Que sont les altcoins ? Principes fondamentaux de l’investissement en cryptomonnaies pour débutants

Que sont les altcoins ?

Bitcoin reste la cryptomonnaie d’origine et la plus importante, mais depuis 2009, des milliers de monnaies numériques alternatives sont apparues sur le marché. On les désigne collectivement sous le nom d’altcoins.

Le mot « altcoin » est la contraction de « alternative » et « coin », et fait référence à toutes les cryptomonnaies autres que Bitcoin. À l’instar des véhicules qui répondent chacun à des besoins spécifiques, les altcoins sont conçus pour résoudre des problématiques ou offrir des fonctionnalités que Bitcoin ne prend pas en charge.

Le marché des cryptomonnaies comprend une grande diversité de coins, chacun ayant ses propres caractéristiques et objectifs. Si Bitcoin représente environ la moitié de la valeur totale du marché crypto, les altcoins constituent l’autre moitié, illustrant leur rôle grandissant dans l’économie numérique.

Bien appréhender les altcoins suppose de maîtriser la terminologie clé des cryptomonnaies. « Altcoin » désigne toute monnaie numérique autre que Bitcoin.

Cependant, certains investisseurs et analystes emploient « altcoin » pour désigner toutes les cryptomonnaies à l’exception de Bitcoin et Ethereum, ces deux actifs étant les plus en vue et les mieux établis.

On distingue généralement deux grandes catégories d’altcoins :

1. Basés sur Bitcoin : coins issus du code source de Bitcoin, adaptés pour proposer de nouvelles fonctionnalités
2. Développés indépendamment : coins créés de toutes pièces avec leur propre code et logique de fonctionnement

La plupart des altcoins cherchent à dépasser les limites de Bitcoin, en s’attaquant à la vitesse de transaction, à la consommation énergétique, aux fonctions de confidentialité ou à la variété des usages. Chacun propose ainsi une valeur ajoutée unique pour se différencier de Bitcoin et des autres cryptomonnaies.

Types d’altcoins

L’univers des altcoins est particulièrement vaste, chaque catégorie répondant à des besoins spécifiques au sein de l’écosystème crypto.

Stablecoins

Les stablecoins visent à atténuer la volatilité des prix en indexant leur valeur sur des actifs stables comme le dollar américain ou l’or. Parmi les exemples : USDC, USDT et DAI. Contrairement à la majorité des cryptomonnaies, les stablecoins recherchent une valeur constante et servent de « refuge » pour les transactions quotidiennes ou lors des variations de marché.

Utility Tokens

Les utility tokens permettent d’accéder à des services spécifiques sur une blockchain donnée. Ils fonctionnent comme des clés numériques pour activer des fonctionnalités et services de la plateforme. XRP, utilisé pour les paiements internationaux, et MATIC, pour les frais de transaction sur Polygon, figurent parmi les principaux utility tokens.

Payment Tokens

Les payment tokens servent de monnaies numériques pour l’échange de valeur. Ils sont conçus pour assurer la rapidité des transferts et limiter les frais de transaction.

Governance Tokens

Les governance tokens donnent à leurs détenteurs des droits de vote dans les décisions des projets blockchain. Détenir ces tokens permet de peser sur l’évolution des protocoles, à l’image des actionnaires en entreprise. Maker (MKR) en est un exemple de référence, donnant la possibilité d’orienter la plateforme MakerDAO.

Security Tokens

Les security tokens matérialisent la propriété d’actifs externes, à la manière des titres financiers traditionnels. Ils peuvent représenter des actions, des parts immobilières ou d’autres investissements, et sont généralement encadrés par la réglementation sur les valeurs mobilières.

Meme Coins

Lancés à l’origine comme des blagues ou des clins d’œil culturels, les meme coins ont gagné en popularité grâce à l’engagement de leur communauté. Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB) sont les exemples phares, tous deux issus de mèmes internet et bénéficiant aujourd’hui d’une large base d’utilisateurs. Ces coins présentent le plus souvent une offre très abondante, voire illimitée, et un prix unitaire très bas.

Play-to-Earn Tokens

Les play-to-earn tokens sont utilisés dans des jeux sur blockchain où les joueurs obtiennent des récompenses crypto en jouant. Axie Infinity s’illustre dans le domaine : les joueurs élèvent et font combattre des créatures virtuelles pour gagner des tokens échangeables contre d’autres monnaies.

Altcoins majeurs

Parmi la multitude d’altcoins en circulation, certains se distinguent par leur utilité et leur capitalisation.

1. Ethereum (ETH)

Ethereum est le principal altcoin. Si Bitcoin agit surtout comme monnaie numérique, Ethereum a introduit les « smart contracts », qui s’exécutent automatiquement sous certaines conditions. Cette innovation a permis le développement de milliers d’applications, des services financiers aux jeux et marchés d’art numérique, sur sa plateforme.

2. XRP

XRP, développé par Ripple Labs, a été conçu pour les paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Il est principalement utilisé par des institutions financières en quête d’alternatives aux systèmes bancaires internationaux classiques.

3. Solana (SOL)

Solana est réputé pour ses vitesses de transaction très élevées et ses frais extrêmement bas. Sa blockchain gère des milliers de transactions par seconde, ce qui attire notamment les applications à fort volume comme les plateformes de trading ou les jeux.

4. Cardano (ADA)

Cardano s’appuie sur une approche scientifique, privilégiant la sécurité et la durabilité dans le développement de sa blockchain. Il repose sur un mécanisme de proof-of-stake (PoS), beaucoup plus économe en énergie que le minage de Bitcoin.

5. Litecoin (LTC)

Surnommé « l’argent de Bitcoin », Litecoin est l’un des premiers altcoins. Il propose des transactions plus rapides et utilise un algorithme de hachage différent. Grâce à sa fiabilité, ses faibles frais et son adoption étendue, Litecoin reste plébiscité pour les paiements courants.

6. Dogecoin (DOGE)

Dogecoin, né d’un meme, est aujourd’hui l’une des cryptomonnaies les plus reconnaissables dans le monde. Malgré son origine humoristique, Dogecoin s’appuie sur une communauté très active et bénéficie du soutien de nombreuses personnalités. Son prix bas et son offre illimitée en font une solution privilégiée pour les microtransactions et les pourboires en ligne.

7. Tether (USDT)

Tether est le plus grand stablecoin en capitalisation, maintenant la parité avec le dollar américain. Chaque USDT est garanti par des réserves visant à préserver sa valeur à un dollar, ce qui permet aux traders de passer d’actifs crypto volatils à la stabilité sans conversion en devise fiat. Il figure aussi parmi les cryptomonnaies les plus échangées chaque jour.

8. USD Coin (USDC)

USD Coin est un stablecoin réglementé, adossé au dollar américain. Issu du Centre Consortium, il assure la transparence par des audits réguliers des réserves. USDC est une infrastructure essentielle pour la finance décentralisée et les paiements internationaux.

9. Shiba Inu (SHIB)

Shiba Inu est né comme alternative à Dogecoin et a très vite gagné en notoriété. Bien qu’il soit issu du même univers de meme coins, le projet comprend désormais un exchange décentralisé (ShibaSwap), une plateforme NFT et d’autres utilités. Son prix très faible permet aux particuliers de détenir des millions, voire des milliards de SHIB, ce qui alimente sa popularité.

10. Uniswap (UNI)

Uniswap a transformé le trading crypto grâce à son système automatisé de market maker (AMM). En tant que principale plateforme d’échange décentralisée, les utilisateurs peuvent échanger leurs tokens directement depuis leur wallet, sans intermédiaire. Les détenteurs de tokens UNI participent également à la gouvernance du protocole.

Chacun de ces altcoins propose des fonctionnalités et des avantages spécifiques, au-delà de Bitcoin, adaptés à des besoins et usages particuliers.

Indicateurs clés des altcoins

Pour investir judicieusement dans les altcoins, il est essentiel de comprendre deux notions clés : la dominance des altcoins et la capitalisation de marché.

Dominance des altcoins

La dominance des altcoins indique la part de la valeur totale du marché crypto détenue par l’ensemble des altcoins. Le calcul est :

Dominance des altcoins = (Capitalisation totale du marché crypto − Capitalisation de Bitcoin) / Capitalisation totale du marché crypto × 100 %

Quand la dominance de Bitcoin baisse, celle des altcoins monte, ce qui traduit un report des capitaux vers d’autres cryptomonnaies.

Les graphiques de dominance des altcoins servent à observer les tendances du marché.

• Hausse de la dominance des altcoins (souvent au-delà de 55 %) indique une « saison des altcoins » où ceux-ci surpassent Bitcoin
• Baisse de la dominance traduit une prédominance du marché Bitcoin avec des investisseurs concentrés sur le BTC

Historiquement, la dominance des altcoins a atteint jusqu’à 67 % lors de précédents marchés haussiers, avant de se stabiliser autour de 60 %. Ces phases coïncidaient avec de fortes hausses de prix sur les altcoins.

Capitalisation de marché des altcoins

La capitalisation du marché des altcoins correspond à la valeur totale de tous les altcoins en circulation. On la calcule en multipliant le prix de chaque coin par son offre en circulation, puis en additionnant le tout, à l’exclusion de Bitcoin.

Le suivi de la capitalisation des altcoins donne des indications précieuses.

• Une croissance régulière de la capitalisation témoigne d’un intérêt soutenu pour l’ensemble de l’écosystème crypto
• Des pics soudains peuvent révéler une spéculation excessive ou une bulle potentielle
• Comparer les capitalisations permet d’évaluer le poids relatif et le taux d’adoption

De nombreux investisseurs suivent le ratio entre la capitalisation de Bitcoin et la capitalisation totale des altcoins pour repérer les mouvements de capitaux entre segments. Quand les flux quittent Bitcoin pour aller vers les altcoins, cela s’accompagne généralement d’une hausse des prix sur l’ensemble du marché altcoin.

Avantages et inconvénients de l’investissement dans les altcoins

Comme tout placement, les altcoins présentent des avantages et des inconvénients.

Avantages de l’investissement dans les altcoins

1. Potentiel de forte croissance : Les altcoins affichent des capitalisations plus faibles, ce qui leur offre un potentiel de hausse supérieur en cas de succès. Miser sur de petits altcoins peut générer des gains plus importants qu’un investissement équivalent sur Bitcoin.

2. Diversité des choix d’investissement : Le vaste éventail d’altcoins permet de cibler des projets selon certaines technologies, secteurs ou convictions.

3. Utilité au-delà de la monnaie : De nombreux altcoins donnent accès à des applications décentralisées ou à des droits de gouvernance, offrant bien plus qu’un simple stockage de valeur.

Inconvénients de l’investissement dans les altcoins

1. Risque élevé : Les altcoins sont plus risqués que Bitcoin. Un grand nombre de projets échouent, et les plus petits sont particulièrement vulnérables à la perte.

2. Volatilité importante : Les prix des altcoins peuvent fluctuer de 20 à 30 % en une seule journée, rendant le timing d’investissement difficile.

3. Liquidité réduite : La plupart des altcoins affichent des volumes d’échange modestes, ce qui complique l’exécution de gros ordres sans influencer les prix.

4. Incertitude réglementaire : La réglementation crypto évolue encore. Des changements futurs peuvent affecter certains altcoins, notamment ceux susceptibles d’être requalifiés en valeurs mobilières.

5. Fraude et échecs : Le marché des altcoins regorge de projets frauduleux, d’escroqueries et d’échecs. Sans une recherche approfondie, les investisseurs risquent d’être victimes de schémas de Ponzi ou de promesses non tenues.

Comment analyser un altcoin ?

Compte tenu des risques, une analyse approfondie s’impose avant d’investir dans les altcoins. Voici les principaux critères à examiner :

1. Comprendre l’objectif du projet et la problématique adressée

• Quel problème concret l’altcoin cherche-t-il à résoudre ?
• Existe-t-il une demande réelle, ou s’agit-il d’un faux problème ?
• Comment se positionne-t-il face aux solutions existantes ?

2. Évaluer l’équipe projet

• Vérifier le parcours et la crédibilité de l’équipe de développement
• Contrôler l’identité et les qualifications des membres
• Examiner un éventuel historique de projets réussis
• Analyser le nombre de développeurs actifs impliqués

3. Lire le whitepaper

Le whitepaper détaille la technologie, les objectifs et le plan de développement du token. À surveiller :

• Explications techniques claires et approfondies
• Feuille de route structurée avec des étapes réalistes
• Tokenomics transparentes (répartition et usage des tokens)
• Points d’alerte : rédaction floue, promesses irréalistes, faible qualité

4. Analyser les tokenomics

• Quelle est l’offre totale de tokens ?
• Comment la distribution s’effectue-t-elle ?
• Y a-t-il des mécanismes anti-inflation ?
• Des périodes de blocage sont-elles prévues pour les tokens de l’équipe ?

5. Examiner les indicateurs de marché

• Capitalisation : valeur totale des tokens en circulation
• Liquidité : facilité d’achat et de vente sans impact sur les prix
• Volume d’échange : activité de trading quotidienne
• Historique des prix : évolution du cours

6. Communauté et adoption

• Taille et dynamisme des communautés sur les réseaux sociaux et forums
• Partenariats avec des entreprises ou institutions
• Adoption et usage réel de la solution
• Qualité et transparence de la communication de l’équipe

7. Sécurité et audits

• Le code a-t-il fait l’objet d’audits par des sociétés spécialisées ?
• Antécédents d’incidents de sécurité ?
• Niveau de décentralisation du réseau ?

L’analyse de ces éléments permet de prendre des décisions d’investissement plus éclairées et de réduire les risques d’erreur.

Conclusion

Le marché des altcoins a connu une expansion spectaculaire depuis les débuts de Litecoin, pour devenir un univers complexe d’actifs numériques. Les altcoins ne sont plus de simples alternatives à Bitcoin : ils offrent des opportunités d’investissement spécifiques, des innovations technologiques et des cas d’usage concrets.

Une analyse approfondie reste indispensable. Évaluez la technologie, l’équipe, les tokenomics et l’impact du projet avant toute décision.

Le timing de marché demeure crucial. Appuyez-vous sur les indicateurs de saison des altcoins et de dominance pour mieux anticiper les tendances et optimiser vos choix d’investissement.

Les altcoins ouvrent la voie à de nombreuses opportunités. Avec une bonne préparation, il est possible de contribuer à l’avenir de la finance numérique tout en recherchant la performance. La curiosité et l’information régulière sont les clés de la réussite sur ce marché en perpétuelle évolution.

FAQ

Qu’est-ce qu’un altcoin et quelle différence avec Bitcoin ?

Les altcoins désignent toutes les cryptomonnaies sauf Bitcoin. Si Bitcoin sert avant tout de réserve de valeur, les altcoins ont été conçus pour dépasser certaines limites du BTC, comme la scalabilité ou l’introduction des smart contracts. Leur capitalisation plus faible et leur forte volatilité offrent un potentiel de rendement plus élevé, mais aussi un risque accru.

Quels risques les débutants doivent-ils connaître avant d’investir dans les altcoins ?

La volatilité des altcoins peut entraîner des pertes conséquentes. S’y ajoutent des risques de sécurité, de liquidité et d’échec de projet. Investir sans connaissances approfondies reste risqué.

Comment sélectionner et acheter des altcoins ?

Pour choisir un altcoin, examinez sa capitalisation, son utilité réelle et la crédibilité de l’équipe de développement. Achetez uniquement sur des plateformes reconnues et privilégiez toujours la sécurité.

Quelles sont les principales caractéristiques des grands altcoins comme Ethereum et Ripple ?

Les altcoins majeurs bénéficient d’une capitalisation élevée et d’une plus grande stabilité de prix. Ethereum propose des smart contracts, tandis que Ripple se spécialise dans les paiements internationaux. Ces coins offrent des fonctions pratiques, soutenant des applications décentralisées et des services financiers.

Quelles stratégies de base pour investir dans les altcoins ?

La principale stratégie consiste à bien analyser chaque projet et à optimiser le rapport risque/rendement. Surveillez les tendances et combinez investissement long terme et opérations de trading à court terme.

Comment choisir et sécuriser un wallet crypto ?

Sélectionnez votre wallet selon vos usages : wallet chaud pour le trading actif, wallet froid pour la conservation longue durée. Utilisez des mots de passe robustes, activez l’authentification à deux facteurs, ne partagez jamais vos clés privées et répartissez vos actifs sur plusieurs wallets pour renforcer votre sécurité.