Conoce el ecosistema de Arbitrum

Resumen del ecosistema Arbitrum

En el ámbito de la tecnología Optimistic Rollup (OP Rollup), Arbitrum y Optimism se han posicionado como las principales soluciones de escalado Layer 2 para Ethereum. Los datos de TVL reflejan que Arbitrum cuenta con 2,14 mil millones de dólares y Optimism con 1,37 mil millones, lo que supone cerca del 80 % del TVL total de Layer 2. Esta posición de liderazgo evidencia la creciente confianza en la tecnología Rollup como alternativa escalable para aplicaciones descentralizadas.

Tras la actualización de red con Arbitrum Nitro, la plataforma logró mejoras notables en rendimiento. El throughput aumentó de forma significativa y las comisiones de gas para los usuarios bajaron de manera considerable. En los 5 días posteriores al upgrade, el volumen total de transacciones en Arbitrum creció un 79,2 % respecto a los 5 días anteriores, mientras que el consumo acumulado de gas del Rollup descendió un 47,8 % en el mismo periodo. Esta mejora en eficiencia demuestra el avance técnico de la infraestructura de Arbitrum. El incremento del volumen de negociación, junto con la reactivación de Arbitrum Odyssey y futuros lanzamientos de tokens, impulsa la expansión del ecosistema DeFi sobre esta solución Rollup.

Según datos exhaustivos, el portal del ecosistema Arbitrum ha registrado más de 170 proyectos de distintas categorías. Tras una clasificación y análisis sistemático, se observa que la mainnet Arbitrum One ha desarrollado un ecosistema maduro y diverso en su periodo operativo. El ecosistema reúne cerca de 60 proyectos enfocados en exchanges, pasarelas de pago, bridges e infraestructura cross-chain, que proporcionan servicios clave de conectividad y liquidez. Casi 40 aplicaciones DeFi se concentran en derivados, market makers automatizados (AMM) y protocolos de optimización de rendimiento, ofreciendo instrumentos financieros avanzados. En el sector NFT, TreasureDAO es pionero entre los tres principales marketplaces, y su metaverso Bridgeworld ha producido colecciones NFT que captan atención sostenida. Además, más de 30 herramientas, proveedores de infraestructura y operadores de nodos respaldan activamente la red Arbitrum, formando una base técnica sólida para el crecimiento del ecosistema.

GMX: Exchange descentralizado de futuros perpetuos (TVL: 346,3 M$)

GMX es uno de los exchanges descentralizados de futuros perpetuos más destacados del sector, con soporte para las cadenas Arbitrum y Avalanche. La plataforma permite operar con posiciones apalancadas hasta 30x, proporcionando gran eficiencia de capital a traders experimentados. GMX se diferencia de los exchanges centralizados por su innovador sistema de distribución de comisiones, que reparte todas las comisiones generadas entre los stakers de tokens, en ETH o AVAX, creando incentivos sostenibles para los proveedores de liquidez.

GMX se basa en un modelo económico dual con dos tokens independientes: GMX y GLP. GMX cumple funciones de gobernanza y otorga a sus holders el 30 % de las fees de la red, alineando sus intereses con el desarrollo del protocolo. GLP, que genera el 70 % de las comisiones, es el token de proveedor de liquidez con características únicas. Solo se puede acuñar GLP en el propio protocolo aportando liquidez al pool, de modo que su rendimiento queda vinculado a la composición de activos de dicho pool.

Esta arquitectura tokenómica garantiza una compensación justa para los proveedores de liquidez en función del riesgo asumido y mantiene una liquidez profunda para los traders. El éxito de GMX en Arbitrum confirma la viabilidad de los derivados descentralizados con costes de gas muy inferiores a los de la red principal de Ethereum, facilitando el acceso a futuros perpetuos a más operadores.

Dopex: Plataforma descentralizada de opciones europeas (TVL: 20,57 M$)

Dopex es un proyecto nativo del ecosistema Arbitrum que ofrece una plataforma avanzada de trading de opciones tipo europeo de forma descentralizada. El protocolo incorpora varias innovaciones, como el Single Staking Option Vault (SSOV), opciones sobre tipos de interés y opciones Atlantic. Su roadmap contempla la emisión de stablecoins algorítmicas como colateral, ampliando aún más sus capacidades.

Para quienes no están familiarizados con conceptos como Delta, Gamma, Theta o Vega, Dopex ofrece una entrada sencilla gracias al mecanismo SSOV. Tradicionalmente, vender opciones exige calcular múltiples griegas y modelos complejos, lo que hacía del trading de opciones una actividad reservada a traders expertos. SSOV reduce esa barrera automatizando la fijación de precios con el método Black-Scholes, asumiendo la complejidad matemática por los proveedores de liquidez.

La utilidad práctica se ve en este ejemplo: si tienes ETH, puedes bloquearlo en el pool alcista SSOV y fijar el strike más alto, transformando la experiencia en un producto de staking de ETH con periodos de bloqueo menores que el Proof of Stake de Ethereum y rendimientos competitivos. Junto con las Atlantic options y la composabilidad DeFi, los usuarios maximizan el uso y la rentabilidad del capital. Además, el colateral de las posiciones bajistas SSOV está formado por tokens Curve 2pool, que generan recompensas CRV, lo que evidencia la eficiencia de capital de Dopex.

Para quienes desean simplificar la exposición a estrategias con opciones, proyectos del ecosistema Dopex como JonesDAO ofrecen inversiones automatizadas en opciones, eliminando la gestión manual de posiciones.

Dopex emplea un modelo dual de tokens para capturar valor de protocolo. DPX es el token de gobernanza, da derecho a votar propuestas y participar en la toma de decisiones. Todas las fees de la plataforma se distribuyen a los holders de DPX mediante el sistema veTokenomics: los usuarios bloquean DPX para obtener veDPX, que les otorga parte de las fees de la plataforma y recompensa así el soporte a largo plazo.

Vesta Finance: Protocolo de préstamos (TVL: 19,86 M$)

Vesta Finance es la evolución del protocolo Liquity, adaptada y perfeccionada para el ecosistema Arbitrum. El proyecto contó con el respaldo e incubación de OlympusDAO y recibió inversión y apoyo estratégico de referentes DeFi como 0xMaki, DCFGod y los hermanos Lau. Lanzado a principios de 2022, Vesta introdujo un mecanismo de préstamos que permite hacer staking de diferentes activos descentralizados para acuñar stablecoins con un 0 % de interés, lo que supone una clara ventaja frente a los sistemas tradicionales.

El protocolo acepta tokens populares de Arbitrum como GMX y DPX como colateral, además de activos consolidados como ETH, renBTC o gOHM. Este enfoque multicollateral ofrece flexibilidad para gestionar posiciones y obtener liquidez sin vender los activos subyacentes. Bajo la gobernanza del token VSTA, el proyecto ostenta una capitalización de mercado de 5,8 millones de dólares y una valoración fully diluted de 77,9 millones, lo que apunta a un margen de crecimiento relevante.

Aspectos diferenciales de Vesta

Vesta mejora a Liquity en varios puntos clave. Primero, admite múltiples tipos de colateral (ETH, renBTC, gOHM) para mintear stablecoins, mientras que Liquity solo admite ETH, lo que reduce riesgo sistémico y amplía las opciones de liquidez.

Segundo, ofrece una ratio de colateralización para gOHM del 175 %, frente al 110 % de Liquity para ETH en condiciones normales, lo que añade margen de seguridad para activos volátiles manteniendo eficiencia de capital.

Tercero, Vesta da más flexibilidad en la gobernanza: más del 50 % de los tokens VSTA están en manos de la comunidad, que puede modificar parámetros esenciales como ratios de colateralización o incentivos de liquidación mediante votaciones, algo imposible en el diseño inmutable de Liquity.

Finalmente, desplegar Vesta en Arbitrum reduce de forma significativa los costes de transacción frente a Ethereum mainnet y contempla expansión multichain en el futuro, a diferencia del enfoque single-chain de Liquity, favoreciendo su adopción en el ecosistema Layer 2.

Radiant Capital: Protocolo de préstamos multichain (TVL: 51,31 M$)

Radiant Capital aspira a ser un protocolo de préstamos cross-chain que combine la mecánica de plataformas consolidadas como Aave y Compound con funcionalidad multichain de última generación. Según su visión, Radiant quiere ser el primer mercado monetario full-chain, donde los usuarios puedan depositar cualquier activo principal en cualquier cadena y prestar o tomar prestado en varias blockchains de forma sencilla.

Su objetivo es resolver la fragmentación que afecta a los 22 mil millones de dólares de liquidez descentralizada dispersos en los diez principales layers alternativos de DeFi. Al reunir esta liquidez en un protocolo unificado, Radiant incrementa la eficiencia de capital y ofrece a los usuarios más opciones de préstamo y endeudamiento, sin importar la blockchain de sus activos.

Radiant introduce un sistema de incentivos innovador con tokens RDNT para premiar a prestamistas y prestatarios. Los RDNT obtenidos tienen un periodo inicial de vesting de 28 días; si se retiran antes, se aplica una penalización del 50 %. Este mecanismo penaliza el farming y dumping a corto plazo y genera ingresos para los usuarios comprometidos a largo plazo.

Como alternativa, los usuarios pueden «bloquear» RDNT por periodos más largos para recibir parte de las penalizaciones del 50 % de quienes desbloquean antes de tiempo. Además, los holders de RDNT bloqueados reciben una parte de las comisiones generadas por las actividades de préstamo y endeudamiento, creando una fuente de yield sostenible para los participantes comprometidos.

Esta tokenómica fomenta la alineación a largo plazo entre usuarios y protocolo, mientras que la funcionalidad multichain posiciona a Radiant como futuro pilar infraestructural de DeFi cross-chain. Al ampliar el número de cadenas y activos soportados, Radiant podría desempeñar un papel clave en la unificación de la liquidez fragmentada en el ecosistema blockchain.

Mycelium (Tracer DAO): Derivados descentralizados (TVL: 19,03 M$)

Mycelium, bajo el marco Tracer DAO, es un protocolo avanzado de derivados descentralizados originario de Ethereum que ofrece servicios de custodia para contratos compatibles con cualquier oráculo de precios y token ERC20. Permite crear derivados financieros como tokens transferibles y sin permisos que, además, son inmunes a la liquidación, resolviendo uno de los grandes problemas del trading apalancado.

El diseño permite a cualquiera lanzar un mercado de derivados sobre cualquier activo y gestionarlo de forma completamente descentralizada. Mycelium ofrece un producto on-chain componible que aúna las características de los activos sintéticos y los tokens apalancados, generando instrumentos de trading inéditos en finanzas tradicionales. Gracias a su funcionalidad principal, Perpetual Pools, puede sintetizar cualquier activo, incluidos NFT, con una flexibilidad sin precedentes en la creación de derivados.

Los Perpetual Pools funcionan sin necesidad de mantenimiento activo y permiten integración con otros protocolos, posibilitando estrategias financieras avanzadas con el enfoque modular de DeFi. Su naturaleza perpetua elimina la gestión de vencimientos o renovaciones de posiciones, simplificando la experiencia de usuario sin perder potencia.

A principios de 2021, Tracer DAO aceptó la propuesta de Mycelium como proveedor principal y contribuidor, asumiendo el desarrollo de producto, captación de talento, lanzamiento de la V2 de tilted agricultural vaults, auditorías de seguridad y funcionalidad de perpetual pools. Esta alianza convirtió a Mycelium en motor de desarrollo continuo para Tracer y en garantía de innovación constante.

Mycelium aporta gran credibilidad al ecosistema por sus aportaciones de largo recorrido a la infraestructura DeFi. El equipo creó uno de los primeros nodos Oracle de Chainlink en 2019, demostrando dominio técnico en oráculos descentralizados, y a través de KOJI Capital ha invertido en numerosos proyectos de infraestructura DeFi, construyendo una red de conocimiento y relaciones en beneficio del protocolo.

CAP: Plataforma de trading apalancado de activos sintéticos (TVL: 7,06 M$)

CAP (Cap Finance) es una plataforma integral de trading apalancado de activos sintéticos que permite a los usuarios operar con cualquier clase de activo usando stablecoins como DAI, USDT y USDC como colateral. Su alcance incluye acciones, ETF, criptomonedas, valores y materias primas, llevando los mercados financieros tradicionales a la blockchain a través de activos sintéticos.

El roadmap del equipo prevé dar soporte a todas las acciones estadounidenses (más de 5 000 tickers), todos los pares de divisas extranjeras (más de 200) y una cobertura completa de criptomonedas y materias primas en su versión definitiva. Esta amplitud haría de CAP una de las plataformas de trading sintético más completas de DeFi, dando acceso a mercados globales sin la fricción de los sistemas financieros tradicionales.

CAP adopta el modelo Automated Market Maker (AMM) con fijación de precios algorítmica, al estilo de Uniswap o Curve. Este sistema garantiza transparencia en la formación de precios sin necesidad de libros de órdenes centralizados ni precios externos, aunque probablemente incorpore oráculos para mantener la equivalencia de los activos sintéticos.

La operativa apalancada permite a los usuarios amplificar su exposición a diferentes activos manteniendo la autocustodia característica de DeFi. Al aceptar varias stablecoins como colateral, CAP facilita el acceso a posiciones apalancadas y reduce barreras para usuarios con diferentes activos. A medida que amplíe su cobertura, podría ser un puente clave entre los mercados tradicionales y DeFi, aprovechando los bajos costes de Arbitrum para hacer viable el trading sintético para el público minorista.

Preguntas frecuentes

¿Qué es Arbitrum y cómo soluciona el problema de escalabilidad de Ethereum?

Arbitrum es una solución de escalado para Ethereum basada en la tecnología Optimistic Rollup. Agrupa múltiples transacciones fuera de la cadena, lo que reduce las fees de gas y multiplica el throughput, manteniendo la seguridad y descentralización de Ethereum.

¿En qué se diferencian Arbitrum y Optimism? ¿Por qué elegir Arbitrum?

Arbitrum integra pruebas de fraude interactivas avanzadas y lidera el mercado. Sus ventajas principales son la personalización flexible de L3 para desarrolladores y un soporte superior para ecosistemas NFT y gaming en relación a Optimism.

¿Cómo transferir activos de Ethereum mainnet a la red Arbitrum?

Accede a http://bridge.arbitrum.io/, conecta tu wallet, selecciona el activo y la cantidad a transferir y confirma la operación. Asegúrate de disponer de suficiente ETH para las fees de gas.

¿Cuáles son los principales proyectos y aplicaciones DeFi en el ecosistema Arbitrum?

El ecosistema Arbitrum incluye proyectos DeFi líderes como Umami Finance y GMX, que ofrecen soluciones de gestión de riesgos y liquidez para activos como USDC, BTC y ETH.

¿Qué comisiones debo pagar por operar y usar DApps en Arbitrum?

En Arbitrum, pagas fees en ETH por las operaciones de Layer 2. Las comisiones son mucho menores que en Ethereum mainnet gracias a los optimistic rollups y suelen ser de céntimos por transacción. El precio del gas varía según la demanda de la red.

¿Qué nivel de seguridad ofrece Arbitrum y qué riesgos existen?

Arbitrum proporciona seguridad robusta con validaciones y pruebas de fraude multicapa. Los principales riesgos son vulnerabilidades en smart contracts, riesgo en bridges al hacer transferencias cross-chain y concentración de validadores. Haz siempre tu propia investigación antes de usar protocolos.

¿Para qué sirven los tokens ARB y cómo participar en la gobernanza de Arbitrum?

Los tokens ARB se destinan principalmente a la gobernanza de Arbitrum DAO. Los holders pueden presentar propuestas, votar y decidir la evolución de la plataforma. Para participar en la gobernanza hay que poseer y hacer staking de tokens ARB.