Tokens DeFi: guía esencial para principiantes

Las finanzas descentralizadas (DeFi) constituyen una revolución en los servicios financieros, ya que permiten a los usuarios negociar, prestar y tomar prestados activos digitales sin depender de intermediarios tradicionales como bancos o brókeres. Desde su origen, el sector DeFi ha experimentado un crecimiento excepcional: el número de wallets cripto únicas pasó de unas 100 000 a principios de 2020 a más de 6,6 millones en 2023. Este avance se refleja también en el volumen de operaciones on-chain, que ha superado a las plataformas centralizadas de trading de criptomonedas en los últimos años, alcanzando cientos de miles de millones de dólares, según datos de análisis blockchain. A medida que los protocolos DeFi evolucionan, muchos han lanzado sus propios criptoactivos, conocidos como tokens DeFi, principalmente basados en blockchains como Ethereum. Esta guía presenta los conceptos clave, ejemplos destacados y cuestiones prácticas que todo recién llegado al universo DeFi debe conocer.

¿Qué es DeFi?

DeFi, o finanzas descentralizadas, implica un cambio radical en la prestación y acceso a servicios financieros dentro del ecosistema cripto. Para entender qué son los criptoactivos DeFi, hay que comprender primero el funcionamiento de DeFi. A diferencia del sistema financiero tradicional, respaldado por entidades centralizadas, DeFi opera mediante una red de aplicaciones descentralizadas desarrolladas sobre tecnología blockchain. Su principal innovación reside en el empleo de smart contracts (contratos inteligentes): programas autoejecutables que cumplen condiciones predefinidas sin intervención humana.

Por ejemplo, cuando un usuario intercambia Ethereum (ETH) por una stablecoin como USDC en un exchange descentralizado, el smart contract detecta automáticamente el depósito de ETH y transfiere la cantidad equivalente de USDC directamente a la wallet del usuario. Gracias a esta automatización, desaparecen los intermediarios, los costes de transacción se reducen y las transacciones entre usuarios se vuelven verdaderamente peer-to-peer. Estas aplicaciones blockchain se denominan dApps y forman la base de todo el ecosistema DeFi.

¿Qué son las monedas y tokens DeFi?

Para comprender qué son los criptoactivos DeFi, es fundamental distinguir entre monedas y tokens DeFi, una diferencia clave para cualquier usuario que se adentra en este ámbito. Aunque ambos conceptos se refieren a criptomonedas utilizadas en aplicaciones DeFi, difieren en su implementación técnica y en su relación con la blockchain.

Una moneda DeFi es la criptomoneda nativa de su propia blockchain. Un ejemplo paradigmático es ETH de Ethereum: es la moneda principal de la red y se utiliza para abonar las comisiones de transacción (gas fees) en las aplicaciones DeFi basadas en Ethereum. Aunque ETH no fue creada exclusivamente para DeFi, su papel central en protocolos como Uniswap, Aave y Sushi la convierte en una referencia esencial entre las monedas DeFi.

Por el contrario, los tokens DeFi son criptomonedas emitidas sobre blockchains existentes y están diseñados para proyectos DeFi concretos. Normalmente, estos activos se consideran utility tokens, ya que cumplen funciones específicas en sus ecosistemas, como otorgar derechos de voto en la gobernanza o premiar a los usuarios más activos. Aunque los tokens DeFi cotizan en distintas plataformas y su valor varía, su utilidad va más allá de la especulación: posibilitan la operatividad y la participación dentro de sus plataformas DeFi correspondientes. Comprender esta diferencia resulta esencial para saber qué son los criptoactivos DeFi y cómo funcionan en el ecosistema.

¿Cuáles son algunas de las criptomonedas DeFi más relevantes?

El ecosistema DeFi alberga multitud de proyectos, pero solo unas pocas criptomonedas logran consolidarse como referentes, ocupando puestos destacados en los rankings de mercado y marcando tendencia en el sector. Estos ejemplos ilustran de forma práctica qué son los criptoactivos DeFi.

Sushi (SUSHI) nació como SushiSwap, un exchange descentralizado sobre Ethereum. Creado por los seudónimos Chef Nomi y 0xMaki, Sushi partió como fork de Uniswap, diferenciándose al ofrecer generosas recompensas en SUSHI para captar proveedores de liquidez. Además de funcionar como incentivo, los tokens SUSHI confieren derechos de gobernanza, permitiendo a los titulares votar sobre actualizaciones y decisiones estratégicas.

Aave (AAVE) es un protocolo peer-to-peer de préstamos y créditos en Ethereum, donde los usuarios pueden obtener intereses depositando criptomonedas o solicitar préstamos con sus activos como garantía. El token AAVE actúa principalmente como instrumento de gobernanza, otorgando poder de voto sobre las propuestas del protocolo. Además, Aave cuenta con un Safety Module que permite a la comunidad hacer staking de AAVE para recibir recompensas y aportar cobertura de seguro ante posibles incidentes de seguridad.

Lido DAO (LDO) se especializa en soluciones de staking líquido para blockchains de prueba de participación, con especial foco en Ethereum. La plataforma permite hacer staking y obtener recompensas sin perder liquidez, mediante tokens derivados como Lido Staked Ethereum (StETH). El token de gobernanza LDO da voz y voto a la comunidad en la toma de decisiones relacionadas con actualizaciones y cambios operativos.

Curve Finance (CRV) se distingue como exchange descentralizado especializado en pares de bajo riesgo, fundamentalmente stablecoins y tokens envueltos. Su apuesta por activos estables minimiza el slippage y optimiza el intercambio de criptomonedas de valor similar. El token CRV otorga derechos de gobernanza para influir en la evolución y el desarrollo de la plataforma Curve.

¿Dónde compran criptomonedas DeFi los traders?

Hoy en día, conseguir criptomonedas DeFi resulta más sencillo gracias a múltiples canales que satisfacen tanto a principiantes como a inversores experimentados. Entender qué son los criptoactivos DeFi implica también saber dónde y cómo adquirirlos. Aunque es posible obtener tokens DeFi directamente en plataformas descentralizadas, muchos usuarios optan por la comodidad y familiaridad de los exchanges centralizados.

El proceso suele comenzar investigando en agregadores de precios como CoinMarketCap o CoinGecko, donde se encuentra información detallada sobre los tokens DeFi y apartados dedicados a estos activos. Los traders pueden buscar tokens por su ticker para consultar datos como capitalización de mercado, tokenomics y aplicaciones reales.

Una vez seleccionado el token deseado, conviene visitar la web oficial del proyecto para realizar un análisis riguroso. Conocer la utilidad, la mecánica de emisión y la hoja de ruta del token ayuda a tomar decisiones de inversión informadas.

La mayoría de webs de criptomonedas incluyen una sección "Exchanges" o "Markets" con el listado de todas las plataformas (centralizadas y descentralizadas) donde se negocia el token. El trader puede elegir la plataforma más adecuada en función de comisiones, liquidez, seguridad o experiencia de usuario. Tras abrir cuenta en una plataforma centralizada o conectar su wallet en un protocolo descentralizado, los usuarios pueden ejecutar operaciones y sumar tokens DeFi a sus carteras.

Conclusión

Los tokens DeFi son piezas fundamentales del ecosistema de finanzas descentralizadas y cumplen funciones que trascienden la especulación. Profundizar en qué son los criptoactivos DeFi permite entender que estas criptomonedas posibilitan la gobernanza, incentivan la participación y facilitan servicios financieros avanzados en sus protocolos. Diferenciar entre monedas y tokens resulta esencial para comprender el funcionamiento técnico de los criptoactivos DeFi, mientras que conocer proyectos como Sushi, Aave, Lido DAO y Curve Finance aporta una visión práctica sobre la diversidad de aplicaciones de los tokens DeFi.

El crecimiento espectacular de DeFi—de 100 000 wallets únicas en 2020 a más de 6,6 millones en 2023— demuestra la adopción masiva del sector y su potencial para transformar las finanzas tradicionales. A medida que el ecosistema evoluciona, los tokens DeFi tendrán un papel cada vez más relevante en la descentralización financiera, la gobernanza comunitaria y la innovación económica. Comprender qué son los criptoactivos DeFi y sus funciones es el primer paso para orientarse en este entorno dinámico y de gran expansión. Ya sea participando en protocolos de préstamos, exchanges descentralizados o soluciones de staking líquido, entender qué son los criptoactivos DeFi te permitirá tomar decisiones informadas en un sector financiero en plena transformación.

FAQ

¿Qué son los criptoactivos DeFi?

Los criptoactivos DeFi son servicios financieros descentralizados basados en blockchain, que permiten a los usuarios prestar, pedir prestado, operar y generar rendimientos sin intermediarios, a través de aplicaciones descentralizadas.

¿Invertir en cripto DeFi es recomendable?

La cripto DeFi destaca por ofrecer altos rendimientos y comisiones bajas gracias a la descentralización financiera, atrayendo a numerosos inversores. Su tecnología avanzada y su creciente adopción la convierten en una oportunidad de inversión interesante para quienes buscan exposición a los sistemas financieros del futuro.

¿Es ilegal DeFi en Estados Unidos?

No, DeFi no es ilegal en Estados Unidos. No obstante, los protocolos y plataformas DeFi deben cumplir la normativa financiera y la legislación sobre valores que resulte aplicable. La SEC mantiene la supervisión sobre las actividades DeFi para asegurar su conformidad regulatoria.

¿Para qué sirve una moneda DeFi?

Las monedas DeFi permiten servicios financieros descentralizados sin intermediarios, ofreciendo a los usuarios la posibilidad de prestar, tomar prestado, operar y obtener rendimientos sobre blockchain. Garantizan interacciones peer-to-peer transparentes, seguras y accesibles a escala global, con eficiencia mejorada.