Apa itu Swell? Menyederhanakan liquid staking dan restaking

Staking Ethereum kini semakin diminati oleh pengguna jaringan yang ingin memperoleh imbal hasil pasif dari aset Ether mereka. Namun, staking tradisional punya sejumlah hambatan, seperti persyaratan minimum 32 ETH dan kerumitan teknis dalam menjalankan node validator. Swell hadir sebagai solusi inovatif yang mendemokratisasi akses staking Ethereum dengan menghadirkan liquid staking dan restaking yang mengatasi berbagai tantangan tersebut. Panduan ini membahas ekosistem Swell secara menyeluruh, meliputi fitur liquid staking untuk Swell staked Ether, tokenomics, dan solusi Layer 2.

Apa itu Swell?

Swell adalah protokol staking non-kustodian yang dirancang untuk memperkuat keamanan dan desentralisasi Ethereum dengan menurunkan hambatan masuk bagi staking. Protokol ini menghilangkan persyaratan minimum staking 32 ETH dan meniadakan kebutuhan keahlian teknis dalam menjalankan node validator, sehingga staking Ethereum lebih mudah diakses oleh lebih banyak orang.

Swell beroperasi dengan tiga prinsip utama. Pertama, menyediakan solusi liquid staking yang memungkinkan pengguna melakukan staking ETH dalam jumlah berapa pun tanpa harus mengelola infrastruktur yang rumit. Kedua, menerapkan sistem non-kustodian, sehingga pengguna tetap memiliki kendali penuh atas aset mereka dan mengurangi risiko yang muncul dari kustodian terpusat. Ketiga, mendorong desentralisasi dengan memperluas partisipasi jaringan, sehingga memperkuat ketahanan Ethereum.

Fitur utama Swell antara lain kemampuan staking ETH dan menerima swETH (Swell staked Ether), yaitu token liquid staking yang merepresentasikan ETH yang distake beserta imbal hasil yang diperoleh. Cara ini menjaga likuiditas, sehingga pengguna tetap bisa beraktivitas di decentralized finance (DeFi) sambil memperoleh reward staking. Dengan mendemokratisasi akses staking Ethereum, Swell memungkinkan siapa saja yang tidak memiliki modal besar atau keahlian teknis untuk tetap berpartisipasi mengamankan jaringan dan memperoleh reward.

Bagaimana cara kerja liquid staking Swell?

Mekanisme liquid staking Swell menyederhanakan proses staking lewat tiga langkah sederhana. Pengguna cukup mendepositkan ETH dalam jumlah bebas ke protokol staking Swell. ETH yang didapat akan dikumpulkan dan didelegasikan ke operator node profesional yang mengelola validator di jaringan Ethereum, sehingga pengguna tak perlu terlibat langsung dalam proses teknis.

Untuk setiap ETH yang disetor, pengguna menerima swETH (Swell staked Ether), token liquid yang merepresentasikan ETH yang distake beserta reward yang terkumpul seiring waktu. Nilai Swell staked Ether akan bertambah otomatis sesuai imbal hasil staking, sehingga tak perlu klaim reward manual. Desain ini sangat menguntungkan karena tetap menjaga likuiditas sambil menghasilkan pendapatan pasif.

Utilitas Swell staked Ether melampaui sekadar staking. Karena swETH adalah aset liquid, token ini dapat digunakan di berbagai platform DeFi untuk peluang tambahan seperti lending, borrowing, atau menyediakan likuiditas. Swell juga menghadirkan rswETH, token liquid restaking yang memungkinkan pengguna melakukan restake ETH ke protokol restaking tanpa harus memenuhi persyaratan minimum 32 ETH.

Bagi pemegang Bitcoin, Swell menyediakan swBTC, token liquid staking untuk Wrapped Bitcoin (WBTC). Inovasi ini memungkinkan pemegang Bitcoin berpartisipasi dalam peluang DeFi seperti lending dan restaking, sambil memperoleh imbal hasil native—memberikan manfaat yang serupa dengan staking ETH dan memperluas ekosistem Swell ke luar Ethereum.

Bagaimana cara kerja Swell Earn?

Swell Earn adalah fitur lanjutan yang memungkinkan pengguna memperoleh reward atas aset digital mereka lewat strategi otomatis yang sudah disesuaikan dengan risiko. Sistem ini berjalan melalui vault Earn khusus yang dirancang untuk mengoptimalkan imbal hasil sekaligus mengelola risiko.

Pengguna dapat mendepositkan berbagai aset ke vault Earn Swell, termasuk swETH (Swell staked Ether), rswETH, dan swBTC. Setelah disetor, aset-aset ini secara otomatis dialokasikan ke berbagai protokol DeFi melalui sistem alokasi canggih Swell. Sistem ini terus memantau dan menyesuaikan strategi penempatan dana demi meningkatkan imbal hasil dan menjaga level risiko yang optimal.

Vault Earn dirancang untuk memberikan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko melalui diversifikasi penggunaan dana dan penerapan strategi yang menyeimbangkan potensi keuntungan dengan risiko terkait. Pendekatan ini memperhitungkan faktor seperti volatilitas pasar dan parameter risiko lain, sehingga aset dapat bekerja menghasilkan keuntungan secara terukur dan bijak.

Saat pengguna mendepositkan aset ke vault Earn, mereka akan menerima token ERC-4626 seperti earnETH atau earnBTC. Token standar ini merepresentasikan kepemilikan pengguna atas vault dan otomatis bertambah nilainya seiring aset dasar menghasilkan imbal hasil. Standar ERC-4626 menyederhanakan proses pemantauan performa dan penukaran reward.

Keunggulan utama Swell Earn meliputi manajemen otomatis yang menangani rumitnya investasi DeFi, mitigasi risiko lewat diversifikasi strategi, serta likuiditas yang tetap terjaga berkat token ERC-4626 yang fleksibel untuk ditebus. Semua ini memungkinkan pengguna memperoleh imbal hasil tanpa perlu pengelolaan aktif, sambil tetap dapat mengakses dana kapan pun dibutuhkan.

Bagaimana tokenomics SWELL?

Token SWELL merupakan token governance untuk organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) Swell dan berperan penting dalam struktur tata kelola protokol. Pemegang token memiliki hak suara untuk mempengaruhi arah protokol dan ikut serta dalam pengambilan keputusan strategis.

Token SWELL dapat digunakan untuk voting atas perubahan protokol, pengelolaan peningkatan, dan pemilihan operator node. Setiap token mewakili pengaruh suara di platform Snapshot ekosistem, tempat para pemegang token dapat voting pada proposal yang memengaruhi area penting seperti biaya staking, struktur reward, dan kemitraan ekosistem. Model demokratis ini memastikan arah protokol selaras dengan visi komunitas.

Di luar governance, token SWELL juga dapat direstake di platform restaking yang kompatibel, meningkatkan keamanan infrastruktur Swell sekaligus menghasilkan reward tambahan. Utilitas ganda ini membuat token SWELL semakin bernilai bagi pemegang yang berpartisipasi dengan Swell staked Ether dan aset lainnya di protokol.

Token SWELL memiliki suplai maksimum 10 miliar token, didistribusikan ke empat kategori utama. Komunitas mendapat alokasi terbesar, yaitu 35%, mendukung desentralisasi melalui airdrop seperti kampanye Voyage (8,5%) dan Wavedrop. Tim menerima 25%, dialokasikan untuk kontributor dan advisor dengan jadwal vesting 36 bulan agar tercapai keselarasan jangka panjang. Fundraising dialokasikan sebesar 25% untuk investor privat dengan periode vesting 30 bulan. Foundation menerima 15%, digunakan untuk inisiatif strategis seperti pengembangan produk, ekspansi Layer 2, dan pertumbuhan ekosistem.

Apa itu Swell L2?

Swell L2 adalah restaked rollup inovatif di atas Ethereum yang memanfaatkan mekanisme Proof of Restake (PoR). Solusi Layer 2 ini menggunakan aset staking untuk mengamankan infrastruktur dan layanan tambahan, sehingga pengguna bisa memperoleh reward sekaligus memperkuat skalabilitas dan keamanan Ethereum.

Keunggulan utama Swell L2 adalah efisiensi modal. Protokol ini memungkinkan aset staking seperti swETH (Swell staked Ether), rswETH, dan swBTC direstake untuk tujuan tambahan lewat PoR. Mekanismenya membuat aset staking berfungsi ganda: mengamankan Ethereum dan memvalidasi layanan terdesentralisasi lain, sehingga reward bisa dimaksimalkan tanpa mengorbankan keamanan jaringan Ethereum.

Swell L2 berperan sebagai inkubator untuk Actively Validated Services (AVS), seperti oracle dan bridge terdesentralisasi. Dengan mendukung AVS, Swell L2 mendorong inovasi sekaligus memastikan layanan yang aman dan andal untuk ekosistem DeFi. Lewat PoR dan AVS, pengguna dapat restake aset dan memperoleh reward ekstra tanpa kehilangan likuiditas, menciptakan sistem dinamis di mana Swell staked Ether dan aset staking lain tetap produktif dan fleksibel untuk digunakan.

Protokol terus berkembang melalui jaringan development yang memberikan lingkungan pengujian aman bagi developer untuk bereksperimen dengan skema restaking dan AVS. Platform Swell L2 tumbuh pesat, dengan banyak proyek baru yang dibangun di atasnya. Peserta awal sering kali mendapat insentif reward dari Swell dan mitra protokol sebagai bagian dari program untuk mendorong partisipasi aktif dan memperbesar komunitas.

Manfaatnya sangat signifikan bagi pengguna. Reward lebih tinggi bisa didapat lewat restake aset di Swell L2 dan AVS. Skalabilitas dan keamanan Ethereum meningkat karena aktivitas dialihkan ke L2 tanpa mengorbankan keamanan. Pengguna juga berkesempatan aktif mendukung proyek DeFi lewat AVS dan berkontribusi pada pertumbuhan protokol terdesentralisasi.

Kesimpulan

Swell adalah kemajuan besar dalam penggabungan staking dan decentralized finance. Dengan menghilangkan hambatan seperti minimum 32 ETH dan kerumitan teknis, Swell membuka akses luas ke peluang staking dan restaking Ethereum. Ekosistemnya yang komprehensif—mulai dari liquid staking lewat swETH (Swell staked Ether), optimasi yield otomatis melalui Swell Earn, governance dengan token SWELL, hingga skalabilitas di Swell L2—menunjukkan pendekatan holistik dalam inovasi DeFi.

Setiap komponennya bukan hanya menyederhanakan proses staking, tetapi juga memaksimalkan efisiensi modal dan reward bagi pengguna. Integrasi staking Bitcoin via swBTC memperluas cakupan protokol di luar Ethereum. Seiring Swell berkembang dan menarik proyek ke Layer 2, Swell menegaskan posisi sebagai infrastruktur utama di dunia DeFi, membawa lebih banyak pengguna ke ekosistem terdesentralisasi dan memperkuat keamanan serta desentralisasi Ethereum. Baik untuk staking ETH dalam jumlah kecil atau memaksimalkan yield lewat Swell staked Ether di berbagai strategi DeFi, Swell menawarkan solusi yang mudah diakses dan efisien untuk berpartisipasi dalam ekonomi staking Ethereum.

FAQ

Berapa lama proses unstake di Swell?

Unstake rswETH di Swell biasanya membutuhkan waktu sekitar satu hari melalui sistem buffer Swell. Namun, penarikan native EigenLayer memiliki delay tujuh hari. Durasi pasti tergantung pada ketersediaan buffer di aplikasi Swell.

Bagaimana cara staking di Swell?

Stake ETH melalui Swell untuk mendapatkan swETH, kemudian depositkan swETH ke liquidity pool Balancer atau Maverick untuk memperoleh yield tambahan dan reward staking.

Seberapa berisiko staking ETH?

Staking ETH memiliki risiko sedang, antara lain potensi penarikan massal, kemacetan jaringan, dan masalah likuiditas. Unstake memerlukan waktu tunggu mulai dari beberapa hari hingga bulan. Manajemen risiko yang cermat seperti menjaga buffer likuiditas sangat penting untuk staking yang berkelanjutan.

Berapa prediksi harga swell coin?

Swell coin diproyeksikan berada pada kisaran $0,00160 hingga $0,00190 dalam waktu dekat. Analisis jangka panjang menyebutkan potensi naik hingga $68,74 pada tahun 2030, mencerminkan pertumbuhan signifikan seiring perkembangan proyek.