¿Qué es Swell? Liquid staking y restaking simplificados

El staking en Ethereum ha ganado popularidad entre los usuarios que buscan generar ingresos pasivos con sus activos en Ether. No obstante, el staking tradicional exige un mínimo de 32 ETH y conocimientos técnicos para operar un nodo validador, lo que supone importantes barreras de acceso. Swell se presenta como una solución innovadora que democratiza el staking de Ethereum, superando estos obstáculos mediante mecanismos de liquid staking y restaking. Esta guía analiza en detalle el ecosistema de Swell, sus funciones de liquid staking para Swell staked Ether, la tokenomics y la solución Layer 2.

¿Qué es Swell?

Swell es un protocolo de staking no custodial diseñado para fortalecer la seguridad y la descentralización de Ethereum al reducir las barreras de entrada. Elimina la exigencia tradicional de un mínimo de 32 ETH y la necesidad de conocimientos técnicos para operar nodos validador, facilitando que más usuarios accedan al staking de Ethereum.

El protocolo se basa en tres pilares fundamentales. Primero, ofrece soluciones de liquid staking que permiten hacer staking con cualquier cantidad de ETH, sin gestionar infraestructura compleja. Segundo, mantiene un enfoque no custodial que da total control al usuario sobre sus activos, minimizando los riesgos de custodia centralizada. Tercero, fomenta la descentralización al permitir que más participantes contribuyan a la seguridad de la red, reforzando la resiliencia global de Ethereum.

Entre las funcionalidades clave de Swell destaca la opción de hacer staking de ETH y recibir swETH (Swell staked Ether), un token líquido que representa el ETH en staking más las recompensas acumuladas. Este sistema mantiene la liquidez, permitiendo a los usuarios participar en finanzas descentralizadas (DeFi) y, al mismo tiempo, recibir recompensas por staking. Swell abre la puerta a quienes no disponen de recursos o conocimientos para operar nodos validadores, facilitando su participación en la seguridad de la red y el acceso a recompensas.

¿Cómo funciona el liquid staking de Swell?

El liquid staking de Swell simplifica el proceso mediante tres pasos: el usuario deposita cualquier cantidad de ETH en el protocolo, el ETH se agrupa y se delega a operadores de nodos profesionales que gestionan los validadores en Ethereum, eliminando la necesidad de gestionar aspectos técnicos individuales.

Como contraprestación, el usuario recibe swETH (Swell staked Ether), un token líquido que representa tanto el ETH en staking como las recompensas acumuladas. El valor de Swell staked Ether aumenta automáticamente a medida que se obtienen recompensas, sin necesidad de reclamarlas manualmente. Este modelo mantiene la liquidez y permite generar ingresos pasivos de forma eficiente.

swETH, como activo líquido, puede utilizarse en distintas plataformas DeFi para actividades como préstamos, créditos o provisión de liquidez. Swell amplía esta funcionalidad con rswETH, un token de liquid restaking que posibilita restakear ETH en protocolos de restaking sin cumplir el requisito de 32 ETH.

Para quienes poseen Bitcoin, Swell incorpora swBTC, un token de liquid staking para Wrapped Bitcoin (WBTC). Esta propuesta permite a los tenedores de Bitcoin acceder a oportunidades DeFi como préstamos y restaking, generando rendimientos nativos y extendiendo el alcance del ecosistema Swell más allá de Ethereum.

¿Cómo funciona Swell Earn?

Swell Earn es una función avanzada que permite generar recompensas sobre activos digitales mediante estrategias automatizadas con ajuste de riesgo. Opera a través de vaults especializados (Earn vaults) que optimizan el rendimiento y gestionan la exposición al riesgo.

Los usuarios pueden depositar activos como swETH (Swell staked Ether), rswETH y swBTC en los vaults Earn de Swell. Estos activos se distribuyen automáticamente en múltiples protocolos DeFi mediante el sistema sofisticado de Swell, que monitoriza y ajusta la asignación de fondos para mejorar los rendimientos y controlar el riesgo.

Los vaults Earn proporcionan retornos ajustados por riesgo, diversificando el uso de fondos y empleando estrategias que equilibran potencial de ganancia y nivel de riesgo. Este enfoque tiene en cuenta factores como la volatilidad del mercado y otros parámetros, garantizando que los activos generen beneficios de manera controlada.

Al depositar activos en los vaults Earn, los usuarios reciben tokens ERC-4626 como earnETH o earnBTC. Estos tokens estandarizados representan la participación del usuario en el vault y acumulan valor conforme los activos subyacentes generan retornos. El estándar ERC-4626 facilita el seguimiento del rendimiento y el canje de recompensas.

Las principales ventajas de Swell Earn incluyen gestión automatizada, mitigación de riesgos por diversificación y liquidez mantenida mediante tokens ERC-4626 canjeables. Así, el usuario puede obtener rendimientos sin gestión activa, conservando flexibilidad y acceso a sus fondos en cualquier momento.

¿Cómo es la tokenomics de SWELL?

El token SWELL cumple funciones de gobernanza en la organización autónoma descentralizada (DAO) de Swell, siendo un elemento central de la estructura de gobernanza. Los titulares del token tienen poder de voto para influir en el rumbo del protocolo y participar en decisiones clave.

Los SWELL tokens permiten votar sobre propuestas de cambio, gestionar mejoras del protocolo e incidir en la selección de operadores de nodos. Cada token otorga influencia de voto en la plataforma Snapshot, donde los usuarios pueden decidir sobre aspectos como comisiones de staking, modelos de recompensas y asociaciones en el ecosistema. Este sistema democrático asegura que el desarrollo del protocolo responda a la visión colectiva de la comunidad.

Además de la gobernanza, los SWELL tokens pueden restakearse en plataformas compatibles, reforzando la seguridad de la infraestructura de Swell y generando recompensas adicionales. Esta doble funcionalidad aumenta el valor del token para quienes participan en Swell staked Ether y otros activos del protocolo.

El suministro máximo de SWELL es de 10 000 millones de tokens, repartidos en cuatro categorías principales: la comunidad recibe el 35 %, fomentando la descentralización mediante airdrops como Voyage (8,5 %) y Wavedrop; el equipo recibe el 25 %, reservado a colaboradores y asesores, con un vesting de 36 meses; los inversores privados obtienen el 25 % con un vesting de 30 meses; y la Fundación recibe el 15 %, destinado a iniciativas estratégicas como desarrollo de producto, expansión en Layer 2 y crecimiento del ecosistema.

¿Qué es Swell L2?

Swell L2 es un rollup de restaking innovador sobre Ethereum, basado en el mecanismo Proof of Restake (PoR). Esta solución Layer 2 reutiliza activos en staking para asegurar infraestructuras y servicios adicionales, permitiendo a los usuarios obtener recompensas mientras contribuyen a la escalabilidad y seguridad de Ethereum.

La clave de Swell L2 está en su modelo de eficiencia de capital: el protocolo permite restakear activos como swETH (Swell staked Ether), rswETH y swBTC para usos adicionales mediante PoR. Así, los activos en staking cumplen funciones dobles (seguridad de Ethereum y validación de servicios descentralizados), maximizando las recompensas y la utilidad sin comprometer la seguridad de la red principal.

Swell L2 funciona como incubadora de Actively Validated Services (AVS), que integran servicios descentralizados como oráculos y bridges. Al dar soporte a AVS, Swell L2 impulsa la innovación y garantiza servicios seguros y fiables para el ecosistema DeFi. A través de PoR y AVS, los usuarios pueden restakear sus activos para obtener recompensas adicionales sin perder liquidez, generando un sistema dinámico en el que los activos en staking se mantienen productivos y accesibles.

El protocolo evoluciona con su red de desarrollo, un entorno seguro para que los desarrolladores experimenten con acuerdos de restaking y AVS. La plataforma registra un crecimiento notable, con numerosos proyectos construyéndose sobre Swell L2. Los primeros participantes suelen recibir recompensas de Swell y sus socios, incentivando la participación activa y la expansión de la comunidad.

Las ventajas para los usuarios son relevantes: mayores recompensas al restakear activos en Swell L2 y participar en AVS, escalabilidad y seguridad reforzadas al trasladar procesos a L2, y la posibilidad de participar activamente en proyectos DeFi apoyando AVS y el desarrollo de protocolos descentralizados.

Conclusión

Swell supone un avance destacado en la integración de staking y finanzas descentralizadas. Al eliminar barreras como el mínimo de 32 ETH y la complejidad técnica, democratiza el acceso al staking y al restaking en Ethereum. Su ecosistema abarca liquid staking con swETH (Swell staked Ether), optimización automatizada de rendimientos vía Swell Earn, gobernanza mediante el token SWELL y escalabilidad mejorada con Swell L2, mostrando un enfoque integral de innovación DeFi.

Con sus diferentes componentes, Swell simplifica el staking y maximiza la eficiencia de capital y el potencial de recompensa. La integración del staking de Bitcoin por swBTC amplía el alcance del protocolo más allá de Ethereum. A medida que Swell desarrolla su solución Layer 2 y atrae nuevos proyectos, se consolida como proveedor clave de infraestructura en el sector DeFi, facilitando la interacción de los usuarios con protocolos descentralizados y contribuyendo a los objetivos de seguridad y descentralización de Ethereum. Tanto si se busca hacer staking con pequeñas cantidades de ETH como maximizar retornos usando Swell staked Ether en múltiples estrategias DeFi, el protocolo ofrece soluciones accesibles y eficientes para la economía de staking de Ethereum.

FAQ

¿Cuánto tarda el unstake en Swell?

El unstaking de rswETH en Swell suele tardar en torno a un día gracias al sistema buffer. No obstante, el periodo de retiro nativo en EigenLayer es de siete días. El plazo exacto depende de la disponibilidad de buffer en la app de Swell.

¿Cómo hacer staking en Swell?

Haz staking de ETH con Swell para obtener swETH y deposítalo en pools de liquidez en Balancer o Maverick para generar rendimiento adicional y recompensas de staking.

¿Qué riesgos presenta el staking de ETH?

El staking de ETH implica riesgos moderados, como posibles retiros masivos, congestión de red y problemas de liquidez. El unstaking puede requerir esperas de días o meses. Es fundamental gestionar el riesgo, manteniendo buffers de liquidez adecuados para una estrategia de staking sostenible.

¿Cuál es la previsión de precio para Swell coin?

Se prevé que Swell coin se sitúe entre 0,00160 $ y 0,00190 $ a corto plazo. El análisis a largo plazo indica que podría alcanzar 68,74 $ en 2030, lo que supondría un crecimiento relevante respecto a los niveles actuales conforme evolucione el proyecto.