APR versus APY

L’APR (Annual Percentage Rate) et l’APY (Annual Percentage Yield) constituent deux indicateurs incontournables en finance décentralisée (DeFi) et dans l’écosystème des cryptomonnaies. Ces taux mesurent le rendement annuel ou le coût d’emprunt, mais présentent des différences substantielles qu’il est essentiel de maîtriser pour tout trader ou investisseur.

Qu’est-ce que l’APR et l’APY, et quelle est l’importance de leur différence ?

Si l’APR et l’APY expriment tous deux un pourcentage annualisé, leur distinction fondamentale tient à la prise en compte des intérêts composés. L’APR représente un taux annuel fixe appliqué au capital, tandis que l’APY reflète l’effet de la capitalisation des intérêts. Ainsi, à taux égal, l’APY procure systématiquement un rendement supérieur à celui de l’APR.

Cette différence peut devenir significative, notamment sur les périodes longues ou lorsque la capitalisation des intérêts est fréquente. Plus la capitalisation est rapprochée (quotidienne plutôt que mensuelle, par exemple), plus l’écart entre l’APR et l’APY se creuse.

Comment calculer l’APR et l’APY ?

Le calcul de l’APR est simple : il suffit de multiplier le capital par le taux APR annoncé. Par exemple, un dépôt de 10 000 USDC avec un APR de 5 % générera 500 $ sur un an.

Le calcul de l’APY, lui, est plus complexe puisqu’il intègre la capitalisation des intérêts. La formule utilisée est :

APY = (1 + r/n)^n - 1

Où « r » désigne le taux d’intérêt annuel et « n » le nombre de périodes de capitalisation chaque année.

Comment calculer l’APR de staking

Pour calculer l’APR de staking, procédez comme suit :

1. Identifiez le montant des récompenses obtenu sur une période donnée (par exemple, chaque jour ou chaque semaine).
2. Calculez le total annuel en multipliant la récompense périodique par le nombre de périodes dans l’année.
3. Divisez le total annuel des récompenses par le montant des actifs stakés.
4. Multipliez le résultat par 100 pour obtenir un pourcentage.

Formule : APR de staking = (Récompenses annuelles totales / Montant des actifs stakés) x 100

Comment l’APY et l’APR sont-ils employés dans la crypto ?

Dans la sphère crypto, l’APR et l’APY interviennent dans plusieurs situations :

1. Récompenses de staking : calcul du rendement potentiel des actifs numériques stakés.
2. Prêts et emprunts DeFi : détermination des taux d’intérêt pour les prêts ou dépôts en cryptomonnaie.
3. Yield farming : estimation des profits générés par l’apport de liquidités sur des plateformes décentralisées.
4. Offres de plateformes centralisées : certaines plateformes proposent des produits de staking ou d’épargne avec des taux APY affichés.

APY versus APR : lequel choisir ?

La préférence entre APR et APY dépend de votre profil, investisseur ou emprunteur. Les investisseurs cherchant à maximiser leurs rendements privilégieront l’APY, qui inclut la capitalisation. Les emprunteurs, eux, choisiront l’APR, exempt des coûts liés à la capitalisation.

Comment consulter les taux APR et APY en DeFi ?

Les taux APR et APY sont généralement accessibles directement sur les sites des plateformes DeFi. Les plateformes de staking indiquent les APR des cryptomonnaies proposées, tandis que les plateformes de prêt affichent les APY des prêts et dépôts.

En complément, des outils d’analyse DeFi recensent les taux APR et APY en vigueur sur différents protocoles.

Conclusion

Maîtriser la différence entre APR et APY s’avère indispensable pour évoluer dans la DeFi et les cryptomonnaies. Si l’APY promet des rendements plus élevés grâce à la capitalisation, il convient de rester prudent face à des taux anormalement hauts, souvent synonymes de risques accrus ou de modèles insoutenables. Prenez toujours le temps de mener une analyse rigoureuse avant d’investir ou d’emprunter en crypto, et considérez l’ensemble des paramètres au-delà des seuls taux APR ou APY affichés.

FAQ

Qu’est-ce que l’APR de staking ?

L’APR de staking correspond au rendement annuel en pourcentage généré par le staking d’actifs crypto. Il indique le rendement potentiel sur une année, sans prendre en compte la capitalisation des intérêts.

Comment calculer les récompenses de staking en crypto ?

Pour calculer les récompenses de staking, multipliez le nombre de jetons stakés par le taux APR et la période de staking. Par exemple, en stakant 1 000 jetons à un APR de 10 % sur une année, vous obtenez 100 jetons.