Corrección del mercado de criptomonedas: ¿impacto limitado o riesgo sistémico?

Resumen: Magnitud y naturaleza de la reciente caída del mercado

En una corrección significativa a finales de 2025, el mercado de criptomonedas sufrió una venta masiva que eliminó más de 1,3 billones de dólares en valor nominal. Este retroceso representó una de las correcciones más importantes de los últimos años, con los principales índices cayendo bruscamente durante varias semanas. La capitalización total del mercado descendió de aproximadamente 4,2 billones de dólares a menos de 3 billones, reflejando una caída del 30 % en todo el ecosistema de activos digitales.

Bitcoin, la criptomoneda líder del mercado, bajó desde máximos cercanos a 126 000 dólares hasta niveles inferiores a 85 000 dólares. Ether y muchas criptomonedas de gran capitalización sufrieron pérdidas porcentuales aún mayores, con algunos tokens cayendo más de un 40 % desde sus máximos. Los volúmenes de trading se dispararon durante las sesiones más volátiles, con actividad diaria que superó frecuentemente los 200 000 millones de dólares en los principales mercados spot y de derivados.

Pese a estas cifras impactantes y liquidaciones récord diarias, el episodio se diferenció de anteriores crisis sistémicas en la historia del mercado. En vez de desencadenar una cascada de insolvencias y bancarrotas masivas como en crisis previas, esta corrección fue severa en el precio pero se contuvo principalmente entre participantes apalancados. La ausencia de fallos generalizados entre contrapartes y de interrupciones operativas en los principales mercados de trading distinguió este evento de episodios históricos más catastróficos.

Comparativa con crisis sistémicas anteriores

Al evaluar la gravedad de las correcciones de mercado, dos factores clave exigen análisis: profundidad y duración de las caídas de precios, y el grado en que la infraestructura y los participantes sufrieron daños operativos y financieros duraderos. El contexto histórico es esencial para comprender la naturaleza de la reciente tensión de mercado.

En cuanto a escala, la caída de finales de 2025 fue rápida y dolorosa, con una contracción de capitalización cercana al 30 % en varias semanas. Aunque considerable, esta magnitud contrasta con crisis anteriores que registraron descensos acumulados mayores desde los máximos de ciclo. Colapsos previos del mercado supusieron pérdidas del 60–80 % del valor total durante períodos prolongados, a menudo acompañados de recuperaciones de varios años. Por ejemplo, el mercado bajista de 2018 supuso una caída de Bitcoin de aproximadamente el 84 % desde su pico, y el retroceso de 2022 resultó en una bajada del 77 % antes de estabilizarse.

Aún más relevante, la naturaleza del estrés institucional y de contraparte fue muy diferente respecto a crisis pasadas. En eventos sistémicos anteriores, múltiples proveedores, plataformas de préstamos y firmas de trading enfrentaron insolvencias o congelaciones prolongadas de activos de clientes. Estas fallas en cascada generaron crisis de liquidez más allá de simples correcciones de precios. Por el contrario, en el episodio reciente, los principales mercados públicos y regulados permanecieron operativos durante toda la volatilidad. Las bolsas reguladas, custodios y plataformas institucionales no reportaron bancarrotas en cadena ni interrupciones operativas que indicaran colapso sistémico.

La distinción es clave: la reciente corrección del mercado fue un evento de repricing de gran magnitud, no una ruptura estructural de la infraestructura. Aunque dolorosa para participantes apalancados y exposiciones concentradas, no se vio comprometida la capacidad operativa de las instituciones centrales del ecosistema cripto.

Dinámica de liquidación y tensión de mercado

Uno de los aspectos más llamativos de la reciente venta masiva fue la escala sin precedentes de liquidaciones de posiciones apalancadas en los mercados de derivados. En varios días de máxima volatilidad, más de 19 000 millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidados en una sola sesión—cifras que superaron todos los récords previos en el mercado de criptomonedas.

Estas liquidaciones masivas ocurrieron principalmente en futuros perpetuos y productos de margin trading, donde los traders habían acumulado importantes posiciones largas apalancadas durante el rally anterior. Al comenzar el descenso de precios, los mecanismos automáticos de liquidación desencadenaron olas sucesivas de ventas forzadas. La concentración de apalancamiento en ciertos rangos de precios creó "clústeres de liquidación", amplificando el impulso bajista tras romperse los soportes clave.

Sin embargo, altos volúmenes de liquidación, aunque dramáticos, no indican necesariamente fallo sistémico. Pueden ser síntoma de posicionamientos concentrados y de una rápida reducción de riesgo en cuentas apalancadas mediante mecanismos ordenados. Que estas liquidaciones se procesen sin provocar fallos en las bolsas ni interrupciones en la liquidación demuestra mayor resiliencia de la infraestructura de mercado.

Varios factores técnicos contribuyeron al efecto cascada de liquidaciones:

• Las tasas de financiación en mercados de futuros perpetuos estaban en niveles extremadamente altos antes de la corrección, indicando posiciones largas saturadas
• El interés abierto en futuros de Bitcoin y Ether alcanzó máximos históricos, lo que sugiere acumulación sustancial de apalancamiento
• Los requisitos de margen en algunas plataformas se habían relajado durante el rally previo, permitiendo mayor apalancamiento
• Liquidaciones correlacionadas en múltiples bolsas crearon brechas temporales de liquidez que agravaron los movimientos de precios

Pese a la magnitud de estas liquidaciones, la infraestructura de derivados funcionó según lo previsto, con sistemas automáticos de gestión de riesgos que evitaron que los impagos de contrapartes se extendieran más allá de los titulares de cuentas individuales.

Estructura de mercado y resiliencia actual

Varios avances estructurales desde crisis anteriores han reducido la probabilidad de un colapso sistémico durante la reciente tensión de mercado. Estas mejoras abarcan capitalización, prácticas operativas, sofisticación de productos y marcos regulatorios.

La capitalización y diversificación de los proveedores de servicios ha mejorado sensiblemente. Muchas plataformas de intercambio y custodia mantienen buffers de capital mucho mayores y han implementado protocolos de gestión de riesgos más transparentes. Los principales mercados de trading publican pruebas de reservas y mantienen fondos de seguro para cubrir posibles déficits. Esta mayor resiliencia financiera proporciona más capacidad de absorción de shocks en períodos de volatilidad.

La madurez de los productos institucionales ha avanzado notablemente, con el desarrollo de mercados regulados spot y de futuros, soluciones de custodia profesional y servicios avanzados de prime brokerage. Estos productos ofrecen mayor transparencia y control de contrapartes respecto a infraestructuras anteriores. La disponibilidad de futuros, opciones y productos cotizados regulados permite a los participantes institucionales gestionar riesgos y ajustar exposiciones de forma diversa.

La supervisión regulatoria y los marcos de cumplimiento se han expandido en varias jurisdicciones, impulsando mejores divulgaciones y pruebas de estrés entre los grandes participantes. Los requisitos de licencia, suficiencia de capital y controles operativos son ahora más estrictos, especialmente para entidades que atienden a clientes institucionales o operan en centros financieros relevantes.

La profesionalización de la gestión de riesgos entre los grandes participantes ha reducido la probabilidad de fallos concentrados de contraparte. Los traders sofisticados y asignadores institucionales emplean ahora tamaños de posición más robustos, estrategias de diversificación y técnicas de cobertura que limitan vulnerabilidades.

Estos cambios no hacen al mercado cripto inmune a la volatilidad severa ni eliminan todos los riesgos sistémicos, pero reducen la probabilidad de que un shock se convierta en insolvencia industrial y parálisis operativa.

Flujos de mercado público y ETF: ajuste ordenado bajo presión

Los productos cotizados y la exposición de compañías públicas a criptomonedas sufrieron presión significativa durante la corrección, pero el ajuste fue ordenado. Este funcionamiento adecuado de los canales públicos es señal de mejora estructural en el mercado.

Los reembolsos de productos cotizados de criptomonedas superaron los 3,7 mil millones de dólares desde octubre hasta el pico de la volatilidad. Estos flujos reflejan mayor aversión al riesgo entre minoristas e instituciones ante el deterioro del sentimiento de mercado. Sin embargo, el proceso de reembolso se desarrolló sin suspensiones ni restricciones—contrastando con algunos productos financieros tradicionales en crisis previas.

La capacidad de los ETF para gestionar reembolsos sustanciales sin interrupciones operativas demuestra una mayor liquidez en mercados spot y marcos operativos más robustos en los patrocinadores de productos. Los participantes autorizados mantuvieron sus funciones de market-making, y el mecanismo de creación/reembolso continuó funcionando incluso durante volatilidad elevada.

En el plano corporativo, las empresas cotizadas con tenencias relevantes de criptomonedas mostraron respuestas variadas ante la corrección. Algunas, con fuerte convicción y liquidez suficiente, aprovecharon la bajada para acumular posiciones. Otras optaron por reducir posiciones para gestionar el riesgo de balance y mantener flexibilidad financiera.

Esta respuesta mixta—acumulación estratégica por unos y reducción prudente por otros—es propia de un evento de repricing saludable, no de una crisis que obliga a retiradas generalizadas. Que los tesoreros y consejos puedan tomar decisiones diferenciadas, y no verse forzados a ventas masivas, indica mercados de capital funcionales y liquidez disponible.

Comportamiento e indicadores de sentimiento

Los indicadores de sentimiento cayeron a mínimos de varios meses durante el pico de la corrección, con volatilidad al alza y primas de riesgo ampliadas en los mercados de criptomonedas. El Fear and Greed Index alcanzó niveles de "miedo extremo", típicos de ventas capituladoras y máximo pesimismo.

Los inversores minoristas, compradores netos en el rally previo, reaccionaron con mayor presión vendedora. Datos on-chain mostraron salidas significativas desde billeteras y exchanges minoristas, señalando que los participantes menos sofisticados reducían exposición ante la bajada. Métricas sociales y búsquedas reflejaron también mayor ansiedad y aversión al riesgo.

Los gestores profesionales e instituciones mostraron respuestas más matizadas. En vez de retiradas masivas, muchos recurrieron a coberturas activas mediante derivados. Comportamientos clave entre instituciones incluyeron:

• Hedge funds y mesas de trading propio incrementaron el uso de opciones, especialmente puts protectores y estructuras collar, para limitar exposición bajista y mantener potencial alcista
• Asignadores estratégicos de largo plazo respondieron según sus mandatos y liquidez, algunos acumulando durante la volatilidad, otros reduciendo apalancamiento y tamaño de posición
• Fondos multiestrategia ajustaron asignaciones cripto en el contexto de carteras más amplias, a menudo reduciendo exposición en línea con el perfil de riesgo general
• Firmas cuantitativas adaptaron algoritmos ante volatilidad y spreads más amplios, algunas reduciendo tamaño de posición temporalmente, otras buscando oportunidades de arbitraje

Las exigencias de margen y controles de riesgo se endurecieron en plataformas de trading y prime brokerage, reflejando una postura cautelosa. Muchas bolsas aumentaron los requisitos de margen inicial y redujeron el apalancamiento máximo para cuentas minoristas, mientras los prime brokers institucionales reforzaron exigencias de colateral y monitorización para clientes profesionales.

Entorno regulatorio y confianza

La supervisión regulatoria es un factor central para explicar por qué la corrección reciente no desembocó en una crisis sistémica comparable a colapsos anteriores. Tras episodios previos con fallos en cascada, muchas jurisdicciones han implementado marcos de supervisión mucho más robustos.

Los principales avances regulatorios que han reforzado la resiliencia incluyen:

Mayores estándares de custodia y requisitos de segregación han reducido el riesgo de mezclar activos de clientes con fondos operativos. Muchas jurisdicciones exigen ahora que los proveedores cripto con licencia mantengan los activos de clientes en cuentas segregadas con certificaciones periódicas, limitando la apropiación indebida o los fallos operativos.

Requisitos de suficiencia de capital para los principales proveedores aseguran que exchanges, custodios y plataformas de préstamos mantengan recursos suficientes para absorber pérdidas y seguir operando bajo presión. Estos requisitos funcionan como los estándares bancarios, creando buffers ante pérdidas inesperadas.

Las obligaciones de transparencia para fondos cripto e instrumentos de inversión han aumentado mucho. Los requisitos de divulgación sobre tenencias, apalancamiento y gestión de riesgos ofrecen mejor información a inversores institucionales para valorar el riesgo de contraparte.

Estas reformas regulatorias producen múltiples beneficios:

• Aumentan la visibilidad del riesgo de contraparte, permitiendo decisiones más informadas
• Elevan los estándares de custodia y liquidación, reduciendo el riesgo de congelaciones o interrupciones
• Pueden causar fricciones transitorias—por ejemplo, reestructuración de fondos por cumplimiento o restricciones temporales de retirada—pero en última instancia reducen los escenarios de impagos en cascada
• Ofrecen marcos legales más claros, facilitando la participación institucional y reduciendo la incertidumbre regulatoria

No obstante, la evolución regulatoria sigue siendo desigual entre jurisdicciones, y la fragmentación normativa sigue siendo un reto para los participantes globales. La interacción entre marcos nacionales y la naturaleza transfronteriza de los mercados cripto genera complejidad.

Contexto macroeconómico y perspectivas

El entorno macroeconómico durante la corrección influyó en la gravedad y la naturaleza del movimiento del mercado. Comprender estos motores macro es esencial para valorar trayectorias futuras y posibles escenarios de riesgo.

Una combinación de factores aumentó la sensibilidad de los activos de riesgo y de las criptomonedas en particular:

La política monetaria fue clave, con los principales bancos centrales manteniendo posturas restrictivas ante la inflación. Los tipos de interés reales más altos aumentaron el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento y redujeron el atractivo de posiciones especulativas. Además, la menor liquidez tras años de expansión cuantitativa creó un contexto menos favorable para la asunción de riesgo.

La volatilidad financiera general se trasladó a los mercados cripto, con correlaciones elevadas entre activos digitales y activos de riesgo tradicionales como acciones tecnológicas. Los periodos de tensión en los mercados de renta variable solían coincidir con presión vendedora en criptomonedas, lo que sugiere que muchos inversores las consideran parte de su asignación global de riesgo.

Las incertidumbres geopolíticas y regulatorias en los principales mercados generaron obstáculos adicionales para el sentimiento inversor. La incertidumbre ante posibles cambios normativos en jurisdicciones clave amplió primas de riesgo y redujo la visibilidad futura.

De cara al futuro, varios factores merecen seguimiento como motores de la dinámica de mercado:

• Señales de política monetaria de bancos centrales y sus implicaciones para tipos reales y apetito de riesgo
• Condiciones de liquidez en mercados cripto y redes de prime brokerage tradicionales
• Desarrollos regulatorios que pudieran modificar requisitos de capital, custodia o disponibilidad de productos
• Concentración de apalancamiento en derivados y prácticas de marginación que podrían amplificar volatilidad futura
• Desarrollos tecnológicos y tendencias de adopción que puedan impulsar valor fundamental o crear nuevos casos de uso

Lecciones prácticas para participantes de mercado

La corrección reciente deja enseñanzas valiosas tanto para traders activos como para asignadores estratégicos de largo plazo. Estas conclusiones abarcan gestión de riesgos, prácticas operativas y posicionamiento estratégico.

Los fundamentos de gestión de riesgos fueron decisivos en los resultados. El tamaño de las posiciones, la diversificación y el uso adecuado de coberturas influyeron materialmente. Quienes mantuvieron límites disciplinados y evitaron concentraciones excesivas afrontaron la corrección con pérdidas manejables. Quienes acumularon exposiciones desproporcionadas o no cubrieron riesgos sufrieron daños mayores.

La gestión del apalancamiento fue el factor más determinante. Aunque puede amplificar ganancias en mercados favorables, se convierte rápidamente en fuente de ventas forzadas y pérdidas permanentes en movimientos adversos. Las liquidaciones en cascada muestran cómo las concentraciones de apalancamiento pueden desencadenar espirales bajistas. El uso prudente del apalancamiento—manteniendo buffers de colateral y evitando ratios máximos—fue esencial para sobrevivir.

El riesgo operativo de contraparte merece igual atención que el riesgo de precio. La calidad y fiabilidad de la custodia, la solvencia de las contrapartes y la robustez de la infraestructura operativa impactan en los resultados durante tensiones. Es fundamental realizar una diligencia exhaustiva y diversificar relaciones operativas para evitar puntos únicos de fallo.

Las consideraciones de microestructura—especialmente la liquidez del libro de órdenes y el riesgo de slippage en picos de volatilidad—requieren atención al dimensionar posiciones y planificar entradas o salidas. La diferencia entre precios medios y precios de ejecución puede ampliarse mucho en periodos volátiles, especialmente en posiciones grandes o activos poco líquidos.

Para asignadores de largo plazo, las implicaciones estratégicas incluyen la importancia de mantener buffers de liquidez para evitar ventas forzadas, el valor de marcos sistemáticos de rebalanceo y los beneficios de diversificar tanto activos como estrategias en carteras cripto.

Perspectivas: escenarios de recuperación y expectativas de volatilidad

Históricamente, las recuperaciones tras grandes caídas han seguido plazos y trayectorias variadas, marcadas por tendencias macro, avances tecnológicos, evolución regulatoria y flujos de capital. La naturaleza contenida de la corrección reciente sugiere varios caminos posibles a corto plazo.

Un escenario de recuperación en "V" podría materializarse si se estabiliza el sentimiento macroeconómico y los flujos de capital de riesgo retornan a los mercados cripto. Este camino incluiría rebotes rápidos de precios liderados por nuevas entradas institucionales y minoristas, especialmente si mejora la claridad regulatoria o surgen catalizadores tecnológicos. Hay precedentes históricos de recuperaciones rápidas tras correcciones no sistémicas, siempre que las tendencias de adopción se mantengan.

Alternativamente, una recuperación irregular con episodios de volatilidad es plausible mientras se completa el des-apalancamiento y el rebalanceo en derivados. Este escenario incluiría picos de volatilidad al deshacerse posiciones apalancadas y testear soportes técnicos. La recuperación sería gradual, con múltiples retestes antes de una tendencia alcista sostenida.

Una fase de consolidación prolongada podría surgir si la incertidumbre regulatoria persiste o si las condiciones macroeconómicas siguen desafiantes para los activos de riesgo. Este camino implicaría acción lateral de precios mientras los participantes esperan claridad sobre los motores fundamentales y el mercado digiere excesos previos. Los mercados bajistas históricos han mostrado fases extendidas de consolidación antes de nuevas tendencias alcistas.

Dada la mejor infraestructura institucional y la mayor transparencia actual respecto a crisis previas, muchos analistas ven mayor probabilidad de recuperación relativamente rápida que tras colapsos profundos anteriores. La ausencia de fallos en grandes plataformas y la continuidad operativa de la infraestructura central proporcionan base para la reactivación cuando se estabilice el sentimiento.

No obstante, la volatilidad probablemente seguirá elevada en el corto plazo mientras los participantes reevalúan exposiciones y se adaptan a los nuevos precios. Las métricas de volatilidad implícita en opciones indican que los mercados descuentan incertidumbre continuada, y los rangos de trading pueden seguir amplios hasta que surjan catalizadores claros.

Conclusión: corrección, no colapso

La caída del mercado a finales de 2025 figura entre las correcciones más importantes de la historia reciente del mercado de criptomonedas, tanto por el valor destruido como por las liquidaciones en una sola sesión. El episodio borró más de 1,3 billones de dólares en capitalización, con las principales criptomonedas cayendo alrededor de un 30 % desde máximos. Se registraron liquidaciones récord en mercados de derivados, con liquidaciones forzadas que superaron los 19 000 millones de dólares en un solo día.

Sin embargo, a diferencia de episodios previos que provocaron bancarrotas en cascada y congelación de activos, esta corrección no desembocó en un colapso sistémico. La distinción entre corrección severa y crisis sistémica es clave para entender las implicaciones y la evolución del mercado.

Varios factores contuvieron el riesgo sistémico:

• Mayor capitalización y mejores prácticas de gestión de riesgos en plataformas y proveedores evitaron que los fallos de contraparte se propagaran
• Vigilancia regulatoria y estándares de transparencia reforzados aumentaron la capacidad de los participantes para gestionar el riesgo de contraparte
• Maduración de productos e infraestructuras institucionales proporcionó herramientas diversas para la gestión de riesgos y ajuste de exposiciones
• Controles de riesgo más sofisticados entre participantes profesionales limitaron la propagación del estrés más allá de cuentas apalancadas

El episodio ofrece recordatorios importantes sobre la naturaleza de los mercados de criptomonedas: la volatilidad severa puede materializarse rápidamente, especialmente en mercados apalancados y con posiciones concentradas. Infraestructura resiliente, gestión prudente del apalancamiento y controles de riesgo activos son indispensables para navegar estos entornos.

Conclusiones clave para inversores y participantes:

• Son posibles correcciones del 30 % o más en criptomonedas, incluso con la maduración de la infraestructura y el aumento de la participación institucional
• El apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, y las concentraciones excesivas pueden generar liquidaciones en cascada
• La gestión del riesgo operativo y de contraparte debe ser tan prioritaria como el riesgo de precio en la construcción y ejecución de carteras
• La mejora en la estructura y supervisión regulatoria ha reforzado la resiliencia, pero no ha eliminado la volatilidad ni la posibilidad de caídas severas
• Las condiciones macroeconómicas y el sentimiento global influyen notablemente en la dinámica del mercado cripto, especialmente dada la mayor correlación con activos de riesgo tradicionales
• Mantener liquidez, diversificación y disciplina en la gestión de riesgos es esencial en periodos de tensión

Preguntas frecuentes

¿Qué es una corrección en el mercado de criptomonedas y en qué se diferencia de un colapso?

Una corrección de mercado es un descenso temporal de precios, normalmente del 10–20 %, dentro de una tendencia alcista. Un colapso es una caída brusca y severa superior al 20 %, que suele indicar problemas sistémicos. Las correcciones son normales; los colapsos reflejan problemas más profundos que afectan la confianza y la estabilidad.

¿Qué factores desencadenaron la actual corrección del mercado cripto?

La corrección actual surge de varios factores: presiones macroeconómicas como la inflación y expectativas de tipos, incertidumbre regulatoria, menor flujo de capital institucional, toma de beneficios tras subidas previas y debilidad en el volumen de transacciones en las principales cadenas de bloques.

¿Pueden las correcciones de mercado evolucionar hacia riesgos sistémicos? ¿Cuáles son los indicadores clave?

Las correcciones se mantienen contenidas si los indicadores clave siguen saludables: dominancia de Bitcoin por encima del 40 %, reservas de stablecoin estables, tasas de financiación de derivados moderadas y volumen on-chain sostenido. Los datos actuales de 2026 sugieren resiliencia sin contagio sistémico en los principales activos cripto.

¿Cuánto suelen durar las correcciones del mercado cripto?

Las correcciones de mercado cripto suelen durar entre 1 y 3 meses, aunque la duración depende de las condiciones, el volumen de trading y factores macroeconómicos. Las correcciones menores pueden resolverse en semanas, mientras que las más profundas pueden prolongarse de 3 a 6 meses.

¿Cómo deben los inversores proteger sus activos durante correcciones de mercado?

Diversifica tu cartera en distintas clases de activos y criptomonedas. Mantén reservas adecuadas de stablecoin para oportunidades. Utiliza la inversión periódica para reducir riesgos de timing. Implementa órdenes stop-loss y custodia tus activos en billeteras seguras y de confianza. Mantente informado y evita decisiones emocionales.

¿En qué se diferencia la corrección actual de los mercados bajistas de 2018 o 2022?

La corrección actual muestra mayor adopción institucional, mejor claridad regulatoria y una infraestructura más resiliente. Los volúmenes de transacciones siguen elevados, las tasas de financiación son más estables y los fundamentos han madurado respecto a ciclos previos, lo que indica un ajuste más contenido y no colapso sistémico.

¿Enfrentan riesgo de bancarrota los principales exchanges y plataformas de préstamos cripto?

La mayoría de los exchanges y plataformas de préstamos consolidados han reforzado la gestión de riesgos y sus reservas de capital tras desafíos previos. Los marcos regulatorios actuales y la mayor transparencia reducen significativamente los riesgos sistémicos de bancarrota.

Impacto de las correcciones en el ecosistema DeFi y plataformas de contratos inteligentes

Las correcciones suelen aumentar las liquidaciones en cascada y la volatilidad del TVL en DeFi. Las plataformas de contratos inteligentes sufren picos temporales de congestión al gestionar posiciones. Sin embargo, estas correcciones fortalecen la resiliencia del ecosistema al poner a prueba la seguridad de los protocolos e incentivar mejoras en eficiencia de capital, impulsando el crecimiento a largo plazo.

¿Cómo afectan las políticas de bancos centrales y factores macroeconómicos a las correcciones en el mercado cripto?

La política monetaria de bancos centrales, las decisiones sobre tipos de interés y las tendencias inflacionarias afectan significativamente los mercados cripto. Políticas restrictivas reducen liquidez y apetito de riesgo, generando ventas masivas. Políticas expansivas favorecen la recuperación. Incertidumbre económica, fluctuaciones de divisas y eventos geopolíticos también provocan correcciones al reducir la confianza y rotar capital.

¿Cómo distinguir correcciones normales de riesgos sistémicos reales?

Las correcciones normales presentan caídas aisladas de activos con volumen de trading estable y contagio limitado. Los riesgos sistémicos implican colapsos generalizados de precios, volatilidad disparada en varias clases de activos, crisis de liquidez y fallos en cascada que afectan a varios sectores simultáneamente.