Quais são os riscos de segurança e as vulnerabilidades do PAX Gold (PAXG)?

Vulnerabilidades em smart contracts representam riscos à segurança do token PAXG

Vulnerabilidades em smart contracts podem comprometer de forma significativa a segurança dos tokens PAXG, possibilitando furtos ou manipulações de ativos. Falhas de controle de acesso já causaram prejuízos financeiros relevantes em smart contracts, totalizando 953,2 milhões $ somente em 2024. Para mitigar esses riscos, a Paxos adotou medidas proativas, submetendo o PAXG a uma verificação formal conduzida pela CertiK, referência em segurança blockchain. O processo incluiu uma análise completa por meio da Formal Verification Platform da CertiK, análise estática e revisão manual.

A segurança do PAXG ganha reforço adicional por seu lastro em reservas físicas de ouro armazenadas em cofres da London Bullion Market Association (LBMA). Esse lastro cria uma camada extra de proteção contra possíveis vulnerabilidades de smart contracts. No entanto, é fundamental salientar que, mesmo com o respaldo físico, a representação digital desses ativos via smart contracts continua apresentando riscos potenciais.

Investidores e usuários do PAXG devem se manter atentos e informados sobre as iniciativas contínuas para preservar e aprimorar a segurança dos smart contracts do token. Auditorias regulares e monitoramento constante são essenciais para mitigar vulnerabilidades e assegurar a estabilidade de longo prazo do PAXG.

Dependência centralizada da Paxos Trust Company cria potencial ponto único de falha

A dependência do PAX Gold na Paxos Trust Company para custódia e gestão do ouro subjacente representa um risco de centralização significativo. Esse ponto único de falha pode colocar todo o ecossistema PAXG em risco caso a Paxos enfrente problemas operacionais ou desafios regulatórios. Incidentes recentes ilustram essas preocupações. Em 2023, por exemplo, a Paxos passou por uma falha técnica interna que resultou na emissão equivocada de 300 trilhões de tokens PYUSD. Embora resolvido rapidamente, o episódio evidencia a vulnerabilidade de sistemas centralizados a erros humanos e falhas técnicas.

A tabela abaixo apresenta os principais riscos envolvidos no modelo centralizado do PAXG:

Apesar desses riscos, a conformidade regulatória da Paxos e a supervisão do New York Department of Financial Services (NYDFS) oferecem garantias de segurança. A empresa passa por auditorias regulares e publica relatórios de transparência para atestar o lastro 1:1 dos tokens PAXG em ouro físico. Além disso, os lingotes de ouro subjacentes contam com seguro contra perdas ou danos, proporcionando uma camada adicional de proteção aos detentores dos tokens. Contudo, investidores devem estar conscientes de que a centralização do PAXG traz vulnerabilidades que alternativas descentralizadas podem mitigar.

Desafios regulatórios e incidentes de manipulação de mercado afetam a estabilidade do PAXG

O PAX Gold (PAXG) tem sido alvo de escrutínio regulatório e de preocupações relacionadas à manipulação de mercado desde o seu lançamento. Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) investigou possíveis violações à legislação de valores mobiliários ligadas a commodities tokenizadas. Embora não tenha sido determinada a exclusão do PAXG, as dúvidas sobre conformidade regulatória permanecem. O regulamento Markets in Crypto-Assets (MiCA) da União Europeia deve classificar o PAXG como “token referenciado por ativos”, exigindo supervisão e exigências adicionais de conformidade.

Também há denúncias de manipulação de mercado no segmento de ouro tokenizado. Para ilustrar como esses desafios afetam a estabilidade do PAXG, veja as variações de preço em relação ao ouro à vista:

Essas variações expressivas sugerem manipulação de mercado ou problemas de liquidez. Além disso, o volume de negociações em 24 horas do PAXG variou fortemente, entre 19,804 milhões $ e 2,92 bilhões $ entre setembro e outubro de 2025, indicando possíveis irregularidades de mercado. Os desafios regulatórios e os episódios de manipulação de mercado têm contribuído para a volatilidade do PAXG, prejudicando seu papel como ativo digital estável lastreado em ouro.

FAQ

O que é o token PAXG?

PAXG é uma criptomoeda respaldada por ouro físico. Cada token equivale a 1 onça troy de ouro, permitindo ao usuário possuir e negociar ouro de forma digital.

PAX Gold é um bom investimento?

Sim, o PAX Gold pode ser um bom investimento. Ele oferece exposição à estabilidade do ouro e potencial de valorização, além da praticidade dos ativos digitais.

Qual é o futuro do PAXG?

O futuro do PAXG é promissor, com potenciais níveis de resistência entre 3 700 $ e 3 750 $. A análise técnica mostra uma perspectiva neutra, sugerindo estabilidade e crescimento gradual para essa criptomoeda lastreada em ouro.

Qual é o valor máximo histórico do PAXG?

O valor máximo histórico do PAXG é 4 201 $, recentemente atingido. Atualmente, negocia próximo de 4 178 $, próximo do seu pico.