As 19 melhores exchanges descentralizadas em 2025

As exchanges descentralizadas (DEX) transformaram o mercado das criptomoedas ao permitirem negociação peer-to-peer sem controlo centralizado. Este guia analisa o conceito, funcionamento e apresenta uma avaliação aprofundada das 19 principais exchanges descentralizadas disponíveis em 2025.

O que é uma exchange descentralizada?

Uma exchange descentralizada é uma plataforma de negociação peer-to-peer de criptomoedas que dispensa qualquer entidade central de governação. Ao contrário das exchanges centralizadas, as exchanges descentralizadas distinguem-se por características únicas que as tornam essenciais no universo cripto.

São plataformas de negociação não custodiais, onde os utilizadores mantêm sempre o controlo total dos ativos e não têm de depositar fundos na carteira da exchange. Este princípio garante total autonomia aos negociadores. Os smart contracts automatizam as transações, eliminando intermediários ou custodians.

O funcionamento das exchanges descentralizadas afasta-se do modelo tradicional. Em vez de recorrerem a livros de ordens, utilizam Automated Market Makers (AMM) e pools de liquidez. Estes pools, financiados por utilizadores que disponibilizam ativos em troca de comissões, tornaram-se viáveis com o lançamento da Uniswap, que resolveu os problemas de liquidez das primeiras tentativas de exchanges descentralizadas.

A maioria opera numa única blockchain, oferecendo apenas ativos nativos dessa rede. Contudo, a tecnologia cross-chain evoluiu e já permite que algumas exchanges descentralizadas realizem transações entre várias blockchains. De modo geral, estas plataformas beneficiam os utilizadores com taxas mais baixas, maior segurança por não serem custodiais e privacidade superior face às exchanges centralizadas.

As 19 melhores exchanges descentralizadas atualmente

Em 2025, o universo das exchanges descentralizadas é marcado pela diversidade e inovação, com plataformas que se distinguem por funcionalidades e vantagens únicas. Eis as 19 melhores, desde líderes de mercado a projetos emergentes.

A Uniswap permanece como a primeira e maior exchange descentralizada na Ethereum, liderando o setor. Com volumes diários elevados, disponibiliza mais de 400 tokens e funciona sob governação DAO. Os utilizadores podem recorrer a pools de liquidez existentes ou criar novos, recebendo entre 0,1 % e 1 % das comissões de negociação.

Os principais agregadores DEX cross-chain operam em mais de 20 blockchains, 300 exchanges descentralizadas e oferecem acesso a 200 000 moedas. Garantem negociação segura, não custodial, taxas competitivas, design intuitivo, governação descentralizada e listagem sem necessidade de aprovação.

A ApeX Pro destaca-se pelo modelo AMM elástico, que otimiza o capital e proporciona uma experiência próxima à negociação spot. Integra a tecnologia de layer 2 da StarkWare para maior segurança e oferece até 20x de alavancagem em derivados, com uma interface de livro de ordens acessível para iniciantes.

A Curve foca-se em reduzir a volatilidade com o seu AMM na Ethereum. Tem o token nativo CRV para governação, mais de 45 tokens e taxas de transação próximas de 0,04 %. Os detentores de tokens têm direitos de voto nas decisões da plataforma.

A KyberSwap, produto principal da Kyber Network, opera com pools de liquidez profundos utilizados por diversas aplicações DeFi. Suporta mais de 1 500 tokens e milhares de pares, recompensa fornecedores de liquidez com taxas de 0,3 % pagas em KNC, e oferece soluções de staking, farming e DApp.

A dYdX distingue-se como exchange descentralizada com livro de ordens, proporcionando negociação tradicional. Permite alavancagem até 5x, empréstimos e margem cruzada, tem elevado volume e app móvel intuitiva, cobra apenas 0,1 % de comissão e oferece várias soluções de rendimento passivo.

A 1inch é o principal agregador de exchanges descentralizadas, comparando preços em várias plataformas para garantir as melhores condições. Disponibiliza mais de 400 tokens, não cobra comissões de transação e permite staking com recompensas em 1INCH, que também conferem direitos de voto.

A Balancer, baseada em Ethereum, executa transações rápidas por smart contracts e pools de liquidez. Os utilizadores podem criar smart pools, pools privados ou partilhados. Apesar de operar na Ethereum, permite pagamentos sem gas fees, com taxas de 0,0001 % a 10 %, conforme o proprietário do pool.

A Bancor, um dos primeiros AMM da Ethereum, liquida transações de imediato com liquidez automática. O token BNT facilita pagamentos rápidos e previne perdas temporárias através de staking em vários pools. É possível maximizar recompensas com staking simultâneo de BNT e outras moedas.

A Slingshot, criada em 2020, é um protocolo de troca baseado em Ethereum com taxas de 0 %. Está disponível em mobile e desktop, suporta bridging multi-chain em Canto, Polygon, Arbitrum, vários smart chains, Arbitrum Nova e Optimism, e oferece ferramentas avançadas de negociação e comparação de preços.

A CowSwap facilita trocas de tokens Ethereum ao ajustar oferta e procura, evitando slippage e taxas. Ordens sem correspondência peer-to-peer vão para AMM subjacentes, permitindo ambas as abordagens. É um agregador Meta totalmente permissionless, maximiza liquidez e permite negociação sem gas fees para ordens off-chain.

A IDEX opera na Ethereum, dirigida a negociadores ativos com volumes elevados, suporta múltiplas transações simultâneas e cancelamento sem gas fees. Disponibiliza cerca de 26 tokens, staking, cobra 0,1 % de comissão e integra mecanismos de segurança avançados, combinando centralização e descentralização.

A DEX.AG agrega liquidez de outras exchanges descentralizadas para garantir os melhores preços. Ao conjugar várias plataformas antes da execução, oferece taxas nulas, interface superior e poupa tempo e recursos.

A AirSwap exige taxas de gas em ETH mas não cobra taxas de plataforma. Permite trocar AST por qualquer token ERC-20, com depósitos e levantamentos instantâneos, proporcionando uma experiência segura e eficiente.

A SushiSwap, derivada da Uniswap, é uma das exchanges descentralizadas mais reputadas. O token SUSHI permite ganhos passivos via staking e confere benefícios de governação. A plataforma tem taxas reduzidas, suporta a maioria dos tokens ERC-20 e oferece uma interface intuitiva com arquitetura que combate a centralização.

A PancakeSwap lidera na BNB Smart Chain, reconhecida por pools de liquidez de baixo custo e slippage mínimo. É não custodial, suporta mais de 50 tokens DeFi, utiliza smart contracts para negociação automática e o token CAKE para staking, yield farming e governação.

A WX Network, antes Waves, utiliza ativos como BTC e LTC, e disponibiliza funcionalidades de ICO para crowdfunding. Com blockchain própria, integra funções centralizadas e descentralizadas para mitigar slippage, cobra taxas baixas de 0,03 % e tem interface intuitiva.

A Xfai propõe um modelo AMM inovador com pools de liquidez entrelaçados por smart contracts CFMM on-chain. Opera nas redes Ethereum e Linea, resolve fragmentação de liquidez e slippage elevado, e oferece ‘Infinity Staking’ para provisão única de liquidez.

A ParaSwap é um agregador DeFi multi-chain que oferece aos negociadores e DApps acesso a preços ótimos, elevada liquidez e transações rápidas. Agrega liquidez de exchanges descentralizadas e protocolos de empréstimo numa interface segura, combinando otimização de rendimento, auditorias independentes e gráficos avançados para facilitar decisões eficientes.

Deve negociar criptomoedas em exchanges descentralizadas?

As exchanges descentralizadas são essenciais para o mercado cripto, oferecendo vantagens claras pela sua natureza não custodial. O principal benefício é a segurança: os ativos permanecem sob controlo do utilizador durante todo o processo. As operações são instantâneas via smart contracts, eliminando riscos de intermediários e atrasos.

A automatização e transparência da blockchain garantem total controlo e visibilidade sobre as operações. Os fornecedores de liquidez geram rendimento passivo e os negociadores beneficiam de taxas competitivas e de uma oferta ampla de tokens.

Contudo, há desafios a considerar: perdas temporárias para fornecedores de liquidez, vulnerabilidades em smart contracts e liquidez variável entre plataformas. As taxas de gas em redes como Ethereum podem afetar transações pequenas e, sem suporte ao cliente, os utilizadores devem ser autónomos e informados.

Interfaces complexas podem dificultar o acesso aos iniciantes e, como a maioria das plataformas não suporta moeda fiduciária, é necessário já possuir criptomoedas para começar a negociar.

Conclusão

As exchanges descentralizadas são um pilar do universo cripto, promovendo descentralização, transparência e soberania do utilizador. As 19 plataformas deste guia evidenciam a inovação e diversidade do setor, com soluções orientadas para diferentes necessidades de negociação.

Desde o domínio da Uniswap até à inovação da Xfai na fragmentação de liquidez, o mercado das exchanges descentralizadas oferece opções para todos os perfis de negociador. Seja por taxas baixas, liquidez elevada, funcionalidades cross-chain ou negociação avançada, existe uma plataforma para cada necessidade.

A evolução das exchanges descentralizadas — de plataformas com problemas de liquidez para soluções AMM sofisticadas — ilustra o ritmo da inovação nas finanças descentralizadas. Com o avanço da blockchain e maturação das soluções cross-chain, espera-se que estas plataformas se tornem cada vez mais acessíveis e completas.

A decisão de utilizar exchanges descentralizadas depende das prioridades, do perfil de risco e dos conhecimentos técnicos de cada utilizador. A segurança e autonomia são pontos fortes, mas é necessário ponderar a complexidade, as taxas de gas e a ausência de suporte tradicional. Realizar uma análise detalhada das funcionalidades, custos e riscos de cada plataforma é fundamental antes de tomar uma decisão. À medida que o setor evolui, as exchanges descentralizadas continuarão a ser determinantes para negociações permissionless e seguras em todo o mundo.

FAQ

Quais são as exchanges descentralizadas?

As exchanges descentralizadas funcionam sem autoridade central, permitindo negociação peer-to-peer. Utilizam smart contracts para transações, assegurando maior segurança e autonomia ao utilizador.

O que é uma exchange descentralizada?

Uma exchange descentralizada (DEX) é uma plataforma peer-to-peer para negociação direta de criptomoedas sem entidade central. Recorre à tecnologia blockchain para garantir transações seguras e transparentes entre utilizadores.

Qual é um exemplo de exchange descentralizada?

A Uniswap é um exemplo emblemático de exchange descentralizada. Utiliza automated market makers para facilitar negociação peer-to-peer sem qualquer autoridade central.