19 Bursa Terdesentralisasi Terbaik Tahun 2025

Bursa terdesentralisasi (DEX) telah mengubah lanskap perdagangan kripto dengan menyediakan alternatif non-kustodian peer-to-peer bagi pengguna, menggantikan platform terpusat tradisional. Panduan menyeluruh ini mengulas secara mendalam prinsip dasar DEX serta analisis terperinci terkait 19 platform terbaik yang tersedia pada 2025.

Apa Itu Bursa Terdesentralisasi?

Bursa terdesentralisasi merepresentasikan perubahan signifikan dalam proses perdagangan kripto. Berbeda dengan platform terpusat yang bertindak sebagai perantara, DEX beroperasi sebagai platform pertukaran peer-to-peer tanpa kontrol otoritas pusat. DEX memiliki sejumlah karakteristik unik yang membedakan dari bursa terpusat.

Karakteristik utama DEX adalah sifat non-kustodian, di mana pengguna tetap memegang kendali penuh atas aset sepanjang proses perdagangan, sehingga tidak perlu menyetorkan dana ke dompet milik bursa. Arsitektur ini secara signifikan mengurangi risiko pihak lawan dan meningkatkan keamanan pengguna. Sebagai ilustrasi, ketika berdagang di DEX, kunci privat Anda tetap berada di tangan Anda, menjamin akses eksklusif ke aset setiap saat.

DEX beroperasi menggunakan smart contract dan automated market maker (AMM), bukan buku pesanan tradisional. Pendekatan ini mengumpulkan likuiditas dari pool yang didanai pengguna lain, di mana penyedia likuiditas memperoleh imbalan. Peralihan dari model order book ke AMM, yang dipelopori Uniswap, telah memecahkan tantangan likuiditas yang dulu menghambat DEX generasi awal.

Kebanyakan DEX berjalan pada satu jaringan blockchain dan menawarkan aset native chain tersebut. Namun, kemajuan teknologi cross-chain memungkinkan beberapa platform memfasilitasi perdagangan lintas berbagai jaringan blockchain, memperluas ragam aset dan meningkatkan efisiensi pasar. Selain itu, DEX umumnya menyediakan biaya trading yang lebih rendah dibandingkan platform terpusat serta tingkat keamanan yang lebih tinggi berkat arsitektur desentralisasi.

19 Bursa Terdesentralisasi Terbaik Saat Ini

Lanskap DEX saat ini menghadirkan berbagai platform dengan keunggulan berbeda dan melayani kebutuhan trading yang beragam. Setiap platform memiliki arsitektur teknis, dukungan token, struktur biaya, serta fitur khusus yang variatif.

Uniswap adalah pionir sekaligus DEX terbesar berbasis Ethereum, dengan volume harian sangat tinggi. Model AMM dan tata kelola DAO menjadikannya acuan industri. Platform ini menawarkan ratusan token dan peluang pendapatan pasif melalui penyediaan likuiditas, meski pengguna harus menghadapi biaya gas Ethereum dan risiko impermanent loss.

Platform DEX unggulan berfungsi sebagai agregator lintas-chain dan multi-chain yang mencakup banyak chain, berbagai DEX, serta ratusan ribu aset. Platform non-kustodian ini menghadirkan pengalaman trading yang mulus dengan fitur keamanan tambahan seperti gateway lintas-chain dan listing tanpa persetujuan. Namun, beberapa aset kripto dapat mengalami likuiditas rendah dan transparansi komisi masih dapat ditingkatkan.

ApeX Pro mengusung model AMM elastis untuk meningkatkan efisiensi modal, tetap mempertahankan antarmuka order book yang familiar. Platform ini mengintegrasikan engine skalabilitas layer 2 StarkWare demi keamanan dan menyediakan opsi perdagangan derivatif dengan leverage. Meski menghadirkan inovasi, platform ini memiliki keterbatasan instrumen trading dan belum menerapkan struktur biaya bertingkat.

Curve fokus pada perdagangan stablecoin dengan dampak volatilitas minimal. Token tata kelola CRV memberi hak suara bagi pemilik terhadap keputusan penting. Dengan puluhan token dan biaya transaksi rendah, Curve memiliki antarmuka kompleks yang menuntut pemahaman lebih tinggi dari pengguna.

KyberSwap adalah produk utama Kyber Network, didukung beberapa pool likuiditas dalam yang menjadi protokol inti bagi berbagai aplikasi DeFi. Penyedia likuiditas memperoleh imbalan berupa token KNC. Platform ini mendukung lebih dari 1.500 token, namun belum menyediakan opsi deposit fiat dan aplikasi mobile.

dYdX menonjol dengan model order book, menghadirkan pengalaman trading pasar tradisional serta fitur leverage. Platform ini menawarkan peluang pinjam-meminjam cross-margin yang memungkinkan pendapatan pasif dan volume trading besar di antara DEX. Namun, belum mendukung deposit fiat seperti umumnya DEX lain.

1inch merupakan agregator DEX utama, mengakses banyak platform demi mendapatkan harga terbaik untuk pengguna. Struktur tanpa biaya transaksi serta hak tata kelola untuk pemilik token menjadi daya tarik, meski pengguna bisa terkena biaya dari platform agregat serta kompleksitas antarmuka.

Balancer menghadirkan platform berbasis Ethereum dengan pembayaran bebas gas dan pool likuiditas yang dapat dikustomisasi. Pengguna dapat memilih smart pool, private pool, maupun shared pool. Biaya transaksi sangat bervariasi, tergantung pengaturan pemilik pool, mulai dari 0,0001% hingga 10%.

Bancor, didirikan pada 2017, memelopori model AMM di Ethereum. Platform ini memiliki mekanisme staking untuk melindungi dari impermanent loss dan menawarkan token BNT untuk tata kelola serta reward. Namun, pengguna harus menyimpan aset di dompet Bancor, yang membatasi fleksibilitas.

Slingshot menawarkan protokol swap berbasis Ethereum tanpa biaya, dengan dukungan multi-chain seperti Polygon, Arbitrum, dan Optimism. Antarmuka intuitif dan alat trading canggih seperti stop loss dan limit order membuatnya mudah digunakan, meski memerlukan verifikasi dan deposit minimum.

CowSwap memfasilitasi perdagangan token Ethereum dengan mencocokkan supply dan demand, mencegah slippage serta biaya. Order yang tidak cocok akan diarahkan ke AMM, menggabungkan model peer-to-peer dan AMM. Platform ini menghadirkan likuiditas maksimal dan trading bebas gas untuk pengajuan off-chain.

IDEX menggabungkan fitur platform terpusat dan terdesentralisasi demi keamanan dan mendukung volume trading tinggi. Platform ini memungkinkan perdagangan simultan dengan pembatalan tanpa gas serta pesanan pasar dan limit. Namun, antarmuka yang kompleks dapat membingungkan pengguna baru, dan konfirmasi trading memerlukan kunci privat.

DEX.AG berfungsi sebagai agregator yang mengambil likuiditas dari berbagai DEX untuk memberikan harga optimal dan efisiensi waktu bagi pengguna. Meskipun menawarkan tanpa biaya serta UI unggul, pengguna bisa terkena biaya dari platform agregat.

AirSwap berjalan di Ethereum tanpa biaya platform selain gas. Token AST dapat ditukar dengan token ERC-20 apa pun, dengan proses deposit dan penarikan instan. Model peer-to-peer mengharuskan pencarian mitra trading yang sesuai, sehingga memengaruhi kecepatan eksekusi trading.

SushiSwap berevolusi dari Uniswap dengan token SUSHI yang memungkinkan earning pasif melalui staking. Arsitekturnya mengurangi sentralisasi pasar, menawarkan biaya transaksi rendah dan kompatibilitas dengan mayoritas token ERC-20. Namun, struktur reward cukup rumit dan beberapa fitur mutakhir belum tersedia.

PancakeSwap mendominasi ekosistem blockchain tertentu melalui pool likuiditas berbiaya rendah dan risiko slippage minimal. Token CAKE memfasilitasi staking, yield farming, serta partisipasi tata kelola. Mendukung banyak token DeFi dengan biaya rendah, platform ini tetap menghadapi risiko impermanent loss.

WX Network, sebelumnya Waves, memanfaatkan aset digital seperti BTC dan LTC serta fitur initial coin offering untuk crowdfunding. Desainnya yang unik menggabungkan fungsi terpusat dan terdesentralisasi demi mengurangi slippage, dengan biaya trading sangat rendah hanya 0,03%. Namun, tidak mendukung fiat dan kurang pengawasan regulasi.

Xfai menerapkan pool likuiditas entangled menggunakan smart contract constant function market maker (CFMM) on-chain, bukan pendekatan pasangan token tradisional. Arsitektur ini mengatasi fragmentasi likuiditas dan slippage tinggi, serta menawarkan 'Infinity Staking' di Ethereum dan Linea. Biaya swap relatif tinggi, namun semua aset digital dapat diperdagangkan.

ParaSwap berfungsi sebagai agregator DeFi multi-chain, menyediakan akses ke harga optimal, likuiditas tinggi, dan transaksi cepat. Dengan mengumpulkan likuiditas dari berbagai DEX dan protokol lending dalam satu antarmuka, ParaSwap memudahkan pencarian harga terbaik. Namun, pengguna tidak bisa membeli kripto langsung dengan fiat.

Perlukah Berdagang Kripto di DEX?

Pemilihan trading di DEX membutuhkan pertimbangan matang atas keunggulan dan keterbatasan yang ada. DEX telah menjadi bagian penting ekosistem perdagangan kripto, menawarkan benefit utama melalui arsitektur non-kustodian. Desain ini memastikan trader tetap memegang kendali penuh atas aset selama proses trading, dengan transaksi instan melalui smart contract.

Keamanan DEX berasal dari sifat desentralisasinya yang menghilangkan single point of failure pada platform terpusat. Pengguna tetap memegang kepemilikan aset, sehingga risiko peretasan besar atau kebangkrutan platform dapat diminimalkan. DEX juga umumnya menawarkan biaya trading lebih rendah dan privasi lebih baik dibanding platform terpusat.

Namun, pengguna harus menyadari sejumlah keterbatasan. Kebanyakan DEX tidak memiliki fiat on-ramp sehingga pengguna harus sudah memiliki kripto. Biaya gas—terutama di Ethereum—bisa sangat tinggi saat jaringan padat. Penyedia likuiditas berisiko impermanent loss, serta beberapa platform memiliki antarmuka rumit yang menantang bagi pengguna baru. Selain itu, likuiditas rendah pada pasangan trading kurang populer dapat memicu slippage tinggi.

Trader perlu melakukan riset menyeluruh sebelum memilih platform, mempertimbangkan dukungan aset, struktur biaya, kedalaman likuiditas, fitur keamanan, dan pengalaman pengguna. Pilihan terbaik akan disesuaikan dengan kebutuhan, kemampuan teknis, dan toleransi risiko masing-masing. Bagi yang mengutamakan keamanan dan kontrol aset, DEX adalah pilihan menarik dalam ekosistem kripto yang terus berkembang.

Kesimpulan

DEX telah berevolusi pesat sejak awal perdagangan kripto, dari eksperimen likuiditas minim menjadi platform canggih dengan volume harian miliaran. 19 DEX yang diulas dalam panduan ini menunjukkan keragaman dan inovasi di sektor ini, masing-masing menawarkan fitur unggulan sesuai kebutuhan dan preferensi trading yang berbeda.

Perubahan besar berkat automated market maker, dipelopori Uniswap, berhasil menyelesaikan masalah likuiditas mendasar pada fase awal. Platform-platform saat ini menawarkan pool likuiditas tangguh, fitur trading canggih, kemampuan lintas-chain, serta pengalaman pengguna yang optimal. Mulai dari dominasi Uniswap, spesialisasi Curve di perdagangan stablecoin, hingga agregator seperti 1inch dan ParaSwap, ekosistem DEX memberikan solusi komprehensif bagi berbagai strategi trading.

Walau DEX memberikan keunggulan seperti trading non-kustodian, keamanan tinggi, biaya rendah, dan tata kelola pengguna, tetap ada tantangan berupa biaya gas, risiko impermanent loss, dan kompleksitas antarmuka. Ketidakhadiran dukungan fiat di sebagian besar platform serta keterbatasan likuiditas untuk pasangan tertentu menjadi aspek yang harus diperhatikan.

Dengan perkembangan industri kripto, DEX akan semakin penting dalam menciptakan sistem keuangan yang terdesentralisasi dan inklusif. Pilihan antara platform terpusat dan terdesentralisasi bergantung pada prioritas pengguna, di mana banyak trader memanfaatkan keduanya untuk mengoptimalkan strategi. Untuk mereka yang menekankan self-custody, privasi, dan partisipasi dalam tata kelola desentralisasi, DEX menawarkan alternatif kuat bagi platform tradisional serta merepresentasikan esensi desentralisasi kripto.

FAQ

Apa saja bursa yang terdesentralisasi?

Bursa terdesentralisasi beroperasi tanpa perantara, menggunakan smart contract. Platform populer meliputi automated market maker untuk trading spot dan bursa berbasis order book untuk derivatif.

Apa itu Bursa Terdesentralisasi?

Bursa terdesentralisasi (DEX) adalah platform peer-to-peer untuk trading kripto langsung tanpa perantara. Platform ini berjalan di atas blockchain, memberikan transaksi yang aman dan transparan.

Apa contoh bursa terdesentralisasi?

Uniswap adalah contoh utama DEX. Platform ini menggunakan automated market maker dan beroperasi tanpa otoritas pusat, sehingga memungkinkan trading peer-to-peer langsung dari dompet pengguna.