Cambio de política de la Fed en 2025: tres recortes de tipos anticipan una relajación económica

Contenido del artículo

La trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal para 2025 representa un giro relevante hacia la relajación económica, con los mercados ya descontando tres recortes de tipos para el año. Esto supone un cambio considerable respecto al enfoque restrictivo mantenido durante 2024, en respuesta a la evolución de las condiciones económicas y del mercado laboral.

La estrategia de comunicación de la Fed, especialmente las declaraciones del presidente Jerome Powell en Jackson Hole, apuntó a un cambio de enfoque, pasando del control de la inflación a la protección del mercado laboral. Este ciclo de relajación conlleva implicaciones de peso en todas las clases de activos. Las acciones de crecimiento y los activos de mercados emergentes están bien posicionados para beneficiarse de unos costes de financiación más bajos. Los bonos a largo plazo ya han registrado avances, mientras que el oro y los sectores sensibles a los tipos de interés, como promotoras inmobiliarias y REITs, mantienen una tendencia alcista.

El posicionamiento de mercado muestra una probabilidad del 75 % de recortes de tipos en septiembre, tras unos datos laborales de agosto de 2025 más débiles de lo previsto, ilustrando cómo los indicadores económicos ajustan de forma continua las expectativas de política monetaria. La divergencia entre las señales del FOMC y las expectativas de mercado, marcadas por la volatilidad, evidencia la necesidad de que los inversores mantengan flexibilidad en sus carteras. La asignación estratégica de activos debe centrarse en la diversificación internacional y en cubrir el riesgo de duración y las presiones inflacionistas en este entorno monetario cambiante.

La inflación baja al 2,1 % y se sitúa dentro del rango objetivo de la Fed

Contenido del artículo

Los últimos datos económicos evidencian un avance clave en el control de la inflación, ya que el índice de precios del gasto en consumo personal ha descendido al 2,1 % anual, igualando exactamente el objetivo a largo plazo de la Reserva Federal. Este hito supone un punto de inflexión en la política monetaria, especialmente tras varios años de presiones inflacionistas elevadas que superaron los márgenes aceptados.

Desde enero de 2012, la Reserva Federal mantiene su objetivo de inflación en el 2 %, que constituye el pilar de su mandato de estabilidad de precios. Las cifras actuales reflejan progresos tangibles hacia este objetivo, con subidas mensuales del PCE limitadas al 0,1 % en los últimos periodos. Esta aproximación al objetivo es resultado de una política eficaz y de las nuevas dinámicas económicas.

El compromiso de la Fed con este objetivo refuerza su doble mandato: asegurar la estabilidad de los precios y apoyar el pleno empleo. Alcanzar una tasa de inflación del 2,1 % confirma la eficacia de las políticas monetarias restrictivas aplicadas en los últimos años. No obstante, los responsables federales siguen atentos ante posibles presiones inflacionistas derivadas de aranceles y las tendencias del mercado laboral que puedan amenazar la estabilidad de los precios. La confianza de los consumidores se mantiene relativamente estable, aunque las tasas de ahorro han mostrado oscilaciones, reflejando cómo los hogares responden a la situación económica y a los ajustes de política.

El mercado cripto avanza un 15 % y el S&P 500 marca récord

El mercado de criptomonedas ha mostrado una fortaleza notable en 2025, con los activos digitales subiendo un 15 % a medida que los mercados tradicionales alcanzan máximos históricos. Bitcoin ha superado el rendimiento anual del S&P 500 (7 %), anotándose más del 24 % y nuevos máximos históricos por encima de 118 000 $. Esta diferencia marca un cambio estructural en la percepción de los inversores respecto a los activos digitales en sus carteras.

La entrada institucional ha sido el principal motor de este impulso. Los flujos hacia los ETF spot de Bitcoin se mantienen sólidos, y grandes empresas consideran ahora los activos digitales como instrumentos de tesorería legítimos, más allá de su carácter especulativo. La política regulatoria favorable de la administración Trump ha reforzado la confianza institucional, propiciando asignaciones de capital sin precedentes.

La integración de stablecoins en sistemas de pago reales se ha expandido de forma considerable, y su uso ya rivaliza en volumen de transacciones con las monedas tradicionales. Esta evolución de la infraestructura genera condiciones estructurales para un crecimiento sostenido del sector. Además, la capitalización del mercado cripto, que alcanza los 4,11 billones de dólares, confirma que el reconocimiento global ha transformado profundamente la dinámica de mercado y atrae tanto a inversores minoristas como institucionales, interesados en la revalorización de los activos digitales y en sus ventajas operativas en una economía cada vez más digital.

FAQ

¿Qué es el token YGG?

YGG es el token de Yield Guild Games, una DAO que invierte en juegos blockchain. Permite a sus poseedores obtener recompensas, participar en la gobernanza y acceder a contenido exclusivo dentro del ecosistema play-to-earn.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en YGG?

Entre los riesgos se encuentran la volatilidad del mercado, la incertidumbre regulatoria y posibles fracasos de proyectos. El valor de YGG puede experimentar grandes fluctuaciones según las tendencias de gaming y el comportamiento del mercado cripto.

¿Quién es el propietario del token YGG?

El token YGG pertenece a Yield Guild Games, cofundada por Gabby Dizon, Beryl Li y Owl of Moistness. La propiedad se distribuye entre inversores y jugadores.

¿Qué significa YGG en gaming?

YGG corresponde a Yield Guild Games, una red descentralizada focalizada en gaming blockchain. Es un token de gobernanza que permite a los titulares influir en el desarrollo de la plataforma y se utiliza dentro del ecosistema YGG.