GMX (GMX) [Derivados]

Resumen

GMX es un protocolo DeFi líder en el sector de derivados descentralizados, que domina la red Arbitrum como el mayor exchange de contratos perpetuos. La plataforma cuenta con un elevado valor total bloqueado (TVL) y una base de usuarios activa, consolidándose como elemento clave del ecosistema Arbitrum.

Para traders interesados en contratos perpetuos de criptomonedas o explorando el entorno DeFi de Arbitrum, GMX es una DApp esencial que integra mecanismos de trading innovadores con una infraestructura de liquidez sólida.

Sobre GMX

GMX es un exchange perpetuo descentralizado que ofrece soluciones completas de trading, tanto spot como perpetuo. Opera en las redes Arbitrum y Avalanche, permitiendo a los traders disfrutar de bajas comisiones por swap y ejecuciones sin impacto en el precio, una ventaja frente a los exchanges tradicionales con libro de órdenes.

La infraestructura de GMX se basa en un pool multi-activos exclusivo llamado GLP (GMX Liquidity Provider). Este mecanismo permite a los proveedores de liquidez ganar comisiones de distintas fuentes: market making, swaps y trading apalancado. El pool GLP mantiene una proporción equilibrada de tokens de gran capitalización y stablecoins, garantizando liquidez profunda y eficiencia de capital.

Los traders en GMX pueden operar con apalancamiento de hasta 50x, lo que abre oportunidades relevantes para estrategias long y short. El modelo de GMX prioriza la eficiencia en la utilización del capital, asegurando que los activos depositados generen rendimiento en vez de quedar inactivos. Así, GMX se posiciona como referente en la optimización del trading spot y perpetuo gracias a su pool de liquidez único.

Características

Como el mayor exchange perpetuo descentralizado en Arbitrum, GMX destaca por sistemas avanzados de trading y una comunidad dinámica que potencia la innovación.

Infraestructura de trading

GMX ofrece una interfaz de swap intuitiva similar a las plataformas tradicionales, manteniendo las ventajas de la descentralización. La plataforma es autocustodia y trustless, permitiendo operar directamente desde wallets sin intermediarios, lo que asegura control total sobre los activos durante todo el proceso.

Su modelo dual soporta swaps spot y trading perpetuo apalancado, logrando eficiencia de capital mediante la alta utilización de activos del pool GLP. A diferencia de modelos donde la liquidez queda inactiva, GMX garantiza que los depósitos generen rendimiento constante por múltiples comisiones.

Entre sus principales innovaciones destaca la posibilidad de abrir y cerrar posiciones sin impacto en el precio, lo que permite mejores precios de entrada y salida frente a exchanges con libro de órdenes, que suelen sufrir slippage en mercados volátiles o con órdenes grandes.

GMX asegura precisión de precios y protección del trader mediante un agregado de Oráculos Chainlink y otros feeds fiables. Este sistema multisource reduce el riesgo de manipulación y protege posiciones de liquidaciones temporales causadas por precios de una sola fuente.

Ecosistema comunitario

GMX apuesta por la filosofía DeFi de participación y desarrollo colaborativo. La plataforma impulsa a su comunidad a crear herramientas y recursos que beneficien a traders, stakers y proveedores de liquidez.

El ecosistema incluye cada vez más herramientas y calculadoras desarrolladas por la comunidad, optimizando la experiencia de trading y ayudando en la toma de decisiones. GMX apoya proyectos colaborativos que aportan funcionalidades DeFi complementarias, ampliando el alcance y los beneficios para todos los participantes.

La implicación de la comunidad abarca comunicación y educación, donde los usuarios difunden novedades y actualizaciones de GMX. Boletines semanales y podcasts informan sobre avances, nuevas integraciones y actualizaciones clave, asegurando transparencia y manteniendo conectada a la comunidad.

Tokenomics

GMX utiliza un modelo dual de tokens que equilibra provisión de liquidez y gobernanza, combinando GLP (token del pool de liquidez) y GMX (token de gobernanza), alineando incentivos entre proveedores de liquidez y stakeholders.

GLP: Token del pool de liquidez

El pool multi-activos GLP es la base del trading en GMX. Mantiene una composición de 50 % stablecoins y 50 % tokens de gran capitalización, ofreciendo estabilidad y exposición a los principales criptoactivos. En Arbitrum, incluye BTC, ETH, LINK y UNI, brindando exposición diversificada a activos líderes.

Para aportar liquidez, los usuarios mintean tokens GLP con cualquier activo admitido en el pool. GMX incentiva a los proveedores de liquidez a mintear GLP con activos infraponderados, activando un mecanismo autoequilibrante que mantiene el pool óptimo. El rebalanceo se produce orgánicamente mediante las actividades de minteo y redención.

En GMX, los traders operan contra el pool GLP, que actúa como contraparte en todas las posiciones. Así, los titulares de GLP ofrecen liquidez para trading apalancado y obtienen beneficios cuando los traders pierden, asumiendo riesgos cuando estos ganan. Esta relación es esencial en el modelo de GMX.

Los tokens GLP pueden quemarse para redimir cualquier activo subyacente, permitiendo salidas flexibles. Se staquean automáticamente al mintearse y no son transferibles, garantizando liquidez comprometida. El precio, recompensas y composición del índice de GLP varían entre Arbitrum y Avalanche, reflejando las particularidades de cada red.

GMX: Token de gobernanza

El token GMX es de utilidad y gobernanza, permitiendo a los holders participar en decisiones clave y definir el rumbo del exchange mediante votaciones. Así, se garantiza el control descentralizado sobre parámetros y desarrollo.

GMX genera ingresos por varias vías: comisiones de swap, préstamos apalancados, liquidaciones y minteo/quema de GLP. Este modelo diversificado crea ingresos sostenibles para holders y proveedores de liquidez.

La distribución de comisiones refleja el riesgo-recompensa: los stakers de GLP reciben el 70 % por asumir el riesgo de trading, y los stakers de GMX el 30 % restante. Las recompensas se pagan en ETH (Arbitrum) y AVAX (Avalanche), a diferencia de la mayoría de exchanges DeFi que pagan con tokens propios, ofreciendo exposición directa a los activos nativos de cada red.

Mecanismos de incentivo adicionales

Además de las comisiones, GMX implementa dos recompensas extra para fomentar la permanencia y evitar la inflación: GMX escrowed (esGMX) y puntos multiplicadores.

Los stakers de GMX obtienen esGMX, que pueden staquear para más recompensas o vestear para convertirlos en GMX. El vesting se realiza en 12 meses, creando un bloqueo que reduce la presión de venta e inflación, asegurando el interés a largo plazo en el protocolo.

Los puntos multiplicadores aumentan el rendimiento de los stakers sin inflar la oferta de tokens. Premian la permanencia incrementando la participación en la distribución de comisiones, incentivando la presencia sostenida sin diluir el suministro.

Estas estructuras de incentivo refuerzan el compromiso profundo con GMX y la propiedad descentralizada, asegurando que quienes más apuestan por el éxito reciban recompensas proporcionales.

Cómo usar GMX

Empezar a usar GMX es sencillo para usuarios familiarizados con DApps y wallets cripto. La plataforma permite conectar diversos wallets Web3, facilitando el trading directo desde wallets autocustodia.

Para comenzar, los usuarios deben conectar su wallet a Arbitrum o Avalanche según su preferencia. El acceso se realiza desde el sitio oficial de GMX o navegadores de DApps compatibles.

Una vez conectados, pueden acceder a la interfaz de trading para abrir posiciones long/short con apalancamiento, realizar swaps spot entre activos admitidos o aportar liquidez minteando GLP. La interfaz permite gestionar posiciones, monitorear el portafolio y rastrear recompensas.

Para quienes buscan ingresos pasivos, GMX ofrece staking de GMX y GLP. La interfaz permite staquear tokens y monitorizar recompensas en tiempo real. Los usuarios pueden comprar GMX o GLP directamente en la plataforma, facilitando el aumento de posiciones o el inicio en el staking.

El menú lateral izquierdo da acceso a páginas de trading, staking, analítica e información del ecosistema, permitiendo explorar el protocolo y tomar decisiones informadas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es GMX y cómo funciona?

GMX es una plataforma de derivados descentralizada que permite operar futuros perpetuos y spot con apalancamiento. Utiliza pools de liquidez y el token GLP para market making. Los usuarios pueden operar con hasta 50x de apalancamiento y obtener comisiones mediante el token de gobernanza GMX.

¿Qué derivados permite GMX? ¿Qué niveles de apalancamiento ofrece?

GMX soporta trading de futuros perpetuos con apalancamiento de hasta 50x en pares principales. Ofrece trading spot con margen y permite operar en largo o corto con opciones de apalancamiento de 1x a 50x, según el activo y el mercado.

¿Para qué sirven los tokens GMX? ¿Qué ventajas tiene tener GMX?

Los tokens GMX permiten participar en la gobernanza, acceder a recompensas de staking y compartir comisiones. Los holders reciben comisiones de trading y recompensas escrowed, obtienen derechos de voto y acceden a beneficios exclusivos dentro del ecosistema de derivados.

¿Qué comisiones se pagan al operar en GMX?

GMX cobra comisiones de apertura y cierre, generalmente del 0,1 % por operación. También se pagan comisiones por préstamo en posiciones apalancadas y tasas de financiación en contratos perpetuos. Las tasas varían según el activo y el mercado.

¿Qué ventajas tiene GMX frente a Dydx y Perps?

GMX ofrece comisiones más bajas, mayor apalancamiento y mejor profundidad de liquidez. Su despliegue multichain amplía la accesibilidad, y su eficiencia de capital y ejecución rápida aportan ventajas en mercados volátiles.

¿Qué riesgos existen al operar en GMX y cómo gestionarlos?

El trading de derivados en GMX implica riesgo de liquidación por volatilidad y apalancamiento. Para gestionarlo, usa órdenes de stop-loss, apalancamiento moderado, diversifica posiciones y monitoriza el colateral para evitar liquidaciones.

¿Cómo funciona el pool de liquidez (LP) de GMX?

El LP de GMX permite aportar activos como colateral y ganar comisiones por trading y préstamo. Los LP reciben GLP como representación de su participación, con rendimientos según el volumen y las tasas generadas en la plataforma.

¿Cómo operar en GMX? ¿Cuáles son los pasos?

Conecta tu wallet a GMX. Deposita colateral. Selecciona par y apalancamiento. Introduce el tamaño y confirma. Supervisa posiciones en tiempo real. Cierra posiciones cuando lo desees para asegurar beneficios o limitar pérdidas.

¿Qué redes blockchain soporta GMX?

GMX opera en Arbitrum y Avalanche, ofreciendo trading descentralizado de futuros perpetuos en estas blockchains L1 y L2 para máxima accesibilidad y eficiencia.

¿Cómo funciona la gobernanza en GMX?

GMX emplea un modelo de gobernanza descentralizado donde los holders de GMX votan cambios, ajustes y asignaciones de fondos. Las decisiones se ejecutan vía smart contracts, garantizando evolución transparente y dirigida por la comunidad.