Bagaimana Korelasi Makroekonomi Memengaruhi Harga Cryptocurrency di Tahun 2025?

Sikap dovish Fed dorong lonjakan 15% kapitalisasi pasar kripto

Nada dovish terbaru dari Federal Reserve mendorong momentum kuat di pasar mata uang kripto, sehingga total kapitalisasi pasar naik 15%. Pernyataan Ketua Fed Jerome Powell yang mengisyaratkan kemungkinan besar pemangkasan suku bunga kembali meningkatkan kepercayaan investor di berbagai kelas aset digital. Pergeseran kebijakan ini paling berdampak pada aset kripto utama, di mana Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat reli besar.

Dampak kebijakan Fed terhadap aset kripto terlihat jelas melalui kinerja pasar terkini:

Pelaku pasar memperkirakan tren positif akan berlanjut jika Federal Reserve mengakhiri program Quantitative Tightening (QT) yang telah berjalan sejak tahun 2022. Program tersebut telah memangkas neraca Fed dari sekitar US$9 triliun menjadi US$6,6 triliun, mengurangi likuiditas sistem keuangan dan menekan aset berisiko seperti kripto.

Data historis memperkuat pandangan ini, karena pemangkasan suku bunga sebelumnya secara konsisten mendorong reli kripto melalui masuknya likuiditas ke aset berisiko. Para analis menyoroti bahwa pasar kini menunggu kepastian atas dua faktor penting: pemangkasan suku bunga Fed pada Oktober dan perkembangan negosiasi dagang AS-Tiongkok, yang keduanya dapat mempercepat pemulihan pasar kripto yang sedang berlangsung.

Inflasi turun ke 2,1%, dorong minat risiko terhadap aset digital

Data ekonomi terbaru memicu pergeseran besar dalam sentimen pasar setelah inflasi April turun ke 2,1%, di bawah ekspektasi analis. Inflasi yang mereda memperkuat optimisme investor atas potensi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve, sehingga arus modal ke aset digital meningkat pesat. Dampaknya langsung terasa, dengan Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat kenaikan harga signifikan.

Penurunan inflasi mendorong arus investasi masuk ke dana aset digital, mencapai US$921 juta hanya dalam satu pekan menurut CoinShares. Amerika Serikat mendominasi pergerakan modal ini dengan US$843 juta, sementara Jerman membukukan salah satu arus masuk mingguan terbesar sebesar US$502 juta.

Pergeseran perilaku investor ini menandakan perubahan selera risiko yang lebih luas di pasar keuangan. Kombinasi hasil rendah, lingkungan keuangan yang lebih longgar, inflasi menurun, dan pasar tenaga kerja yang stabil menciptakan peluang investasi yang mendukung aset digital. Dengan bank sentral seperti European Central Bank dan Bank of Japan mempertahankan suku bunga stabil, lanskap makroekonomi semakin mendukung minat baru pada pasar kripto, menarik investor institusional dan ritel yang mencari alternatif dari instrumen keuangan tradisional.

Korelasi S&P 500 dan Bitcoin capai 0,8, soroti pengaruh pasar tradisional yang makin kuat

Pada April 2025, korelasi antara Bitcoin dan S&P 500 mencapai 0,8, menandakan keterkaitan erat antara kripto dan pasar ekuitas tradisional. Ini adalah perubahan besar dari pola historis, khususnya jika dibandingkan dengan data terbaru yang menunjukkan fluktuasi tajam dalam hubungan tersebut.

Analis pasar mencatat volatilitas tinggi dalam korelasi ini sepanjang 2025, tercermin pada data berikut:

Puncak korelasi di April menandakan integrasi Bitcoin ke sistem keuangan utama, dengan investor institusional kini memperlakukan kripto sebagai aset berisiko tradisional. Bukti tren ini tercermin dari pertumbuhan US spot Bitcoin ETF, yang kini mengelola lebih dari 1,26 juta BTC (sekitar 6% dari total pasokan) senilai US$148,6 miliar.

Menariknya, pada Q3 2025, peneliti CoinGecko mencatat pemisahan total, di mana korelasi turun ke nol dan Bitcoin justru memperkuat hubungan dengan emas hingga 0,9. Pergeseran ini menunjukkan posisi unik Bitcoin di pasar keuangan—dapat berperan sebagai aset berisiko tradisional dalam kondisi tertentu atau sebagai penyimpan nilai pada kondisi lain.

FAQ

Apa itu APR pada coin?

APR pada coin adalah tingkat persentase tahunan yang diperoleh dari aktivitas lending atau staking kripto. Nilai ini merepresentasikan imbal hasil tahunan, termasuk bunga dan biaya, atas koin yang Anda sediakan untuk pinjaman atau mendukung jaringan.

Apa itu 10% APY dalam crypto?

10% APY dalam crypto berarti keuntungan tahunan 10% atas investasi Anda, termasuk bunga berbunga. Skema ini biasanya ditawarkan untuk staking atau lending kripto di berbagai platform.

Coin apa dengan APR tertinggi?

Saat ini, stablecoin berbasis USD menawarkan APR tertinggi antara 7-12%. Ethereum menempati posisi berikutnya dengan APR 3-7%.

Apakah APY menguntungkan untuk crypto?

APY menguntungkan bagi crypto karena menunjukkan potensi pendapatan, termasuk bunga berbunga. Nilai ini membantu membandingkan pilihan investasi, namun harus diingat bahwa tingkat dapat berubah sesuai kondisi pasar.