dYdX: Panduan Perdagangan di Bursa Terdesentralisasi untuk Pemula

Apa Itu Bursa Terdesentralisasi dYdX?

Bursa terdesentralisasi dYdX (Decentralized Exchange – DEX) merupakan platform perdagangan kripto yang khusus menyediakan fitur perdagangan tingkat lanjut seperti kontrak futures perpetual dan margin trading. Diluncurkan pada tahun 2017, dYdX awalnya beroperasi di blockchain Ethereum, lalu mulai bermigrasi ke dYdX Chain milik sendiri sejak Oktober 2023. Langkah ini menjadikan dYdX sebagai pelopor di bidang DeFi (keuangan terdesentralisasi) dengan total volume perdagangan seumur hidup lebih dari USD 1 triliun hingga akhir 2023.

Berbeda dari DEX tradisional yang umumnya menggunakan model Automated Market Maker (AMM), dYdX mengadopsi model buku pesanan (Order Book). Model ini memungkinkan pengguna melakukan perdagangan pada harga yang lebih presisi; Anda dapat menempatkan limit order di harga tertentu sehingga memberikan kontrol dan akurasi transaksi lebih baik bagi trader berpengalaman.

dYdX Chain dibangun menggunakan Cosmos SDK, merupakan blockchain layer 2 yang dikustomisasi untuk transaksi cepat dan biaya rendah. Platform ini mengoptimalkan modularitas dan interoperabilitas demi menjamin kedaulatan blockchain. Arsitektur dYdX Chain memakai konsensus Tendermint untuk mencapai finalitas dengan cepat, meningkatkan throughput transaksi, dan memangkas latensi dibandingkan sistem berbasis Ethereum sebelumnya.

dYdX v4 di dYdX Chain menyediakan fitur staking, dirancang untuk mengajak pengguna berkontribusi menjaga keamanan dan tata kelola platform. Dengan staking token dYdX, pengguna dapat berpartisipasi dalam pengelolaan protokol dan memperoleh imbalan berupa tambahan token dYdX. Selain itu, “Hedgies” adalah koleksi NFT eksklusif yang diterbitkan oleh dYdX, berfungsi sebagai koleksi digital unik di ekosistem dYdX dengan karakter seni khusus serta memberi berbagai manfaat di platform.

Jenis Perdagangan di Bursa dYdX

dYdX menawarkan ragam opsi trading bagi trader berpengalaman yang mencari instrumen finansial kompleks. Fitur utama meliputi kontrak futures perpetual (Perpetual Futures), produk unggulan dYdX yang memungkinkan transaksi long (beli) atau short (jual) atas harga kripto tanpa tanggal kadaluarsa. Anda dapat berspekulasi terhadap fluktuasi harga di masa depan menggunakan leverage, sehingga potensi profit maupun kerugian menjadi lebih besar.

Margin trading adalah opsi lain yang memungkinkan Anda meminjam dana dari platform untuk meningkatkan daya beli dan mengelola posisi dengan nilai lebih besar. Strategi ini dapat memperbesar profit jika pasar bergerak sesuai ekspektasi, namun juga meningkatkan risiko kerugian. Trader wajib berhati-hati serta menerapkan manajemen risiko secara disiplin saat menggunakan margin.

Bagi yang lebih menyukai trading sederhana, dYdX menyediakan opsi spot trading dasar, memungkinkan beli dan jual aset kripto langsung pada harga pasar saat order dieksekusi.

Selain layanan inti tersebut, dYdX juga menawarkan alat trading canggih seperti stop-loss order untuk otomatisasi strategi keluar demi mengurangi kerugian jika pasar bergerak tidak sesuai harapan. Limit order memungkinkan penetapan target harga spesifik untuk beli atau jual, sehingga kontrol trading menjadi lebih optimal. Latensi rendah dan kecepatan transaksi tinggi di dYdX Chain sangat cocok untuk strategi scalping maupun high-frequency trading.

Biaya trading di dYdX bervariasi tergantung jenis dan volume transaksi, berkisar 0,01% hingga 0,05%, serta biaya jaringan di dYdX Chain yang juga dapat berlaku. Perlu diperhatikan, dYdX terdesentralisasi dirancang untuk trader berpengalaman yang memahami risiko instrumen finansial kompleks seperti derivatif dan margin. Untuk Anda yang baru atau belum memahami konsep ini, sangat dianjurkan membekali diri dengan pengetahuan yang memadai dan berlatih dengan modal kecil sebelum masuk ke opsi trading tingkat lanjut.

Panduan Trading di dYdX untuk Pemula

Sebelum memulai trading di dYdX, pengguna harus memahami dan menyiapkan diri dengan matang karena fitur dYdX cukup kompleks dan ditujukan untuk pengguna berpengalaman. Proses memulai trading terdiri dari beberapa langkah krusial yang perlu dipatuhi.

Langkah pertama adalah membuat akun dan melakukan deposit. Akses situs dYdX dan hubungkan wallet web3 kompatibel seperti MetaMask, Coinbase Wallet, atau Ledger Live. Ikuti instruksi verifikasi identitas melalui proses Know Your Customer (KYC). Selanjutnya, transfer aset kripto yang didukung seperti ETH, USDC, atau USDT ke akun dYdX Anda.

Langkah berikutnya adalah memilih jenis transaksi yang Anda inginkan. Anda dapat memilih kontrak futures perpetual untuk trading long atau short tanpa tanggal kadaluarsa, menggunakan leverage untuk memaksimalkan profit (dan risiko kerugian). Alternatif lain, margin trading untuk meminjam dana demi meningkatkan daya beli dan posisi, dengan risiko kerugian yang tetap harus diwaspadai. Anda juga bisa memilih spot trading untuk beli-jual kripto langsung melalui market order atau limit order.

Langkah ketiga adalah mempelajari struktur biaya trading di dYdX. Biaya tergantung jenis dan volume transaksi, berkisar antara 0,01% hingga 0,05%. Secara umum, biaya lebih rendah dibanding bursa terpusat lain, namun biaya jaringan dapat berlaku di dYdX Chain. Anda juga perlu memperhatikan spread antara bid price dan ask price yang dapat memengaruhi total biaya trading.

Saat melakukan transaksi pertama di dYdX, pilih pasangan trading Anda, misalnya ETH/USDC. Selanjutnya, tentukan tipe order – limit order untuk penetapan harga target tertentu dan market order untuk eksekusi instan pada harga terbaik. Jika menggunakan leverage (opsional), lakukan perhitungan secara cermat karena dapat memperbesar profit maupun risiko rugi. Terakhir, periksa seluruh detail sebelum eksekusi transaksi Anda.

Manajemen risiko sangat krusial saat trading di dYdX. Mulailah dengan modal kecil untuk membiasakan diri dengan platform dan memahami risiko yang ada. Manfaatkan alat seperti stop-loss order untuk mengontrol risiko dan mencegah kerugian signifikan. Selalu pelajari aset kripto yang ingin Anda tradingkan dan pahami konsep trading tingkat lanjut. dYdX menyediakan dokumentasi, panduan lengkap, serta komunitas dukungan untuk membantu Anda memanfaatkan platform secara optimal.

Perkembangan dari dYdX Chain V3 ke dYdX Chain

Transisi signifikan ke dYdX Chain dimulai Oktober 2023. Kedua platform kini berjalan beriringan, namun versi dYdX Chain (dYdX v4) semakin diminati pengguna. dYdX tidak langsung migrasi dari Ethereum ke dYdX Chain, melainkan meluncurkan blockchain sendiri bersamaan dengan produk v3 di Ethereum. Jaringan Layer 2 inovatif ini memungkinkan dYdX beroperasi dengan throughput transaksi lebih tinggi dan latensi lebih rendah dibanding sistem berbasis Ethereum, tetap menjaga lingkungan trading yang terdesentralisasi dan aman.

Transisi bertahap ini terdiri atas dua fase utama. Pada 26 Oktober 2023, perangkat lunak dYdX Chain diimplementasikan dan blok pertama dYdX Chain dibuat oleh validator. Pada 30 Oktober 2023, subDAO Operations dYdX mengimplementasikan kode antarmuka pengguna (User Interface Code), sehingga pengguna dapat memigrasikan token ethDYDX (governance token di Ethereum) ke wethDYDX (versi wrapped token di dYdX Chain).

Pendekatan dua tahap ini meminimalkan gangguan pada pengguna sekaligus mengenalkan keunggulan blockchain khusus. Saat ini, pengguna dapat memilih trading di platform v3 di Ethereum atau versi terbaru dYdX Chain, namun mayoritas volume perdagangan telah beralih ke versi baru berkat kecepatan dan biaya transaksi yang lebih rendah.

Perbandingan Bursa dYdX dan Uniswap

Volume perdagangan seumur hidup dYdX sudah melampaui USD 1 triliun. dYdX juga mencatat volume harian yang impresif dibanding DEX lain, walaupun angka ini fluktuatif tergantung kondisi pasar. Jika dibandingkan dengan platform seperti Uniswap, terdapat perbedaan utama yang jelas.

Uniswap dikenal dengan kesederhanaan dan model Automated Market Maker (AMM), terutama untuk pemula DeFi, dengan TVL senilai USD 3,43 miliar dan volume perdagangan sekitar USD 708 juta. Platform ini didesain untuk trading spot dengan puluhan ribu pasangan token yang dapat diperdagangkan secara langsung. Model AMM menawarkan antarmuka sederhana, namun kontrol harga lebih terbatas, memungkinkan pengguna menyediakan likuiditas dan memperoleh fee. Struktur biaya Uniswap menetapkan fee Taker biasanya 0,3%, liquidity provider mendapat fee dari transaksi. Uniswap juga terintegrasi dengan berbagai protokol DeFi lain di ekosistemnya.

Di sisi lain, dYdX menarik trader berpengalaman dengan fitur tingkat lanjut, TVL sekitar USD 295 juta, dan volume perdagangan sekitar USD 534 juta. Opsi trading berfokus pada derivatif seperti perpetual futures, margin trading, serta posisi leverage, dengan spot trading yang terbatas. Exchange ini menawarkan ratusan pasangan kripto untuk trading derivatif, khususnya perpetual futures.

Data menunjukkan dYdX menggunakan model order book yang memungkinkan kontrol harga presisi dengan limit order. Kecepatan transaksi tinggi dan biaya rendah didukung oleh dYdX Chain khusus. Platform ini juga menawarkan alat trading canggih seperti stop-loss order dan strategi margin. Struktur biaya bervariasi sesuai jenis dan volume transaksi, umumnya lebih rendah dari bursa terpusat, namun lebih tinggi dari Uniswap untuk transaksi swap dasar.

Pilihan antara dYdX dan Uniswap tergantung tingkat pengalaman dan tujuan trading Anda. dYdX cocok untuk trader berpengalaman yang membutuhkan instrumen derivatif dan leverage kompleks, sementara Uniswap menawarkan platform dengan antarmuka sederhana dan pilihan token yang luas untuk swap dasar. Pilihan DEX terbaik sepenuhnya bergantung pada kebutuhan dan toleransi risiko pribadi Anda.

Bisakah dYdX Membentuk Ulang Lanskap Trading?

dYdX berpotensi memberi dampak signifikan terhadap lanskap trading, khususnya di sektor DeFi. Faktor kunci yang berpengaruh antara lain inovasi exchange terdesentralisasi yang fokus pada trading derivatif on-chain, transisi terbaru dari Beta Stage ke Full Trading, serta migrasi dari Ethereum ke Cosmos yang menegaskan kemandirian platform.

Token DYDX awalnya digunakan untuk governance, kini di v4 dYdX Chain fungsinya diperluas untuk staking dan kontribusi pada keamanan serta tata kelola jaringan. Perubahan ini menambah utilitas baru bagi token dalam ekosistem dYdX.

Roadmap dYdX ke depan fokus pada pembentukan dan penguatan banyak subDAO (organisasi otonom terdesentralisasi) di ekosistem. subDAO Operasional mengelola tugas operasional seperti pengelolaan rekening bank dan relasi vendor. subDAO Pengembangan Produk mengarahkan strategi produk sesuai tren pasar dan kebutuhan komunitas, fokus pada pengembangan fitur serta kinerja platform. subDAO Pemasaran & Komunikasi menangani strategi marketing, outreach komunitas, dan pengembangan kemitraan.

subDAO Manajemen Risiko memantau kondisi pasar, mengembangkan model risiko, dan menetapkan kebijakan risiko. subDAO Treasury mengawasi strategi keuangan, alokasi dana, dan transparansi finansial. subDAO Penyelesaian Sengketa berperan sebagai “pengadilan” terdesentralisasi untuk menyelesaikan sengketa. subDAO Pengembangan Bisnis Market Maker/Validator mengelola relasi dengan market maker dan validator. subDAO ini menunjukkan komitmen dYdX pada desentralisasi, pemberdayaan komunitas, dan peningkatan operasional.

Kesimpulan

Bursa terdesentralisasi dYdX menawarkan platform yang komprehensif dan canggih bagi trader yang menginginkan fitur melampaui DEX tradisional. Perkembangan pesat, keunggulan kompetitif terhadap platform seperti Uniswap, dan prospek masa depan yang menjanjikan menjadikan dYdX sebagai pesaing utama di pasar DeFi. Platform ini tidak hanya menyediakan alat trading derivatif berteknologi tinggi, tapi juga berkomitmen pada desentralisasi melalui sistem subDAO multi-fungsi. Baik Anda trader berpengalaman maupun baru mengenal DeFi, dYdX adalah exchange ideal berkat kemampuannya mendefinisikan ulang trading terdesentralisasi dan membuka peluang baru di sektor keuangan digital.

FAQ

Apa Itu dYdX? Fitur dan Karakteristik Utama Apa Saja?

dYdX adalah bursa terdesentralisasi yang menyediakan kontrak perpetual, margin, dan layanan pinjaman. Platform ini mengadopsi model buku pesanan tradisional, menggunakan teknologi zero-knowledge proof untuk perlindungan privasi, dan berencana migrasi ke blockchain sendiri di jaringan Cosmos demi skalabilitas lebih tinggi.

Bagaimana Cara Trading di dYdX? Syarat dan Langkahnya?

Anda memerlukan wallet kripto, sejumlah ETH untuk biaya transaksi, dan aset yang didukung. Registrasi akun, selesaikan verifikasi KYC, lalu mulai trading langsung dengan antarmuka intuitif dan alat manajemen risiko efektif.

Apa Kegunaan Token DYDX di dYdX? Bagaimana Cara Mendapatkannya?

DYDX digunakan sebagai pembayaran biaya trading dan partisipasi governance platform dYdX. Anda dapat memperoleh DYDX dengan membeli atau ikut serta dalam aktivitas di platform.

Apa Risiko Trading di dYdX? Hal Apa yang Perlu Diperhatikan?

Trading di dYdX berisiko volatilitas tinggi dan leverage, sehingga profit maupun kerugian bisa meningkat drastis. Kontrak perpetual dan margin trading mensyaratkan pemahaman pasar yang mendalam. Manajemen risiko yang efektif sangat vital.

Apa Perbedaan dYdX dengan Platform DeFi Lain (Uniswap, Aave)?

dYdX menyediakan trading dan pinjaman terdesentralisasi dalam satu platform, sementara Uniswap dan Aave fokus pada bidang spesifik. dYdX unggul dengan fitur meta-transaction terintegrasi, memungkinkan pengguna melakukan beragam aktivitas melalui satu antarmuka.

Bagaimana Mekanisme Trading Kontrak Perpetual di dYdX? Adakah Batas Leverage?

dYdX menawarkan kontrak perpetual dengan leverage maksimum 25x. Trader menggunakan mekanisme margin terisolasi untuk mendistribusikan risiko dan mengoptimalkan modal trading.