Market Makers vs Market Takers

Introducción

En cualquier plataforma de trading saludable, intervienen dos tipos de operadores clave: los market makers y los market takers. Los market makers aportan liquidez al mercado al introducir órdenes que no se ejecutan de inmediato, lo que aumenta la profundidad del mercado. Por su parte, los market takers consumen liquidez al realizar órdenes que se ejecutan en el momento, reduciendo la profundidad del mercado.

Market Makers y Market Takers: Analogía del mercado agrícola

Para entender mejor el papel de los market makers y market takers, imagina un mercado agrícola. Los vendedores serían los market makers, ya que ponen productos (liquidez) a disposición del mercado y fijan sus precios preferidos. Los clientes, como market takers, compran o venden productos a los precios que establecen los vendedores, influyendo en la liquidez y los precios del mercado. Esta analogía demuestra la importancia de contar con ambos perfiles para que el mercado funcione correctamente, ya que garantizan flexibilidad en los precios y opciones para todos los participantes.

Market Makers y Market Takers en una plataforma de trading

En las plataformas financieras de trading, el concepto de market makers y market takers se plasma a través del libro de órdenes y el sistema de matching engine. Las órdenes de los market makers figuran en el libro de órdenes, mientras que los takers pueden operar contra esas órdenes pendientes. Las plataformas suelen ofrecer incentivos a los market makers para que aporten liquidez, lo que favorece precios más competitivos y diferenciales bid-ask más estrechos. Esta liquidez adicional mejora la salud general del entorno de trading y permite a los operadores acceder a precios de entrada y salida más favorables.

¿Qué son las comisiones Maker y Taker?

Las plataformas de trading suelen establecer una estructura de comisiones que diferencia entre órdenes maker y taker. Las órdenes taker, que se ejecutan al instante, suelen implicar comisiones superiores a las órdenes maker, que permanecen en el libro de órdenes. Este sistema de comisiones está pensado para incentivar la provisión de liquidez. Algunas plataformas ofrecen descuentos adicionales en función de criterios como el volumen negociado o la posesión de determinados tokens o NFTs.

Resumen

Los market makers y market takers son fundamentales para que el ecosistema de trading funcione de forma eficiente. Los market makers aumentan la profundidad y liquidez al dejar órdenes en el libro de órdenes, mientras que los market takers disminuyen esa profundidad y liquidez al ejecutar operaciones sobre dichas órdenes. El modelo maker-taker que aplican las plataformas de trading, junto a su estructura diferenciada de comisiones, busca equilibrar ambos roles y mantener un mercado líquido y eficiente para todos los participantes.

FAQ

¿Qué son las comisiones maker y taker?

Las comisiones maker se cobran cuando añades liquidez al libro de órdenes, mientras que las comisiones taker se aplican cuando retiras liquidez al ejecutar órdenes existentes. Los makers suelen abonar comisiones más bajas para fomentar la profundidad del libro de órdenes.

¿Por qué las comisiones taker son más altas?

Las comisiones taker son más elevadas porque los takers retiran liquidez del mercado, mientras que los makers la aportan. Este diferencial de comisiones incentiva la colocación de órdenes limitadas, mejorando la profundidad y estabilidad del mercado.

¿Cuál es la diferencia entre makers y takers?

Los makers aportan liquidez colocando órdenes limitadas, mientras que los takers la retiran al ejecutar órdenes existentes. Los makers, por lo general, pagan comisiones más bajas o reciben reembolsos, ya que contribuyen a la profundidad del mercado.