Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Les stablecoins forment une catégorie distincte de cryptomonnaies, conçues pour maintenir une valeur stable par rapport à un actif de référence, le plus souvent une monnaie fiduciaire comme le dollar américain. Contrairement aux cryptomonnaies classiques reconnues pour leur volatilité, les stablecoins visent à offrir une stabilité des prix sur un marché crypto souvent instable.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Les stablecoins sont des cryptomonnaies adossées à la valeur d’un actif de réserve, généralement le dollar américain. Ils associent les atouts de la technologie blockchain à la stabilité des devises traditionnelles. Bien qu’ils répliquent la valeur des monnaies fiduciaires, il convient de préciser qu’ils ne disposent ni du statut légal ni du soutien gouvernemental des devises classiques.

Comment fonctionne un stablecoin ?

La plupart des stablecoins majeurs reposent sur un système « adossé à des réserves ». Ce mécanisme vise à garantir un ratio de 1 : 1 entre le nombre de tokens en circulation et la valeur de l’actif sous-jacent. La société émettrice ajuste ce ratio en déposant ou en retirant des fonds sur des comptes bancaires pour faire correspondre la valeur de leur cryptomonnaie à celle du marché. Certains stablecoins expérimentaux utilisent des garanties en crypto-actifs ou des algorithmes pour maintenir leur ancrage.

Quel est l’objectif des stablecoins ?

Les stablecoins remplissent plusieurs fonctions au sein de l’écosystème crypto :

1. Gestion des risques : Les traders s’appuient sur les stablecoins pour sécuriser leurs profits ou limiter leurs pertes sans sortir entièrement du marché des cryptomonnaies.
2. Accessibilité : Ils facilitent l’accès au trading sur les plateformes décentralisées.
3. Applications DeFi : Les stablecoins sont largement employés dans la finance décentralisée pour le prêt, le yield farming et la fourniture de liquidité.
4. Alternative aux devises locales instables : Dans les pays en forte inflation, les stablecoins permettent de préserver le pouvoir d’achat.

Exemples de stablecoins populaires

Parmi les stablecoins les plus répandus :

1. USDT (Tether) : L’un des stablecoins les plus anciens et à la plus forte capitalisation.
2. USDC : Une alternative transparente à l’USDT, développée par Circle et Coinbase.
3. DAI : Un stablecoin décentralisé basé sur Ethereum, utilisant une garantie en crypto-actifs plutôt qu’en devises fiduciaires.

Quels stablecoins ont historiquement présenté moins de risques ?

Globalement, les stablecoins adossés à des réserves et émis par des acteurs réputés, régulièrement audités par des tiers, sont considérés comme moins risqués. Toutefois, ces stablecoins peuvent eux aussi rencontrer des difficultés, comme l’ont montré certains cas de désancrage. Il est donc primordial de comprendre que tous les stablecoins comportent un certain niveau de risque et ne bénéficient d’aucune garantie gouvernementale.

Comment acquérir des stablecoins ?

Les stablecoins s’achètent sur la plupart des plateformes d’échange centralisées ou décentralisées. Les utilisateurs doivent généralement créer un compte sur une plateforme centralisée ou connecter leur portefeuille crypto à une plateforme décentralisée pour échanger des cryptomonnaies ou des devises contre des stablecoins. Certains services proposent également une conversion directe de monnaie fiduciaire vers stablecoin.

Conclusion

Les stablecoins, notamment décentralisés, sont devenus un pilier de l’écosystème crypto, assurant la jonction entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Bien qu’ils offrent de nombreux avantages, tels que la stabilité des prix et une liquidité accrue, il est essentiel de bien comprendre leurs mécanismes et les risques associés à chaque type de stablecoin. À mesure que l’univers crypto évolue, les stablecoins décentralisés devraient occuper une place croissante dans la finance digitale de demain.

FAQ

Quels stablecoins sont décentralisés ?

DAI, USDD, FRAX et RAI sont des exemples de stablecoins décentralisés. Ils sont garantis par des crypto-actifs et gérés par des smart contracts, avec une transparence accrue et un contrôle centralisé réduit.

Le stablecoin DAI est-il sûr ?

Oui, DAI est généralement considéré comme fiable. Il est surgaranti, décentralisé et a maintenu son ancrage depuis 2017. Toutefois, comme toutes les cryptomonnaies, il présente certains risques.

La DeFi est-elle légale aux États-Unis ?

La DeFi évolue dans une zone réglementaire incertaine aux États-Unis. Bien qu’elle ne soit pas explicitement illégale, elle reste soumise à la vigilance des autorités. La SEC travaille actuellement à l’élaboration de directives plus précises pour le secteur.