Hausse de l’Open Interest sur les Futures : 17,63 M$ de positions longues reflètent un sentiment haussier malgré la volatilité du marché

En 2025, le marché des futures SUI affiche une solide résilience, avec un open interest atteignant 17,63 M$ sur les positions longues. Ce niveau traduit une confiance affirmée des investisseurs, malgré une volatilité persistante. Cette accumulation marquée de positions haussières montre que les intervenants du marché conservent des attentes favorables sur la trajectoire future de SUI.

Cette hausse de l’open interest sur les futures prend tout son sens face à la dynamique actuelle du SUI. Malgré une baisse de 5,06 % sur 24 heures, les traders institutionnels et particuliers continuent d’ouvrir des positions longues, considérant les niveaux actuels comme des points d’entrée attractifs. Cette démarche contrariante—renforcement des positions longues lors de corrections—précède fréquemment les phases de reprise sur le marché crypto.

La volatilité, souvent perçue comme une source d’incertitude, a paradoxalement renforcé la conviction des détenteurs de positions longues. L’accumulation d’open interest met en lumière la capacité des traders à distinguer fluctuations de court terme et perspective de valeur à long terme. Ce comportement traduit une confiance dans les fondamentaux techniques et l’évolution de l’écosystème SUI, positionnant l’actif pour un potentiel mouvement haussier à mesure que le marché se stabilise.

Dynamique des Funding Rates et cascades de liquidations : 550 M$ de sorties forcées redessinent la structure du marché dérivé

Les marchés dérivés SUI ont connu une transformation structurelle majeure après une cascade de liquidations de 550 M$ fin 2025. Cet épisode de sorties forcées a provoqué des ajustements immédiats sur les plateformes de futures perpétuels, les acteurs du marché observant des conséquences contrastées sur la stabilité des funding rates et la répartition de l’open interest.

La cascade de liquidations a profondément influencé le comportement des market makers. Avant cet événement, l’open interest agrégé atteignait 91,59 milliards de dollars au 5 octobre 2025, signe d’une forte implication institutionnelle. Après coup, les pertes se sont concentrées sur les principales plateformes, Hyperliquid connaissant les pics de volatilité les plus marqués.

La dynamique des funding rates après la cascade révèle des ajustements clés du marché. Des funding rates négatifs à -0,01 % signalent un positionnement baissier des traders et une diminution de la pression à l’achat. Ce changement traduit une réduction de l’appétit pour le levier parmi les opérateurs de dérivés, engageant le marché dans une phase de réévaluation plutôt que dans une prise de risque accrue.

L’événement de liquidation forcée de 550 M$ a fondamentalement remodelé les dispositifs de gestion du risque sur les plateformes, resserrant les paramètres de liquidation et renforçant les exigences de collatéral. La profondeur de marché s’est temporairement contractée, mais les mécanismes de reprise ont été mis en œuvre, les traders sophistiqués identifiant des opportunités d’arbitrage entre le spot et les marchés perpétuels, restaurant progressivement la liquidité et normalisant les spreads.

Déséquilibre du ratio long/short : l’impact d’un positionnement haussier de 3:1 sur la découverte des prix et la gestion du risque

Résultats de l’analyse

Lorsque SUI affiche un ratio long/short de 3:1 sur les marchés de futures perpétuels, la microstructure met en évidence des schémas majeurs dans la découverte des prix. Les études sur les dérivés crypto démontrent que des déséquilibres extrêmes de positionnement offrent des avantages mesurables en matière de découverte de prix, les exchanges centralisés dominant le processus sur l’ETH en exploitant efficacement ces signaux microstructurels.

En période de forte concentration haussière, le marché devient particulièrement sensible aux retournements de funding rate. Le récent funding rate négatif de SUI à -0,01 % l’illustre parfaitement : des positions longues massivement concentrées deviennent vulnérables aux cascades de liquidations lors des changements de sentiment. La relation entre déséquilibre des positions et risque de liquidation est inverse : le levier élevé accroît l’exposition aux retournements brutaux.

La découverte des prix s’accélère quand les positions longues deviennent surconcentrées. Les traders sont alors exposés à des cascades de liquidations, provoquant une baisse rapide des prix et des schémas microstructurels observables sur les principales plateformes de dérivés. Une gestion du risque efficace repose sur une veille continue des funding rates, un ajustement des leviers au-delà de 2,5:1 et une stricte discipline sur la taille des positions. Les indicateurs microstructurels offrent des alertes précoces avant les dislocations de prix, permettant aux traders avertis de manœuvrer dans des contextes de positionnement extrême.

Open Interest sur les options et inclusion des ETF : l’activité institutionnelle sur les dérivés accélère les transitions de marché des altcoins

Expansion du marché des options SUI et croissance de la participation institutionnelle

Le marché des dérivés sur altcoins a connu une transformation profonde en 2025, les investisseurs institutionnels privilégiant de plus en plus l’exposition structurée via les options et ETF. Au 19 décembre 2025, l’open interest sur les options SUI s’établissait à 3 007 contrats, dont 2 820 options d’achat (call) et 187 options de vente (put), reflétant l’intérêt institutionnel croissant pour les positions à effet de levier sur les blockchains Layer 1 émergentes.

Deribit reste leader avec plus de 60 % de part de marché sur la liquidité des options, agissant comme la place centrale pour le trading institutionnel des dérivés. L’approbation de plusieurs ETF altcoins en 2025, incluant les principaux tokens Layer 1, a modifié en profondeur l’accès institutionnel à l’exposition altcoins. Fin novembre 2025, la SEC a validé des standards génériques pour la cotation des crypto ETF, ouvrant la voie au lancement rapide de 21 produits single-asset et staking.

Cette évolution de l’infrastructure institutionnelle s’est accompagnée d’une augmentation des volumes d’échange sur les dérivés lors des phases de volatilité. La combinaison d’options ETF spot accessibles et d’une liquidité accrue sur les dérivés a facilité les flux de capitaux institutionnels vers les marchés altcoins, transformant la dynamique traditionnelle et permettant des stratégies de portefeuille plus sophistiquées au-delà de la simple accumulation spot.

FAQ

Qu’est-ce que SUI ?

SUI est une blockchain Layer 1 lancée en mai 2023, qui propose une validation individuelle des transactions pour renforcer la sécurité et la fiabilité. Elle prend en charge les paiements par des tiers et élargit son écosystème d’applications décentralisées dans la DeFi, les NFT et le gaming, grâce à des capacités de traitement parallèle à haut débit.

SUI peut-il atteindre 10 $ ?

SUI pourrait atteindre 10 $ d’ici 2030 dans un scénario haussier, en particulier si l’adoption dans la DeFi, les NFT et le gaming blockchain s’accélère. Les fondamentaux actuels du marché rendent ce scénario possible à l’avenir.

SUI est-il un investissement pertinent ?

SUI peut constituer un investissement pertinent pour les investisseurs convaincus du potentiel des blockchains Layer 1 à haute performance. Ses fondamentaux techniques et l’adoption croissante de son écosystème soutiennent un potentiel intéressant à long terme pour ceux qui recherchent une exposition à des solutions blockchain innovantes.

Quel avenir pour SUI ?

SUI bénéficie d’un fort potentiel pour les prochains cycles de marché, porté par des fondamentaux solides en infrastructure blockchain. Sa croissance attendue repose sur l’adoption accrue, l’expansion de l’écosystème et l’intérêt institutionnel, positionnant SUI pour une appréciation de valeur significative.