Qu'est-ce que la capitalisation du marché des cryptomonnaies ?

Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière constitue un indicateur clé d’évaluation, utilisé aussi bien dans la finance traditionnelle que sur le marché des actifs numériques. Elle permet aux investisseurs et aux analystes d’apprécier la taille et la valeur relatives des différents projets de cryptomonnaie.

Le terme « capitalisation » est issu du jargon boursier, où il désigne la valeur marchande d’une société calculée en multipliant le cours actuel d’une action par le nombre total d’actions en circulation. Ce principe a été adapté au secteur des cryptomonnaies pour l’évaluation des actifs numériques.

La capitalisation boursière d’une cryptomonnaie correspond à la valeur totale de tous les coins ou jetons émis et actuellement en circulation. Elle se calcule en multipliant le nombre total de coins disponibles d’une cryptomonnaie par son cours actuel. La formule est la suivante : Capitalisation boursière = Prix actuel × offre en circulation (nombre de jetons en circulation).

Pour illustrer cette formule, examinons le calcul de la capitalisation du Bitcoin. Il suffit de multiplier le prix actuel du BTC par le nombre de coins en circulation. Par exemple, si un BTC vaut 20 900 USD et que l’offre en circulation est d’environ 19 millions, le calcul (20 900 USD × 19 000 000) donne une capitalisation boursière de 397 100 000 000 USD.

La capitalisation boursière est un outil efficace pour comparer et classer les cryptomonnaies présentes sur le marché. Cet indicateur évolue en temps réel selon les variations du prix et de l’offre en circulation. Il offre une vision plus complète de la valeur globale d’un projet que le seul prix, et s’impose comme un critère incontournable pour les investisseurs et les analystes.

Pourquoi la capitalisation boursière doit-elle être prise en compte lors de l’évaluation des projets de cryptomonnaie ?

La capitalisation boursière apporte de précieux renseignements sur les projets de cryptomonnaie et constitue un critère d’évaluation majeur pour plusieurs raisons. Elle fournit des données tangibles sur l’ampleur d’un projet — des informations impossibles à déduire du seul prix. Ainsi, la capitalisation permet d’effectuer des comparaisons pertinentes entre projets et sert de référence pour les décisions d’investissement.

Les cryptomonnaies affichant une capitalisation élevée attirent généralement plus d’investisseurs, car elles sont perçues comme plus stables et plus matures. Une capitalisation importante signifie souvent une meilleure liquidité, une adoption plus large et une volatilité réduite. Cette stabilité séduit les investisseurs institutionnels et les traders prudents axés sur la gestion du risque.

Pour mieux illustrer ce principe, considérons un exemple concret : deux cryptomonnaies, A et B. La cryptomonnaie A dispose de 100 000 coins en circulation, chacun valant 1 USD. Sa capitalisation est donc de 100 000 USD (1 × 100 000 USD = 100 000 USD). En revanche, la cryptomonnaie B possède 1 million de coins en circulation, chacun à 0,20 USD (soit 0,80 USD de moins que A). Sa capitalisation est alors de 200 000 USD (0,20 USD × 1 000 000 = 200 000 USD).

Comme le montre cet exemple, chaque coin de B vaut nettement moins qu’un coin de A. Pourtant, B affiche une capitalisation deux fois supérieure à celle de A. Ce cas démontre que la comparaison des cryptomonnaies sur la seule base du prix peut être trompeuse : la capitalisation boursière donne une image plus fidèle de la valeur globale et du positionnement d’un projet sur le marché.

Par ailleurs, la capitalisation boursière aide les investisseurs à appréhender la dynamique du marché, à déceler les tendances et à prendre des décisions éclairées pour la gestion du portefeuille. Les projets dont la capitalisation progresse régulièrement témoignent généralement de fondamentaux solides, d’un développement actif et d’un soutien communautaire croissant.

Exemple de classement des cryptomonnaies par capitalisation boursière

Sur le marché des cryptomonnaies, Bitcoin (BTC) conserve depuis longtemps la première place en termes de capitalisation boursière, affirmant sa position dominante en tant que principal actif numérique. Outre Bitcoin, Ethereum (ETH) et Tether (USDT) figurent régulièrement parmi les premiers du classement, illustrant leur rôle établi dans l’écosystème numérique.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de classement des cryptomonnaies selon leur capitalisation boursière, reflétant l’état du marché début 2023. Ces données montrent que la capitalisation des projets les plus connus se chiffre en dizaines, voire en centaines de milliards de dollars, soulignant la valeur conséquente concentrée dans les principaux actifs numériques. Les chiffres proviennent de coingecko.com, une plateforme de suivi en temps réel de la capitalisation boursière actuelle.

Source : coingecko.com (début 2023)

À noter : ces derniers temps, la capitalisation totale du marché mondial des cryptomonnaies se situe autour de 1 000 milliards de dollars. En comparaison, lors du marché haussier de 2021, la capitalisation totale dépassait largement les 2 000 milliards de dollars, illustrant la capacité du secteur à croître fortement en période favorable. Cette variation de la capitalisation globale traduit le caractère cyclique du marché des cryptomonnaies ainsi que l’impact des facteurs économiques sur la valorisation des actifs numériques.

Ce classement et ces chiffres mettent en évidence la structure hiérarchique du marché des cryptomonnaies : un nombre limité de projets établis concentrent la majorité de la valeur totale, tandis que des milliers d’autres projets de plus petite taille se partagent le reste du marché. Comprendre cette répartition aide les investisseurs à évaluer les niveaux de risque et à repérer les opportunités dans les différents segments de l’écosystème crypto.

FAQ

Comment calcule-t-on la capitalisation boursière d'une cryptomonnaie ?

La capitalisation boursière d’une cryptomonnaie s’obtient en multipliant le prix actuel par l’offre en circulation. La formule : Capitalisation = Prix × Offre en circulation. Cela représente la valeur totale du marché de la cryptomonnaie.

Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante ? Permet-elle de refléter la valeur réelle d’un projet ?

La capitalisation boursière traduit la confiance des investisseurs envers un projet. Une capitalisation élevée indique généralement une utilité concrète et le soutien actif d'une communauté. Cependant, elle ne reflète pas toujours la valeur intrinsèque d’un projet, car elle peut être influencée par le sentiment du marché et les volumes d’échange.

Quelles sont les dix principales cryptomonnaies par capitalisation boursière ?

Les dix cryptomonnaies majeures par capitalisation sont : Bitcoin, Ethereum, Tether, XRP, Dogecoin, Litecoin, Cardano, Polkadot, Binance Coin et Solana. Ce sont les actifs numériques ayant la plus forte valeur totale de marché.

Quelle différence entre la capitalisation boursière et le prix ?

La capitalisation correspond au prix multiplié par l’offre en circulation, tandis que le prix représente la valeur d’une seule unité. La capitalisation reflète la valeur totale de l’actif, le prix indique la valeur à l’unité. Un prix élevé ne suppose pas nécessairement une capitalisation forte.

La capitalisation boursière influence-t-elle les décisions d’investissement en cryptomonnaie ?

Oui, la capitalisation boursière joue un rôle majeur dans les décisions d’investissement en indiquant la taille et la maturité d’un projet. Les cryptomonnaies à forte capitalisation présentent généralement une volatilité moindre et une meilleure liquidité, tandis que les petites capitalisations offrent un potentiel de croissance supérieur mais un risque accru. Il est conseillé de compléter l’analyse de la capitalisation par l’étude du volume des échanges, des fondamentaux et du FDV.