Qu'est-ce que Mento ?

Présentation du protocole Mento

Mento est un protocole décentralisé d’actifs stables multi-devises, conçu pour intégrer les monnaies fiduciaires mondiales à la blockchain. Il propose une infrastructure transparente, sécurisée et accessible pour les stablecoins et les règlements internationaux. En s’appuyant sur des réserves d’actifs distribuées, une gouvernance ouverte et un Automated Market Maker virtuel (vAMM), Mento prend en charge plus de 15 stablecoins locaux et mondiaux, contribuant à alimenter la DeFi, les paiements et les échanges de devises dans le monde entier.

Déployé sur la blockchain Celo, Mento utilise un modèle hybride de stabilisation combinant surcollatéralisation et régulation algorithmique. Les mécanismes automatisés d’émission et de rachat assurent l’ancrage des stablecoins aux monnaies fiduciaires. Les utilisateurs peuvent émettre et échanger des stablecoins sans recourir à des dépositaires centralisés, renforçant ainsi la résilience et l’indépendance du système.

L’objectif principal de Mento est de surmonter les limites liées à la prédominance des stablecoins indexés sur le dollar (tels que USDT et USDC) dans les paiements numériques mondiaux. Cette dépendance au dollar freine l’utilisation des devises locales dans l’univers digital et remet en cause l’indépendance financière des économies émergentes. Mento apporte une solution en permettant la création de stablecoins locaux adaptés à chaque pays et communauté, offrant aux utilisateurs la possibilité de réaliser des transactions, des paiements et de conserver la valeur dans leur propre devise.

Architecture et composants clés

Modules essentiels de Mento

L’architecture Mento repose sur plusieurs composants clés qui assurent le fonctionnement du protocole :

• Module de synthèse d’actifs stables (Stable Assets) : permet aux utilisateurs d’émettre des stablecoins indexés sur toute devise fiduciaire locale (par exemple cEUR, cREAL) via un mécanisme de collatéralisation.
• Automated Market Maker virtuel (vAMM) : facilite les échanges automatiques entre stablecoins et les transactions inter-devises, maintenant des prix stables et indexés.
• Réserve de liquidités : assure la valeur des stablecoins grâce à des réserves surcollatéralisées composées d’actifs tels que CELO, BTC, ETH, DAI et autres crypto-actifs.
• Système d’oracle : transmet les taux de change en temps réel depuis des sources hors chaîne pour garantir des prix fiables.
• Mécanisme de gouvernance (Mento DAO) : permet aux participants d’influencer les décisions du protocole et de proposer des évolutions via le staking de jetons.
• Couche de stratégie de prédicat : définit les restrictions géographiques, les exigences KYC et autres règles selon le type de stablecoin.

Ces modules forment un écosystème complet pour l’émission et la gestion des stablecoins. La conception modulaire du protocole favorise une adaptation rapide aux nouveaux besoins et une montée en charge selon la demande.

Mécanismes d’émission et de stabilisation

Processus d’émission et de rachat

Pour émettre un stablecoin indexé sur une devise fiduciaire donnée, les utilisateurs apportent en collatéral du cUSD, USDC ou d’autres actifs de réserve du protocole. Par exemple, il est possible de mettre en collatéral du cUSD pour émettre du cREAL (indexé sur le real brésilien). L’émission repose sur une formule de prix basée sur les taux de change transmis par les oracles.

Le rachat s’effectue en sens inverse : les utilisateurs brûlent leurs stablecoins pour recevoir les réserves sous-jacentes au taux de change en vigueur. Ce mécanisme bidirectionnel crée des opportunités d’arbitrage qui contribuent à la stabilité de l’ancrage des stablecoins.

Mécanismes de stabilisation

Mento s’appuie sur trois méthodes principales pour garantir la stabilité des actifs indexés :

• Mécanisme d’arbitrage : en cas d’écart du prix d’un stablecoin par rapport à son ancrage, les arbitragistes achètent ou vendent afin de rétablir le prix cible. Les incitations économiques rendent ce processus automatique et efficace.
• Ajustement de la courbe vAMM : le protocole combine les courbes Constant Product et Constant Sum pour réduire le slippage lors des swaps et garantir des prix stables même en cas de forte activité.
• Flux de taux oracle et mécanisme de réinitialisation : le système peut périodiquement réinitialiser les prix vAMM selon les taux de change réels issus de sources hors chaîne, préservant la précision de l’ancrage sur la durée.

Mento intègre également des dispositifs de protection, notamment des coupe-circuits automatiques, des plafonds de transaction et une sécurité oracle multicouches, renforçant ainsi la stabilité et la sûreté du protocole.

Gouvernance et participation

Mento DAO

Mento DAO constitue l’organe principal de gouvernance du protocole, avec les prérogatives suivantes :

• Gestion des paramètres du protocole (frais de swap, configuration des réserves, paramètres vAMM)
• Vote sur les propositions d’ajout de nouveaux stablecoins (nouvelles devises indexées, etc.)
• Allocation des fonds communautaires (subventions, airdrops, apports aux réserves, etc.)

La DAO fonctionne sur la base de la gouvernance décentralisée, permettant à la communauté de prendre collectivement les décisions. Cette organisation garantit transparence et équité, associant chaque acteur à l’avenir du protocole.

Modèle veMENTO

La gouvernance repose sur le modèle veMENTO (Voting Escrow MENTO) :

• Les utilisateurs verrouillent des jetons MENTO jusqu’à deux ans pour obtenir des droits de vote veMENTO
• Plus la durée de verrouillage est longue, plus le pouvoir de vote est important
• Les détenteurs de veMENTO peuvent voter, soumettre des propositions ou déléguer leur voix à d’autres membres
• veMENTO propose également des airdrops et incitations de guilde pour renforcer l’engagement communautaire

Ce modèle récompense l’engagement à long terme et assure que les parties les plus investies dans la trajectoire du protocole disposent du plus grand poids dans les décisions.

Tokenomics MENTO

MENTO est le jeton natif de gouvernance du protocole Mento, conforme à la norme ERC-20 sur Celo. Ses fonctions principales sont la gouvernance du protocole, les incitations à l’écosystème, le buffer de risque et la configuration des réserves.

L’offre initiale de MENTO est de 1 milliard de jetons. Sa stratégie de distribution équilibre développement du protocole, incitations communautaires, partenariats d’écosystème et gestion des risques. Détails :

Ce schéma favorise la croissance du protocole, encourage la participation communautaire et garantit des réserves suffisantes pour la gestion des risques.

Cas d’usage clés

Paiements internationaux

Mento permet aux particuliers et entreprises d’effectuer des paiements internationaux à faible coût, en temps réel et sans intermédiaire. Les utilisateurs peuvent régler ou transférer directement vers l’étranger en utilisant des stablecoins locaux (comme cCOP, cKES). Ce service est particulièrement utile pour les travailleurs migrants envoyant des fonds et pour les entreprises mondiales gérant des transactions transfrontalières.

Contrairement aux systèmes de transfert classiques—souvent coûteux et lents—Mento offre des transactions quasi instantanées à coût réduit. Cela élargit l’accès aux services financiers, notamment dans les régions émergentes où l’accès bancaire est limité.

Accès aux rendements locaux et à la DeFi

Les utilisateurs peuvent détenir des stablecoins locaux et accéder à des plateformes DeFi telles qu’Aave, Uniswap et autres pour générer des rendements. En se passant des stablecoins indexés sur le dollar, ils favorisent la circulation des capitaux au sein des communautés locales et accumulent des revenus. Cela leur permet de tirer parti des opportunités DeFi sans subir la volatilité du dollar.

Les stablecoins locaux facilitent aussi le prêt et l’emprunt dans la devise locale, rendant les produits financiers plus accessibles et intuitifs pour les utilisateurs peu familiers avec les actifs libellés en dollar. Cela favorise l’inclusion financière et la croissance économique.

Trading et gestion de liquidité

Grâce à des taux de change instantanés et à des pools de liquidité profonds, particuliers et institutions peuvent couvrir, gérer leurs fonds et échanger des devises sans dépendre de la finance traditionnelle. Le protocole Mento propose des outils performants pour les traders professionnels et les institutions gérant le risque de change.

L’Automated Market Maker virtuel (vAMM) garantit une liquidité élevée et un faible slippage sur les transactions importantes, faisant de Mento une solution attractive pour les investisseurs institutionnels. Le protocole fonctionne sans interruption, contrairement aux marchés monétaires traditionnels.

Conclusion

Mento révolutionne le secteur mondial des stablecoins. En contestant la suprématie du dollar et grâce à son architecture modulaire et son modèle d’ancrage local, il ouvre une voie technologique nouvelle pour diversifier les infrastructures financières à l’échelle internationale. En soutenant les versions numériques des monnaies fiduciaires de nombreux pays, Mento peut renforcer l’autonomie financière et les paiements digitaux dans les marchés émergents.

L’avenir de Mento dépendra de sa capacité à faire progresser la régulation, à consolider la gestion des réserves, à sécuriser les oracles et à approfondir la participation à la gouvernance. À mesure que les stablecoins évolueront du « single-dollar peg » vers une « collaboration multi-devises », le moteur d’émission décentralisé de Mento pourrait devenir la pierre angulaire d’une économie digitale mondiale plus inclusive.

Le protocole démontre comment la blockchain peut offrir un système financier plus équitable et accessible pour des communautés variées. En rendant les monnaies numériques stables disponibles au-delà du dollar, Mento favorise la croissance économique et l’inclusion financière dans les régions historiquement peu desservies par la finance internationale.

FAQ

Qu’est-ce que Mento ? Comment fonctionne-t-il ?

Mento est un protocole décentralisé pour la création et l’échange de stablecoins sans contrôle centralisé. Il repose sur la blockchain, ce qui assure transparence et sécurité des transactions.

Quelles sont les fonctionnalités principales de Mento ?

Mento est une plateforme de gestion d’actifs stables et d’expansion algorithmique des devises. Elle garantit la stabilité des prix grâce à des mécanismes d’arbitrage, un rééquilibrage automatisé des portefeuilles et l’intégration blockchain. Mento facilite les services de finance décentralisée et permet aux utilisateurs de participer à des systèmes de stabilisation crypto.

Comment utiliser Mento ? Quelles sont les conditions requises ?

Pour accéder à Mento, il faut avoir au moins 20 ans, posséder une pièce d’identité chilienne valide et disposer d’un compte bancaire. Un smartphone connecté à Internet est nécessaire. La plateforme protège les données et garantit la sécurité des transactions.

Quels avantages Mento offre-t-il par rapport aux solutions similaires ?

Mento se distingue par ses outils de développement et d’intégration avancés, une liquidité de premier plan et des frais parmi les plus bas. Son architecture décentralisée garantit sécurité et transparence, ce qui en fait le choix privilégié des utilisateurs Web3.

Quels risques sont à considérer lors de l’utilisation de Mento ?

Mento comporte des risques liés à la volatilité des marchés et à la technologie. La plateforme intègre des dispositifs de gestion des risques—tels que des coupe-circuits on-chain—pour limiter les fluctuations extrêmes. Évaluez attentivement votre tolérance au risque avant d’investir.

Quelles sont les perspectives de développement pour Mento ?

Mento Labs se consacre à l’innovation en matière de stablecoins et d’infrastructures financières mondiales, soutenu par des partenariats sectoriels solides. Avec la croissance du marché fintech, Mento dispose de solides atouts pour une expansion et une adoption à grande échelle.