Le carrousel des cryptos : comprendre les cycles de la cryptomonnaie

Les marchés de cryptomonnaies, réputés pour leur volatilité et leur imprévisibilité, sont perçus par de nombreux traders comme évoluant selon des schémas identifiables, comparables à des phénomènes naturels tels que les phases lunaires ou les marées. Ce guide approfondi analyse la théorie des cycles du marché crypto, évaluant si ces schémas relèvent d’une dynamique réelle ou s’ils constituent des prophéties autoréalisatrices, façonnées par la psychologie collective des opérateurs.

Comprendre les cycles du marché crypto

Les cycles du marché crypto désignent des schémas de prix récurrents sur le long terme et des tendances comportementales spécifiques à l’écosystème du trading de cryptomonnaies. Ils sont identifiés grâce à l’étude des données historiques de prix et aux grands principes de la psychologie des marchés. Les traders adeptes de la théorie des cycles s’appuient sur ces schémas pour relier les mouvements passés aux évolutions actuelles, avec l’objectif de prévoir les scénarios potentiels.

Au cœur de la théorie des cycles crypto, l’idée centrale est que, sous l’apparente anarchie des fluctuations de prix, se cache un rythme structuré. Ce rythme prend la forme d’un cycle en quatre phases qui se répète, indépendamment des actualités ou des indicateurs économiques à court terme. Selon ses partisans, l’analyse de ces schémas cycliques permet aux traders de se positionner stratégiquement à chaque phase du marché, d’optimiser les opportunités et de limiter les risques.

L’analyse des cycles repose sur les données historiques, mais il convient de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les adeptes des cycles considèrent néanmoins que les comportements humains, récurrents en trading, génèrent des schémas saisonniers identifiables sur les marchés de cryptomonnaies.

Les quatre phases typiques d’un cycle crypto

Pour les analystes techniques et les tenants de la théorie des cycles, chaque cycle complet du marché crypto traverse quatre phases distinctes, caractérisées par une action de prix, un volume de trading et un sentiment de marché particuliers. La maîtrise de ces phases est essentielle pour naviguer dans l’environnement volatil des cryptomonnaies.

Phase 1 : Consolidation silencieuse (Accumulation)

La consolidation, souvent appelée « hiver crypto », marque le creux du cycle. Elle se traduit par une activité de trading minimale, des prix resserrés et une indifférence, voire un pessimisme généralisé envers les cryptomonnaies. Après le marché baissier, les prix se stabilisent à des niveaux bas, l’intérêt médiatique pour les actifs numériques disparaît presque totalement. Durant ces périodes, le volume crypto atteint généralement son plus bas annuel, signe d’une participation réduite.

Le sentiment reste très négatif et de nombreux participants quittent le marché. Les traders expérimentés, à horizon long terme, perçoivent néanmoins cette phase comme une opportunité d’accumuler des actifs à prix réduit. La stratégie « HODL » (Hold On for Dear Life) est souvent privilégiée, les plus convaincus renforçant leurs positions malgré la morosité. Lorsque le volume crypto touche son niveau le plus bas, année après année, lors des consolidations, les investisseurs chevronnés y voient une opportunité d’accumulation.

Phase 2 : Hausse marquée (Bull Market)

La phase de hausse, assimilable au passage de l’hiver au printemps, voit revenir l’optimisme et la reprise des prix. Ce mouvement est souvent stimulé par des actualités favorables, des innovations technologiques ou l’arrivée de nouveaux investisseurs institutionnels. Les volumes de trading augmentent fortement, de nouveaux entrants rejoignent le marché et les détenteurs existants renforcent leur confiance. Cette dynamique contraste avec les volumes faibles observés lors de la consolidation.

La phase se distingue par une progression soutenue, de nouveaux sommets historiques sont fréquemment atteints. La FOMO (Fear of Missing Out) s’installe, conduisant parfois à une euphorie et à des décisions de trading excessivement émotionnelles. La couverture médiatique s’intensifie et les cryptomonnaies retrouvent la faveur du public.

Phase 3 : Distribution et divergence

La distribution marque le moment où les investisseurs précoces prennent leurs profits tandis que de nouveaux traders optimistes continuent d’acheter. Cette situation crée une tension entre pression acheteuse et vendeuse. Les prix peuvent encore progresser, mais le rythme ralentit par rapport à la phase de hausse.

Le marché devient polarisé : certains anticipent la poursuite de la hausse, d’autres perçoivent des signes d’essoufflement et commencent à réduire leur exposition. Cette phase se caractérise par une volatilité accrue et des signaux contradictoires, rendant la navigation complexe. L’équilibre entre acheteurs et vendeurs se fragilise à l’approche du sommet du cycle. Observer la trajectoire du volume crypto — s’il reste élevé ou baisse vers ses plus bas annuels — offre des repères précieux dans cette phase ambivalente.

Phase 4 : Baisse accentuée (Bear Market)

Quand la pression vendeuse surpasse l’intérêt acheteur, le marché entre dans la phase de baisse. Celle-ci se caractérise par des chutes de prix rapides, une panique généralisée et la domination de la peur, du doute et de l’incertitude (FUD). Les titres alarmistes se multiplient, les scandales ou les enjeux réglementaires amplifient la tendance baissière.

En cas de forte baisse, les traders entrés durant la hausse ou la distribution cèdent souvent à la panique et vendent, accélérant la chute. Après le retrait de la majorité des vendeurs et l’apaisement de la peur, les volumes de trading diminuent sensiblement, atteignant fréquemment les plus bas annuels. Les prix se stabilisent à un niveau inférieur et le marché retourne en consolidation, inaugurant un nouveau cycle.

Quelle est la durée d’un cycle crypto ?

Les cycles crypto ne suivent pas de calendrier fixe ou prévisible, mais de nombreux traders constatent un schéma récurrent sur quatre ans, corrélé aux événements de halving de Bitcoin. Historiquement, le marché crypto a enregistré des bull runs majeurs après chaque halving, séparés par des marchés baissiers et des consolidations d’environ quatre ans.

Les halvings Bitcoin surviennent tous les quatre ans selon la politique monétaire programmée de la cryptomonnaie. À chaque événement, la récompense de minage est divisée par deux, réduisant ainsi le taux d’inflation de Bitcoin de 50 %. Avec sa position dominante — en capitalisation comme en influence psychologique — Bitcoin exerce un impact significatif sur le sentiment global du marché lors de ces ajustements d’offre.

Les précédents halvings ont été suivis de marchés haussiers notables, renforçant la théorie du cycle de quatre ans. Toutefois, certains analystes rappellent que corrélation n’équivaut pas à causalité, et l’évolution institutionnelle du marché crypto pourrait modifier ces schémas. Le débat persiste sur la possible pérennité de ce rythme ou l’apparition de nouveaux cycles.

Comment identifier un cycle de marché crypto

L’identification précise d’une phase de cycle en temps réel demeure complexe, mais les traders s’appuient sur divers outils et indicateurs pour analyser la situation et établir des prévisions argumentées.

Graphique du cycle des halvings Bitcoin

Les événements de halving Bitcoin sont des points de repère majeurs pour l’analyse des cycles. Qu’ils provoquent directement les marchés haussiers ou coïncident avec eux par effet d’autoréalisation, leur influence sur la psychologie du marché est avérée. Historiquement, les phases de hausse sont apparues dans l’année suivant un halving, ce qui en fait des dates clés pour les stratégies fondées sur les cycles.

Graphique de dominance Bitcoin

L’indicateur de dominance Bitcoin mesure la part de Bitcoin dans la capitalisation totale du marché crypto. Il renseigne sur l’appétit pour le risque des investisseurs. Une dominance élevée traduit généralement un climat « risk-off », les opérateurs privilégiant la sécurité relative de Bitcoin en phase de consolidation ou de baisse. À l’inverse, une dominance en repli signale souvent un contexte « risk-on » propice aux altcoins spéculatifs, et peut indiquer des phases de hausse ou de distribution.

Volume moyen de trading

Le volume de trading, visible en barres sous les graphiques de prix, représente le montant de capitaux échangés chaque jour. Les volumes élevés accompagnent souvent les périodes de volatilité comme la hausse ou la baisse, tandis qu’un volume faible correspond aux phases de consolidation ou de distribution. Quand le volume crypto atteint ses plus bas annuels lors des consolidations, cela traduit généralement l’épuisement du marché et une opportunité d’accumulation. L’analyse du volume permet de confirmer les tendances de prix et d’éviter les faux signaux. Surveiller le niveau du volume crypto aide à repérer les transitions entre marchés baissiers et haussiers.

Crypto Fear and Greed Index

Le Crypto Fear and Greed Index, développé par Alternative.me, agrège plusieurs indicateurs — volatilité, sentiment social, dominance Bitcoin — pour produire une note quotidienne de 0 à 100. La peur extrême (proche de 0) correspond souvent à la consolidation ou à la baisse, la cupidité extrême (proche de 100) à la hausse ou à la distribution. Cet indicateur, bien que non scientifique, permet d’appréhender l’état émotionnel du marché et de détecter des opportunités sur une base contrarienne. Les lectures de peur extrême coïncident généralement avec les plus bas annuels du volume crypto.

Analyse des volumes sur les plateformes d’échange

La surveillance du trading sur les grandes plateformes centralisées et les protocoles décentralisés complète l’analyse des cycles. Quand le volume crypto sur ces plateformes atteint ses plus bas annuels, cela traduit une consolidation profonde et une forte baisse de la participation retail. À l’inverse, une forte hausse du volume sur plusieurs plateformes signale souvent le début de la hausse ou la panique de la phase de baisse.

Conclusion

Les cycles du marché crypto illustrent l’intersection entre dynamique de marché, événements technologiques et psychologie collective. Si la théorie suppose une évolution en quatre phases — accumulation, hausse, distribution, baisse — l’analyse des cycles doit s’accompagner de prudence et d’une gestion rigoureuse du risque.

La corrélation historique entre les halvings de Bitcoin et les marchés haussiers, associée aux schémas observés dans le volume de trading, les indicateurs de sentiment et la dominance Bitcoin, fournit un cadre d’analyse. Repérer les périodes où le volume crypto atteint son plus bas annuel se révèle précieux pour saisir les opportunités d’accumulation lors des consolidations. Toutefois, le marché des cryptomonnaies évolue : la montée de l’institutionnel et les avancées réglementaires pourraient modifier la dynamique des cycles.

La réussite dans les cycles crypto repose sur la combinaison d’outils d’analyse, le suivi des facteurs techniques et fondamentaux, et la conscience qu’aucun schéma ne garantit la performance future. Comprendre les phases de volume crypto au plus bas, en complément des autres indicateurs cycliques, permet aux traders de mieux contextualiser le marché. Que les cycles relèvent d’une mécanique réelle ou de croyances collectives, leur compréhension apporte aux professionnels un cadre d’analyse adapté à un univers volatil et en mutation. Comme dans toute stratégie d’investissement, la gestion du risque et l’apprentissage continu s’imposent pour réussir à long terme sur les marchés crypto.

FAQ

Quelle a été la pire année pour le secteur crypto ?

2022 fut la pire année pour les cryptomonnaies, marquée par des effondrements majeurs, une forte baisse des volumes de trading et la faillite de géants tels que Celsius, entraînant des pertes conséquentes dans l’industrie.

Qu’appelle-t-on faible volume sur le marché crypto ?

Un faible volume désigne une activité de trading et des montants échangés réduits, traduisant un intérêt amoindri des investisseurs et une moindre participation au marché. Cela se manifeste généralement par une dynamique de prix affaiblie et un sentiment baissier.

Pourquoi le volume de trading est-il crucial sur les marchés de cryptomonnaies ?

Le volume de trading renseigne sur l’activité et la liquidité du marché, permettant aux traders d’évaluer les tendances de prix et le sentiment général. Un volume élevé signale des mouvements de prix plus marqués et une conviction renforcée.

Quel est l’impact d’un faible volume sur la volatilité et la liquidité des cryptomonnaies ?

Un faible volume accroît la volatilité des prix et réduit la liquidité, augmentant le risque de slippage sur les transactions importantes. Un faible nombre de transactions rend les prix plus sensibles aux variations soudaines.

Quels sont les risques du trading de cryptomonnaies avec un faible volume ?

Un faible volume de trading entraîne une forte volatilité des prix et des écarts bid-ask plus larges, ce qui complique la réalisation de transactions importantes sans affecter sensiblement les cours. Cela facilite la manipulation du marché et expose à des problèmes de liquidité, pouvant empêcher de sortir rapidement d’une position.