Automated Market Maker (AMM)

Automated Market Maker (AMM) désigne un mécanisme d’échange de cryptomonnaies décentralisé qui s’appuie sur des smart contracts pour permettre les transactions de jetons. Contrairement aux systèmes traditionnels à carnet d’ordres, les AMM reposent sur des formules mathématiques afin de déterminer les prix selon l’offre et la demande.

Principales caractéristiques de l’AMM

Les AMM se distinguent des plateformes d’échange conventionnelles par plusieurs spécificités :

1. Fonctionnement décentralisé : les AMM opèrent sans intermédiaires, ce qui favorise l’accessibilité et limite la dépendance envers des autorités centralisées.
2. Recours aux smart contracts : l’exécution des transactions est automatisée par des smart contracts garantissant transparence et fiabilité.
3. Nature non-custodiale : les AMM ne détiennent pas les fonds des utilisateurs, réduisant ainsi le risque de perte lié à des failles de la plateforme.
4. Sécurité accrue : la structure distribuée des AMM renforce la protection contre les points de défaillance uniques.
5. Résistance à la manipulation des prix : les algorithmes de tarification fixes compliquent les tentatives de manipulation des prix du marché.

Fonctionnement de l’AMM

Les AMM s’appuient sur des pools de liquidité auxquels les utilisateurs peuvent apporter des actifs pour renforcer la liquidité. En contrepartie, les fournisseurs de liquidité reçoivent une part des frais de transaction générés par le pool. Ce modèle encourage la pérennité de la liquidité et assure un cadre d’échange stable.

Formule de l’AMM

La formule la plus répandue au sein des AMM est x * y = k, où :

• x représente la quantité d’un actif dans le pool
• y représente la quantité de l’autre actif dans le pool
• k est une constante

Appelée formule du produit constant, elle garantit que le produit des quantités des deux actifs reste invariable, permettant l’ajustement des prix selon l’activité de trading.

Rôle de l’AMM dans la DeFi

Les AMM jouent un rôle clé dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), apportant une liquidité essentielle au marché et permettant aux utilisateurs d’échanger différentes cryptomonnaies sans passer par les plateformes traditionnelles. En stabilisant l’environnement de trading, les AMM soutiennent le développement et l’accessibilité du secteur DeFi.

Conclusion

Les Automated Market Makers ont transformé l’échange de cryptomonnaies en introduisant une approche décentralisée et algorithmique de la formation des prix et de la gestion de la liquidité. Grâce à la décentralisation, à l’utilisation des smart contracts et à leur nature non-custodiale, ils sont devenus un pilier du paysage DeFi. Avec l’évolution du marché des cryptomonnaies, les AMM devraient jouer un rôle grandissant dans la structuration du trading décentralisé. Ces dernières années, leur adoption et leur sophistication ont nettement progressé, de nombreuses plateformes intégrant des fonctionnalités avancées et des optimisations pour améliorer l’efficacité des échanges et l’expérience utilisateur.

FAQ

Qu’est-ce qu’un automated market maker ?

Un automated market maker (AMM) est un protocole d’échange décentralisé qui utilise des algorithmes pour fixer les prix des actifs et assurer la liquidité sur les marchés crypto, permettant des échanges 24h/24 sans carnet d’ordres traditionnel ni intermédiaire.

Quelle est la différence entre AMM et Dex ?

L’AMM est une catégorie de Dex. Les AMM automatisent les échanges grâce à des pools de liquidité et des algorithmes, tandis que Dex englobe l’ensemble des plateformes d’échange décentralisées utilisant différents mécanismes de trading.

Comment gagner de l’argent avec un AMM ?

Fournissez de la liquidité à des paires d’échange populaires, percevez des frais sur les transactions et participez à des programmes de yield farming pour obtenir des récompenses supplémentaires. Suivez l’évolution du marché et ajustez votre stratégie en conséquence.