7 stablecoins principales que debes vigilar

Introducción a las stablecoins

Las stablecoins son criptomonedas especializadas cuyo valor está vinculado a otra moneda o clase de activo. Normalmente, la vinculación es con monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el euro, aunque algunas están respaldadas por materias primas físicas como el oro u otros metales preciosos. Este mecanismo garantiza que el valor de la stablecoin siga directamente el de su activo subyacente, ofreciendo una notable estabilidad en el precio.

Las stablecoins constituyen un puente fundamental entre las monedas fiduciarias tradicionales y el entorno descentralizado de las criptomonedas. Facilitan usos diversos, desde pagos internacionales rápidos hasta la participación en protocolos avanzados de finanzas descentralizadas (DeFi). Hoy en día, son herramientas imprescindibles para traders, inversores y usuarios que buscan protección frente a la alta volatilidad de las criptomonedas convencionales.

¿Qué son las stablecoins vinculadas a moneda fiduciaria?

Las stablecoins vinculadas a moneda fiduciaria representan digitalmente divisas emitidas por gobiernos en la cadena. El proceso de creación implica bloquear una cantidad de moneda fiduciaria en reserva y utilizar contratos inteligentes para emitir el número correspondiente de tokens en la cadena. Por ejemplo, stablecoins líderes como USDC y USDT conservan una relación 1:1 con el dólar estadounidense, con cada token respaldado teóricamente por un dólar en la reserva del emisor.

Este sistema de colateralización refuerza la confianza del usuario en la estabilidad del token. La transparencia de las reservas resulta clave: los emisores fiables realizan auditorías periódicas y publican informes confirmando que los tokens emitidos corresponden al monto de moneda fiduciaria en reserva. Así, los usuarios pueden comprobar que cada stablecoin está respaldada por activos reales y no solo por registros digitales.

¿Cuáles son las stablecoins más populares?

Varias stablecoins de gran relevancia dominan el mercado cripto en capitalización y uso. USD Coin (USDC) y Tether (USDT) encabezan el sector, con una cuota significativa del mercado de stablecoins. Ambos tokens están presentes en exchanges centralizados y descentralizados, en protocolos DeFi y en pagos internacionales.

Un hito relevante en la historia de las stablecoins fue la retirada del soporte a la stablecoin propia de una plataforma de trading líder a finales de 2023. Esta decisión puso de relieve la importancia de la regulación y la competencia en el sector, y evidenció que incluso los principales actores deben ajustar sus estrategias conforme evoluciona el marco normativo.

1. USDT — Pionera del mercado de stablecoins

USDT es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, lanzada por Tether Limited en 2014. Su llegada supuso un hito en el mundo cripto, ya que fue la primera solución ampliamente adoptada para conectar las monedas fiduciarias tradicionales con las digitales. USDT mantiene una relación de 1:1 con el dólar, por lo que cada USDT equivale a un dólar estadounidense.

Con el tiempo, USDT se ha convertido en la stablecoin más líquida del mundo, utilizada por millones de personas. Está disponible en múltiples cadenas de bloques como Ethereum, Tron, Binance Smart Chain y otras, lo que garantiza alta accesibilidad y facilidad de uso. Los traders valoran USDT por su rapidez para asegurar beneficios o cubrirse frente a la volatilidad sin recurrir a moneda fiduciaria. A pesar de debates sobre la transparencia de sus reservas, USDT sigue liderando por volumen de trading y capitalización de mercado.

2. USDC — Referente en transparencia

USDC es una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, lanzada en 2018 por Circle junto a Coinbase. Nació bajo el principio de transparencia y cumplimiento regulatorio, lo que la distinguió rápidamente de sus competidores. Igual que otras stablecoins respaldadas por dólares, USDC mantiene un precio estable próximo a 1 $.

Su principal fortaleza es la transparencia de sus reservas. El emisor publica informes de auditoría regulares que verifican el respaldo total en dólares de todos los tokens en circulación. Por ello, USDC resulta especialmente atractiva para inversores institucionales y empresas que requieren máxima confianza y cumplimiento normativo. USDC es ampliamente utilizada en DeFi como medio de intercambio principal y garantía en préstamos, staking y protocolos de liquidez.

3. TUSD — Construida sobre la confianza

True USD (TUSD) es una stablecoin relativamente reciente, lanzada en 2018 por TrustToken y PrimeTrust. TUSD fue creada para resolver desafíos fundamentales del sector, como la confianza del usuario y la transparencia en la gestión de reservas.

TUSD destaca por su compromiso con la transparencia: el token se somete a auditorías independientes periódicas cuyos resultados están disponibles para el público. Así, los usuarios pueden verificar en todo momento que cada TUSD está respaldado por una reserva equivalente en dólares estadounidenses. TUSD está integrada en numerosos protocolos DeFi y exchanges centralizados, lo que garantiza alta liquidez y flexibilidad para operaciones financieras.

4. BUSD — Stablecoin de una plataforma de trading líder

BUSD es una stablecoin emitida en colaboración entre una gran plataforma de trading cripto y la firma blockchain Paxos Trust. Su valor está vinculado al dólar estadounidense en proporción 1:1, asegurando estabilidad en el precio. El token se basa en Ethereum con soporte ERC-20 y también es compatible con el estándar BEP-2 de una red blockchain especializada.

La estrecha integración de BUSD con el ecosistema de una plataforma de trading líder ofreció a los usuarios acceso cómodo para trading, staking y participación en programas. El token obtuvo la aprobación regulatoria del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS), reforzando la confianza de los usuarios institucionales. Sin embargo, como se indicó antes, el soporte para BUSD fue retirado a finales de 2023, un hecho relevante en el sector de stablecoins.

5. DAI — Estabilidad descentralizada

DAI es única entre las stablecoins, ya que representa la única alternativa verdaderamente descentralizada entre los principales operadores del mercado. A diferencia de USDT y USDC, que dependen de emisores específicos, DAI se emite mediante una aplicación descentralizada (DApp) basada en Ethereum: el protocolo Maker.

El token DAI apareció en 2018, lanzado por la organización autónoma descentralizada MakerDAO. DAI está vinculado de forma flexible al dólar estadounidense en proporción 1:1, aunque el mecanismo para mantener la vinculación difiere de los modelos centralizados. El protocolo Maker emite nuevos DAI cuando los usuarios aportan activos cripto como garantía, por ejemplo Ethereum o Bitcoin (versiones envueltas). Los usuarios bloquean sus activos en contratos inteligentes y reciben DAI; la garantía debe superar el importe de DAI emitido para mantener la estabilidad del sistema.

Este modelo descentralizado hace que DAI resulte especialmente atractiva para quienes valoran la descentralización y desean evitar riesgos asociados a emisores centralizados. DAI goza de amplia adopción en DeFi como principal medio de intercambio y préstamo en múltiples protocolos.

6. eUSD y peUSD de Lybra — Stablecoins con rendimiento

Lybra Finance es una plataforma descentralizada innovadora que proporciona acceso a tokens de staking líquidos (LST). La plataforma ha desarrollado dos stablecoins—eUSD y peUSD—que sobresalen por su capacidad para generar ingresos pasivos a sus tenedores.

eUSD y peUSD son stablecoins con intereses emitidas por Lybra Finance, respaldadas por tokens de staking líquidos. Los usuarios pueden bloquear sus LST (como stETH de Lido) y recibir stablecoins que mantienen un valor estable y acumulan recompensas de staking del activo subyacente. Los tenedores de eUSD y peUSD perciben rendimientos atractivos, distribuidos proporcionalmente al saldo de cada usuario.

Este modelo convierte a las stablecoins de Lybra en una opción especialmente interesante para inversores a largo plazo que buscan estabilidad y oportunidades de rendimiento. La plataforma ofrece además estrategias para emplear estos tokens en protocolos DeFi, ampliando su utilidad.

7. USD sintético — Alternativa a la banca tradicional

El USD sintético es una stablecoin diferente dirigida a quienes buscan estabilidad en dólares sin pasar por bancos convencionales. Su principal función es ofrecer valor estable en dólares mediante la combinación de dos o más activos correlacionados.

Los mecanismos de USD sintético se basan en derivados e instrumentos financieros complejos para proporcionar exposición al dólar sin tenencia directa de moneda fiduciaria. Algunos protocolos combinan activos cripto y sistemas algorítmicos para mantener la estabilidad de precios. El USD sintético resulta especialmente atractivo en regiones con acceso bancario limitado o para quienes priorizan la descentralización y la privacidad.

El USD sintético también se emplea en estrategias de trading avanzadas y protocolos DeFi, facilitando cobertura de riesgos, apalancamiento y arbitraje.

Por qué las stablecoins están ganando popularidad

Las stablecoins han registrado un crecimiento sostenido en los últimos años, impulsadas por factores clave. Primero, resuelven uno de los mayores retos del mercado cripto: la volatilidad. Inversores y traders emplean stablecoins para almacenar fondos con bajo riesgo de variaciones bruscas de precio, algo esencial en escenarios de inestabilidad.

Segundo, el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha multiplicado la demanda de stablecoins como medio principal de intercambio y garantía en distintos protocolos. Se utilizan para préstamos, financiación, provisión de liquidez y yield farming, lo que las convierte en herramientas indispensables para los participantes activos de DeFi.

Tercero, las stablecoins permiten a usuarios de todo el mundo acceder a activos denominados en dólares, incluso en países con monedas locales inestables o acceso bancario internacional limitado. Esto abre nuevas vías de inclusión financiera y participación económica global.

Stablecoins y finanzas descentralizadas (DeFi)

DeFi es un ecosistema de servicios financieros en constante evolución basado en tecnología blockchain. Proporciona acceso a una amplia gama de productos financieros—desde préstamos y créditos hasta trading de derivados y gestión de activos—sin intermediarios tradicionales como bancos o brókeres.

Las stablecoins son un pilar en DeFi, como medio principal de intercambio y unidad de cuenta. Se emplean en casi todos los protocolos DeFi: en plataformas de préstamos (Aave, Compound), son la moneda principal de los créditos; en exchanges descentralizados (DEX), aportan liquidez a los pares de trading; en yield farming, generan ingresos pasivos.

Las stablecoins cumplen una función clave como garantía en plataformas de préstamos y créditos descentralizados. Los usuarios pueden bloquear stablecoins en contratos inteligentes para obtener préstamos en otras criptomonedas, y la estabilidad de la stablecoin reduce el riesgo de liquidación de la garantía por volatilidad. Por ello, son la opción preferida tanto para prestatarios como para prestamistas en DeFi.

Las stablecoins también facilitan estrategias avanzadas en DeFi, como arbitraje entre protocolos, creación de activos sintéticos y participación en protocolos de seguros. Su estabilidad y liquidez las hacen ideales para traders profesionales e inversores institucionales.

Ventajas de la dolarización a través de stablecoins

Gracias a su vinculación con el dólar, las stablecoins ofrecen a usuarios de todo el mundo la posibilidad de obtener rendimiento en la moneda más estable. Esto resulta especialmente valioso en regiones con economías frágiles, donde las monedas locales sufren inflación y devaluación.

Para quienes afrontan alta inflación, invertir en stablecoins es una forma eficaz de preservar el poder adquisitivo del ahorro. En vez de mantener moneda local que se deprecia, los usuarios pueden convertir fondos en stablecoins y acceder al valor del dólar, sin abrir cuentas bancarias en el extranjero ni afrontar controles de divisas complejos.

Las stablecoins permiten a los residentes de países en desarrollo participar activamente en la economía global mediante transferencias internacionales rápidas y de baja tarifa. Las transferencias bancarias tradicionales pueden tardar días y ser costosas, mientras que las transacciones con stablecoins se liquidan en minutos y con costes mucho menores. Esto crea oportunidades para freelancers, familias que envían remesas y pequeñas empresas en comercio internacional.

Las stablecoins también facilitan el acceso a plataformas DeFi internacionales, donde los usuarios pueden obtener rendimientos muy superiores a los de los depósitos bancarios tradicionales. Esto resulta especialmente relevante en lugares con sistemas bancarios poco desarrollados o poco fiables.

Riesgos asociados a las stablecoins

A pesar de sus ventajas, las stablecoins presentan riesgos que los usuarios deben valorar. Su resistencia depende de la fiabilidad del activo subyacente y de la salud financiera del emisor. Si el valor del respaldo se hunde, o el emisor afronta problemas graves financieros o legales, la stablecoin puede perder la vinculación. El mercado cripto ha visto casos en los que stablecoins perdieron su paridad por problemas de reservas o insolvencia del emisor.

El riesgo de contraparte es relevante, especialmente en stablecoins centralizadas. Los usuarios deben confiar en que el emisor mantiene reservas suficientes para respaldar todos los tokens. La falta de transparencia o la manipulación de reservas puede hacer perder la confianza y desencadenar retiradas masivas, con riesgo de crisis de liquidez.

La incertidumbre regulatoria también es un factor de riesgo. Los reguladores globales aún desarrollan políticas para supervisar las stablecoins, y los cambios legales pueden afectar la disponibilidad y utilidad de los tokens. En determinados escenarios, la acción regulatoria podría bloquear activos o limitar funciones de stablecoins.

Existen además riesgos técnicos. Aunque las redes blockchain suelen ofrecer transacciones rápidas, la congestión puede causar retrasos y tarifas elevadas, dificultando el acceso inmediato a fondos en momentos críticos. Asimismo, errores en contratos inteligentes o vulnerabilidades de código pueden ocasionar pérdidas o ataques a protocolos.

Por último, existe el riesgo de desanclaje—cuando una stablecoin pierde temporal o definitivamente su vinculación. Esto puede deberse a pánico, falta de liquidez o fallos técnicos. Es recomendable que los usuarios mantengan estrategias de gestión de riesgos.

Cómo adquirir stablecoins

Las stablecoins pueden obtenerse de varias formas, cada una con ventajas propias. Para principiantes, la vía más rápida y sencilla es comprarlas en un exchange cripto centralizado con moneda fiduciaria. Los principales exchanges permiten la compra directa con tarjeta, transferencia o diversos métodos de pago, sin necesidad de poseer criptomonedas y con depósitos rápidos.

Quienes ya poseen criptomonedas pueden intercambiar otros activos digitales—como Bitcoin, Ethereum o altcoins—por stablecoins. Este método es habitual entre traders activos que usan stablecoins para asegurar beneficios o gestionar volatilidad. Los intercambios se pueden realizar en exchanges centralizados y en plataformas descentralizadas (DEX) como Uniswap, Curve o PancakeSwap.

Los exchanges descentralizados ofrecen la ventaja de omitir la verificación de identidad (KYC), relevante para usuarios que priorizan privacidad. En DEX, los usuarios operan tokens directamente desde sus billeteras cripto, manteniendo control total sobre la transacción.

Otra opción es recurrir a mercados P2P, donde los usuarios compran y venden stablecoins directamente entre sí. Esto puede ofrecer mejores tipos de cambio y opciones de pago flexibles, pero exige cautela y verificación de las contrapartes.

Los usuarios avanzados pueden emitir stablecoins mediante protocolos de préstamo, como MakerDAO para obtener DAI. En este proceso, bloquean activos cripto como garantía y reciben stablecoins, manteniendo exposición a los activos subyacentes y accediendo a liquidez.

El futuro de las stablecoins en el ecosistema cripto

Las stablecoins son una pieza clave del ecosistema cripto actual y desempeñan un papel fundamental en la digitalización de la economía. Su capacidad para aportar estabilidad de precios y aprovechar la tecnología blockchain las convierte en un puente sólido entre las finanzas tradicionales y los mercados descentralizados.

Con el crecimiento de la adopción cripto a nivel global, la relevancia y el impacto de las stablecoins seguirán en aumento. No solo se emplean en trading e inversión, sino también en pagos diarios, transferencias internacionales, finanzas corporativas e iniciativas públicas. El desarrollo normativo y nuevas tecnologías—como las monedas digitales de bancos centrales (CBDC)—podrían impulsar aún más la innovación y expansión de las stablecoins.

Las mejoras en stablecoins descentralizadas, tokens con rendimiento y activos sintéticos abren nuevos usos y amplían la funcionalidad de las stablecoins. No obstante, es fundamental que los usuarios sean prudentes y evalúen los riesgos al elegir stablecoins y plataformas.

El horizonte para las stablecoins es prometedor, ya que resuelven problemas financieros reales y permiten el acceso a servicios clave a millones de personas. Con el avance tecnológico y la consolidación normativa, las stablecoins se integrarán más en el sistema financiero mundial, promoviendo la inclusión financiera y el crecimiento económico.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una stablecoin y en qué se diferencia de otras criptomonedas?

Una stablecoin es una criptomoneda vinculada a un activo estable—habitualmente el dólar estadounidense. A diferencia de otras criptomonedas, las stablecoins presentan una volatilidad mínima y son una herramienta fiable para ahorrar y operar en la cadena.

¿En qué se diferencian las principales stablecoins USDT, USDC y DAI?

USDT es la más líquida, vinculada al dólar y emitida por Tether. USDC es más descentralizada, respaldada por Coinbase y Circle. DAI es completamente descentralizada, creada mediante sobrecolateralización de activos cripto sin emisor central.

¿Qué riesgos presentan las stablecoins y por qué es necesaria la regulación?

Las stablecoins afrontan riesgos como la colateralización, el riesgo de contraparte y la volatilidad de las reservas. La regulación es fundamental para proteger a los usuarios, garantizar la transparencia de las reservas, evitar fraudes y estabilizar el sistema financiero.

¿Cuál es el principio de vinculación de una stablecoin a moneda fiduciaria?

Las stablecoins se vinculan a monedas fiduciarias mediante reservas. El emisor mantiene una cantidad equivalente de moneda fiduciaria o valores, manteniendo el precio estable en proporción 1:1 con la moneda base. Esto refuerza la confianza y la previsibilidad del precio.

¿Qué stablecoins conviene considerar para invertir en 2024?

USDT, USDC y DAI son líderes del mercado, con los mayores volúmenes de trading y fiabilidad. En 2024 seguirán dominando por su amplia adopción y liquidez. Alternativas como FRAX y MIM merecen atención por sus mecanismos innovadores.

¿Cómo se utilizan las stablecoins en DeFi y pagos internacionales?

Las stablecoins aportan liquidez en protocolos DeFi, funcionan como pares de trading y préstamo, y reducen la volatilidad. En pagos internacionales, aceleran las transferencias, bajan las tarifas y permiten liquidaciones directas sin bancos intermediarios.

¿Cómo comprar y almacenar stablecoins de forma segura?

Utiliza billeteras seguras con claves privadas y mantenlas fuera de línea. Compra en plataformas autorizadas. Activa la autenticación en dos pasos. Evita almacenar grandes cantidades en billeteras calientes. Diversifica los métodos de almacenamiento y revisa periódicamente la seguridad de tus cuentas.