Kenali Ekosistem Arbitrum

Tinjauan Ekosistem Arbitrum

Pada teknologi Optimistic Rollup (OP Rollup), Arbitrum dan Optimism telah menjadi solusi scaling Layer 2 terkemuka untuk Ethereum. Berdasarkan data TVL, Arbitrum menguasai $2,14 miliar dan Optimism $1,37 miliar nilai terkunci, secara bersama-sama mengambil hampir 80% pangsa pasar TVL Layer 2. Posisi dominan ini menunjukkan meningkatnya kepercayaan terhadap teknologi Rollup sebagai solusi skalabilitas aplikasi terdesentralisasi.

Setelah pembaruan jaringan dengan Arbitrum Nitro, platform ini mencatat peningkatan performa signifikan. Throughput melonjak, dan biaya gas pengguna turun secara nyata. Dalam 5 hari pasca-upgrade, volume transaksi Arbitrum naik 79,2% dibanding 5 hari sebelumnya, sementara konsumsi gas kumulatif Rollup turun 47,8%. Efisiensi yang membaik ini menjadi bukti kemajuan teknis Arbitrum. Peningkatan volume perdagangan, dimulainya kembali Arbitrum Odyssey, dan potensi peluncuran token memacu pertumbuhan ekosistem DeFi di atas solusi Rollup ini.

Portal ekosistem Arbitrum telah mendata lebih dari 170 proyek lintas kategori. Dari hasil klasifikasi sistematis, mainnet Arbitrum One telah membangun ekosistem matang dan beragam selama periode operasionalnya. Sekitar 60 proyek berhubungan dengan bursa, payment gateway, bridge, dan infrastruktur lintas chain, menyediakan konektivitas dan likuiditas utama. Hampir 40 aplikasi DeFi berfokus pada trading derivatif, automated market maker (AMM), dan protokol optimasi hasil, menawarkan instrumen finansial canggih. Di bidang NFT, TreasureDAO memimpin di antara tiga marketplace NFT utama, dengan game metaverse Bridgeworld yang menghadirkan seri NFT populer dan menarik perhatian pasar. Selain itu, lebih dari 30 tool, penyedia infrastruktur, dan operator node aktif mendukung jaringan Arbitrum, membentuk fondasi teknis yang kuat untuk pertumbuhan ekosistem.

GMX: Bursa Futures Perpetual Terdesentralisasi (TVL: $346,3 juta)

GMX merupakan salah satu bursa futures perpetual terdesentralisasi tersukses di industri kripto, mendukung rantai Arbitrum dan Avalanche. Platform ini memungkinkan trader mengambil posisi leverage hingga 30x, memberikan efisiensi modal tinggi bagi pengguna berpengalaman. Keunggulan GMX dari bursa terpusat terletak pada mekanisme distribusi biaya inovatif, di mana seluruh biaya transaksi dibagikan kepada staker token dalam bentuk ETH atau AVAX, menciptakan insentif berkelanjutan bagi penyedia likuiditas.

GMX menjalankan model ekonomi dua token: GMX dan GLP. GMX berfungsi sebagai token tata kelola dan memberikan 30% biaya jaringan kepada holder, menyelaraskan kepentingan pemilik token dengan keberhasilan platform. GLP, yang menghasilkan 70% biaya jaringan, adalah token penyedia likuiditas dengan karakteristik unik. Pengguna hanya dapat mencetak GLP di jaringan GMX dengan menyetor likuiditas ke pool, sehingga kinerja GLP berkorelasi langsung dengan komposisi aset pool likuiditas.

Desain tokenomik ini memastikan penyedia likuiditas mendapat kompensasi sepadan atas risiko yang diambil, sekaligus menjaga kedalaman likuiditas untuk trader. Keberhasilan GMX di Arbitrum membuktikan perdagangan derivatif terdesentralisasi tetap viable dengan biaya gas jauh lebih rendah dari Ethereum mainnet, sehingga futures perpetual makin terjangkau bagi lebih banyak trader.

Dopex: Platform Perdagangan Opsi Gaya Eropa Terdesentralisasi (TVL: $20,57 juta)

Dopex adalah proyek native yang dibangun khusus di ekosistem Arbitrum, menyediakan platform opsi gaya Eropa terdesentralisasi yang canggih. Protokol ini menawarkan berbagai fitur inovatif, seperti Single Staking Option Vault (SSOV), opsi suku bunga, dan Atlantic options. Roadmap pengembangan mencakup penerbitan stablecoin algoritmik untuk kolateralisasi, memperluas kapabilitas protokol.

Bagi pengguna yang belum memahami istilah seperti Delta, Gamma, Theta, dan Vega dalam perdagangan opsi, Dopex menghadirkan solusi entry-level lewat mekanisme SSOV. Penjual opsi tradisional harus menghitung beragam Greek dan membuat model kompleks untuk menentukan harga optimal, sehingga trading opsi umumnya hanya bisa diakses trader berpengalaman. SSOV menurunkan hambatan ini dengan secara otomatis menentukan harga opsi memakai metode Black-Scholes, sehingga penyedia likuiditas tidak perlu memikirkan kerumitan matematisnya.

Contoh penerapannya: jika Anda memegang ETH, tinggal menguncinya di pool SSOV bullish sambil memilih harga strike tertinggi. Cara ini secara praktis menjadi produk staking ETH dengan masa penguncian lebih singkat dari Proof of Stake Ethereum, namun tetap menawarkan imbal hasil bersaing. Jika digabungkan dengan Atlantic options dan sifat komposabel protokol DeFi, pengguna dapat mengoptimalkan utilisasi modal dan hasil. Perlu dicatat, kolateral posisi SSOV bearish adalah token Curve 2pool yang juga memperoleh reward CRV—menunjukkan efisiensi modal protokol ini.

Bagi pengguna yang ingin eksposur strategi opsi secara simpel, proyek dalam ekosistem Dopex seperti JonesDAO menawarkan investasi opsi otomatis yang menghilangkan kerumitan manajemen posisi manual.

Dopex menggunakan model dua token untuk menangkap nilai protokol secara efektif. Token DPX berperan sebagai token tata kelola, memungkinkan holder voting proposal dan keputusan protokol. Seluruh fee Dopex didistribusikan ke holder DPX lewat veTokenomics, di mana pengguna mengunci DPX untuk mendapatkan veDPX. veDPX memberi hak atas bagian biaya transaksi platform, menciptakan mekanisme akumulasi nilai yang konsisten dan memberi insentif kepada pendukung jangka panjang.

Vesta Finance: Protokol Pinjaman (TVL: $19,86 juta)

Vesta Finance merupakan evolusi dari Liquity yang diadaptasi dan dikembangkan khusus untuk ekosistem Arbitrum. Proyek ini mendapat inkubasi dari OlympusDAO dan investasi serta konsultasi dari tokoh DeFi, termasuk 0xMaki, DCFGod, dan Lau bersaudara. Diluncurkan awal 2022, Vesta memperkenalkan sistem pinjaman yang memungkinkan staking berbagai aset terdesentralisasi untuk mencetak stablecoin dengan bunga 0%—keunggulan nyata dibanding protokol pinjaman tradisional.

Protokol ini menerima token populer di Arbitrum seperti GMX dan DPX sebagai kolateral, selain aset utama seperti ETH, renBTC, dan gOHM. Pendekatan multi-kolateral ini memberikan fleksibilitas dalam mengelola posisi dan mengakses likuiditas tanpa harus menjual aset utama. Dengan tata kelola token VSTA, proyek ini memiliki kapitalisasi pasar $5,8 juta dan valuasi fully diluted $77,9 juta, sehingga masih menyimpan potensi pertumbuhan.

Fitur Unggulan Vesta

Vesta membedakan diri dari Liquity melalui beberapa inovasi. Pertama, protokol ini mendukung berbagai aset kolateral (ETH, renBTC, gOHM) untuk stablecoin, sementara Liquity hanya menerima ETH. Diversifikasi ini menurunkan risiko sistemik dan memperbanyak opsi likuiditas bagi pengguna.

Kedua, Vesta menawarkan rasio kolateralisasi lebih tinggi untuk gOHM (175%), sementara Liquity hanya 110% untuk ETH pada mode normal. Rasio tinggi ini memberikan margin keamanan ekstra bagi staking aset volatil, tanpa mengorbankan efisiensi modal.

Ketiga, tata kelola komunitas Vesta lebih fleksibel: lebih dari 50% token VSTA dialokasikan ke komunitas. Struktur ini memungkinkan perubahan parameter penting—seperti rasio kolateral dan insentif likuidasi—melalui voting, sesuatu yang tidak bisa diubah pada desain immutable Liquity.

Terakhir, deployment Vesta di Arbitrum memberi biaya transaksi jauh lebih rendah daripada mainnet Ethereum, serta rencana ekspansi multi-chain di masa depan. Ini membedakan Vesta dari Liquity yang hanya berfokus pada Ethereum, menjadikan Vesta lebih siap mengadopsi ekosistem Layer 2.

Radiant Capital: Protokol Pinjaman Multi-Chain (TVL: $51,31 juta)

Radiant Capital adalah upaya membangun protokol pinjaman lintas chain yang menggabungkan mekanisme platform mapan seperti Aave dan Compound dengan inovasi fungsi multi-chain. Visi proyeknya, Radiant ingin menjadi pasar mata uang full-chain pertama, memungkinkan pengguna menyetor aset utama di chain mana pun lalu meminjam atau meminjamkan lintas chain dengan mudah.

Radiant bertujuan menyelesaikan fragmentasi likuiditas DeFi senilai $22 miliar yang tersebar di sepuluh layer utama. Dengan mengonsolidasikan likuiditas ke satu protokol, Radiant meningkatkan efisiensi modal serta fleksibilitas pinjaman dan pemberian dana, tanpa memedulikan asal chain aset.

Radiant menggunakan insentif token RDNT untuk memberi reward peminjam dan pemberi pinjaman. RDNT yang diperoleh memiliki masa vesting awal 28 hari. Jika reward ditarik sebelum vesting selesai, pengguna terkena penalti 50%. Mekanisme ini mencegah farming dan dumping jangka pendek serta menciptakan pendapatan bagi pendukung jangka panjang protokol.

Pengguna juga dapat mengunci RDNT lebih lama untuk menerima bagian dari penalti 50% yang dibayarkan oleh pengguna yang keluar lebih awal. Selain itu, pemilik RDNT terkunci memperoleh bagian fee protokol dari aktivitas lending dan borrowing, menjadi sumber yield berkelanjutan bagi peserta setia.

Desain tokenomik ini mendorong keselarasan jangka panjang antara pengguna dan protokol, sementara fitur multi-chain menempatkan Radiant sebagai calon infrastruktur aktivitas DeFi lintas chain. Seiring perluasan dukungan chain dan aset, Radiant berpotensi menjadi penghubung likuiditas terfragmentasi di ekosistem blockchain global.

Mycelium (Tracer DAO): Derivatif Terdesentralisasi (TVL: $19,03 juta)

Mycelium, di bawah kerangka Tracer DAO, adalah protokol derivatif terdesentralisasi canggih yang awalnya dikembangkan di Ethereum dan menyediakan layanan kustodian untuk kontrak yang kompatibel dengan oracle price feed apa pun serta token ERC20. Protokol ini memungkinkan pembuatan derivatif keuangan sebagai token transferabel yang bersifat permissionless dan kebal likuidasi permanen, mengatasi masalah utama dalam trading leverage.

Desain protokol memungkinkan siapa saja meluncurkan pasar derivatif untuk aset apa pun secara terdesentralisasi. Mycelium menghadirkan produk on-chain yang komposabel, menggabungkan karakteristik aset sintetis dan leveraged token, menciptakan instrumen trading unik yang tidak ada di keuangan tradisional. Fungsi utama Perpetual Pools memungkinkan sintesis aset apa pun, termasuk NFT, memberikan fleksibilitas luar biasa dalam penciptaan derivatif.

Perpetual Pools berjalan tanpa pemeliharaan aktif dan mendukung ekspansi komposabel dengan protokol lain, memungkinkan strategi keuangan kompleks lewat pendekatan building block DeFi. Sifat perpetual-nya menghilangkan kebutuhan rolling posisi atau tanggal kadaluarsa, menyederhanakan pengalaman pengguna tanpa mengorbankan fungsionalitas canggih.

Pada awal 2021, Tracer DAO menerima proposal Mycelium menjadi penyedia layanan DAO inti dan kontributor utama, menandai evolusi penting protokol. Mycelium bertanggung jawab atas pengembangan produk dan perekrutan talenta komunitas, serta mengamankan deliverable utama seperti peluncuran V2 tilted agricultural vaults, audit keamanan menyeluruh, dan fungsi perpetual pools. Kemitraan ini menempatkan Mycelium sebagai mesin pengembangan berkelanjutan Tracer, memastikan inovasi terus berjalan.

Mycelium membawa kredibilitas tinggi ke ekosistem melalui kontribusi jangka panjang di infrastruktur DeFi. Tim membangun salah satu node Oracle Chainlink terverifikasi pertama pada 2019, menandakan keahlian teknis di sistem oracle terdesentralisasi. Melalui KOJI Capital, tim juga berinvestasi di banyak proyek infrastruktur DeFi, membangun jaringan serta pengetahuan teknis yang memperkuat Mycelium.

CAP: Platform Trading Leverage Aset Sintetis (TVL: $7,06 juta)

CAP (Cap Finance) menawarkan platform trading leverage aset sintetis yang memungkinkan pengguna memperdagangkan hampir semua kelas aset dengan stablecoin seperti DAI, USDT, dan USDC sebagai kolateral. Platform ini meliputi saham, ETF, kripto, sekuritas, dan komoditas, membawa pasar keuangan tradisional ke blockchain melalui representasi sintetis.

Roadmap tim mencakup dukungan seluruh saham AS (5.000+ ticker), seluruh pasangan forex (200+), dan cakupan kripto serta komoditas secara penuh setelah rilis produk. Cakupan aset ini akan menjadikan CAP salah satu platform trading sintetis paling komprehensif di DeFi, memberikan akses pasar global tanpa hambatan sistem keuangan tradisional.

CAP mengadopsi model Automated Market Maker (AMM) dengan penetapan harga berbasis formula, mirip Uniswap dan Curve. Mekanisme ini memastikan price discovery algoritmik yang transparan tanpa order book terpusat atau price feed eksternal, meski tetap mengintegrasikan data oracle agar harga aset sintetis tetap relevan dengan nilai aset aslinya.

Fitur leverage trading memungkinkan pengguna memperbesar eksposur ke berbagai aset sambil tetap mempertahankan kontrol mandiri khas DeFi. Penerimaan banyak stablecoin sebagai kolateral memberi fleksibilitas dan mengurangi hambatan akses posisi leverage. Seiring cakupan aset bertambah, CAP dapat menjadi penghubung antara pasar keuangan tradisional dan ekosistem DeFi, memanfaatkan biaya transaksi rendah Arbitrum agar trading aset sintetis terjangkau bagi pengguna ritel.

FAQ

Apa itu Arbitrum dan bagaimana solusi ini mengatasi masalah skalabilitas Ethereum?

Arbitrum adalah solusi scaling Ethereum berbasis Optimistic Rollup. Teknologi ini mengelompokkan transaksi secara off-chain, menurunkan biaya gas dan meningkatkan throughput, sambil tetap menjaga keamanan dan desentralisasi Ethereum.

Apa perbedaan Arbitrum dan Optimism? Mengapa memilih Arbitrum?

Arbitrum memiliki teknologi fraud proof interaktif canggih dan pangsa pasar lebih besar. Keunggulan utama: kustomisasi L3 yang fleksibel untuk developer, serta dukungan ekosistem NFT dan gaming yang unggul dibanding Optimism.

Bagaimana cara bridge aset dari mainnet Ethereum ke jaringan Arbitrum?

Kunjungi http://bridge.arbitrum.io/ dan hubungkan wallet Anda. Pilih aset dan jumlah yang ingin di-bridge, lalu konfirmasi transaksi. Pastikan saldo ETH Anda cukup untuk biaya gas.

Apa saja proyek dan aplikasi DeFi utama di ekosistem Arbitrum?

Ekosistem Arbitrum mencakup proyek utama seperti Umami Finance dan GMX, menawarkan solusi manajemen risiko dan likuiditas untuk aset kripto seperti USDC, BTC, dan ETH.

Biaya apa yang diperlukan untuk trading dan menggunakan DApp di Arbitrum?

Di Arbitrum, Anda membayar biaya transaksi ETH untuk operasi L2. Biaya ini jauh lebih rendah dibanding mainnet Ethereum berkat teknologi optimistic rollup, biasanya hanya beberapa sen per transaksi. Harga gas dapat berubah sesuai permintaan jaringan.

Bagaimana keamanan Arbitrum? Risiko apa yang perlu diperhatikan pengguna?

Arbitrum memiliki keamanan berlapis dengan validasi dan fraud proof. Risiko utama: kerentanan smart contract, risiko bridge saat transfer lintas chain, dan potensi sentralisasi validator. Selalu lakukan due diligence sebelum menggunakan protokol.

Apa kegunaan token ARB dan bagaimana cara ikut serta dalam tata kelola Arbitrum?

Token ARB digunakan untuk partisipasi tata kelola di Arbitrum DAO. Pemegang token dapat mengajukan proposal, voting keputusan, dan memengaruhi arah pengembangan platform. Partisipasi tata kelola memerlukan kepemilikan dan staking token ARB.