Comment les réserves historiques de 946,27 tonnes détenues par le SPDR Gold Trust illustrent-elles les dynamiques actuelles du marché des métaux précieux ?

Les avoirs du SPDR Gold Trust atteignent un sommet historique à 946,27 tonnes, témoignant d'une forte demande des investisseurs

Le SPDR Gold Trust établit un record inédit, ses avoirs s'élevant à 946,27 tonnes en 2025, illustrant la confiance soutenue des investisseurs dans l'or comme actif stratégique. Ce jalon exceptionnel s'inscrit dans une envolée globale du cours de l'or, qui franchit les 3 700 $ l'once, soulignant l'intérêt croissant pour le métal précieux en période d'incertitude économique.

L'intérêt des investisseurs se manifeste par des flux de capitaux remarquables vers le fonds, dont un record journalier de 2,2 milliards $—le plus important depuis la création du fonds il y a 21 ans. Cette dynamique s'inscrit dans une tendance mondiale de forte croissance des investissements en ETF or.

La progression spectaculaire des avoirs du SPDR Gold Trust marque une rupture avec les sorties d’ETF constatées entre fin 2020 et mi-2024. Les analystes attribuent ce retournement à la hausse des inquiétudes sur l’inflation et les tensions géopolitiques, qui poussent traditionnellement les investisseurs vers l’or en tant que valeur refuge. Les baisses de taux anticipées de la Fed soutiennent en outre le prix de l’or, en réduisant le coût d’opportunité de détention d’un actif sans rendement, ce qui pourrait entretenir la dynamique haussière du marché des métaux précieux en 2025.

Les flux de capitaux vers les ETF or traduisent l'évolution du sentiment de marché et de l'appétence au risque

En 2025, les ETF or enregistrent des flux de capitaux importants, illustrant un changement profond du sentiment de marché : les investisseurs privilégient les actifs refuges dans un contexte d'incertitude économique internationale. Sur les cinq premiers mois de 2025, le cours de l'or s'envole d'environ 25 % pour atteindre 3 300 $/oz, le positionnant en tête des classes d'actifs macro mondiales. Cette performance reflète à la fois des facteurs tactiques et structurels qui motivent les investisseurs.

Les données récentes illustrent clairement ce bouleversement dans les stratégies d’investissement :

Ce regain d'intérêt pour les ETF or tranche avec les cycles précédents, les investisseurs continuant leurs achats lors des corrections de prix—une augmentation de 32 % par rapport aux flux hebdomadaires moyens. Cette demande persistante resserre l’offre physique sur le marché et accentue la pression haussière sur les cours.

Goldman Sachs a relevé sa prévision pour le prix de l'or à 4 900 $ l’once en décembre 2026, attribuant cette hausse à une demande robuste des banques centrales et des ETF, et non à une spéculation excessive. Les analystes restent optimistes, portés par l’éventualité d’un assouplissement monétaire de la Fed, les incertitudes liées à la dette souveraine et la tendance à la dédollarisation.

Positionnement institutionnel et concentration sur le marché des métaux précieux

En 2025, le marché des métaux précieux se caractérise par une forte concentration institutionnelle, les indicateurs Herfindahl-Hirschman Index (HHI) révélant une structure très concentrée. Les banques de métaux détiennent des positions majeures, leur conférant une influence considérable sur les marchés de l’or et de l’argent. Cette concentration suscite une vigilance accrue de la part des régulateurs, notamment la CFTC et la SEC, préoccupés par le risque de manipulation des prix.

L’accumulation par les banques centrales est le principal moteur de la hausse du cours de l’or, tandis que la demande industrielle propulse l’argent à des niveaux inédits. Les dernières données CFTC Commitments of Traders (COT) confirment un sentiment de marché favorable parmi les grands spéculateurs, témoignant de la confiance institutionnelle dans les métaux précieux, à la fois valeurs refuges et ressources industrielles.

Les ratios de concentration diffèrent sensiblement selon les métaux, l’or et l’argent affichant les niveaux les plus élevés. Ce positionnement institutionnel crée un « marché bifurqué » où les grands détenteurs peuvent influencer la formation des prix, incitant les régulateurs à intensifier leur surveillance tout au long de 2025.

FAQ

Quelle est la valeur du Trust Coin ?

En novembre 2025, le Trust Coin s’affiche à 0,0000004796 $. Cette cryptomonnaie n’est actuellement pas négociable et aucun volume d’échange n’est disponible.

Qu’est-ce que le Donald Trump crypto coin ?

Le Donald Trump crypto coin correspond au World Liberty Token, associé à la participation de la famille Trump dans une entreprise crypto. La SEC a mené une enquête sur cette société pour fraude présumée.

Quelles cryptomonnaies sous 1 $ pourraient exploser ?

EOS, Core et Pepe figurent parmi les cryptos les plus prometteuses sous 1 $ en 2025. Ces tokens à faible coût disposent d’un potentiel de croissance important sur le marché évolutif de la blockchain.

Quel avenir pour le Trust Coin ?

Les perspectives du Trust Coin sont positives. D’ici 2030, il pourrait connaître une forte croissance et atteindre de nouveaux sommets historiques, soutenus par l’adoption croissante et le progrès technologique.