Базові активи: визначення, типи та приклади

Опанування поняття базових активів є ключовим для розуміння складних механізмів фінансових деривативів. У цій статті висвітлено визначення, основні типи та приклади базових активів, а також надано всебічний огляд їхньої ролі у фінансовому секторі.

Що таке дериватив у фінансах?

Перш ніж розглядати базові активи, варто зрозуміти суть деривативів. Дериватив — це фінансовий інструмент, чия вартість залежить від динаміки базового активу, індексу або певної сутності. До поширених видів деривативів відносяться опціони, ф'ючерси, форварди та свопи. Такі інструменти застосовують для торгівлі, спекуляцій, хеджування та формування ринкової ціни, хоча вони супроводжуються ризиками складності та використання кредитного плеча.

Що таке базові активи?

Базовий актив — це основа, від якої залежить вартість деривативного контракту. Зміна ціни базового активу безпосередньо впливає на ціну деривативу. Основні типи деривативів — це опціони та ф'ючерси:

1. Опціони: контракти, що надають покупцеві право, але не зобов’язання, купити або продати актив за визначеною ціною у певний період.

2. Ф'ючерси: контракти, що зобов’язують сторону купити або продати актив за заздалегідь встановленою ціною на визначену дату в майбутньому.

Типи базових активів

Для деривативів можуть використовуватися різні активи як базові. Найпоширеніші з них:

1. Акції: корпоративні цінні папери широко застосовуються в опціонах, ф'ючерсах і equity swaps.

2. Облігації: державні та корпоративні облігації часто виступають основою для опціонів на облігації, ф'ючерсів і свопів процентних ставок.

3. Валюти: використовуються у валютних деривативах для спекуляцій або хеджування від коливань валютних курсів.

4. Криптовалюти: цифрові активи, які лежать в основі криптодеривативів.

5. Індекси: відстежують динаміку портфелів цінних паперів і застосовуються у різних деривативних контрактах.

6. Матеріальні активи: такі як твори мистецтва або нерухомість, можуть бути токенізовані у вигляді NFT та виступати об'єктом торгівлі.

7. Фонди, що котируються на біржі (ETF): ці інструменти можуть лежати в основі опціонів на ETF та ф'ючерсів на індекси.

Примітно, що навіть погодні умови можуть бути базовими активами для деривативів, особливо у сферах, чутливих до кліматичних змін.

Приклад базового активу

Щоб проілюструвати поняття, розглянемо популярну криптовалюту як базовий актив. Власник цієї цифрової валюти, котрий загалом оптимістично оцінює її майбутнє, але прагне захиститись від можливого обвалу, може придбати put-опціон. Це дає право продати фіксовану кількість криптовалюти за визначеною ціною в обумовлений термін, фактично захищаючи інвестора від значного зниження ціни.

Що не може бути базовим активом?

Не кожен об'єкт підходить для ролі базового активу. Відповідний актив має забезпечувати ефективну торгівлю та прозоре ціноутворення. Особисте майно, нематеріальні активи, такі як патенти чи бренди, а також швидкопсувні або складні для зберігання речі, зазвичай не використовують як базові активи для деривативів.

Висновок

Розуміння базових активів — це основа для роботи з фінансовими деривативами. Від традиційних інструментів, як акції та облігації, до новітніх варіантів на кшталт криптовалют, базові активи є фундаментом деривативних контрактів. Оволодіння цим поняттям дозволяє інвесторам і фінансовим експертам впевненіше орієнтуватися на ринку деривативів і приймати більш обґрунтовані фінансові рішення.

FAQ

Що таке базовий актив із прикладом?

Базовий актив — це фінансовий інструмент або товар, на якому ґрунтується дериватив. Наприклад, для опціону на акцію базовим активом є сама акція компанії, що визначає цінність цього опціону.

Яка інша назва базового активу?

Інша назва базового активу — базова цінність (underlying security). Це актив, що забезпечує вартість фінансового інструменту, наприклад, золото у складі ETF на золото.

Що саме таке базовий актив?

Базовий актив — це фінансовий інструмент або товар, на якому базується деривативний контракт. Саме він визначає ціну деривативу та його ринкову динаміку.

Який приклад базової акції?

Приклад базової акції — Apple Inc. для опціонного контракту, заснованого на акціях Apple. Ця акція слугує фундаментом для відповідного деривативу.