Comment Zcash (ZEC) se positionne-t-il face à Monero (XMR) et Dash (DASH) sur le marché des cryptomonnaies de confidentialité ?

Comparatif des technologies de confidentialité : zk-SNARKs optionnels de Zcash, signatures en anneau obligatoires de Monero et CoinJoin de Dash

Les solutions de confidentialité dans les cryptomonnaies reposent sur des approches radicalement différentes de la protection des transactions. Zcash intègre les zk-SNARKs comme couche optionnelle, donnant à chaque utilisateur le choix d’effectuer une transaction transparente ou protégée. Ce modèle flexible nécessite toutefois une action volontaire pour bénéficier de la confidentialité. Monero applique de façon systématique les signatures en anneau et RingCT sur toutes les transactions, garantissant l’anonymat des expéditeurs, des destinataires et des montants sans intervention de l’utilisateur. Dash recourt à CoinJoin via PrivateSend, qui combine plusieurs transactions pour masquer leurs origines et destinations, tout en laissant les montants visibles sur la blockchain.

Les chiffres d’adoption témoignent de différences notables sur le terrain. En novembre 2025, le pool protégé de Zcash atteignait 4,98 millions de ZEC, soit environ 23 % de l’offre totale en circulation, illustrant une progression de l’adoption de la confidentialité optionnelle. Dash a atteint un taux de dissimulation des transactions de 77 % via PrivateSend en 2025, preuve d’une forte préférence pour ce mécanisme de mixage accessible. Monero propose le niveau de confidentialité le plus strict grâce à l’anonymat imposé, mais subit davantage de pressions réglementaires sur les plateformes centralisées. Les frais de transaction et l’encombrement de la blockchain varient : les zk-SNARKs génèrent des transactions plus volumineuses que les signatures en anneau ou le mixage CoinJoin, avec un impact sur l’évolutivité du réseau et le coût à long terme pour l’utilisateur. Ces compromis entre facilité d’usage, intégration réglementaire et robustesse de la confidentialité continuent de façonner le positionnement de chaque jeton et leur acceptation par les autorités tout au long de 2025.

Écart de performance sur le marché : progression mensuelle de 200 % pour ZEC face aux préoccupations réglementaires, XMR conserve son statut de référence en matière de confidentialité

En 2025, le marché des cryptomonnaies a enregistré une divergence majeure entre deux leaders des privacy coins : Zcash a connu une croissance exponentielle, tandis que Monero a consolidé sa position dominante sur le segment de la confidentialité.

La trajectoire de Zcash, passant de 50 $ en septembre à 550 $ en octobre, puis 750 $ en novembre, illustre un repositionnement du marché vers la conformité réglementaire. Les investisseurs institutionnels se tournent vers ZEC en raison de son modèle de confidentialité optionnelle, compatible avec les exigences anti-blanchiment tout en s’appuyant sur la technologie avancée Halo 2 zk-SNARKs.

De son côté, Monero s’est illustré par une adoption organique robuste. Malgré un environnement réglementaire plus strict et de nombreux déréférencements, son utilisation a augmenté de 570 %. Les transactions quotidiennes ont progressé de 35 % sur un an, avec une capitalisation stable autour de 6,3 milliards de dollars, ce qui atteste d’une demande soutenue pour la confidentialité par défaut.

L’écart observé s’explique essentiellement par la stratégie réglementaire. L’architecture flexible de ZEC attire les capitaux institutionnels soucieux de concilier confidentialité et conformité. Monero reste fidèle à sa promesse de confidentialité native, séduisant les utilisateurs attachés à la protection financière même au détriment de l’accès au marché. L’analyse on-chain montre que le taux de transactions protégées de 70 % chez ZEC, associé à une offre visible en baisse, crée une dynamique de marché distincte de celle de Monero, traditionnellement axée sur les métriques.

Freins à l’adoption et perspectives : taux de transactions protégées et risques de suppression des plateformes chez les privacy coins

L’adoption des privacy coins rencontre des freins majeurs malgré un intérêt institutionnel en hausse. Le taux de transactions protégées de Zcash a atteint 70 % du volume total, avec environ 23 % de l’offre totale dans le pool protégé, témoignant d’une progression notable. Cependant, le risque de suppression des plateformes demeure un frein central pour le secteur.

La surveillance réglementaire continue de restreindre les cryptomonnaies axées sur la confidentialité, plusieurs plateformes limitant les échanges pour des raisons de conformité. Monero a connu une chute du volume des transactions après les suppressions en 2025, tandis que la confidentialité optionnelle de Zcash lui permet de séduire les investisseurs institutionnels. Le Grayscale Zcash Trust a atteint 85 millions de dollars d’actifs sous gestion, signe d’une confiance institutionnelle malgré l’incertitude réglementaire. La croissance du pool protégé à environ 4,82 millions de ZEC illustre une adoption soutenue sans augmentation des frais, preuve de la solidité de l’infrastructure. Le contraste entre la trajectoire d’adoption institutionnelle de Zcash et les restrictions pesant sur Monero suggère que les solutions compatibles avec la réglementation pourraient s’imposer sur le marché. L’amélioration du support des portefeuilles, notamment via Ledger et Zashi, facilite la généralisation des transactions protégées. Malgré la persistance du risque de suppression pour l’ensemble des privacy coins, l’équilibre recherché par Zcash entre confidentialité et conformité semble lui permettre d’anticiper les futurs défis réglementaires tout en maintenant l’innovation technique.

FAQ

Qu’est-ce que le ZEC ?

ZEC est le symbole de Zcash, une cryptomonnaie centrée sur la confidentialité utilisant des technologies cryptographiques avancées pour offrir l’anonymat de façon optionnelle. Elle a introduit les adresses protégées pour chiffrer les données des transactions sur la blockchain. Le ZEC est obtenu par minage via la résolution d’énigmes complexes.

Le ZEC est-il un bon placement ?

ZEC présente un potentiel d’investissement solide grâce à sa technologie de confidentialité avancée, la montée en puissance de l’adoption institutionnelle et la rareté de son offre. Avec la clarification réglementaire et la diversification des usages, ZEC dispose d’atouts pour une appréciation à long terme.

Pourquoi le cours du ZEC progresse-t-il ?

Le ZEC bénéficie de l’optimisation dynamique des frais, d’une accumulation par les grands porteurs (« whales ») et d’un intérêt institutionnel croissant. L’augmentation du volume d’échanges et la dynamique générale du marché soutiennent sa progression.

Le ZEC a-t-il un avenir ?

Oui. Les fonctionnalités de confidentialité de ZEC et le halving de novembre 2025 soutiennent son potentiel à long terme. L’intérêt du marché demeure fort, soutenant la demande et la croissance du projet.