El estado de las criptomonedas: Fortune 500 migra a la cadena

La adopción de tecnologías de criptomonedas, blockchain y web3 por parte de las empresas Fortune 100 ha mostrado un crecimiento sobresaliente, con iniciativas que aumentaron un 39 % interanual y alcanzaron un máximo histórico a principios de 2024, según una investigación exhaustiva elaborada para Coinbase por The Block. Un análisis detallado de ejecutivos de Fortune 500 indica que el 56 % de sus compañías desarrolla activamente proyectos onchain, como aplicaciones de pago dirigidas al consumidor y infraestructura blockchain. Este auge en la adopción corporativa de blockchain resalta la importancia de contar con marcos regulatorios claros que impulsen la innovación cripto, retengan a los desarrolladores dentro de EE. UU., cumplan la promesa de ampliar el acceso financiero y sostengan el liderazgo estadounidense en el ecosistema global de criptomonedas.

Las marcas y productos más reconocidos de las finanzas tradicionales están integrando blockchain y criptomonedas, promoviendo la innovación en todo el sector financiero y ofreciendo vías accesibles para la adopción entre usuarios institucionales y minoristas:

ETF de bitcoin spot y expansión del mercado

Los ETF de bitcoin spot se han consolidado como una innovación clave para el acceso a criptomonedas, respondiendo a una fuerte demanda institucional acumulada. La aprobación y el lanzamiento de fondos cotizados de bitcoin spot supusieron un hito para la adopción masiva de cripto. Actualmente, los activos bajo gestión en ETF de bitcoin spot superan los 63 000 millones USD, reflejando una gran confianza institucional en estos vehículos de inversión. Recientemente, la SEC autorizó solicitudes de exchanges para listar y negociar ETF de ether spot (pendiente de la aprobación final del S-1), ampliando el acceso a activos cripto spot a través de productos financieros fiables y conocidos. Este avance regulatorio está impulsando una adopción más amplia entre inversores tradicionales que prefieren vehículos regulados frente a la tenencia directa de criptomonedas.

Estos cambios representan una evolución importante en la forma en que los inversores institucionales acceden a activos digitales. La estructura ETF ofrece una vía regulada, segura y eficiente fiscalmente para participar en mercados de criptomonedas, evitando las dificultades de la propiedad directa, la custodia y las preocupaciones de seguridad asociadas a los activos digitales.

Valores gubernamentales onchain y tokenización de activos del mundo real

Más allá de los ETF, los valores gubernamentales onchain están generando un interés extraordinario en la tokenización de activos del mundo real, abriendo una nueva etapa en el uso de blockchain. El reciente ciclo de tasas de interés elevadas ha incrementado la demanda de bonos del Tesoro seguros y de alto rendimiento disponibles onchain, lo que ha hecho que el valor de los productos de Tesoro tokenizados en EE. UU. aumente más de un 1 000 % desde principios de 2023 y alcance los 1,29 mil millones USD en valor total. Este crecimiento revela el gran apetito del mercado por instrumentos financieros tradicionales basados en blockchain.

El fondo de Tesoro tokenizado BUIDL de BlackRock, valorado en 382 millones USD, superó recientemente al fondo de Franklin Templeton de 368 millones USD, convirtiéndose en el mayor producto de Tesoro tokenizado del mercado. Cabe destacar que fondos de cobertura de criptomonedas y creadores de mercado utilizan BUIDL como garantía para el trading de monedas y tokens, lo que evidencia la integración creciente entre las finanzas tradicionales y los ecosistemas de finanzas descentralizadas. Las previsiones del sector estiman que el mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 16 billones USD en los próximos años, equivalente al PIB actual de la Unión Europea, lo que subraya el enorme potencial de blockchain para transformar los mercados de activos tradicionales.

Stablecoins e innovación en pagos

Además de Coinbase, gigantes del sector de pagos como PayPal y Stripe facilitan el uso de stablecoins para transacciones cotidianas y pagos internacionales. Gracias a la colaboración con Circle, Stripe permite a los comercios aceptar pagos en USDC por medio de las blockchains de Ethereum, Solana y Polygon, con conversión automática a moneda fiat para una integración sencilla en sus operaciones. Esta innovación elimina las barreras técnicas que antes impedían a los comercios convencionales aceptar pagos en criptomonedas.

PayPal habilita transferencias internacionales para usuarios de stablecoins en cerca de 160 países sin tarifas por transacción, en contraste con los cargos promedio de entre 4,45 % y 6,39 % que predominan en el mercado global de remesas de 860 mil millones USD. Esta reducción de tarifas supone ahorros relevantes para personas y empresas que realizan transferencias internacionales. El volumen anual de liquidación de stablecoins alcanzó los 10 billones USD en 2023, lo que multiplica por más de diez el volumen total de remesas tradicionales, y demuestra la eficiencia y escala de los sistemas de pago basados en blockchain.

Adopción por pequeñas empresas e innovación financiera

El avance en la adopción de criptomonedas no solo proviene de los grandes actores institucionales, sino también de una fuerte dinámica de base: las pequeñas empresas, consideradas la institución más fiable en EE. UU., exploran cada vez más la tecnología blockchain y las criptomonedas. Cerca de siete de cada diez propietarios de pequeñas empresas consideran que la cripto puede ayudarles a resolver al menos uno de sus principales desafíos financieros, siendo las tarifas excesivas y los tiempos de procesamiento prolongados los problemas más urgentes que afectan su liquidez y eficiencia operativa.

Las pequeñas empresas reconocen el potencial de las criptomonedas para reducir costes de procesamiento de pagos, agilizar la liquidación de transacciones y acceder a nuevos segmentos de clientes. Esta adopción desde la base por parte de negocios locales valida la utilidad práctica de las criptomonedas más allá de la especulación y la inversión.

Imperativos clave para el liderazgo cripto de EE. UU.

En Coinbase, respaldamos el progreso de las finanzas tradicionales al actualizar el sistema financiero mediante la integración de blockchain, y extraemos varias conclusiones clave de los datos de investigación:

Fomentar y retener talento cripto

Estados Unidos debe fomentar y retener el talento blockchain, en vez de permitir que siga migrando al extranjero. EE. UU. ha perdido cuota de desarrolladores cripto en el mercado global, con una caída de 14 puntos porcentuales en los últimos cinco años; actualmente solo el 26 % de los desarrolladores de criptomonedas reside en EE. UU., lo que supone una importante fuga de talento en este sector estratégico. Para los ejecutivos de Fortune 500, la falta de talento disponible y fiable es ahora el principal obstáculo para la adopción de blockchain, por encima incluso de la incertidumbre regulatoria. En el segmento de pequeñas empresas, la mitad afirma que buscará candidatos con experiencia en criptomonedas y blockchain en futuras contrataciones para puestos en finanzas, legal o tecnologías de la información.

Disponer de marcos regulatorios claros en materia cripto es fundamental para retener desarrolladores en EE. UU. y garantizar que el país mantenga el liderazgo en innovación tecnológica. Sin políticas de apoyo, EE. UU. podría perder su ventaja en desarrollo blockchain frente a jurisdicciones más favorables a la cripto.

Garantizar acceso e inclusión financiera

Es esencial que la tecnología blockchain cumpla con la promesa de ampliar el acceso financiero, tanto para empresas usuarias de cripto que demandan servicios financieros, como, de manera aún más relevante, para poblaciones desatendidas necesitadas de servicios bancarios básicos. Entre los colectivos subbancarizados y sin acceso al sistema bancario, alrededor de la mitad de los ejecutivos de Fortune 500 reconocen que las criptomonedas tienen un gran potencial para ampliar el acceso al sistema financiero y mejorar las oportunidades de creación de riqueza en comunidades marginadas.

Para las empresas que operan con criptomonedas, un ejecutivo de Fortune 500 destacó que los bancos tradicionales pueden fomentar la innovación colaborando con compañías blockchain, en lugar de excluirlas de sus servicios. Esta colaboración aceleraría la innovación y permitiría mantener una gestión de riesgos adecuada.

Mantener el liderazgo global de EE. UU.

Estados Unidos debe ejercer un liderazgo decisivo en el sector de las criptomonedas y blockchain. Los ejecutivos de Fortune 500 muestran un interés claro por el liderazgo estadounidense: el 79 % prefiere desarrollar iniciativas blockchain con socios con sede en EE. UU. (frente al 73 % del año anterior), y el 72 % considera que disponer de una moneda digital respaldada por USD (en vez de alternativas como el yen digital) mantiene la competitividad internacional de la economía estadounidense y preserva el estatus del dólar como moneda de reserva global.

La investigación pone de manifiesto que el liderazgo estadounidense en innovación cripto no es solo un reto tecnológico, sino también una prioridad económica y geopolítica.

Conclusión

Las criptomonedas son el futuro del dinero y la infraestructura financiera. Este informe de investigación, nuestro cuarto estudio integral desde junio de 2023 y un análisis interanual de la adopción corporativa de blockchain, es la última aportación de Coinbase a nuestra campaña de divulgación sobre el papel transformador que pueden desempeñar la cripto, blockchain y las tecnologías web3 en la actualización del sistema financiero global para beneficio de empresas y consumidores. Los datos demuestran que las empresas Fortune 500, las pequeñas empresas y las instituciones financieras reconocen cada vez más el potencial de blockchain para resolver problemas reales, reducir costes y ampliar el acceso financiero, siempre que surjan marcos regulatorios de apoyo que fomenten esta innovación.

Preguntas frecuentes

¿Por qué las empresas Fortune 500 se orientan hacia blockchain y criptomonedas?

Las empresas Fortune 500 adoptan blockchain y criptomonedas para mejorar su eficiencia operativa, reducir costes de transacción, reforzar la seguridad de los datos y aprovechar oportunidades de crecimiento en el dinámico mercado de activos digitales.

¿Qué grandes empresas Fortune 500 han entrado en el sector cripto o han apostado por soluciones onchain?

Walmart, Amazon y ExxonMobil han entrado en el ámbito cripto y adoptado tecnología blockchain. Apple también explora aplicaciones blockchain para el sector empresarial.

¿Cuáles son los principales escenarios de aplicación de blockchain en grandes empresas?

Las grandes empresas emplean blockchain para la transparencia en la cadena de suministro, automatización de contratos inteligentes, verificación de identidad, liquidación de pagos y gestión de activos. Estas aplicaciones mejoran la eficiencia operativa, reducen costes de intermediación y aceleran la liquidación de transacciones, garantizando la seguridad y la inmutabilidad de los datos.

¿Cuáles son los principales retos y riesgos que enfrentan las empresas al adoptar tecnología onchain?

Las principales dificultades incluyen el cumplimiento regulatorio, la complejidad técnica de integración, los riesgos relacionados con contratos inteligentes y las limitaciones de escalabilidad. Las empresas también deben abordar cuestiones de privacidad de datos, interoperabilidad entre distintas blockchains y la necesidad de personal especializado en desarrollo y gestión blockchain.

¿Cómo cambiarán las aplicaciones empresariales de criptomonedas y blockchain las finanzas tradicionales y los modelos de negocio?

La adopción empresarial de blockchain transformará las finanzas mediante una mejor definición de derechos de propiedad, reducción de intermediarios y costes de confianza, automatización a través de contratos inteligentes (code-as-law), y transferencia directa de valor entre redes, revolucionando los procesos de liquidación y negocio.