Que sont les altcoins ? Notions essentielles de l’investissement en cryptomonnaies pour les débutants

Altcoins : vue d’ensemble et rôle sur le marché des crypto-monnaies

Bitcoin reste le pionnier et la principale crypto-monnaie mondiale, mais depuis 2009, des milliers de monnaies numériques alternatives ont émergé. Celles-ci sont désignées dans leur ensemble sous le nom d’« altcoins ».

Le mot « altcoin » est issu de la contraction de « alternative » et « coin », et désigne toute crypto-monnaie autre que Bitcoin. À l’instar des différents types de véhicules adaptés à des usages spécifiques, les altcoins sont créés pour répondre à des problématiques que Bitcoin ne traite pas ou pour offrir des fonctionnalités absentes chez Bitcoin.

À ce jour, il existe plus de 16 500 crypto-monnaies, chacune possédant ses propres caractéristiques et objectifs. Bitcoin représente près de la moitié de la capitalisation totale du marché crypto ; les altcoins forment le reste, soulignant leur rôle croissant au sein de l’économie numérique. Cette diversité illustre l’étendue des applications de la blockchain et la manière dont chaque crypto-monnaie répond à des besoins et défis particuliers.

Qu’est-ce qu’un altcoin ?

La compréhension des altcoins passe par la maîtrise de certains concepts fondamentaux du secteur crypto. « Altcoin » s’applique à toutes les crypto-monnaies sauf Bitcoin.

Néanmoins, certains investisseurs et analystes considèrent comme altcoins toutes les crypto-monnaies sauf Bitcoin et Ethereum, ces deux actifs étant les plus importants et les mieux établis. Cette différence découle de leur statut sur le marché et de leur capitalisation, constituant un point clé dans les stratégies d’investissement.

On distingue généralement deux grandes catégories d’altcoins :

1. Basés sur Bitcoin : Ces monnaies intègrent une grande partie du code de Bitcoin, mais l’adaptent pour intégrer de nouvelles fonctionnalités. Elles conservent l’architecture fondamentale de Bitcoin tout en apportant des améliorations telles que la rapidité des transactions ou une confidentialité accrue.

2. Développés indépendamment : Ces monnaies sont conçues à partir de zéro, avec leur propre code et leurs propres mécanismes. Elles reposent sur une technologie blockchain et des modèles de consensus distincts, proposant ainsi des démarches radicalement différentes de Bitcoin pour adresser les problématiques du secteur.

La majorité des altcoins visent à dépasser les limites de Bitcoin, en relevant des défis liés à la rapidité des transactions, la consommation énergétique, les options de confidentialité ou la diversité des usages. Chacun dispose d’une proposition de valeur unique, se démarquant de Bitcoin et des autres actifs numériques.

Catégories d’altcoins

L’univers des altcoins est particulièrement vaste, avec des catégories adaptées à divers usages au sein de l’écosystème crypto. Chaque catégorie cible des besoins ou des cas d’utilisation spécifiques, offrant aux investisseurs des choix en adéquation avec leurs objectifs.

Stablecoins

Les stablecoins sont conçus pour limiter la volatilité en indexant leur valeur sur des actifs stables comme le dollar américain ou l’or. Parmi les principaux exemples figurent USDC, USDT (Tether) et DAI. Contrairement à la majorité des crypto-monnaies, les stablecoins conservent une valeur constante et jouent le rôle de « valeur refuge » pour les transactions courantes ou en période de fortes fluctuations.

Les stablecoins sont essentiels pour les investisseurs souhaitant protéger leurs actifs de la volatilité du marché crypto. Ils facilitent également les paiements internationaux et les transferts, plus rapides et moins coûteux que les systèmes bancaires traditionnels.

Utility Tokens

Les utility tokens permettent d’accéder à des services sur des réseaux blockchain spécifiques. Ils servent de clés numériques pour débloquer des fonctionnalités ou des services. Par exemple, XRP est utilisé pour les transferts internationaux, et MATIC pour le règlement des frais sur le réseau Polygon—deux utility tokens majeurs.

Ces tokens sont indispensables pour accéder à des services concrets et des applications ; ils ne servent pas uniquement de véhicules d’investissement. Lorsque la plateforme sous-jacente se développe, la demande pour ces tokens augmente en général.

Payment Tokens

Les payment tokens sont conçus pour servir de moyens d’échange, se distinguant par leur rapidité de traitement et leurs frais de transaction réduits, avec un objectif d’efficacité dans le transfert de valeur.

Comparés aux systèmes bancaires classiques, les payment tokens permettent des transferts internationaux en quelques minutes à des coûts bien inférieurs. Ils jouent un rôle clé sur les marchés à frais élevés et auprès des publics non bancarisés, contribuant à l’inclusion financière.

Governance Tokens

Les governance tokens donnent à leurs détenteurs des droits de vote dans la gestion des projets blockchain. Les propriétaires peuvent voter sur les évolutions du protocole, à l’instar des actionnaires d’une société. Maker (MKR) en est un exemple emblématique, permettant de voter sur la gouvernance de la plateforme MakerDAO.

Les governance tokens jouent un rôle central au sein des organisations autonomes décentralisées (DAO), favorisant la prise de décision collective et offrant une structure démocratique pour l’orientation des projets.

Security Tokens

Les security tokens représentent une propriété sur des actifs extérieurs, similaires aux titres financiers classiques. Ils peuvent correspondre à des actions, de l’immobilier ou d’autres types d’investissements, et sont généralement soumis à la réglementation financière.

Ils associent les actifs traditionnels à la blockchain, ouvrant la voie à des innovations comme la propriété fractionnée et la négociation 24/7. Les émetteurs doivent respecter des exigences réglementaires strictes selon chaque juridiction.

Meme Coins

Les meme coins sont apparus sous forme de plaisanteries ou de commentaires sociaux, mais ont grandi grâce au soutien de communautés engagées. Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB) figurent parmi les exemples les plus connus—des monnaies issues de memes Internet qui ont acquis une large audience. Ils possèdent généralement une offre très large ou illimitée, maintenant des prix bas.

Les meme coins sont hautement spéculatifs et risqués, avec une forte volatilité. Cependant, l’appui de communautés solides a permis à certains de perdurer et même de prospérer.

Play-to-Earn Tokens

Les play-to-earn tokens sont au cœur de jeux blockchain qui rémunèrent les joueurs en crypto-monnaies. Axie Infinity illustre ce modèle : les joueurs élèvent, combattent et échangent des créatures virtuelles pour gagner des tokens échangeables contre d’autres devises.

Ce modèle a permis à de nombreux utilisateurs, notamment dans les pays en développement, de générer des revenus via le jeu. La construction d’économies durables demeure cependant complexe, et de nombreux projets expérimentent encore des modèles à long terme.

Les principaux altcoins

Parmi des milliers d’altcoins, certains se démarquent par leur utilité, leur capitalisation et leur innovation technologique. Leur performance et leur adoption réelle les placent en tête du marché.

1. Ethereum (ETH)

Ethereum est le principal altcoin. Contrairement à Bitcoin, principalement utilisé comme monnaie numérique, Ethereum a introduit les « smart contracts »—des programmes auto-exécutables activés selon certaines conditions. Cette avancée a permis le développement de milliers d’applications, des services financiers au gaming et à l’art.

Ethereum constitue le socle de la finance décentralisée (DeFi) et des non-fungible tokens (NFT), le positionnant parmi les plateformes blockchain les plus influentes. Son passage au Proof of Stake (PoS) a également permis une réduction notable de la consommation énergétique.

2. XRP

Développé par Ripple Labs, XRP cible les transferts internationaux rapides et à bas coût. Il offre une alternative aux systèmes traditionnels comme SWIFT, particulièrement pour les institutions financières souhaitant améliorer leurs paiements transfrontaliers.

XRP permet des transferts en quelques secondes avec des frais réduits, renforçant son potentiel dans le secteur du transfert de fonds. Ses partenariats avec de nombreux acteurs financiers accélèrent son adoption.

3. Solana (SOL)

Solana est réputé pour la rapidité extrême de ses transactions et ses coûts faibles. Sa blockchain traite des milliers de transactions par seconde, ce qui la rend idéale pour les applications à fort volume, comme le trading ou le gaming.

La technologie Solana a favorisé l’adoption rapide de projets DeFi et de places de marché NFT. Toutefois, des interruptions réseau passées illustrent des défis persistants de stabilité.

4. Cardano (ADA)

Cardano privilégie une démarche académique et scientifique dans le développement blockchain, avec une priorité donnée à la sécurité et à la durabilité. Il utilise un consensus Proof of Stake (PoS), bien moins énergivore que le modèle de minage de Bitcoin.

Son développement fondé sur la recherche évaluée par les pairs assure une grande fiabilité et sécurité. Cardano se concentre sur l’inclusion financière dans les pays émergents et les applications blockchain dans l’éducation.

5. Litecoin (LTC)

Surnommé le « silver to Bitcoin’s gold », Litecoin est l’un des premiers altcoins, lancé en 2011. Il offre des confirmations de transaction plus rapides et un algorithme de hachage différent. Avec plus de dix ans de fiabilité, des frais faibles et une large adoption, Litecoin est couramment utilisé pour les paiements quotidiens.

Sa longévité et sa stabilité ont permis son intégration à de nombreux portefeuilles et services de paiement, consolidant son rôle de moyen de paiement pratique.

6. Dogecoin (DOGE)

Dogecoin a débuté comme une plaisanterie d’Internet, mais s’est imposé comme l’une des crypto-monnaies les plus connues au monde. Malgré ses origines humoristiques, Dogecoin a fédéré une communauté passionnée et attiré l’attention de figures médiatiques. Son prix bas et son offre illimitée en font un choix populaire pour le pourboire et les microtransactions en ligne.

La cohésion communautaire et la viralité sur les réseaux sociaux font de Dogecoin le meme coin emblématique.

7. Tether (USDT)

Tether est le plus important stablecoin en capitalisation, indexé sur le dollar américain. Chaque token USDT est garanti par des réserves équivalentes à 1 dollar, permettant aux traders de passer des cryptos volatiles à des actifs stables sans conversion en monnaie fiduciaire. C’est l’une des crypto-monnaies les plus échangées quotidiennement.

Tether occupe une place centrale comme devise de base sur les plateformes crypto et est essentiel à la liquidité du marché.

8. USD Coin (USDC)

USDC est un stablecoin réglementé et en forte croissance, indexé sur le dollar. Créé par le Centre Consortium (Circle et Coinbase), sa transparence est assurée par des vérifications régulières des réserves. USDC constitue une infrastructure majeure pour la DeFi et les paiements internationaux.

Une conformité réglementaire stricte et une transparence élevée font de USDC une alternative privilégiée à Tether pour les acteurs institutionnels.

9. Shiba Inu (SHIB)

Lancé en 2020 comme alternative à Dogecoin, Shiba Inu s’est rapidement imposé auprès d’une large communauté. Initialement meme coin, le projet s’est étoffé avec une plateforme d’échange décentralisée (ShibaSwap), un service NFT et d’autres utilités. Son prix extrêmement bas permet aux petits investisseurs d’acquérir des millions ou milliards de tokens, renforçant son attrait.

Soutenu par une communauté forte, Shiba Inu évolue progressivement vers un projet à utilité réelle.

10. Uniswap (UNI)

Uniswap a révolutionné le trading crypto via son modèle de market maker automatisé (AMM). En tant que l’une des plus grandes plateformes décentralisées, il permet de réaliser des transactions directement depuis son portefeuille, et les détenteurs de UNI peuvent participer à la gouvernance du protocole.

Uniswap est au cœur du développement de la DeFi et devrait s’affirmer comme alternative majeure aux exchanges centralisés.

Chacun de ces altcoins se distingue par ses avantages et fonctionnalités, répondant à des besoins et usages spécifiques du marché.

Indicateurs clés pour les altcoins

Pour investir de façon avisée dans les altcoins, il faut bien comprendre deux indicateurs majeurs : la dominance des altcoins et la capitalisation du marché. Ces métriques sont essentielles pour analyser les tendances et ajuster sa stratégie d’investissement.

Dominance des altcoins

La dominance des altcoins mesure la part de la capitalisation totale du marché crypto détenue par l’ensemble des altcoins. Elle se calcule ainsi :

Dominance des altcoins = (Capitalisation totale du marché crypto – Capitalisation du marché Bitcoin) / Capitalisation totale du marché crypto × 100 %

Lorsque la dominance de Bitcoin diminue, celle des altcoins augmente, ce qui indique que les capitaux se déplacent vers les crypto-monnaies alternatives. Suivre cet indicateur permet de détecter une réorientation du marché.

Le graphique de dominance des altcoins est un outil précieux pour repérer les tendances :

• Quand la dominance des altcoins augmente (généralement au-delà de 55 %), cela marque la « altcoin season »—une période de fortes hausses sur de nombreux altcoins.

• Quand la dominance des altcoins baisse, les investisseurs privilégient Bitcoin, traduisant souvent une position plus prudente.

Historiquement, la dominance des altcoins a culminé à environ 67 % lors du marché haussier 2017–2018, et atteint près de 60 % à la mi-2021. Ces pics accompagnent de puissants rallyes, faisant de cet indicateur un outil clé pour comprendre les cycles du marché.

Capitalisation du marché des altcoins

La capitalisation du marché des altcoins correspond à la valeur totale de tous les altcoins en circulation. Elle s’obtient en multipliant le prix de chaque coin par sa quantité en circulation, puis en additionnant les résultats (Bitcoin exclu).

Le suivi de la capitalisation des altcoins apporte des informations utiles :

• Une croissance régulière de la capitalisation traduit un intérêt soutenu et une expansion saine du marché.

• Des pics soudains peuvent refléter une spéculation excessive ou la formation de bulles, souvent suivies de corrections rapides.

• Comparer les capitalisations permet d’apprécier l’importance relative et le niveau d’adoption d’un coin. Les altcoins à forte capitalisation sont considérés comme plus stables.

Les investisseurs suivent souvent le ratio de la capitalisation de Bitcoin par rapport à celle des altcoins pour repérer les flux de capitaux entre ces segments. Quand les capitaux se déplacent de Bitcoin vers les altcoins, cela entraîne généralement une hausse globale des prix des altcoins. Comprendre ces mouvements est essentiel pour bâtir une stratégie d’investissement pertinente.

Avantages et inconvénients de l’investissement dans les altcoins

Comme tout placement, les altcoins comportent des atouts et des limites. Il est primordial de bien les connaître et de les confronter à votre profil de risque et vos objectifs avant d’investir.

Atouts de l’investissement dans les altcoins

1. Forte capacité de croissance : Les altcoins affichent une capitalisation moindre que Bitcoin, ce qui permet à des projets performants d’offrir des rendements potentiellement supérieurs. Un placement de 1 000 $ sur un petit altcoin peut se multiplier bien davantage que sur Bitcoin. Les investissements précoces peuvent générer des gains de 10x ou 100x.

2. Diversité d’investissement : La multitude d’altcoins permet de sélectionner des projets liés à des technologies, secteurs ou causes spécifiques. Certains ciblent la DeFi, les NFT, le gaming, le métavers, etc.—permettant d’aligner son portefeuille avec ses intérêts ou compétences.

3. Utilité fonctionnelle : Beaucoup d’altcoins vont au-delà de la simple réserve de valeur, soutenant des applications décentralisées ou octroyant des droits de gouvernance. Leur utilité réelle les rend essentiels au fonctionnement d’écosystèmes entiers.

4. Participation à l’innovation : L’investissement dans les altcoins vous place à la pointe de l’innovation blockchain et favorise l’émergence de nouveaux modèles et technologies.

Limites et risques de l’investissement dans les altcoins

1. Risque élevé : Les altcoins sont plus risqués que Bitcoin ; de nombreux projets échouent et engendrent des pertes. Les petits altcoins sont particulièrement risqués. Les abandons ou ruptures d’équipe sont fréquents.

2. Volatilité forte : Le cours des altcoins peut varier de 20 à 30 % en une seule journée. Cette volatilité complique le timing et rend les placements plus stressants. Les gains potentiels sont élevés, mais les pertes le sont aussi.

3. Liquidité réduite : La plupart des altcoins présentent un volume de négociation inférieur à Bitcoin, ce qui complique l’achat ou la vente de grandes quantités sans impact sur le prix, surtout pour les petits coins.

4. Incertaines réglementaires : La réglementation crypto évolue encore, et de futurs changements peuvent affecter fortement certains coins, en particulier ceux susceptibles d’être qualifiés de titres financiers. Des évolutions soudaines peuvent limiter le trading ou menacer certains projets.

5. Fraudes et échecs : Le marché altcoin est marqué par des arnaques, des projets défaillants ou des « rug pulls », où les développeurs disparaissent avec les fonds. Une recherche insuffisante expose à ces risques.

6. Complexité technique : Beaucoup d’altcoins reposent sur des concepts pointus, nécessitant une expertise spécifique pour les évaluer correctement. Le manque de connaissance augmente le risque de se laisser piéger par le marketing.

Comment étudier les altcoins

Vu les risques, une analyse approfondie s’impose avant d’investir dans les altcoins. Voici les principaux critères à considérer. Une démarche méthodique augmente significativement vos chances de succès.

1. Définir le but du projet et le problème ciblé

• Quel problème concret l’altcoin résout-il ? Recherchez une problématique précise et pertinente.
• Existe-t-il une demande réelle ou le projet répond-il à un faux problème ? Consultez les études de marché et les besoins utilisateurs.
• Comment se positionne-t-il face aux solutions existantes ? Analysez ses points forts et sa différenciation.
• La vision du projet est-elle viable sur le long terme ? Évaluez la valeur ajoutée durable ou l’effet de mode.

2. Évaluer l’équipe

• Examinez le parcours et l’expertise de l’équipe sur LinkedIn et autres sources.
• Contrôlez la transparence des profils et des compétences ; la prudence s’impose avec les équipes anonymes.
• Vérifiez l’historique de projets réussis ; les équipes expérimentées ont plus de chances de réussir.
• Consultez le nombre de développeurs actifs et l’activité GitHub pour juger du dynamisme du projet.
• Évaluez la qualité des conseillers et investisseurs ; des partenaires crédibles sont un atout.

3. Lire le white paper

Le white paper présente la technologie, les objectifs et la stratégie du projet. Portez attention à :

• Des explications techniques claires et une terminologie appropriée.
• Une feuille de route réaliste avec des étapes atteignables.
• La transparence de la tokenomics—distribution et utilisation des tokens.
• Les signaux d’alerte : discours vague, promesses irréalistes ou rédaction approximative.
• La faisabilité technique : la solution proposée peut-elle être concrètement réalisée ?

4. Analyser la tokenomics

• Quelle est l’offre totale de tokens ? Est-elle fixe ou inflationniste ?
• Comment sont répartis les tokens entre équipe, investisseurs et communauté ?
• Existe-t-il des mécanismes pour gérer l’inflation et préserver la valeur ?
• Un calendrier de vesting ou de verrouillage est-il prévu pour les tokens de l’équipe ?
• Les cas d’usage sont-ils réels et précis ou purement spéculatifs ?
• Y a-t-il un mécanisme de burn pour réduire l’offre et valoriser le token ?

5. Évaluer les métriques de marché

• Capitalisation : Valeur totale des tokens en circulation ; une capitalisation élevée est souvent synonyme de stabilité.
• Liquidité : Facilité de négocier les tokens sans influencer les prix ; vérifiez les volumes sur les plateformes d’échange.
• Volume d’échange : Activité de trading quotidienne ; privilégiez les actifs à activité régulière.
• Historique de prix : Quelle évolution du token dans le temps ? Repérez tendances et schémas.
• Listings sur les plateformes : Le token est-il coté sur plusieurs grandes plateformes ? Cela améliore la liquidité.

6. Communauté et adoption

• Analysez la taille et l’engagement sur Twitter, Discord, Telegram, etc.
• Repérez des partenariats avec des entreprises ou institutions réelles.
• Consultez les statistiques d’utilisation et la croissance du nombre d’utilisateurs.
• Évaluez la fréquence et la qualité des communications de l’équipe.
• Vérifiez si la communauté est majoritairement spéculative ou techniquement impliquée.

7. Sécurité et audits

• Le code a-t-il été audité par des sociétés reconnues (CertiK, Quantstamp) ?
• Le projet a-t-il connu des incidents de sécurité ou des failles ?
• Quel est le niveau de décentralisation du réseau ? Évitez les projets trop centralisés.
• Un programme de bug bounty existe-t-il pour encourager la recherche en sécurité ?
• Le code du smart contract est-il open source et accessible à la communauté ?

Prendre en compte l’ensemble de ces critères permet de sélectionner les altcoins les plus prometteurs. Même si la recherche est exigeante, elle est indispensable pour limiter les risques et identifier les projets à fort potentiel.

Résumé

Depuis le lancement de Litecoin en 2011, le marché des altcoins a connu une croissance fulgurante et réunit aujourd’hui plus de 16 500 actifs numériques. Ces dernières années, les altcoins se sont affirmés comme des investissements innovants, porteurs d’applications réelles, au-delà de leur statut d’alternatives à Bitcoin.

L’analyse minutieuse est la clé d’un investissement réussi. Examinez les fondamentaux des projets, le parcours des équipes, la tokenomics et la pertinence de l’innovation. En consultant les white papers, en étudiant les équipes et en surveillant la dynamique communautaire, vous réduisez le risque d’investissement.

L’opportunité de marché dépend aussi du bon timing. Utilisez des indicateurs tels que les index d’altcoin season et les ratios de dominance pour mieux décrypter les tendances et prendre vos décisions. Comprendre les flux de capitaux entre Bitcoin et les altcoins et adapter votre approche à chaque cycle est essentiel pour viser des résultats durables.

La gestion du risque est primordiale. Les altcoins peuvent offrir des rendements élevés, mais comportent des risques majeurs. Diversifiez, fixez des limites de pertes et évitez de réagir sous l’émotion. N’investissez jamais plus que ce que vous êtes prêt à perdre.

L’univers des altcoins regorge d’opportunités. Avec des connaissances solides et une préparation rigoureuse, vous pouvez participer à l’évolution de l’économie numérique et viser des rendements attractifs. DeFi, NFT, métavers et Web3 incarnent l’innovation continue du secteur crypto.

Privilégiez des plateformes fiables, diversifiez vos investissements et adoptez une démarche d’apprentissage continu pour réussir dans ce marché évolutif. Le secteur crypto fonctionne 24/7 ; rester informé est indispensable.

Enfin, la patience et la vision long terme sont essentielles pour investir dans les altcoins. Concentrez-vous sur la valeur fondamentale et les perspectives, plutôt que sur les fluctuations à court terme. La détention de projets de qualité peut générer des gains importants. L’avenir de la blockchain et des altcoins s’annonce prometteur, et avec une stratégie rigoureuse, vous pouvez en tirer pleinement parti.

FAQ

Qu’est-ce qu’un altcoin ? En quoi diffère-t-il de Bitcoin ?

Les altcoins regroupent toutes les crypto-monnaies autres que Bitcoin. Alors que Bitcoin vise la conservation de valeur, les altcoins offrent des services tels que les smart contracts, la DeFi ou les NFT. Ils diffèrent par leur rapidité, leurs usages et leur volatilité.

Quels risques les débutants doivent-ils prendre en compte avant d’investir dans les altcoins ?

Les principaux risques sont la forte volatilité des prix, la liquidité faible, l’incertitude des projets et les menaces sur la sécurité. Une recherche approfondie est indispensable avant d’investir.

Quelles sont les stratégies de base pour réussir avec les altcoins ?

Analysez en profondeur les fondamentaux et la technologie des projets, évaluez systématiquement le rapport risque/rendement, diversifiez et privilégiez un horizon long terme. Surveillez les tendances et le volume d’échange ; évitez les décisions impulsives.

Comment choisir des altcoins fiables ?

Examinez l’expérience de l’équipe, lisez le white paper, évaluez l’engagement communautaire et le volume d’échange. L’inscription sur les grandes plateformes d’échange est aussi un gage de fiabilité.

Quel capital est nécessaire pour investir dans les altcoins ?

On peut commencer avec seulement 500 yens. Pour les débutants, disposer d’environ 100 000 yens permet une diversification plus large et une meilleure gestion du risque.

Comment choisir et gérer un portefeuille crypto ?

Choisissez un portefeuille en auto-garde ou custodial selon vos besoins et votre fréquence d’utilisation. Pour la sécurité, privilégiez des mots de passe robustes, activez l’authentification à deux facteurs et effectuez des mises à jour régulières. Protégez vos actifs avec rigueur.

Pourquoi la volatilité du marché des altcoins est-elle élevée ?

La volatilité du marché altcoin s’explique par une faible liquidité, un nombre d’investisseurs limité et une spéculation intense sur les nouvelles technologies. La taille réduite du marché accentue l’impact des flux de capitaux sur les prix.