Perpetual Protocol（PERP）とは

Perpetual Protocol（PERP）は、パーペチュアル型先物取引プラットフォームとして、Ethereumブロックチェーン上に構築された分散型金融（DeFi）の革新的プロジェクトです。従来の中央集権型取引所と異なり、PERPは分散性を維持しつつ、ユーザーにレバレッジ付き先物取引を提供します。本プロトコルは、低スリッページかつ効率的な取引執行を実現する設計により、アクティブなトレーダーから高い評価を受けています。PERPトークンはガバナンスおよびユーティリティの役割を担い、保有者はプロトコルの意思決定や運営メリットへの参加が可能です。

仕組み

Perpetual Protocolは、他の分散型取引プラットフォームとは異なる独自構造を持ちます。多くのプラットフォームが現物とデリバティブ双方を提供する一方、PERPは先物取引に特化し現物取引機能を持ちません。プロトコルの核となるのは、バーチャル自動マーケットメイカー（vAMM）とインシュランスファンドの2つのメカニズムです。これらが連動し、価格発見・リスク管理・トレーダー保護を高水準で両立した取引環境を実現します。

バーチャル自動マーケットメイカー（vAMM）

バーチャル自動マーケットメイカー（vAMM）は、従来のAMMモデルとは全く異なるアプローチです。従来のAMMでは、ユーザーが特定の取引ペアの流動性プールに資産を預け入れ、トレーダーは手数料を支払ってその資産と取引し、流動性提供者がリターンを得ます。この仕組みでは、提供者とトレーダーが共同で価格形成を行います。

vAMMは、実際の流動性プールを持たず、現物取引のためではなく価格発見のために設計されています。高度な数理関数を用いて、実際の資産を保有せずにトークン価格をダイナミックに決定し、正確な価格発見を実現します。このバーチャルモデルは、取引所の運営構造自体を大きく変革します。

Perpetual Protocolのインフラは、2つのスマートコントラクト「Clearing House」と「Collateralization Vault」により構成されます。Clearing Houseが入金や証拠金・レバレッジ情報の管理など主要なインターフェースとなり、これらの情報をCollateralization Vaultへ連携します。Vaultは全取引ポジションの保全とvAMMへの価格更新を担い、常に市場状況を反映した価格変動とポジションの安全性を確保します。

インシュランスファンド

インシュランスファンドは、Perpetual Protocolにおける重要なリスク対策であり、市場急変や清算リスクからユーザーを保護します。プロトコルは全取引手数料の50%をインシュランスファンドに割り当て、取引量増加とともに強化される自動的な保護機構を構築しています。これにより、トレーディング量が増えるほど準備金が拡充され、システムの安定性が向上します。

市場の極端な変動でインシュランスファンドが枯渇しそうな場合、PERPは自動ミンティング機能を発動します。ファンド残高が危険水準に近づくと、スマートコントラクトがPERPトークンを自動発行し、これをボールト内で担保資産として売却することで十分な流動性を確保し、システム継続性を維持します。この自律的な仕組みが破綻リスクを大幅に軽減し、激しい市場変動時にもトレーダーの信頼とプロトコルの健全性を守ります。

Perpetual Protocol（PERP）の最近の価格動向・パフォーマンス

Perpetual Protocol（PERP）は、暗号資産市場で存在感を示しています。最新の市場データでは、PERPの取引量が先物取引分野で根強い需要を示しており、プロトコルは大きな時価総額と広く分散したトークン供給を維持しています。これにより、トレーダーコミュニティによる積極的な参加がうかがえます。

まとめ

Perpetual Protocol（PERP）は、バーチャルAMM技術とインシュランスファンドによるリスク管理を融合した先進的な分散型先物取引プラットフォームです。伝統的な流動性プールを排除し、数学的な価格決定メカニズムによって、Ethereum上で効率的かつ安全なレバレッジ取引を提供します。Clearing HouseとCollateralization Vaultの二層構造により、取引処理とポジション安全性を両立。PERPトークンによるガバナンスと、市場急変時にも機能する保護機構により、分散型金融領域で重要なインフラを担い、高度な先物取引と堅牢な保護をユーザーに提供しています。

FAQ

perpのスラングでの意味は？

perpはperpetual contract（パーペチュアル契約）の略で、トレーダーが有効期限なしでレバレッジをかけてロングまたはショートできる暗号資産デリバティブです。仮想通貨価格の変動に対し、借入資金による投機が行えます。

perpの他の呼称は？

perpはperpetual contract（パーペチュアル契約）の省略形で、「perpetual futures」（パーペチュアル先物）も一般的な呼称です。いずれも有効期限がなく、レバレッジをかけてデジタル資産のロング・ショートが可能なデリバティブ契約を指します。

in perpとは何ですか？

「in perp」は期限のないパーペチュアル先物契約を指し、トレーダーはポジションを無期限で保有し、レバレッジ維持のためのファンディングレートを支払います。perpによって価格変動に対するリターンを増幅した投機が可能になります。

perpとsuspectの違いは？

perpは有効期限なしでレバレッジ取引が可能なパーペチュアル先物契約を指し、suspectは暗号資産業界の標準用語ではありません。perpは継続的なファンディングレートの下でロング・ショート取引ができるのに対し、伝統的な先物は満期日が設定されています。