Apa Itu Automated Market Makers?

Automated Market Makers (AMM) kini menjadi komponen utama dalam pesatnya perkembangan Decentralized Finance (DeFi). Artikel ini mengupas konsep AMM, perannya di pasar kripto, dan dampaknya terhadap decentralized exchange (DEX).

Apa Itu Market Making dalam Kripto?

Market making dalam cryptocurrency adalah penyediaan likuiditas pada bursa agar perdagangan berjalan lancar. Secara tradisional, platform terpusat mengandalkan market maker profesional untuk memastikan selalu ada pihak lawan dalam setiap transaksi. Keuntungan market maker berasal dari spread bid-ask, yakni selisih antara harga tertinggi yang ingin dibayar pembeli dan harga terendah yang ingin diterima penjual.

Apa Itu Automated Market Makers?

AMM merupakan protokol algoritmik yang menghilangkan perantara dari proses market making. Protokol ini menggunakan smart contract untuk memverifikasi transfer kripto peer-to-peer di decentralized exchange. Berkat otomatisasi ini, perdagangan dapat berjalan tanpa orderbook dan market maker terpusat, langsung di jaringan blockchain dengan fitur smart contract.

Apa Itu AMM Liquidity Provider?

Pada skema AMM, siapa pun dapat menjadi liquidity provider (LP) dengan menambahkan aset digital ke liquidity pool. LP bertindak sebagai market maker di DEX berbasis AMM. Sebagai kompensasi atas likuiditas yang disediakan, LP biasanya memperoleh sebagian biaya transaksi atau insentif berupa token.

Bagaimana Cara Kerja AMM?

AMM mengelola liquidity pool menggunakan berbagai algoritma. Salah satu model paling umum adalah Constant Product Market Maker, yang memakai persamaan "x*y=k" untuk menjaga keseimbangan pool. Model ini memastikan pasokan dua cryptocurrency tetap seimbang dalam liquidity pool, di mana LP umumnya menyediakan rasio 50/50 untuk setiap pasangan aset.

Keunggulan Model AMM

AMM menghadirkan sejumlah keunggulan dalam ekosistem DeFi:

1. Kepemilikan penuh atas aset digital: Pengguna tetap meng forms kendali atas dana mereka selama proses trading berlangsung.
2. Mudahnya peluncuran proyek baru: Proyek kripto berskala kecil dapat melakukan listing dan penggalangan dana tanpa harus bergantung pada platform terpusat.
3. Market making yang demokratis: Siapa saja yang memiliki crypto wallet dapat menjadi liquidity provider dan berpotensi menerima pendapatan pasif.

Risiko pada AMM Generasi Pertama

Meski populer, AMM juga memiliki risiko dan keterbatasan tertentu:

1. Tergantung pada arbitrase: AMM sangat mengandalkan arbitraseur untuk menyeimbangkan liquidity pool dan mengoreksi ketidakefisienan harga.
2. Tidak ideal untuk transaksi bernilai besar: Tanpa likuiditas yang tinggi, AMM bisa kesulitan memproses transaksi besar secara efisien.
3. Impermanent loss: LP berisiko mengalami kerugian akibat perubahan rasio aset dalam pool.
4. Rentan terhadap penipuan: Kemudahan listing token pada AMM DEX juga membuat penipu lebih mudah menciptakan token palsu.

Kesimpulan

Automated Market Makers telah mengubah lanskap decentralized finance dengan memungkinkan perdagangan peer-to-peer tanpa perantara. Meskipun menawarkan keunggulan seperti self-custody dan market making yang demokratis, pengguna juga harus memahami risikonya. Seiring perkembangan ekosistem DeFi, inovasi baru akan terus bermunculan untuk mengatasi keterbatasan AMM, menuju platform trading terdesentralisasi yang lebih efisien dan aman.

FAQ

Apa Itu AMM dalam Kripto?

AMM (Automated Market Maker) adalah algoritma blockchain yang memungkinkan perdagangan terdesentralisasi dengan biaya rendah dan rumus harga konsisten, memberikan likuiditas sekaligus akses ke berbagai pasangan perdagangan.

Apa Saja Keunggulan AMM?

AMM menyediakan likuiditas 24/7, biaya transaksi lebih rendah, serta memungkinkan siapa pun menjadi liquidity provider. Selain itu, AMM menghapus kebutuhan akan order book dan perantara terpusat, sehingga meningkatkan efisiensi serta aksesibilitas pasar.

Apa Arti AMM?

AMM adalah singkatan dari Automated Market Maker, konsep inti dalam decentralized finance (DeFi) yang menggunakan algoritma untuk menciptakan likuiditas dan memungkinkan perdagangan tanpa order book tradisional.

Bagaimana Cara Mendapatkan Penghasilan di AMM?

Anda dapat menyediakan likuiditas untuk pasangan token, memperoleh biaya transaksi, serta memanfaatkan peluang arbitr • ase di antara berbagai AMM. Yield farming dan staking token LP juga dapat menambah penghasilan.