。

比特幣與加密貨幣貪婪指數：近期數值

BTC與山寨幣的指數變化

山寨幣指數尚未標準化，目前主流演算法仍以比特幣為核心。由於與BTC高度相關，山寨幣市場情緒多隨BTC波動：

• BTC主導率上升時，山寨幣市場通常呈現恐懼，資金流向更穩定的BTC，山寨幣價格受壓。

• BTC主導率下降時，山寨幣情緒趨向貪婪，資金湧入高風險資產，山寨幣漲幅往往領先BTC。

部分平臺正開發以太幣（ETH）等主流山寨幣專屬指數，方便單幣種情緒評估。然而整體而言，比特幣恐懼與貪婪指數仍是加密市場主要參考指標。

恐懼與貪婪指數在交易上的應用

「恐懼買進、貪婪賣出」策略

恐懼買進

• 適用時機：指數處於極度恐懼（0–24）或恐懼（25–49）區間，意味市場超賣及資產低估。

• 策略範例：

  • 於Alternative.me或CoinMarketCap查詢指數，低於24時市場恐慌，可能是買進良機。
  • 搭配技術分析確認訊號，打開BTC/USDT 1小時或4小時K線，觀察RSI（小於30為超賣）、MACD（金叉預示反轉）。
  • 於支撐位掛單買進，支撐可採水平線或斐波那契區間判斷，停損設於買進價下方1-2%。
  • 停利可設於阻力位，或指數回升至50時離場。

• 補充建議：勿於首次出現恐懼訊號時立即進場，應等待K線型態（如「錘型」、「吞沒」）或量能放大確認。

貪婪賣出

• 適用時機：指數落在貪婪（51–74）或極度貪婪（75–100）區間，市場超買、回調風險升高。

• 策略範例：

  • 於相關平臺追蹤指數，超過75表示市場過熱，回調機率大。
  • 打開ETH/USDT等K線，觀察RSI（大於70為超買）、布林通道（價格觸及上軌）等訊號。
  • 可在合約市場做空，或現貨賣出，停損設於賣出價上方1-2%。
  • 停利可設於支撐位，或指數回落至50時離場。

• 補充建議：牛市做空須謹慎，貪婪情緒可能持續一段時間，建議採用追蹤停損鎖定獲利。

逆勢策略

• 遵循巴菲特「別人恐懼時貪婪，別人貪婪時恐懼」原則，強調紀律與逆勢操作。

• 指數為10時，可於現貨市場逢低布局長期部位。

• 指數達90時，應及時停利，或在合約市場做空，極端貪婪後常出現劇烈回調。

搭配其他工具

• 建議與技術指標配合使用：

  • RSI：確認超賣（小於30）或超買（大於70）。
  • MACD：金叉／死叉預示趨勢反轉。
  • 交易量：確認行情強度，恐懼時放量有助於反轉。
  • 支撐與阻力：明確出入場時機。

• 關注政策變動、協議升級及宏觀事件等基本面因素。

• 將指數作為其他訊號的輔助參考，不宜單獨使用。

交易者實用建議

• 不可單獨依賴指數：指數具參考價值，但應結合技術面及基本面分析，情緒指標無法完全預測價格走勢。

• 多用模擬帳戶：利用模擬盤測試策略，體驗指數對交易結果的影響，降低真實資金風險。

• 關注歷史數據：分析指數與BTC歷史價格相關性，提升訊號可靠度。

• 嚴格風險管理：設置停損，避免高槓桿，防止極端行情造成鉅額虧損。

• 監控社群情緒：關注社群討論，佐證指數訊號，取得更多市場洞察。

• 保持耐心：恐懼或貪婪訊號出現時勿急於進場，須多訊號共同確認。

• 記錄交易日誌：記錄交易及進出場時的指數值，便於回顧與優化策略。

結論

加密貨幣恐懼與貪婪指數是理解市場情緒、輔助理性決策的強大工具，協助辨識情緒極端，把握買賣時機。

但指數僅為工具之一。若要取得理想成果，須結合技術分析、基本面研究及嚴格風險控管。建議於Alternative.me、CoinMarketCap、CoinStats等權威平臺追蹤指數，將其作為決策輔助依據。

請謹記，加密市場波動大且難以預測，紀律、耐心與持續學習是成功的根本。將恐懼與貪婪指數視為情緒「指南針」，協助你於市場波動中保持理性、做出更佳決策。

FAQ

什麼是加密貨幣恐懼與貪婪指數（Crypto Fear and Greed Index）？

恐懼與貪婪指數用以衡量加密貨幣市場情緒，數值範圍為0至100，反映投資人心理。低值代表市場超賣，具上漲潛力；高值則可能預示市場回調。

恐懼與貪婪指數如何計算？包含哪些要素？

該指數依據市場波動率、價格強度等要素計算，展現投資人心理狀態。主要考量市場波動（高波動=恐懼）、價格變動（大漲=貪婪）。

如何解讀恐懼與貪婪指數？不同數值代表什麼？

該指數以0-100量化市場情緒。0-24為極度恐懼（可能是買進窗口），25-49為恐懼，50-74為貪婪，75-100為極度貪婪（回調風險高）。建議搭配技術分析一同運用。

在哪裡可線上查詢加密貨幣恐懼與貪婪指數？

該指數可於多個專業平臺即時查詢。0（極度恐懼）至100（極度貪婪）反映市場情緒。低值意味超賣，高值則暗示可能回調。

恐懼與貪婪指數能為投資人帶來哪些幫助？

指數可協助投資人判斷市場情緒、選擇買賣時機，並透過情緒變化分析市場趨勢。

當恐懼與貪婪指數顯示極端恐懼或極端貪婪時應如何操作？

極端恐懼時可考慮低檔買進，極端貪婪時則需警惕回調。善用這些訊號，有助於更理性地進行交易決策。

恐懼與貪婪指數的準確度與可靠性如何？

該指數綜合交易量、波動率與投資人行為，能相當準確反映市場極端情緒，作為輔助工具具一定可靠性，但無法完全預測價格走勢。建議搭配其他分析方法運用。

恐懼與貪婪指數與比特幣價格波動的關聯？

恐懼與貪婪指數與比特幣價格高度相關。極度恐懼通常是買進時機，極度貪婪則暗示估值過高。結合技術分析，可制定更有效的投資策略。