Detak DeFi: Penjelasan Total Value Locked dalam Crypto

Total Value Locked (TVL) merupakan metrik utama dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang mencerminkan tingkat kepercayaan dan kesehatan protokol DeFi. Artikel ini membahas konsep TVL, pentingnya, metode perhitungan, dan keterbatasannya.

Apa itu "total value locked" dalam crypto?

Total Value Locked (TVL) adalah indikator utama kesehatan jaringan DeFi secara keseluruhan. TVL menunjukkan nilai kumulatif cryptocurrency, token, dan stablecoin yang dikunci atau dikomitmenkan ke berbagai protokol atau platform DeFi. TVL tinggi biasanya menandakan kepercayaan pengguna yang kuat dan volume aset yang besar di bawah pengelolaan, serta potensi stabilitas dan imbal hasil protokol tersebut.

Bagaimana cara kerja TVL?

TVL mengakumulasi total nilai seluruh aset yang di-stake, dipinjamkan, atau dikomitmenkan pengguna ke platform DeFi. Proses ini menjadi populer sejak booming DeFi pada akhir 2010-an dan awal 2020-an. Pengguna mengunci aset digital mereka di protokol DeFi untuk tujuan seperti agunan pinjaman, likuiditas exchange terdesentralisasi, atau yield farming. Imbalan yang diterima mendukung fungsionalitas dan keamanan ekosistem DeFi.

Bagaimana menghitung TVL

Langkah-langkah perhitungan TVL:

1. Identifikasi aset: Temukan semua aset yang disetor ke protokol DeFi.
2. Penilaian nilai pasar: Tentukan nilai pasar terkini setiap aset.
3. Konversi ke mata uang standar: Ubah nilai seluruh aset ke satu mata uang umum.
4. Agregasi nilai: Jumlahkan semua nilai yang telah dikonversi.

Rumus perhitungan TVL:

TVL = ∑(Jumlah setiap aset × Nilai pasar terkini aset)

Contoh: Jika sebuah protokol memiliki 5.000 ETH (masing-masing $5.500) dan 2.000.000 USDC (senilai 1:1 dengan USD), maka TVL:

TVL = (5.000 × $5.500) + (2.000.000 × $1) = $29.500.000

Mengapa TVL penting?

TVL penting di DeFi karena beberapa alasan:

1. Menunjukkan sentimen pasar dan kepercayaan trader di DeFi.
2. Menilai likuiditas, krusial untuk trading, lending, dan yield farming.
3. Memungkinkan analisis perbandingan antar protokol DeFi.
4. Menyoroti pertumbuhan protokol serta kematangan sektor DeFi.

Apa saja keterbatasan TVL?

TVL memiliki beberapa keterbatasan:

1. Tidak mengukur tingkat aktivitas protokol, yang juga menentukan kekuatan jaringan.
2. TVL tinggi tidak memberi informasi detail tentang reputasi atau latar belakang jaringan.
3. Kondisi pasar dapat memengaruhi nilai TVL secara signifikan.
4. Frekuensi audit TVL sangat penting untuk memastikan akurasi data.

Kesimpulan

Total Value Locked (TVL) tetap menjadi metrik utama di ekosistem DeFi, memberikan wawasan tentang kesehatan protokol, kepercayaan pengguna, dan tren pasar. Meski menawarkan gambaran cepat tentang ukuran dan potensi protokol, TVL sebaiknya digunakan bersama metrik lain dan riset mendalam untuk pengambilan keputusan yang komprehensif dalam dunia keuangan terdesentralisasi yang dinamis.

FAQ

Apa arti TVL di DeFi?

TVL adalah singkatan dari Total Value Locked, yang menunjukkan total aset yang disetor ke protokol DeFi serta menandakan ukuran dan pertumbuhan ekosistem DeFi.

Apa kepanjangan TVL?

TVL merupakan singkatan dari Total Value Locked, yaitu jumlah total aset yang disetor ke protokol DeFi, menandakan ukuran dan likuiditas protokol.

TVL terbesar dalam crypto apa?

Per 2025, Ethereum tetap menjadi ekosistem crypto terbesar berdasarkan TVL, dengan nilai lebih dari $100 miliar yang terkunci di protokol DeFi-nya. Dominasi ini didukung oleh kemampuan smart contract yang tangguh dan ekosistem dApp yang luas.

Berapa rasio TVL yang baik?

Rasio TVL yang baik biasanya di atas 1, menandakan total value locked protokol melebihi market cap-nya. Rasio tinggi menunjukkan nilai lebih baik dan potensi pertumbuhan yang kuat.