dYdX: Hướng dẫn cơ bản về sàn phi tập trung

dYdX là gì?

dYdX là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chuyên về các sản phẩm giao dịch nâng cao như hợp đồng vĩnh cửu và giao dịch ký quỹ. dYdX sở hữu khối lượng giao dịch lớn, số lượng người dùng tăng nhanh và đã trở thành nền tảng dẫn đầu trong các sàn giao dịch phi tập trung.

Ra mắt năm 2017 và khởi đầu trên blockchain Ethereum, dYdX đã chuyển sang chuỗi riêng dYdX Chain từ tháng 10 năm 2023. Bước đi này nâng cao vị thế dẫn đầu của dYdX trong DeFi, đồng thời giúp tăng tốc độ xử lý giao dịch và giảm phí gas đáng kể.

Cơ chế hoạt động của sàn dYdX

dYdX khác biệt với đa số DEX truyền thống sử dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM), thay vào đó áp dụng mô hình sổ lệnh, cho phép người dùng thực hiện giao dịch tại mức giá xác định. Người dùng có thể đặt lệnh giới hạn theo giá mong muốn, giúp kiểm soát và tối ưu hóa giao dịch cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

dYdX Chain được xây dựng trên Cosmos SDK, tận dụng khả năng mô-đun hóa và tương tác để vận hành độc lập. Chuỗi ứng dụng cơ chế đồng thuận Tendermint giúp giao dịch được xác nhận nhanh, tăng thông lượng và giảm độ trễ so với hệ thống Ethereum cũ.

dYdX v4 trên dYdX Chain bổ sung tính năng staking nhằm khuyến khích người dùng và đảm bảo an ninh, quản trị nền tảng. Khi stake token dYdX, người dùng tham gia vào quản trị giao thức và nhận phần thưởng.

Nền tảng còn có bộ sưu tập NFT “Hedgies” – vật phẩm số độc quyền trong hệ sinh thái dYdX, mang lại các lợi ích tiềm năng cho người sở hữu.

Các lựa chọn giao dịch trên dYdX DEX

dYdX cung cấp danh mục sản phẩm đa dạng, đáp ứng nhu cầu các nhà giao dịch chuyên nghiệp muốn sử dụng các tính năng nâng cao.

Các công cụ giao dịch chính:

Hợp đồng vĩnh cửu là sản phẩm nổi bật của dYdX, cho phép nhà đầu tư mở vị thế Long hoặc Short giá tiền mã hóa mà không có ngày đáo hạn. Sản phẩm này hỗ trợ đòn bẩy và phù hợp với nhiều chiến lược giao dịch.

Giao dịch ký quỹ cho phép người dùng vay vốn từ nền tảng để tăng sức mua, kiểm soát các vị thế lớn hơn – tối ưu hóa hiệu suất sử dụng vốn.

Giao dịch giao ngay (spot) giúp mua bán tiền mã hóa trực tiếp với giá thị trường, phù hợp với người dùng muốn sở hữu tài sản ngay lập tức.

Các công cụ giao dịch nâng cao:

Lệnh dừng lỗ tự động hóa việc quản lý rủi ro, giúp hạn chế tối đa thua lỗ khi thị trường biến động xấu. Lệnh giới hạn hỗ trợ nhà đầu tư xác định giá vào hoặc ra chính xác. Hạ tầng độ trễ thấp của nền tảng phù hợp với các chiến lược giao dịch lướt sóng, tần suất cao.

Cấu trúc phí:

Phí giao dịch dao động từ 0,01% đến 0,05% tùy loại giao dịch và khối lượng. Ngoài ra, mọi giao dịch đều có thể phát sinh phí mạng.

Hướng dẫn bắt đầu giao dịch trên dYdX

Bước 1: Tạo tài khoản và nạp tiền

Truy cập trang dYdX, kết nối ví Web3 tương thích Ethereum như MetaMask, Coinbase Wallet hoặc Ledger Live. Hoàn thành xác minh danh tính (KYC). Chuyển ETH, USDC hoặc USDT vào tài khoản dYdX.

Bước 2: Chọn sản phẩm giao dịch

Người dùng có thể chọn hợp đồng vĩnh cửu, ký quỹ hoặc giao dịch giao ngay tùy theo chiến lược và khẩu vị rủi ro. Mỗi sản phẩm phù hợp với các phong cách giao dịch khác nhau.

Bước 3: Tìm hiểu phí giao dịch trên dYdX

Phí giao dịch dao động từ 0,01% đến 0,05% tùy từng giao dịch cụ thể. Ngoài ra, chênh lệch giá mua bán (spread) có thể ảnh hưởng đến tổng chi phí giao dịch – nhà đầu tư cần tính toán kỹ các khoản này khi lập kế hoạch giao dịch.

Bước 4: Thực hiện giao dịch đầu tiên trên dYdX DEX

Chọn cặp giao dịch mong muốn. Lựa chọn lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường theo nhu cầu. Nếu sản phẩm hỗ trợ đòn bẩy, hãy tùy chỉnh thông số phù hợp. Xác nhận lại thông tin giao dịch trước khi đặt lệnh.

Bước 5: Quản lý rủi ro

Quản lý vị thế chặt chẽ bằng cách bắt đầu với khối lượng nhỏ, nâng cao kỹ năng dần dần. Chủ động sử dụng lệnh dừng lỗ để bảo vệ tài khoản. Nghiên cứu kỹ các loại tiền mã hóa trước khi giao dịch. Tận dụng nguồn kiến thức cộng đồng qua các kênh dYdX để cập nhật thông tin thị trường thường xuyên.

Tiến trình phát triển từ dYdX V3 lên dYdX Chain

dYdX Chain bắt đầu triển khai từ tháng 10 năm 2023, mở ra giai đoạn phát triển mới cho nền tảng. Trong quá trình chuyển đổi, cả hai nền tảng cùng hoạt động song song, nhưng hoạt động giao dịch và người dùng ngày càng tập trung về phía dYdX Chain (dYdX v4).

Lộ trình chuyển đổi:

Ngày 26 tháng 10 năm 2023, phần mềm dYdX Chain được triển khai, validator đã tạo khối đầu tiên, khởi động mạng lưới. Đến ngày 30 tháng 10 năm 2023, dYdX triển khai giao diện người dùng mới, hỗ trợ người dùng chuyển token sang chuỗi mới.

Cách tiếp cận chuyển đổi theo từng giai đoạn giúp giảm gián đoạn cho người dùng, tận dụng tối đa hạ tầng blockchain độc lập. Phần lớn khối lượng giao dịch hiện đã chuyển sang dYdX Chain nhờ tốc độ xử lý vượt trội và chi phí gas giảm mạnh.

So sánh dYdX và Uniswap

dYdX đã trở thành đối thủ lớn trên thị trường các nền tảng giao dịch phi tập trung.

Đặc điểm nổi bật của dYdX

dYdX duy trì chỉ số TVL (tổng giá trị khóa) cạnh tranh, khối lượng giao dịch hàng ngày lớn. Nền tảng tập trung phát triển sản phẩm phái sinh, giao dịch giao ngay bị hạn chế, hỗ trợ hàng trăm cặp phái sinh. Mô hình sổ lệnh, tốc độ giao dịch nhanh và các công cụ nâng cao giúp dYdX nổi bật so với đối thủ. Cấu trúc phí biến động tùy loại giao dịch và khối lượng, hướng tới nhóm nhà đầu tư chuyên nghiệp cần công cụ giao dịch chất lượng cao.

Đặc điểm chính của Uniswap

Uniswap dẫn đầu về TVL và khối lượng giao dịch hàng ngày. Nền tảng tập trung giao dịch giao ngay, chức năng phái sinh hạn chế, hỗ trợ hàng chục nghìn cặp giao dịch. Mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) cùng pool thanh khoản tạo nên cơ chế thị trường phi tập trung. Cấu trúc phí tiêu chuẩn giúp dự đoán chi phí giao dịch dễ dàng. Uniswap phù hợp với người dùng mới và trung cấp nhờ giao diện thân thiện.

Nên chọn nền tảng nào?

Lựa chọn giữa dYdX và Uniswap phụ thuộc vào kinh nghiệm và mục tiêu giao dịch của từng người. Nhà đầu tư chuyên nghiệp muốn giao dịch phái sinh sẽ ưu tiên dYdX, còn người dùng mới, thích giao diện đơn giản sẽ chọn Uniswap.

Triển vọng tương lai của dYdX

dYdX có tiềm năng tạo ảnh hưởng lớn lên thị trường DeFi nhờ kiến trúc sáng tạo và chuyên môn sâu về sản phẩm phái sinh.

Lộ trình mới tập trung phát triển nhiều subDAO chuyên trách để tăng cường phân quyền quản trị và vận hành:

1. Operations SubDAO – thực thi tác vụ vận hành, quản trị nền tảng
2. Product Development SubDAO – định hướng, phối hợp chiến lược sản phẩm
3. Marketing and Communications SubDAO – xây dựng chiến lược marketing, kết nối cộng đồng
4. Risk Management SubDAO – giám sát rủi ro, phát triển mô hình quản trị rủi ro
5. Treasury Management SubDAO – quản lý tài chính, phân bổ vốn
6. Dispute Resolution SubDAO – giải quyết tranh chấp phi tập trung
7. Market Maker Business Development SubDAO – phát triển quan hệ với các nhà tạo lập thị trường

Các subDAO này khẳng định cam kết của dYdX với mục tiêu phân quyền thực chất và trao quyền quản trị cho cộng đồng.

Kết luận

dYdX là nền tảng toàn diện, hiện đại dành cho nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội vượt ngoài khuôn khổ DEX truyền thống. Dù bạn là nhà đầu tư giàu kinh nghiệm hay mới bắt đầu với DeFi, dYdX xứng đáng được cân nhắc nhờ thị trường phái sinh tiên tiến, hạ tầng hiệu quả và cơ chế quản trị cộng đồng. Việc chuyển sang blockchain riêng là bước tiến chiến lược, giúp dYdX duy trì đà tăng trưởng và vị thế dẫn đầu trong hệ sinh thái DeFi.

FAQ

dYdX là gì?

dYdX là sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, hỗ trợ giao dịch giao ngay, ký quỹ và hợp đồng vĩnh cửu với phí rất thấp, phát triển trên nền tảng mở rộng StarkEx. Nền tảng cung cấp phần thưởng giao dịch, cơ hội staking thanh khoản cho người dùng.

dYdX có phải là công ty Mỹ không?

Có. dYdX là công ty thành lập tại Hoa Kỳ, vận hành sàn giao dịch phi tập trung và đang mở rộng mạnh mẽ tại thị trường Mỹ.

dYdX có phải là khoản đầu tư tiềm năng không?

dYdX là khoản đầu tư đầy triển vọng với sự quan tâm lớn từ các tổ chức và khối lượng giao dịch tăng mạnh. Giao thức phi tập trung cùng token quản trị mang lại tiềm năng tăng trưởng bền vững trong DeFi.

Cách giao dịch trên dYdX?

Kết nối ví tiền mã hóa với dYdX, nạp USDC, ETH hoặc POLY từ mạng hỗ trợ, bắt đầu giao dịch hơn 200 thị trường ngay lập tức. Nhấn nút Nạp tiền để chuyển tài sản vào ví dYdX của bạn.

dYdX có an toàn không? Rủi ro là gì?

dYdX là giao thức phi tập trung, đã kiểm toán hợp đồng thông minh và có các biện pháp bảo mật, nhưng người dùng vẫn đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh, biến động thị trường và vận hành. Hãy luôn nghiên cứu kỹ trước khi tham gia.

dYdX khác gì các nền tảng DEX khác?

dYdX cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh cửu nâng cao với thanh khoản sâu, phí thấp, tính năng chuyên nghiệp. Mô hình sổ lệnh giúp xác định giá chính xác, thực thi lệnh tốt hơn so với hầu hết DEX dựa trên AMM.