dYdX : Guide du débutant sur l’échange décentralisé

Qu’est-ce que dYdX Decentralized Exchange ?

dYdX est un exchange décentralisé (DEX) qui se distingue par ses fonctionnalités de trading avancées, notamment les contrats perpétuels et le trading sur marge. Grâce à un volume d’échanges important et à une base d’utilisateurs en expansion rapide, dYdX s’est imposé comme une référence majeure parmi les plateformes de trading décentralisé.

Lancé en 2017 et initialement déployé sur la blockchain Ethereum, dYdX a entamé, en octobre 2023, sa migration vers sa propre blockchain indépendante, dYdX Chain. Ce choix stratégique a consolidé sa position dans l’écosystème DeFi, en apportant des avantages concrets tels qu’une augmentation de la vitesse des transactions et une baisse significative des frais de gas.

Fonctionnement de dYdX Exchange

dYdX se différencie des DEX traditionnels, qui reposent sur des modèles de market maker automatisé (AMM), en exploitant un carnet d’ordres. Ce modèle permet aux utilisateurs d’exécuter des transactions à des prix précis et d’enregistrer des ordres à cours limité à des niveaux de prix choisis, offrant ainsi un contrôle optimal pour les traders expérimentés.

dYdX Chain, construite sur le Cosmos SDK, capitalise sur la modularité et l’interopérabilité pour garantir son indépendance. Elle adopte le consensus Tendermint pour une finalité rapide des transactions, ce qui augmente la capacité de traitement tout en réduisant la latence par rapport à l’ancienne version Ethereum.

dYdX v4 sur dYdX Chain intègre une fonctionnalité de staking visant à inciter les utilisateurs, tout en assurant la sécurité et la gouvernance de la plateforme. En stakant leurs tokens dYdX, les utilisateurs participent à la gouvernance du protocole et perçoivent des récompenses.

La plateforme propose également les « Hedgies », une collection de NFT exclusive qui fait office de collection numérique au sein de l’écosystème dYdX, et qui peut offrir divers avantages à ses détenteurs.

Options de trading sur dYdX DEX

dYdX propose une offre complète d’options de trading, conçue pour les traders expérimentés à la recherche de fonctionnalités avancées.

Instruments de trading principaux :

Les contrats perpétuels constituent l’un des produits phares de dYdX. Ils permettent aux traders de prendre des positions longues ou courtes sur les cours des cryptomonnaies, sans échéance. Ces instruments facilitent la spéculation sur l’évolution future des prix avec effet de levier, offrant une flexibilité adaptée à de nombreuses stratégies de marché.

Le trading sur marge permet aux utilisateurs d’emprunter des fonds via la plateforme pour augmenter leur capacité d’investissement et prendre des positions plus importantes. Cette fonctionnalité optimise l’efficacité du capital pour ceux qui souhaitent maximiser leur exposition.

Le spot trading offre un accès direct à l’achat et la vente de cryptomonnaies au prix du marché, un mécanisme simple pour les utilisateurs privilégiant l’acquisition immédiate d’actifs.

Outils de trading avancés :

Les ordres stop-loss automatisent la gestion des sorties afin de limiter les pertes potentielles lors de mouvements défavorables. Les ordres à cours limité permettent de définir précisément les niveaux d’entrée ou de sortie. L’infrastructure à faible latence de la plateforme favorise les stratégies de scalping et de trading à haute fréquence.

Structure des frais :

Les commissions de trading s’échelonnent entre 0,01 % et 0,05 % selon le type et le volume de transaction. Des frais réseau supplémentaires peuvent s’appliquer à chaque opération.

Comment débuter le trading sur dYdX

Étape 1 : Création de compte et dépôt

Rendez-vous sur le site officiel de dYdX et connectez-y votre portefeuille Web3 compatible Ethereum, tel que MetaMask, Coinbase Wallet ou Ledger Live. Procédez à la vérification d’identité (KYC). Transférez les cryptomonnaies acceptées, notamment ETH, USDC ou USDT, vers votre compte dYdX.

Étape 2 : Choix des options de trading

Les utilisateurs sélectionnent entre contrats perpétuels, trading sur marge ou spot trading, en fonction de leur stratégie et de leur tolérance au risque. Chaque option dispose de caractéristiques spécifiques adaptées à différents styles d’investissement.

Étape 3 : Comprendre les frais de trading sur dYdX

Les commissions de trading varient de 0,01 % à 0,05 % selon la nature de l’opération. Les spreads de marché peuvent aussi impacter le coût total des transactions, à intégrer dans le calcul du coût de trading global.

Étape 4 : Passer son premier ordre sur dYdX DEX

Sélectionnez la paire de trading souhaitée parmi les options disponibles. Choisissez entre un ordre à cours limité ou au marché selon vos préférences. Définissez le niveau de levier le cas échéant. Vérifiez et validez les paramètres de votre transaction avant de la confirmer.

Étape 5 : Stratégies de gestion des risques

Pratiquez une gestion rigoureuse de la taille des positions, en commençant par des volumes réduits pour développer votre expérience. Utilisez les outils stop-loss pour limiter automatiquement les pertes potentielles. Approfondissez vos connaissances sur les cryptomonnaies avant d’initier une position. Bénéficiez des ressources communautaires proposées sur les canaux dYdX pour approfondir votre formation et accéder à des analyses de marché pertinentes.

Évolution de dYdX V3 vers dYdX Chain

La migration vers dYdX Chain a débuté en octobre 2023 et représente une avancée majeure pour la plateforme. Les deux versions ont coexisté durant la période de transition, mais dYdX Chain (dYdX v4) attire désormais l’essentiel de l’activité et des volumes d’échange.

Calendrier de migration :

Le 26 octobre 2023, le logiciel dYdX Chain a été déployé, les validateurs ayant généré le premier bloc et assuré le lancement du réseau. Le 30 octobre 2023, dYdX a mis en ligne son interface utilisateur personnalisée, permettant la conversion des tokens existants vers la nouvelle chaîne.

Ce déploiement progressif a limité les perturbations pour les utilisateurs, tout en leur permettant de bénéficier des atouts d’une infrastructure blockchain indépendante. La majorité des volumes de trading a migré vers dYdX Chain, portée par une vitesse de transaction supérieure et une forte réduction des frais de gas.

dYdX vs. Uniswap

dYdX s’affirme comme un acteur influent du marché des plateformes d’échange décentralisé.

dYdX : Caractéristiques majeures

dYdX se distingue par un TVL (Total Value Locked) compétitif et des volumes d’échanges quotidiens notables. La plateforme se concentre sur les produits dérivés, avec un accès limité au spot, et propose un large choix de paires pour les dérivés. Son modèle de carnet d’ordres, ses transactions rapides et ses outils avancés la différencient des autres acteurs. Les frais varient selon le type et le volume de transaction, la plateforme visant principalement les profils expérimentés recherchant des fonctionnalités pointues.

Uniswap : Atouts principaux

Uniswap occupe une position dominante en termes de TVL et de volumes d’échange journaliers. La plateforme privilégie le trading au comptant, avec une offre de produits dérivés limitée, et prend en charge plusieurs dizaines de milliers de paires. Son modèle AMM (Automated Market Maker) basé sur des pools de liquidité permet la formation décentralisée des prix. Sa structure de frais standard garantit une tarification claire. Uniswap cible principalement les utilisateurs débutants et intermédiaires souhaitant une expérience accessible.

Choix de la plateforme :

La décision entre dYdX et Uniswap repose sur le niveau d’expérience et les objectifs de l’utilisateur. Les traders expérimentés en quête de dérivés se tournent vers dYdX, tandis que ceux privilégiant la simplicité et le spot préfèrent Uniswap.

Perspectives d’avenir de dYdX

dYdX dispose d’un potentiel significatif pour transformer le paysage du trading DeFi grâce à son architecture innovante et à son expertise sur les produits dérivés.

Les derniers axes de développement soulignent la création de plusieurs subDAO spécialisés pour décentraliser la gouvernance et les opérations :

1. Operations SubDAO : gestion opérationnelle de la plateforme
2. Product Development SubDAO : coordination et alignement de la stratégie produit
3. Marketing and Communications SubDAO : pilotage du marketing et des relations communautaires
4. Risk Management SubDAO : supervision des risques et élaboration des modèles de gestion des risques
5. Treasury Management SubDAO : stratégie financière et allocation du capital
6. Dispute Resolution SubDAO : résolution décentralisée des litiges
7. Market Maker Business Development SubDAO : développement des relations avec les market makers

Ces initiatives illustrent l’engagement de dYdX en faveur d’une décentralisation effective et d’un renforcement de la communauté via une gouvernance distribuée.

Conclusion

dYdX propose une plateforme performante et sophistiquée pour les traders souhaitant aller au-delà des fonctionnalités classiques des DEX. Que vous soyez expérimenté ou nouveau venu en DeFi, dYdX s’impose comme une option à considérer pour sa capacité à réinventer le trading décentralisé via des marchés de dérivés avancés, une infrastructure optimisée et une gouvernance communautaire. Sa transition vers une blockchain dédiée constitue une étape stratégique, la positionnant pour une croissance durable et un leadership dans l’écosystème DeFi en évolution.

FAQ

Qu’est-ce que dYdX ?

dYdX est un exchange décentralisé de référence, prenant en charge le trading spot, le trading sur marge et les contrats perpétuels, avec des frais très faibles, construit sur la solution de scalabilité StarkEx. Il offre des récompenses de trading et des opportunités de staking de liquidité.

dYdX est-il une entreprise américaine ?

Oui, dYdX est une société américaine fondée aux États-Unis. Elle exploite une plateforme d’échange décentralisée et étend activement sa présence sur le marché américain.

dYdX est-il un bon investissement ?

dYdX représente une opportunité d’investissement intéressante, bénéficiant d’un fort intérêt institutionnel et de volumes de trading en hausse. Son protocole décentralisé et son token de gouvernance offrent un potentiel de croissance à long terme dans la DeFi.

Comment utiliser dYdX pour trader ?

Connectez votre portefeuille crypto à dYdX, déposez des USDC, ETH ou POLY depuis un réseau pris en charge et accédez instantanément à plus de 200 marchés. Cliquez sur « Déposer » pour transférer des fonds sur votre adresse dYdX.

dYdX est-il sécurisé ? Quels sont les risques ?

dYdX repose sur un protocole décentralisé audité et sur des mesures de sécurité, mais les utilisateurs restent exposés aux risques liés aux smart contracts, à la volatilité des marchés et aux risques opérationnels. Il est recommandé d’effectuer des recherches approfondies avant de s’engager.

Quelle différence entre dYdX et les autres plateformes DEX ?

dYdX propose un trading avancé de contrats perpétuels avec une liquidité profonde, des frais réduits et des fonctionnalités professionnelles. Son modèle de carnet d’ordres assure une découverte de prix précise et une exécution optimisée par rapport aux DEX AMM classiques.